P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)化控制機(jī)制初探
——以征信機(jī)制為視角

郭壬癸

（武漢大學(xué) 法學(xué)院，湖北 武漢 430000）

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)化控制機(jī)制初探
——以征信機(jī)制為視角

郭壬癸

（武漢大學(xué) 法學(xué)院，湖北 武漢 430000）

隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融活動(dòng)開始在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域?yàn)E觴和發(fā)展。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為中小企業(yè)融資以及個(gè)人貸款和投資提供了機(jī)會(huì)，P2P平臺(tái)是市場(chǎng)主體在市場(chǎng)活動(dòng)中的資金融通。但是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展過程中已經(jīng)暴露了很多風(fēng)險(xiǎn)，特別是信用風(fēng)險(xiǎn)。征信機(jī)制的作用是預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)征信制度還不完善，文章將從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信機(jī)制出發(fā)，談?wù)凱2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)化控制。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)；信用風(fēng)險(xiǎn)；征信機(jī)制

［DOI］10.13939／j.cnki.zgsc.2016.46.067

1 引 言

隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融活動(dòng)開始在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域?yàn)E觴和發(fā)展。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，是指采取相應(yīng)的技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)上建立網(wǎng)站和設(shè)計(jì)相應(yīng)的軟件，從事網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)的企業(yè)或者機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)和個(gè)人難以從銀行獲得信用貸款，資金來(lái)源相對(duì)匱乏。2016年8月14日，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下文簡(jiǎn)稱《暫行辦法》），雖然使得P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)行進(jìn)入了有法可依的時(shí)代，但是對(duì)于如何避免信用風(fēng)險(xiǎn)的可操作法律框架，并沒有提出完善的可行規(guī)制方案。《暫行辦法》將網(wǎng)絡(luò)借貸定義為個(gè)體和個(gè)體支架通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸；而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)，即依法設(shè)立，專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)的金融信息公司。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)理論的理論現(xiàn)實(shí)化，此理論原先是孟加拉國(guó)的尤努斯博士首創(chuàng)的小額信貸理論。①“小額信貸理論的本意是通過社會(huì)捐贈(zèng)獲得資金來(lái)源，以扶貧為目標(biāo)開展針對(duì)貧困人口的現(xiàn)代業(yè)務(wù)。但是隨著該理論的逐步發(fā)展，出現(xiàn)了一個(gè)新的理論分支，關(guān)注非正式金融和小額信貸、中小企業(yè)發(fā)展與小額信貸的關(guān)系分析。”引自劉晶明：《網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)視角下我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)制》，載于《法學(xué)雜志》2015年第9期。小額信貸理論的發(fā)展出現(xiàn)的分支就是網(wǎng)絡(luò)借貸理論，在此理論的指導(dǎo)下，全世界第一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa（Zone of Possible Agreement），翻譯為“契約空間”，在英國(guó)首都倫敦正式上線，后來(lái)世界各國(guó)開始出現(xiàn)。本文試圖初步對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信機(jī)制與銀行的征信機(jī)制之間的關(guān)系進(jìn)行分析，然后提出相應(yīng)的建議來(lái)防范和解決P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在信用風(fēng)險(xiǎn)。

