大力推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資的政策建議*
——對(duì)浙江省杭州、溫州兩市民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資情況的調(diào)研

李 蕊 王曉紅

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·調(diào) 研 報(bào) 告·

大力推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資的政策建議*
——對(duì)浙江省杭州、溫州兩市民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資情況的調(diào)研

李 蕊 王曉紅

“十三五”是構(gòu)建“一帶一路”戰(zhàn)略下全球產(chǎn)業(yè)鏈布局的關(guān)鍵時(shí)期，民營(yíng)企業(yè)的貢獻(xiàn)和作用日益突出。根據(jù)課題組對(duì)浙江省民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資情況的調(diào)研發(fā)現(xiàn)：浙江民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資實(shí)力和國(guó)際化水平顯著增強(qiáng)，大規(guī)模及先進(jìn)技術(shù)型國(guó)際并購(gòu)實(shí)力增強(qiáng)，境外工業(yè)園區(qū)快速發(fā)展。面臨的主要問(wèn)題及困難包括：國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素加大，融資難及資質(zhì)“玻璃門”等政策歧視，核準(zhǔn)備案程序復(fù)雜且周期長(zhǎng)，簽證問(wèn)題，政府支持力度不足等。建議：放寬民企對(duì)外投資管制，加強(qiáng)金融保險(xiǎn)政策支持，加強(qiáng)對(duì)外投資平臺(tái)建設(shè)，完善政府預(yù)警援助機(jī)制，以及加快民企在“一帶一路”重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域戰(zhàn)略布局。

民營(yíng)企業(yè) 對(duì)外直接投資 浙江 調(diào)研

王曉紅，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心信息部副部長(zhǎng)、教授。

自2000 年全面實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以來(lái)，我國(guó)對(duì)外直接投資進(jìn)入快速增長(zhǎng)的階段。2015年我國(guó)對(duì)外非金融類直接投資金額達(dá)1180.2億美元，同比增長(zhǎng)14.7%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)13年增長(zhǎng)，年均增幅高達(dá)33.6%，居世界前列。其中民營(yíng)企業(yè)的貢獻(xiàn)和作用日益突出，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資已經(jīng)由國(guó)企主導(dǎo)向國(guó)企、民企雙輪驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?！笆濉睍r(shí)期既是我國(guó)對(duì)外直接投資的加速期，也是實(shí)現(xiàn)以“一帶一路”戰(zhàn)略為統(tǒng)領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)鏈全球化布局的關(guān)鍵時(shí)期，大力推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資具有重要戰(zhàn)略意義。民營(yíng)企業(yè)在對(duì)外投資中擁有諸多國(guó)有企業(yè)不可替代的優(yōu)勢(shì)，尤其體現(xiàn)在對(duì)高新技術(shù)、能源資源、軍工等敏感行業(yè)投資以及實(shí)施重大項(xiàng)目海外并購(gòu)上。同時(shí)有利于防止國(guó)企對(duì)外投資中的貪污腐敗、資金外逃、嚴(yán)重虧損等問(wèn)題。但目前對(duì)于民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資還存在著認(rèn)識(shí)誤區(qū)、政策歧視和體制機(jī)制障礙，需要盡快加以解決。針對(duì)這些問(wèn)題，課題組于2016年5月8日至14日赴浙江省杭州市、溫州市調(diào)研，座談并走訪了當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)代表及相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)。

