由“中晉系”崩塌反思我國現(xiàn)行網(wǎng)貸監(jiān)管體系漏洞

劉司可

【摘 要】繼前不久某租寶事件之后，又一個百億理財平臺中晉資產(chǎn)出事了，罪名同樣是涉嫌非法吸收公眾存款和非法集資詐騙罪，已被公安機關(guān)立案調(diào)查。中晉資產(chǎn)表面上是一家私募基金公司，但其實質(zhì)還是P2P網(wǎng)貸（互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸）平臺。據(jù)不完全統(tǒng)計，至2016年2月份，中晉資產(chǎn)的投資總額就已經(jīng)達到340億元，其涉及的投資人數(shù)更是達到了13萬人。在P2P網(wǎng)貸市場迅速膨脹的今天，這些巨型網(wǎng)絡(luò)信貸平臺問題頻出，從側(cè)面曝露了我國現(xiàn)行網(wǎng)貸監(jiān)管體系的種種漏洞。

【關(guān)鍵詞】“中晉系”;網(wǎng)貸監(jiān)管體系

一、網(wǎng)貸監(jiān)管不利的危害

（一）網(wǎng)貸平臺惡性膨脹，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展埋下隱患

網(wǎng)貸是目前互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要組成部分，我國目前網(wǎng)貸平臺十分泛濫且魚龍混雜，網(wǎng)貸平臺利用理財、投資等辦法迅速吸納了許多社會資金，其市場之大、發(fā)展之迅速遠遠超出了我們當(dāng)初的想象。

這些網(wǎng)貸平臺中真正具有競爭力，且能夠持續(xù)健康良性發(fā)展的并不多，大部分網(wǎng)貸平臺僅僅是在變相開設(shè)一個網(wǎng)上小銀行，妄圖依靠監(jiān)管套利生存下去。網(wǎng)貸平臺往往利用夸大公司實力的辦法制造假象，他們宣稱自己資產(chǎn)雄厚，能為老百姓提供高額回報的理財，在地鐵口、公交站臺、商業(yè)街，我們都能看到網(wǎng)貸的營銷，投資年化收益率10%是很常見的宣傳口號。他們在拿到老百姓的錢以后，會宣稱將資金投入到基金或是其他項目開發(fā)，但是通過“中晉系”被查后，我們發(fā)現(xiàn)網(wǎng)貸公司很多投資項目都疑點重重，從融資平臺到項目實施公司，其背后實際都是由網(wǎng)貸平臺在一手操控，而且大部分都是空殼項目。這樣的運轉(zhuǎn)模式不僅會讓網(wǎng)貸行業(yè)惡性循環(huán)，更為互聯(lián)網(wǎng)金融的正常發(fā)展埋下了重大隱患。

（二）變相侵吞公共財產(chǎn)，嚴(yán)重威脅社會穩(wěn)定

網(wǎng)貸平臺近年來發(fā)展十分迅速，由于高額回報率的吸引，加上公司自我吹噓的迷惑，很多老百姓根本無從分辨網(wǎng)貸平臺的真?zhèn)?，便匆忙拿出自己的積蓄投入到了網(wǎng)貸理財。據(jù)統(tǒng)計，中晉理財在被調(diào)查時其投資人數(shù)有13萬人，而這13萬人中60歲以上的就有2萬人，也就是說很多人是拿著棺材本兒來投資的，結(jié)果都打了水漂。中晉還只是這么多網(wǎng)貸平臺中的一家，目前很多還在運轉(zhuǎn)的網(wǎng)貸平臺同樣吸納了大量社會資金，而很多家庭可能是將多年積蓄都押在里面。所以網(wǎng)貸平臺如果監(jiān)管不利，很有可能會造成許多普通民眾傾家蕩產(chǎn)，將會對社會安定造成嚴(yán)重威脅。

二、網(wǎng)貸監(jiān)管體系存在的主要問題

（一）中央與地方監(jiān)管機構(gòu)互綁手腳，監(jiān)管權(quán)力被嚴(yán)重分化

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式主要由中央垂管系統(tǒng)與地方監(jiān)管部門組成，中央垂管系統(tǒng)包括一行三會的垂直管理機構(gòu)，地方監(jiān)管部門主要是各省市成立的地方金融工作辦公室。根據(jù)2016年初頒布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱意見稿），要求由國務(wù)院銀行監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)對網(wǎng)絡(luò)信貸平臺制定統(tǒng)一的規(guī)范政策和監(jiān)管制度，指導(dǎo)地方金融監(jiān)管部門做好網(wǎng)絡(luò)借貸管理工作。地方監(jiān)管部門負責(zé)本轄區(qū)網(wǎng)貸平臺的規(guī)范引導(dǎo)、備案管理等具體事宜。

