綠色金融：綠色經(jīng)濟(jì)的重要支柱

鄒紅

發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國(guó)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，綠色金融則成為綠色經(jīng)濟(jì)的重要支柱。G20杭州峰會(huì)上，我國(guó)將綠色金融列入重點(diǎn)討論議題，體現(xiàn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)向綠色低碳可持續(xù)發(fā)展方向轉(zhuǎn)型的決心。為此，深入研究綠色金融對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)支持的相關(guān)問(wèn)題，就顯得尤為重要。

綠色金融對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的支持作用

引導(dǎo)資金流向。順應(yīng)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，綠色金融可以通過(guò)其綠色投融資行為，將技術(shù)創(chuàng)新和新技術(shù)應(yīng)用作為資金流動(dòng)的指向，使金融資本主要流向污染小、資源利用率高的行業(yè)，使環(huán)境友好型企業(yè)吸引更多的生產(chǎn)要素，而污染企業(yè)在綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中被淘汰，以此調(diào)整、優(yōu)化綠色經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，有效地支持新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈高端滲透，提高社會(huì)生產(chǎn)效率。所以，綠色金融在推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面可以起到啟動(dòng)器和催化劑的作用。

改善資源配置。在綠色經(jīng)濟(jì)的框架下，綠色金融以“綠色”為經(jīng)營(yíng)理念，其資金的調(diào)配宗旨會(huì)以促進(jìn)社會(huì)先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展、提高資源利用率和減少環(huán)境污染為導(dǎo)向，引導(dǎo)大量資金流向環(huán)境友好型企業(yè)，同時(shí)對(duì)其他生產(chǎn)要素發(fā)揮引流作用，在實(shí)質(zhì)上促成各生產(chǎn)要素從落后生產(chǎn)部門(mén)向先進(jìn)生產(chǎn)部門(mén)轉(zhuǎn)移，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。在綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，綠色金融對(duì)資源重新配置的過(guò)程非常重要，它也是綠色經(jīng)濟(jì)提高資源使用效率的具體實(shí)踐過(guò)程。

推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。綠色金融能從企業(yè)、產(chǎn)業(yè)以及產(chǎn)業(yè)鏈整合這三個(gè)維度對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)揮推動(dòng)作用。第一，從企業(yè)維度看，直接受到資金和生產(chǎn)資源優(yōu)先配置的先進(jìn)技術(shù)企業(yè)在政策的帶動(dòng)下得到快速成長(zhǎng)，其先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)因得到大力支持，會(huì)不斷產(chǎn)生新的成果并進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，這會(huì)促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)力的提升，產(chǎn)生可觀的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，從而使資金在利益的驅(qū)動(dòng)下主動(dòng)投入進(jìn)來(lái)，為企業(yè)進(jìn)一步研發(fā)先進(jìn)技術(shù)和實(shí)現(xiàn)技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化奠定基礎(chǔ)。而這一良性循環(huán)的形成，會(huì)使受支持的企業(yè)因此而得到快速發(fā)展，成為該行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，對(duì)行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)起到引領(lǐng)作用。第二，從產(chǎn)業(yè)維度看，在綠色經(jīng)濟(jì)中，通過(guò)建立綠色金融的經(jīng)營(yíng)理念，先期支持綠色產(chǎn)業(yè)中的一些先進(jìn)技術(shù)企業(yè)發(fā)展壯大之后，會(huì)在全社會(huì)范圍內(nèi)產(chǎn)生引導(dǎo)作用，不斷吸引資金和資源加入進(jìn)來(lái)，眾多企業(yè)也將隨之跟進(jìn)。這樣，就可以使綠色產(chǎn)業(yè)得以升級(jí)，使綠色經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)得以?xún)?yōu)化。第三，從產(chǎn)業(yè)鏈維度看，綠色金融通過(guò)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)中企業(yè)的支持，可以深入到產(chǎn)業(yè)各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行滲透，通過(guò)綠色金融創(chuàng)新，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合，提升產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)作效率。

有效克服市場(chǎng)失靈。環(huán)境污染問(wèn)題由于具有很強(qiáng)的外部性而容易導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，若單靠政府事后處罰式的干預(yù)來(lái)彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈又可能帶來(lái)地方保護(hù)主義和辦事效率低下等問(wèn)題。綠色金融則可以將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)組合到金融風(fēng)險(xiǎn)里面，充分利用金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，借助市場(chǎng)機(jī)制、政府管制以及社會(huì)監(jiān)督等多種力量，變事后處罰為事前預(yù)防、事中監(jiān)督，從而有效解決市場(chǎng)失靈問(wèn)題。

綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持體系存在的問(wèn)題

作為我國(guó)資金提供主體的商業(yè)銀行系統(tǒng)，其對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于對(duì)其他行業(yè)的支持力度。這其中既有綠色經(jīng)濟(jì)自身吸引力不夠大的問(wèn)題，也有商業(yè)銀行“綠色”體制不健全的問(wèn)題。一方面，綠色經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)大多比較講究規(guī)模效應(yīng)，并且具有投資量大、資金占用時(shí)間長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)慢等特點(diǎn)，如果沒(méi)有相應(yīng)的擔(dān)保或者其它避險(xiǎn)措施，金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的貸款明顯缺乏積極性，這就使得綠色經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)鏈難以啟動(dòng)，更難以正常運(yùn)轉(zhuǎn)。另一方而，從商業(yè)銀行的角度來(lái)看，目前企業(yè)項(xiàng)目貸款對(duì)環(huán)境造成的影響并沒(méi)有納入銀行的信貸評(píng)價(jià)體系之中，使得綠色經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)在取得銀行貸款時(shí)不能獲得特殊的優(yōu)惠利率，銀行出于資產(chǎn)盈利性和安全性的考慮，對(duì)這類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的貸款往往十分謹(jǐn)慎和嚴(yán)格，這又加劇了綠色經(jīng)濟(jì)企業(yè)的資金緊張程度。