一、浙江省民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資快速發(fā)展

(一)對(duì)外投資規(guī)模實(shí)力壯大

自改革開(kāi)放以來(lái)，隨著浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，對(duì)外直接投資的總體規(guī)模逐年擴(kuò)大。浙江省對(duì)外投資絕大多數(shù)是民營(yíng)企業(yè)，“浙商”已成為我國(guó)民企“走出去”的重要標(biāo)志。近年來(lái)，浙江民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資規(guī)模壯大、實(shí)力增強(qiáng)、國(guó)際化程度顯著提高、投資區(qū)域廣泛，投資產(chǎn)業(yè)不僅涵蓋進(jìn)出口貿(mào)易、服裝、輕工、餐飲等傳統(tǒng)領(lǐng)域，高技術(shù)、新能源、軍工等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅速，在國(guó)家實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮了積極作用。根據(jù)《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)，浙江省對(duì)外直接投資占全國(guó)對(duì)外投資總額從2005年的1.29%上升至2014年的3.6%(見(jiàn)表1)。根據(jù)浙江省商務(wù)廳數(shù)據(jù)，2015年全省對(duì)外實(shí)際投資金額約55億美元，同比增長(zhǎng)約55%左右，約占全國(guó)總量的4.6%，主要涉及制造業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等行業(yè)；截至2016年6月底，全省經(jīng)審批核準(zhǔn)或備案的境外企業(yè)和機(jī)構(gòu)共計(jì)8254家，對(duì)外直接投資覆蓋142個(gè)國(guó)家和地區(qū)，全省對(duì)外投資前五位的國(guó)家和地區(qū)是香港、美國(guó)、印度尼西亞、瑞典和德國(guó)。

表1 近年浙江省對(duì)外直接投資額及在全國(guó)總額中占比 單位：億美元

(二)涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀跨國(guó)企業(yè)

“走出去”一直是浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的一大特色。從產(chǎn)品走出去到企業(yè)走出去，從嘗試性、探索性到規(guī)?；叱鋈ィ憬駹I(yíng)企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從“小作坊到跨國(guó)企業(yè)”的轉(zhuǎn)變。近年來(lái)，浙江民企海外投資實(shí)力和國(guó)際化水平顯著增強(qiáng)。涌現(xiàn)出吉利、萬(wàn)向、華立、恒逸石化、正泰、海康威視等一批優(yōu)秀跨國(guó)企業(yè)，尤其是高技術(shù)、新能源、電力、軍工等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)海外投資快速發(fā)展。吉利集團(tuán)18億美元收購(gòu)沃爾沃，2012年進(jìn)入世界500強(qiáng)企業(yè)，是唯一入圍的中國(guó)民營(yíng)汽車企業(yè)；萬(wàn)向集團(tuán)經(jīng)過(guò)20年的海外發(fā)展，目前已在美國(guó)14個(gè)州設(shè)立或收購(gòu)28家企業(yè)，年產(chǎn)值20多億美元，員工5000多人，并于2011年在杭州投資1.2億美元成立萬(wàn)向意能電力公司，將美國(guó)先進(jìn)電池技術(shù)引入國(guó)內(nèi)；華立集團(tuán)在全球30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有分公司和辦事處，涉及工業(yè)地產(chǎn)、大宗資源產(chǎn)品貿(mào)易、制造(原料)基地及海外電力工程EPC(設(shè)計(jì)-采購(gòu)-建造)總承包等眾多領(lǐng)域；恒逸石化有限公司在文萊投資建設(shè)年加工800萬(wàn)噸原油的石化項(xiàng)目總投資43.2億美元，是文萊建國(guó)以來(lái)最大的投資項(xiàng)目，打通企業(yè)石化、化工產(chǎn)業(yè)鏈，有效解決國(guó)內(nèi)化工原料和資源不足問(wèn)題；正泰太陽(yáng)能科技有限公司通過(guò)收購(gòu)、自建，在美國(guó)、德國(guó)等國(guó)家設(shè)立了8家子公司，在8個(gè)國(guó)家持有海外電站18個(gè)，積極進(jìn)行全球布局，有效規(guī)避了歐美“雙反”的狙擊；杭州?？低晹?shù)字技術(shù)有限公司已成立21家海外子公司，覆蓋歐、亞、北美、非洲及大洋洲，建立了全球銷售網(wǎng)絡(luò)體系，海外市場(chǎng)覆蓋156個(gè)國(guó)家和地區(qū)；青山控股集團(tuán)在印尼投資18億美元建設(shè)鎳鐵冶煉項(xiàng)目，初步實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)要素的全球配置，有效破除歐美對(duì)中國(guó)不銹鋼初級(jí)產(chǎn)品的貿(mào)易壁壘；瑞立集團(tuán)通過(guò)買殼在美國(guó)納斯達(dá)克的OTCBB(柜臺(tái)交易市場(chǎng))上市。