意見稿中所指的地方金融監(jiān)管部門就是金融辦，而實際上銀監(jiān)會等中央垂管金融監(jiān)管機構(gòu)對地方金融辦并沒有行政隸屬，那么在實際的監(jiān)管工作中，其對金融辦的工作指導(dǎo)力度十分有限。再加上地方金融辦在中央又沒有上級部門，至少中央金融辦目前是沒有的，那么地方金融辦在設(shè)定本地金融監(jiān)管辦法時，如果需要根據(jù)本地特色進行適度調(diào)整，就缺乏上級部門的制度協(xié)調(diào)。地方金融辦的監(jiān)管權(quán)力不夠明確，與銀監(jiān)等中央垂管部門在職能上存在重合或是沖突，這種中央與地方互綁手腳的狀態(tài)不僅分化了金融監(jiān)管權(quán)力，而且容易打擊監(jiān)管部門的工作積極性，對網(wǎng)貸監(jiān)管體系的完善十分不利。

（二）網(wǎng)貸平臺監(jiān)管利益巨大，卻嚴(yán)重缺乏監(jiān)管成本

監(jiān)管成本與監(jiān)管利益如何平衡是監(jiān)管部門考慮的重要準(zhǔn)則之一，也是網(wǎng)貸市場可以生存下去的基本前提。被監(jiān)管機構(gòu)在承擔(dān)各種限制、約束等監(jiān)管成本的同時，需要獲得與之匹配的監(jiān)管利益，反之，只有獲得了一定的利益，被監(jiān)管部門才有能力去承擔(dān)相應(yīng)的監(jiān)管成本，只有在監(jiān)管成本與監(jiān)管利益相匹配的情況下，被監(jiān)管機構(gòu)才具備發(fā)展條件，金融監(jiān)管才會更有意義[1]。

我國傳統(tǒng)銀行業(yè)吸收社會資金，然后用于投放貸款，從中牟取巨額利潤，銀行業(yè)由此獲得巨大的監(jiān)管利益，同樣的，銀行業(yè)也承擔(dān)著來自金融監(jiān)管部門的各項監(jiān)管成本。但是我們反觀當(dāng)下網(wǎng)貸市場，網(wǎng)貸平臺利用各種手段吸收了大量的社會資金，并以各種投資名義向社會發(fā)放貸款，其運作性質(zhì)從某種程度上來講就是網(wǎng)絡(luò)銀行，但是網(wǎng)貸平臺運營成本卻很低，并沒有像銀行那樣承擔(dān)應(yīng)有的監(jiān)管成本。可以這樣說，在現(xiàn)有的各項法規(guī)中，并沒有對網(wǎng)貸平臺所要承擔(dān)的監(jiān)管成本作出明確有效的規(guī)定，網(wǎng)貸平臺變相吸收大量社會公眾資金，獲得了巨大的監(jiān)管利益，卻只承擔(dān)很低的監(jiān)管成本，這種監(jiān)管失衡已經(jīng)為網(wǎng)貸平臺健康發(fā)展埋下了巨大隱患。某租寶、“中晉系”的相繼被查，也充分說明了網(wǎng)貸監(jiān)管亟需進一步探索、完善。

（三）通過行業(yè)協(xié)會，或其他行業(yè)自律手段監(jiān)管網(wǎng)貸不可行

目前，我國地方金融辦針對P2P網(wǎng)貸普遍監(jiān)管力量不足且積極性不高，究其原因，主要還是因為中央并未賦予地方金融監(jiān)管部門足夠的監(jiān)管資源與監(jiān)管依據(jù)[2]。根據(jù)意見稿的內(nèi)容，對網(wǎng)貸監(jiān)管提出了許多要求，但目前中央不要求網(wǎng)貸平臺牌照化管理，又要求地方金融辦妥善監(jiān)管，僅僅依靠一個意見稿作為支撐，很多監(jiān)管要求按照地方金融辦的行政力量還無法企及。因此，面對如此混亂的網(wǎng)貸市場，地方金融監(jiān)管部門并未表現(xiàn)出足夠的治理決心。