2 典型P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)與征信機(jī)制的關(guān)系分析

中國(guó)人民銀行頒布的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》第二條規(guī)定，征信業(yè)務(wù)是指對(duì)企事業(yè)單位等機(jī)構(gòu)的信用信息和個(gè)人的信用信息進(jìn)行采集、管理、保存、加工，并提供給信息使用者的活動(dòng)。此處的“征信”的關(guān)鍵在于，把收集的、關(guān)于企事業(yè)單位等機(jī)構(gòu)和個(gè)人的信用信息進(jìn)行共享，向外對(duì)第三方進(jìn)行披露。而征信的真正威力就在于此，通過對(duì)第三方披露相關(guān)當(dāng)事人的信用信息，從而影響當(dāng)事人的社會(huì)評(píng)價(jià)，進(jìn)一步影響當(dāng)事人與第三方的商業(yè)合作，使其喪失商業(yè)機(jī)會(huì)。而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信機(jī)制大部分局限于貸前調(diào)查，主要調(diào)查借款人的真實(shí)身份以及資產(chǎn)情況，從而評(píng)估其還款能力和貸款的合法用途。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)一般獲得的用戶信息作為商業(yè)秘密不得對(duì)外公開、共享。［1］目前大部分的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信業(yè)務(wù)都未曾與中國(guó)人民銀行征信中心相對(duì)接，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)于用戶的信息的收集僅僅局限于本平臺(tái)內(nèi)部提供給投資人使用。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在用戶違約后，將其信息放入本機(jī)構(gòu)內(nèi)部的“黑名單”或者“公民信息系統(tǒng)”都只是內(nèi)部的信息披露，并不能在整個(gè)市場(chǎng)中共享，更別談與中國(guó)人民銀行的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)銜接。有學(xué)者實(shí)證研究表明：信用評(píng)級(jí)與借款人的違約率存在顯著的負(fù)相關(guān)；分期付款的借款人，借款違約開始于借款后的3～4月，在借款后的5 ～6月該比例急劇上升，違約高峰期均出現(xiàn)在借款中后期。［2］由此可見，不同的征信機(jī)制，對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)有著不同的影響。筆者定量選取幾個(gè)典型標(biāo)本，以各個(gè)模式的典型標(biāo)本分析不同模式的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信機(jī)制及其對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)影響。

2.1 拍拍貸模式

拍拍貸模式在收集用戶信息時(shí)，基本上采取了一維式的線上作業(yè)方法。對(duì)于用戶提供的身份信息、聯(lián)系方式、郵箱信息、住址信息、工作信息、資產(chǎn)信息，全部是在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上進(jìn)行。一旦借款人提供虛假或者暫時(shí)的身份、聯(lián)系方式、工作信息和地址，那么到還款時(shí)就會(huì)出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象。比如資產(chǎn)是一臺(tái)機(jī)器的話，借款人相關(guān)信息虛假，那么一臺(tái)機(jī)器拍賣價(jià)格多數(shù)情況下無(wú)法滿足應(yīng)還款項(xiàng)要求；甚至出現(xiàn)人和機(jī)器都消失的情況。因此拍拍貸這種純粹的線上收集用戶信息的方式的信用風(fēng)險(xiǎn)大，容易出現(xiàn)違約和無(wú)法償還應(yīng)還款項(xiàng)本金和利息的現(xiàn)象。

2.2 陸金所模式

陸金所模式的用戶信息收集是公司的線上與線下結(jié)合模式。線上部分是用戶提供相關(guān)的身份、地址、聯(lián)系方式、資金情況以及用戶在網(wǎng)站上由cookie設(shè)置留下來(lái)的信息；線下部分是陸金所通過自己公司的員工親自去調(diào)查審核用戶的真實(shí)信息、資產(chǎn)負(fù)債情況、信用情況等信息。此種方式調(diào)查的情況有限，并不能有效反映用戶的真實(shí)信用信息，比如用戶在銀行的相關(guān)情況，作為用戶的隱私，無(wú)法得到查詢。此種模式的信用風(fēng)險(xiǎn)較大，借款人違約率較高。

2.3 宜人貸模式

宜人貸收集用戶信息的方式是自身的線上收集、線下審查以及與中國(guó)人民銀行的征信中心合作模式。用戶的身份、住址、資產(chǎn)、信用情況，不是一味地在線上直線就行；而是在線下針對(duì)用戶本身進(jìn)行充分的真實(shí)情況調(diào)查，進(jìn)行貸前審核，并且要求用戶提供中國(guó)人民銀行征信中心的信用報(bào)告，幾項(xiàng)數(shù)據(jù)綜合起來(lái)研究決定用戶的信用，提供給投資人。雖然宜人貸的信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施比較嚴(yán)密，但是仍然存在信用風(fēng)險(xiǎn)。首先，宜人貸收集的用戶信用信息和央行的是獨(dú)立分開的，彼此之間可能出現(xiàn)重合情況，并不能十分有效地反映用戶的真實(shí)情況；其次，宜人貸的理財(cái)產(chǎn)品的年華率相對(duì)較低，而且還要提取部分的風(fēng)險(xiǎn)備付金，所以相對(duì)其他P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的成本較高。但是此種模式的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到很好的控制，相對(duì)來(lái)說比較小。但是宜人貸采取風(fēng)險(xiǎn)備付金模式，而風(fēng)險(xiǎn)備付金來(lái)源于借款合同的到期履行中的款項(xiàng)，一旦出現(xiàn)違約，風(fēng)險(xiǎn)備付金池里的資金相當(dāng)于減少了兩次；特別是平臺(tái)的自律出現(xiàn)瑕疵，信用風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。具體數(shù)據(jù)見下表。