(三)大規(guī)模并購(gòu)、先進(jìn)技術(shù)型并購(gòu)實(shí)力增強(qiáng)

2008年金融危機(jī)和2009年歐債危機(jī)爆發(fā)，歐美經(jīng)濟(jì)增速低迷，一些世界知名企業(yè)由于陷入困境亟待出售，為我國(guó)企業(yè)實(shí)施海外并購(gòu)，獲取先進(jìn)技術(shù)、知名品牌、行業(yè)領(lǐng)軍人才等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，加快實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新、打造自主品牌提供了難得機(jī)遇。2007年之前浙江企業(yè)的海外并購(gòu)每年都在20單以內(nèi)，2008年開(kāi)始有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，2015年達(dá)到135件，海外并購(gòu)數(shù)量居全國(guó)第一。并購(gòu)領(lǐng)域主要集中在汽車、機(jī)電、裝備制造、化纖紡織、醫(yī)藥等制造業(yè)領(lǐng)域，商務(wù)服務(wù)業(yè)、零售業(yè)、娛樂(lè)業(yè)等領(lǐng)域項(xiàng)目不斷增多，大型項(xiàng)目多為本行業(yè)領(lǐng)域的高端并購(gòu)；并購(gòu)地區(qū)從主要集中在美國(guó)、德國(guó)、日本、意大利、以色列等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，逐漸向印尼、印度等“一帶一路”沿線國(guó)家延伸。*陳佳瑩：《海外并購(gòu)涌起“浙江潮”》，《浙江日?qǐng)?bào)》2016年5月24日。企業(yè)通過(guò)國(guó)際并購(gòu)不僅規(guī)模擴(kuò)大，而且獲得核心關(guān)鍵技術(shù)、品牌，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和國(guó)際化發(fā)展。吉利2010年并購(gòu)沃爾沃，獲得沃爾沃轎車公司100%股權(quán)以及相關(guān)資產(chǎn)(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))，包括9個(gè)系列產(chǎn)品、3個(gè)最新平臺(tái)、2000多個(gè)全球網(wǎng)絡(luò)，2013年吉利—沃爾沃聯(lián)合研發(fā)中心在瑞典哥德堡開(kāi)始試運(yùn)營(yíng)。2010—2015年萬(wàn)向集團(tuán)在美國(guó)加快了技術(shù)型并購(gòu)步伐，先后成功收購(gòu)汽車電池生產(chǎn)商ENER1、A123電池系統(tǒng)公司、電動(dòng)汽車生產(chǎn)商菲斯克公司，實(shí)現(xiàn)技術(shù)合作，提高產(chǎn)品美國(guó)市場(chǎng)占有率，并整合A123先進(jìn)電池技術(shù)和菲斯克的先進(jìn)汽車整車技術(shù)。此外，富通集團(tuán)通過(guò)并購(gòu)日本昭和電線、吉利集團(tuán)并購(gòu)沃爾沃公司都成功實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。尤其值得關(guān)注的是對(duì)歐美國(guó)家軍工企業(yè)實(shí)施并購(gòu)。日發(fā)集團(tuán)并購(gòu)了先進(jìn)機(jī)床行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)MCM公司，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航空、兵器、汽車、能源等領(lǐng)域，2011—2013年其產(chǎn)品在航空業(yè)的銷售占比分別為45%、50%和53%。中航工業(yè)集團(tuán)曾對(duì)該公司試圖并購(gòu)，由于其國(guó)有軍工集團(tuán)的敏感性未獲成功。日發(fā)集團(tuán)成功進(jìn)入這一敏感領(lǐng)域，既為國(guó)家軍工產(chǎn)業(yè)獲取了先進(jìn)產(chǎn)能，又為自己從紡織機(jī)械向精密機(jī)械的轉(zhuǎn)型打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。江銀實(shí)業(yè)有限公司以1700萬(wàn)歐元與法國(guó)泰樂(lè)瑪公司達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，獲得了泰樂(lè)瑪公司的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、全部技術(shù)專利、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)，從而躍上國(guó)際緩速器產(chǎn)品技術(shù)的最先進(jìn)水平。