在監(jiān)管資源薄弱的情況下，地方監(jiān)管部門極有可能參照銀監(jiān)會的做法成立行業(yè)協(xié)會，讓行業(yè)協(xié)會來負責(zé)具體的網(wǎng)貸監(jiān)管事宜，采取類似行業(yè)自律的手段來規(guī)范網(wǎng)貸市場。而行業(yè)協(xié)會畢竟只是民間自律組織，本來就不具備任何監(jiān)管職能，同時，還要面對中央互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、工業(yè)和信息化部以及銀監(jiān)會等眾多部門對P2P網(wǎng)貸市場的共同監(jiān)管，想要發(fā)揮出行業(yè)自律的效果極為困難。

三、對現(xiàn)行網(wǎng)貸監(jiān)管體系的政策建議

（一）優(yōu)化配置監(jiān)管資源，理順中央與地方監(jiān)管部門權(quán)利與義務(wù)

處理好中央垂管監(jiān)管部門與地方監(jiān)管部門的關(guān)系，分配好垂管部門與地方監(jiān)管部門權(quán)利與義務(wù)，促進部門之間的相互配合而不是相互制約，發(fā)揮出監(jiān)管部門的最大功效[3]。集中監(jiān)管權(quán)力，在法律、行政等方面確認地方金融辦的監(jiān)管權(quán)限，優(yōu)化中央與地方的監(jiān)管分權(quán)機制，要讓地方金融辦在監(jiān)管工作中有實實在在的抓手。特別是在網(wǎng)貸監(jiān)管方面，給予地方金融辦更多的監(jiān)管資源與監(jiān)管依據(jù)，讓監(jiān)管部門可以有法可依，同時也可以避免監(jiān)管部門之間互相推諉的現(xiàn)象發(fā)生。

（二）提高網(wǎng)貸監(jiān)管成本，讓網(wǎng)貸監(jiān)管利益與監(jiān)管成本相匹配

對網(wǎng)貸平臺采取一般寬松的政策許可環(huán)境，但嚴(yán)格控制網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管利益。網(wǎng)貸平臺目前獲利較高，但監(jiān)管部門對其并沒有足夠多的約束。合理把握監(jiān)管力度，一旦監(jiān)管過于嚴(yán)格，很有可能破壞市場規(guī)律，阻礙網(wǎng)貸市場正常發(fā)展，但如果不加強監(jiān)管也可能會導(dǎo)致網(wǎng)貸市場的泛濫。采用一般寬松的政策對網(wǎng)貸平臺提出準(zhǔn)入要求，比如對投資人的資質(zhì)等方面進行限制，同時提出相配套的具體監(jiān)管要求，促使網(wǎng)貸平臺監(jiān)管成本與監(jiān)管利益相匹配。

（三）網(wǎng)貸監(jiān)管需親力親為，要切實提高監(jiān)管部門監(jiān)管積極性

充分發(fā)揮監(jiān)管部門的主觀能動性，切實提高監(jiān)管部門對網(wǎng)貸市場的監(jiān)管積極性。由于缺乏具體執(zhí)法抓手、權(quán)責(zé)不清等問題，監(jiān)管部門對網(wǎng)貸市場的監(jiān)管缺乏積極性，而試圖通過全國性行業(yè)協(xié)會來自律管理結(jié)束網(wǎng)貸亂象顯然也是不符合金融監(jiān)管規(guī)則的。建議中央有關(guān)部門加強對網(wǎng)貸監(jiān)管的重視程度，出臺更多的網(wǎng)貸監(jiān)管法律法規(guī)文件，在網(wǎng)貸監(jiān)管方面賦予各級監(jiān)管部門更多的權(quán)限，切實提高監(jiān)管部門對網(wǎng)貸監(jiān)管的積極性。

【參考文獻】

[1] 第一財經(jīng)新金融研究中心，中國P2P 借貸服務(wù)行業(yè)白皮書，中國經(jīng)濟出版社，2013 年.

[2] 葉湘榕，P2P 借貸的模式風(fēng)險與監(jiān)管研究，金融監(jiān)管研究，2014 年第3 期，71-82.

[3] 張曉樸，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則：探索新金融監(jiān)管模式，金融監(jiān)管研究，2014 年第2 期，6-17.