數(shù)據(jù)表

3 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策建議

3.1 將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信機(jī)制納入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)的管理中

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)基本上都設(shè)立了征信機(jī)制，在其征信機(jī)制中，對(duì)于用戶與其平臺(tái)有關(guān)的業(yè)務(wù)產(chǎn)生的信用信息都有所記錄，例如用戶的基本身份信息、地址、聯(lián)系方式信息、工作與資產(chǎn)信息、貸款與履約信息等。在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)收集的信息中，涉及中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)中并沒有記錄相關(guān)信用信息；中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)也包含了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)沒有涉及的信用信息。因此將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信機(jī)制與中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)連接起來(lái)，由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一管理，那么P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信活動(dòng)更加合法正規(guī)，而且有助于網(wǎng)貸平臺(tái)判斷用戶的信用情況?！墩餍艠I(yè)管理?xiàng)l例》第29條規(guī)定，從事信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向金融信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)提供信貸信息。所以此類P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信機(jī)制中有關(guān)信貸信息理應(yīng)上報(bào)給中國(guó)人民銀行征信中心，在與中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)銜接過程中，主要處理信貸信息之外的用戶信用信息。將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信機(jī)制納入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)的管理過程中，“多渠道的信用信息相互認(rèn)證”，［2］有助于更加準(zhǔn)確、完整、真實(shí)地反映用戶的信用信息，而用戶信息越準(zhǔn)確、越真實(shí)，用戶違約率越低，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)越低。

3.2 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信機(jī)制應(yīng)吸收綜合性信用評(píng)級(jí)機(jī)制

大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)目前的征信機(jī)制的考量指標(biāo)都?xì)w于單一，主要還是依賴審核人員的主觀判斷，沒有建立一套完整綜合性信用評(píng)級(jí)制度。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)可以學(xué)習(xí)有利網(wǎng)的FICO信用分制度。所謂FICO信用制度是來(lái)自美國(guó)個(gè)人消費(fèi)信用評(píng)估公司，它利用高達(dá)100萬(wàn)的大樣本數(shù)據(jù)，來(lái)刻畫消費(fèi)者的信用、品德、支付能力等指標(biāo)，然后根據(jù)事先研究的打分規(guī)則，得到消費(fèi)者的信用分。通過綜合性的信用評(píng)級(jí)機(jī)制，可以有效地反映用戶的信用情況，控制信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 在征信機(jī)制中建立動(dòng)態(tài)監(jiān)控管理系統(tǒng)

基于用戶的違約率會(huì)隨著履約的時(shí)間的推移而升高，大部分違約情況發(fā)生在中后期，所以有必要對(duì)用戶的履約情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)的監(jiān)測(cè)和管理，特別是通過綜合性信用評(píng)級(jí)，對(duì)信用評(píng)級(jí)中下等的用戶，進(jìn)行嚴(yán)密的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，快速發(fā)現(xiàn)用戶的違約跡象，及時(shí)要求用戶進(jìn)行還款或者采取行動(dòng)以減少損失的措施，控制信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)化。

3.4 工業(yè)和信息化部以及公安部與國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室協(xié)同銀監(jiān)會(huì)共同監(jiān)管

《暫行辦法》中規(guī)定銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)管理和行為監(jiān)督，各級(jí)人民政府負(fù)責(zé)本轄區(qū)的機(jī)構(gòu)監(jiān)督。公安部牽頭負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的安全監(jiān)管，依法打擊違反網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管的違法違規(guī)活動(dòng)，打擊網(wǎng)絡(luò)借貸中的金融犯罪和相關(guān)犯罪。國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)金融信息服務(wù)和信息內(nèi)容等的監(jiān)督。因此各個(gè)部門在保證不妨礙互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的前提下，協(xié)同監(jiān)管、分類監(jiān)管、適度監(jiān)管，從而趨利避害，使得P2P網(wǎng)貸平臺(tái)健康發(fā)展。

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郭壬癸，武漢大學(xué)法學(xué)院，碩士研究生。