(四)境外工業(yè)園區(qū)快速發(fā)展

自2006年以來(lái)，我國(guó)境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，成為推動(dòng)“走出去”向縱深發(fā)展的重要平臺(tái)。目前浙江境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)共6家，其中泰國(guó)羅勇工業(yè)區(qū)、俄羅斯烏蘇里斯克合作區(qū)、越南中國(guó)龍江經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)3家為國(guó)家級(jí)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，烏茲別克斯坦鵬盛工業(yè)園、越美尼日利亞紡織工業(yè)園、塞爾維亞貝爾麥克商貿(mào)物流園區(qū)3家為省級(jí)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)。其中，華立集團(tuán)與Amata(安美德)集團(tuán)合作開(kāi)發(fā)的泰中羅勇工業(yè)區(qū)是國(guó)家首批“境外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)”之一，目前已有超過(guò)60家企業(yè)入駐園區(qū)。這些園區(qū)成為集聚國(guó)內(nèi)企業(yè)的重要載體，在幫助企業(yè)解決投資中的困難和爭(zhēng)端發(fā)揮了重要作用。一方面提供了穩(wěn)固可靠的海外發(fā)展基地，有利于形成融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群，降低企業(yè)海外投資經(jīng)營(yíng)成本；另一方面也改變了企業(yè)各自為陣的松散局面，實(shí)現(xiàn)抱團(tuán)出海，加強(qiáng)了我國(guó)企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)卣?、社?huì)的整體影響力，提升話語(yǔ)權(quán)，形成“避風(fēng)港”，有助于企業(yè)發(fā)揮投資規(guī)模效益，實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)協(xié)同、共同抵御風(fēng)險(xiǎn)，并爭(zhēng)取所在國(guó)的優(yōu)惠政策。

二、民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資的主要問(wèn)題

據(jù)被調(diào)研企業(yè)反映，目前企業(yè)在對(duì)外投資中面臨以下主要問(wèn)題。

(一)企業(yè)對(duì)外投資面臨的國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素加大

金融危機(jī)以來(lái)，由于全球政治、經(jīng)濟(jì)、外交形勢(shì)變幻動(dòng)蕩，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)外投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性大大增加。企業(yè)在向“一帶一路”沿線發(fā)展中國(guó)家投資時(shí)，通常面臨東道國(guó)政局不穩(wěn)、匯率大幅波動(dòng)、重大突發(fā)事件干擾增多，法制環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境差等問(wèn)題；在向歐美發(fā)達(dá)國(guó)家投資時(shí)，則通常面臨保護(hù)主義嚴(yán)重等問(wèn)題。這些都使企業(yè)面臨更大的困難和挑戰(zhàn)。2014年泰國(guó)政變對(duì)羅勇工業(yè)園區(qū)招商造成影響，部分赴泰投資企業(yè)推遲甚至取消了投資計(jì)劃；越南龍江工業(yè)園因去年越南發(fā)生針對(duì)中資企業(yè)暴力事件，招商工作也受到一定程度影響；烏蘇里斯克經(jīng)貿(mào)合作區(qū)企業(yè)受盧布貶值沖擊經(jīng)營(yíng)困難，導(dǎo)致部分入駐企業(yè)離開(kāi)合作區(qū)。企業(yè)反映，越南、柬埔寨、緬甸等國(guó)家市場(chǎng)環(huán)境差、政府貪污腐化、政局動(dòng)蕩及反華勢(shì)力較強(qiáng)等因素，加大了投資風(fēng)險(xiǎn)和投資成本。由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)使匯率風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)對(duì)外投資的重要風(fēng)險(xiǎn)，部分國(guó)家貨幣如俄羅斯盧布、巴西雷亞爾、墨西哥比索等都出現(xiàn)了斷崖式下跌，但中信擔(dān)保公司的現(xiàn)有保險(xiǎn)并不涵蓋匯率保險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)因此遭受巨大損失。