政策性金融機(jī)構(gòu)的“綠色”含量還較低，大多數(shù)政策性金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有很好地履行其在促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的義務(wù)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行這三家政策性銀行，它們的業(yè)務(wù)取向主要還是為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、成套設(shè)備進(jìn)出口和農(nóng)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展提供資金支持，而對(duì)于支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展不夠重視。所以，綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的項(xiàng)目或者企業(yè)由于和政策性銀行的業(yè)務(wù)無(wú)太多關(guān)聯(lián)，往往難以獲得資金支持。

資本市場(chǎng)和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮“綠色”功能不夠。我國(guó)雖然已經(jīng)建成了比較豐富的多層次的證券交易市場(chǎng)，但由于證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)上市前的盈利情況作了許多硬性規(guī)定，所以導(dǎo)致在發(fā)展初期盈利能力較低的綠色經(jīng)濟(jì)企業(yè)大都被利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)阻擋在“門(mén)外”，難以在股票市場(chǎng)融資。另外，其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，例如證券公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司、信托公司等對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)企業(yè)的配套支持措施也十分欠缺，沒(méi)能為綠色經(jīng)濟(jì)企業(yè)融資提供相應(yīng)的債券、保險(xiǎn)、融資租賃等現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)，這也影響了金融支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性。

綠色金融的專(zhuān)業(yè)性人才不足。綠色金融業(yè)屬于新興交叉性行業(yè)，集經(jīng)濟(jì)、金融、環(huán)境、化工、法律、信息、建筑、工程等于一體，具有很高的實(shí)踐性和技能性。與傳統(tǒng)行業(yè)相比，綠色金融方面的人才標(biāo)準(zhǔn)呈現(xiàn)高素質(zhì)、復(fù)合型特征。我國(guó)綠色金融起步較晚，專(zhuān)業(yè)人才十分稀缺，使得金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)識(shí)別能力。

強(qiáng)化金融支持綠色經(jīng)濟(jì)的對(duì)策

實(shí)施支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綠色信貸政策。要把環(huán)境因素納入貸款、投資和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序之中，通過(guò)綠色會(huì)計(jì)報(bào)表中的綠色資產(chǎn)負(fù)債表、綠色利潤(rùn)表和綠色現(xiàn)金流量表來(lái)反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的“綠色”成分，在此基礎(chǔ)上，對(duì)有污染的企業(yè)的貸款實(shí)施懲罰性高利率，對(duì)有嚴(yán)重污染的企業(yè)不對(duì)其貸款，對(duì)有良好環(huán)保記錄的企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，對(duì)企業(yè)貸款用于改善環(huán)境污染問(wèn)題的項(xiàng)目予以大力度支持，等等。

發(fā)揮政策性金融的綠色經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向作用。通過(guò)強(qiáng)化政策性金融組織的“綠色”成分，盡可能弱化投入綠色經(jīng)濟(jì)的金融資本的逐利性，為綠色經(jīng)濟(jì)提供政策性或廉價(jià)資金支持，為其提供資金成本方面的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)階段發(fā)揮政策性金融對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向作用，要充分利用國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行所具有的政策性金融優(yōu)勢(shì)，支持綠色經(jīng)濟(jì)中的資源保護(hù)、環(huán)境改善等項(xiàng)目的融資；支持面廣量大的中小企業(yè)進(jìn)行清潔生產(chǎn)方面的技術(shù)改造；支持環(huán)保高科技企業(yè)進(jìn)行綠色經(jīng)濟(jì)技術(shù)研發(fā)和綠色經(jīng)濟(jì)設(shè)備生產(chǎn)。

增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度。首先，為了扶持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，企業(yè)的上市審批要把綠色因素考慮在內(nèi)，在同等條件下，對(duì)于部分具備一定資產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)力量、運(yùn)作規(guī)范的大型綠色企業(yè)，應(yīng)該支持其優(yōu)先上市。其次，對(duì)于環(huán)保類(lèi)中小企業(yè)或資源再生類(lèi)企業(yè)，應(yīng)該大力支持其到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市融資。再次，設(shè)立綠色基金會(huì)，籌募專(zhuān)業(yè)資金用于資助環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目，獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)環(huán)保事業(yè)有貢獻(xiàn)的組織和個(gè)人，資助有利于環(huán)保的公益事業(yè)發(fā)展。

強(qiáng)化綠色金融人才的培訓(xùn)。為加快綠色金融的健康快速發(fā)展，應(yīng)該將綠色金融專(zhuān)業(yè)人才的培訓(xùn)擺到一個(gè)戰(zhàn)略的高度。一是要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)人才的培訓(xùn)。金融機(jī)構(gòu)在持續(xù)提升職工的金融知識(shí)水平及業(yè)務(wù)能力的同時(shí)，可以采用聘請(qǐng)外部環(huán)保專(zhuān)家講座、員工半脫產(chǎn)進(jìn)入高校學(xué)習(xí)等手段來(lái)積極開(kāi)展內(nèi)部員工的環(huán)保知識(shí)培訓(xùn)。二是加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人才的培訓(xùn)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)綠色金融發(fā)展的新要求，加強(qiáng)人才的綠色金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)的培訓(xùn)?！?/p>

（作者系江蘇省委黨校工商管理教研部教授）

責(zé)任編輯：金 雯