(二)企業(yè)在與東道國(guó)溝通協(xié)調(diào)中政府支持力度不夠

企業(yè)反映，由于民營(yíng)企業(yè)在與東道國(guó)政府溝通時(shí)身份地位不平等，我國(guó)外交使館又缺乏政府層面的有力支持，導(dǎo)致項(xiàng)目談判經(jīng)常受挫、推進(jìn)實(shí)施困難重重。如，恒逸集團(tuán)在文萊投資的石化項(xiàng)目，與當(dāng)?shù)卣疁贤〞r(shí)被長(zhǎng)時(shí)期拖延、擱置，導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)展緩慢；華立集團(tuán)在墨西哥建立工業(yè)園時(shí)，當(dāng)?shù)匾笃髽I(yè)自行解決園區(qū)的配套基礎(chǔ)設(shè)施包括公路、水電氣等，由于我國(guó)政府支持力度弱，無(wú)法與當(dāng)?shù)卣纬捎行贤?；瑞安杰禾貿(mào)易有限公司在尼日利亞投資時(shí)，遇到困難尋求當(dāng)?shù)厥桂^幫助卻無(wú)人接待等等。

(三)企業(yè)在對(duì)外投資及并購(gòu)中存在融資難、資質(zhì)“玻璃門”等政策歧視

企業(yè)反映，由于政策性銀行融資門檻過(guò)高、商業(yè)銀行融資產(chǎn)品缺乏，融資貸款主要向國(guó)企傾斜，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資融資困難。尤其體現(xiàn)在“蛇吞象”的重大海外并購(gòu)項(xiàng)目上，由于民營(yíng)企業(yè)融資渠道狹窄，主要依靠自有資金，且擔(dān)保體系不健全，境外資產(chǎn)無(wú)法抵押，導(dǎo)致并購(gòu)項(xiàng)目難以實(shí)施。如吉利并購(gòu)沃爾沃，如果沒(méi)有大慶、成都、上海等地方政府的股權(quán)融資，吉利是無(wú)法憑借銀行融資完成并購(gòu)的。三花集團(tuán)曾有意收購(gòu)美國(guó)某火箭發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)，經(jīng)過(guò)幾輪談判，但最終因貸款融資困難，未能形成收購(gòu)。一些企業(yè)反映，國(guó)企投資可以虧掉本金，但民企貸款都困難重重，這是不公平的，目前國(guó)家在投資審核方面對(duì)于民企要求比國(guó)企還要嚴(yán)、還要緊，資源主要向國(guó)企和央企傾斜，政策紅利收益民企享受較少。此外，民企在援外項(xiàng)目資質(zhì)上還遭遇“玻璃門”問(wèn)題。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國(guó)援外項(xiàng)目規(guī)模必將擴(kuò)大。但民營(yíng)企業(yè)由于不具備援外資質(zhì)而被拒之門外。如浙富水電、大華股份、浙大網(wǎng)新等優(yōu)秀企業(yè)申報(bào)援外物資供應(yīng)商、成套設(shè)備供應(yīng)商資格未獲批準(zhǔn)。這既有違市場(chǎng)公平原則，又不利于國(guó)家援外項(xiàng)目發(fā)展。

(四)簽證問(wèn)題成為影響人員往來(lái)的重要因素

一是國(guó)內(nèi)人員出境簽證手續(xù)繁雜、簽證名額少、簽證困難等因素，造成企業(yè)內(nèi)部人員往來(lái)不便，影響投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)。如青山控股在印尼投資鎳鐵冶煉項(xiàng)目，需要從國(guó)內(nèi)派遣技術(shù)管理人員，但由于簽證名額較少影響項(xiàng)目進(jìn)展。二是國(guó)外員工入境培訓(xùn)無(wú)法簽證。由于企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家設(shè)立生產(chǎn)基地需要對(duì)海外員工進(jìn)行培訓(xùn)，帶來(lái)大量的境外人員入境培訓(xùn)項(xiàng)目。但目前只有學(xué)生簽證和工作簽證是中長(zhǎng)期簽證，而沒(méi)有設(shè)置研修人員簽證，導(dǎo)致東道國(guó)受訓(xùn)員工無(wú)法入境，不僅影響境外企業(yè)的人才供給，也制約了我國(guó)教育培訓(xùn)服務(wù)貿(mào)易發(fā)展。為此，一些企業(yè)只好采取“變通”辦法。如錦江集團(tuán)在印尼投資時(shí)計(jì)劃在國(guó)內(nèi)組織培訓(xùn)印尼員工，由于印尼員工無(wú)法獲得簽證，該企業(yè)只能與某大學(xué)合作辦理學(xué)生簽證。三是在華外籍員工辦理工作簽證耗時(shí)較長(zhǎng)。如華立集團(tuán)的外籍管理人員在杭州第一次辦理工作簽證需要半年時(shí)間，此后每年都要用2個(gè)月時(shí)間辦理簽證。

(五)海外投資項(xiàng)目備案程序復(fù)雜、周期長(zhǎng)而導(dǎo)致商機(jī)延誤

2014年國(guó)家相關(guān)部門均分別出臺(tái)了《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》《境外投資管理辦法》等新規(guī)，推進(jìn)對(duì)外投資管理方式改革，實(shí)行以備案制為主，大幅下放審批權(quán)限。這無(wú)疑加速了我國(guó)企業(yè)進(jìn)行境外投資與并購(gòu)的步伐。但調(diào)研企業(yè)反映，目前企業(yè)對(duì)外直接投資項(xiàng)目審批制已經(jīng)改為備案制，然而企業(yè)所需要的報(bào)送審核材料清單并沒(méi)有減少，手續(xù)復(fù)雜、時(shí)間長(zhǎng)的問(wèn)題仍未得到根本性的解決。中方投資額3億美元以上的境外投資項(xiàng)目仍需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門備案，10億美元以上的則需核準(zhǔn)。但是海外并購(gòu)項(xiàng)目時(shí)間緊、招標(biāo)前置條件多、保密性要求高，容易貽誤商機(jī)。如萬(wàn)向集團(tuán)某并購(gòu)項(xiàng)目，在國(guó)家有關(guān)部門走完全部手續(xù)需花費(fèi)3個(gè)月時(shí)間，導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)度延誤。許多并購(gòu)項(xiàng)目需要在短時(shí)間內(nèi)支出保證金并派出專業(yè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，但經(jīng)常由于手續(xù)不完備、購(gòu)匯、出入境審批不及時(shí)等錯(cuò)過(guò)良機(jī)，挫傷了民營(yíng)企業(yè)“走出去”的積極性。此外，也使得一部分民營(yíng)企業(yè)繞開(kāi)國(guó)家監(jiān)管體系“曲線救國(guó)”，不利于國(guó)家對(duì)境外投資情況的準(zhǔn)確掌握。

三、促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資的政策建議

民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的主力軍，并在“一帶一路”戰(zhàn)略布局及敏感性、關(guān)鍵性領(lǐng)域中發(fā)揮重要作用。尤其是當(dāng)前我們面臨來(lái)自以美國(guó)為首的遏制勢(shì)力日益加大，許多國(guó)家對(duì)國(guó)企身份較為敏感，更應(yīng)該發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)的作用。應(yīng)積極消除各種思想認(rèn)識(shí)誤區(qū)、政策歧視和體制障礙，為民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資創(chuàng)造良好的體制機(jī)制環(huán)境保障。

(一)放寬民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資管制，促進(jìn)投資便利化

由于民營(yíng)企業(yè)主要依靠自有資金進(jìn)行對(duì)外投資，因此，國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)國(guó)企對(duì)外投資的監(jiān)管審核，對(duì)于民企而言，按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)受益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，只要符合東道國(guó)準(zhǔn)入條件的都應(yīng)該給予通過(guò)。由企業(yè)自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，政府重點(diǎn)加強(qiáng)事后監(jiān)管和服務(wù)。國(guó)家在投資領(lǐng)域、重大項(xiàng)目、金融支持等政策方面，做到國(guó)企與民企一視同仁，平等對(duì)待。

(二)簡(jiǎn)化手續(xù)，促進(jìn)對(duì)外投資便利化

一是逐步對(duì)民營(yíng)企業(yè)的境外投資項(xiàng)目采取登記制。切實(shí)簡(jiǎn)化對(duì)外投資審批和管理，加強(qiáng)對(duì)外投資的政策協(xié)調(diào)機(jī)制，提高對(duì)外投資效率；研究制定境外投資法，形成良好的政策環(huán)境，促進(jìn)對(duì)外投資合作的便利化。二是簡(jiǎn)化簽證手續(xù)。對(duì)境外投資項(xiàng)目工作人員前往落地簽證國(guó)家享受綠色通道和直通放行等具體政策，進(jìn)一步完善境外并購(gòu)的便利化程序。設(shè)立研修人員簽證，為入境參加培訓(xùn)人員提供便利。三是建立“非禁即入”的援外準(zhǔn)入制度。取消目前的準(zhǔn)入審查制度，直接向具備工程承包資質(zhì)的企業(yè)放開(kāi)成套項(xiàng)目援外資格，向具備進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)企業(yè)放開(kāi)物資供應(yīng)商資格。

(三)發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)在“一帶一路”戰(zhàn)略布局中的優(yōu)勢(shì)

“一帶一路”沿線國(guó)家對(duì)裝備和基礎(chǔ)設(shè)施需求強(qiáng)勁，市場(chǎng)潛力巨大。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)緊密結(jié)合“一帶一路”戰(zhàn)略，對(duì)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行戰(zhàn)略布局，充分利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，提高全球資源配置的能力，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)投資基礎(chǔ)設(shè)施、海洋、能源資源、高新技術(shù)、軍工、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)鏈。重點(diǎn)推動(dòng)高技術(shù)企業(yè)對(duì)歐洲地區(qū)投資，積極支持民營(yíng)企業(yè)設(shè)立或收購(gòu)海外研發(fā)中心。企業(yè)普遍反映，相對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，歐洲國(guó)家法制規(guī)范、市場(chǎng)環(huán)境好、先進(jìn)技術(shù)多，企業(yè)投資綜合成本較低、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小，不僅可以規(guī)避貿(mào)易壁壘，而且有利于掌握世界先進(jìn)技術(shù)，獲取外溢效應(yīng)。

(四)加強(qiáng)金融、財(cái)稅、保險(xiǎn)等政策支持

一是加大政策性貸款優(yōu)惠。加大中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資優(yōu)惠貸款規(guī)模、適度降低門檻，完善對(duì)外投資貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金和貼息制度。二是創(chuàng)新金融產(chǎn)品和模式，發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金、投資基金等解決民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資的融資難問(wèn)題。鼓勵(lì)有條件的境外投資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立民間融資機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，探索設(shè)立社會(huì)資本參與的海外產(chǎn)業(yè)投資合作股權(quán)投資基金。三是設(shè)立海外并購(gòu)基金。利用中投公司等主權(quán)基金設(shè)立境外并購(gòu)基金，主要面向發(fā)達(dá)國(guó)家的醫(yī)療器械、航空、機(jī)器人、軍工、高端裝備等先進(jìn)制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等重大優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目并購(gòu)。四是在稅收方面，對(duì)于企業(yè)在國(guó)外投資形成的利潤(rùn)如繼續(xù)在國(guó)外設(shè)立企業(yè)可以實(shí)行稅收抵扣。返程投資實(shí)行股權(quán)穿透原則，穿透到自然人。五是擴(kuò)大中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)范圍，對(duì)企業(yè)對(duì)外投資的匯率風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以對(duì)沖因東道國(guó)匯率大幅波動(dòng)對(duì)企業(yè)造成的巨大損失。建立進(jìn)出口銀行、國(guó)開(kāi)行對(duì)于政治、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗拒的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行可轉(zhuǎn)債制度。

(五)完善對(duì)外投資公共服務(wù)平臺(tái)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)

一是加強(qiáng)對(duì)外投資大數(shù)據(jù)建設(shè)，為企業(yè)提供各類相關(guān)資訊、信息服務(wù)，及時(shí)發(fā)布國(guó)別投資合作指南、投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等信息。二是大力發(fā)展金融保險(xiǎn)、法律、財(cái)務(wù)評(píng)估咨詢、勘察、技術(shù)援助、信息服務(wù)、培訓(xùn)、會(huì)展、市場(chǎng)推廣等服務(wù)機(jī)構(gòu)，為企業(yè)“走出去”提供專業(yè)化服務(wù)。三是積極發(fā)揮工商聯(lián)、商會(huì)、貿(mào)促會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)及各類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)作用。四是加強(qiáng)境外工業(yè)園區(qū)建設(shè)，加強(qiáng)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，政府可給予一定補(bǔ)貼，充分發(fā)揮境外工業(yè)園區(qū)平臺(tái)作用，為境外投資企業(yè)提供公共服務(wù)。充分發(fā)揮行業(yè)龍頭企業(yè)的作用，通過(guò)集群式投資建立海外生產(chǎn)基地及全球生產(chǎn)體系，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群式走出去，形成大企業(yè)帶動(dòng)小企業(yè)投資、上下游聯(lián)動(dòng)“走出去”的規(guī)模效應(yīng)。

(六)發(fā)揮駐外使領(lǐng)館作用，建立健全政府預(yù)警援助機(jī)制

推動(dòng)多雙邊或區(qū)域投資保護(hù)協(xié)定以及避免雙重征稅條約的商簽工作，提供權(quán)益保障、投資促進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等多種服務(wù)，保障企業(yè)對(duì)外投資利益。利用外交渠道在為境外投資企業(yè)協(xié)調(diào)東道國(guó)關(guān)系和事務(wù)、提供各類資訊服務(wù)、建設(shè)網(wǎng)絡(luò)資源等方面發(fā)揮作用，提高海外安全保障能力和水平。增強(qiáng)駐外使領(lǐng)館的應(yīng)急處置能力，協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)厣虝?huì)、僑團(tuán)等多方力量，完善經(jīng)貿(mào)爭(zhēng)端和突發(fā)事件處置工作機(jī)制，暢通海外維權(quán)投訴和救助渠道，切實(shí)維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益，有效化解風(fēng)險(xiǎn)。引導(dǎo)企業(yè)規(guī)范投資，遵守所在國(guó)法律，尊重當(dāng)?shù)匚幕L(fēng)俗。

責(zé)任編輯：艾 冰

*本文為2015—2016年度中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心基金課題《“十三五”時(shí)期中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資戰(zhàn)略研究》階段性成果。

李 蕊，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心信息部助理研究員;