林海
更多融資租賃公司將通過互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行融資租賃的資產(chǎn)交易。
連續(xù)多年的爆發(fā)式增長過后,國內(nèi)的融資租賃業(yè)正步入特殊發(fā)展時(shí)期。一方面,政策紅利持續(xù)釋放,給行業(yè)發(fā)展提供了有利條件。另一方面,經(jīng)濟(jì)發(fā)展由中高速轉(zhuǎn)向中低速,“新常態(tài)”下,企業(yè)盈利水平和能力下降,債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升,融資租賃業(yè)面臨的調(diào)整也不容小覷。
截至目前,國內(nèi)融資租賃行業(yè)已經(jīng)超過5000家公司,但在如此龐大體量的參與主體中,卻沒有一家龍頭企業(yè)在市場中能占有10%的市場份額。這意味著,各主體未來在租賃領(lǐng)域?qū)⒂懈蟮氖┱够蛘哒f競爭空間。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2015年底,融資租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)已經(jīng)達(dá)到4.4萬億。但行業(yè)融資渠道有限,業(yè)務(wù)模式雷同,偏重信貸功能,行業(yè)利潤空間尚未被有效開發(fā)。如何突破資本約束,開辟新融資渠道,如何創(chuàng)新業(yè)務(wù),擺脫惡性競爭,已經(jīng)成為眾多融資租賃企業(yè)不得不面臨的問題。
“任何商業(yè)都會(huì)有盡頭,擺脫不了周期曲線。租賃行業(yè)正處于臨界期,還有三五年的好光景?!逼桨矅H融資租賃董事長兼CEO方蔚豪直言,“希望能有創(chuàng)新租賃引領(lǐng)下一步發(fā)展,走出產(chǎn)業(yè)周期?!?/p>
業(yè)內(nèi)人士向《英才》記者分析,許多融資租賃企業(yè)在業(yè)務(wù)拓展上,偏重于大型企業(yè),業(yè)務(wù)同質(zhì)化傾向嚴(yán)重,且往往集中于少數(shù)特定行業(yè)與特定項(xiàng)目,以價(jià)格為手段的惡性競爭層出不窮,因而拓展多樣化行業(yè)領(lǐng)域和優(yōu)化各類客戶結(jié)構(gòu)將是融資租賃公司發(fā)展的突破口。
這種背景下,擺脫競爭紅海成為必然選擇,其中的一個(gè)方向既是針對(duì)個(gè)人消費(fèi)金融類服務(wù)的個(gè)人租賃業(yè)務(wù)。
“個(gè)人租賃我們正在研究,而且堅(jiān)定認(rèn)為這是未來趨勢。”方蔚豪表示。據(jù)了解,在融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向上,平安租賃將在過去針對(duì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)租賃基礎(chǔ)上開拓針對(duì)個(gè)人的租賃業(yè)務(wù),由2B向創(chuàng)新租賃向下的2C延展,由線下向線上轉(zhuǎn)移,對(duì)于資本的依賴由重資本向輕資本路徑轉(zhuǎn)化。
《中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)研究報(bào)告》顯示,“2013年,中國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場交易規(guī)模達(dá)到60億元;2014年交易規(guī)模突破183.2億元,增速超過200%;2015年整體市場則突破了千億。預(yù)計(jì)未來幾年,中國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模仍將保持高速增長,到2019年可達(dá)到3.398萬億元的水平?!?/p>
中國消費(fèi)者的消費(fèi)觀念正在改變,超前消費(fèi)意識(shí)不斷增強(qiáng),尤其是如今70、80、90后為主力的消費(fèi)群體,互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為他們?nèi)粘I畈豢苫蛉钡暮诵?。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,伴隨著消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí),個(gè)人貸款產(chǎn)品將有更廣闊的市場空間。這也意味著互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)金融的市場份額相當(dāng)誘人。
2012年“互聯(lián)網(wǎng)元年”之后,個(gè)人租賃變得更加可能。因?yàn)橹袊锫?lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使租賃公司有非常大的想象空間,大大降低了風(fēng)險(xiǎn)成本和獲客成本。方蔚豪分析,中國是世界第一的互聯(lián)網(wǎng)國家,有7億互聯(lián)網(wǎng)用戶同時(shí)消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)形成,全球沒有哪個(gè)國家像中國這樣普及了3G、4G還要談5G網(wǎng)絡(luò)。
“經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下,中產(chǎn)階層消費(fèi)力崛起,個(gè)人端業(yè)務(wù)已經(jīng)成為市場熱點(diǎn)。在個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域,隨著智能硬件的普及,我們看到未來‘硬件免費(fèi)+服務(wù)收費(fèi)的商業(yè)模式大有可為;而互聯(lián)網(wǎng)的普及賦予了個(gè)人租賃開展的高可能性,大大降低了風(fēng)控成本和業(yè)務(wù)普及成本。過去單純依賴地面的模式獲客成本極高,資產(chǎn)管理的成本也極高?!狈轿岛辣硎?。
另外,個(gè)人租賃從風(fēng)險(xiǎn)角度等來看還有很多選擇原因,包括金額小,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較分散,家庭部門杠桿率比較低等。
方蔚豪稱,當(dāng)前消費(fèi)金融非常熱門,而平安在兩年前看到這個(gè)市場。消費(fèi)金融市場巨大,中國消費(fèi)金融市場里很大的蛋糕基本是房地產(chǎn)和汽車,基本被銀行占據(jù),非銀機(jī)構(gòu)提供的消費(fèi)金融只有4%,增長空間巨大。
“這其中能擁有更多的場景化產(chǎn)品設(shè)計(jì),抓住客戶更加具像化的需求是租賃公司的機(jī)會(huì)?!狈轿岛勒J(rèn)為。
相對(duì)于金融租賃公司,融資租賃公司的融資渠道顯得更為單一。嚴(yán)重的資本約束已經(jīng)成為制約融資租賃行業(yè)發(fā)展最為突出的問題。據(jù)統(tǒng)計(jì),85%以上的開展業(yè)務(wù)所需資金來自銀行信貸,融資租賃公司與商業(yè)銀行的主要合作方式包括:獨(dú)立的項(xiàng)目融資、融資租賃應(yīng)收款為基礎(chǔ)的保理融資等。
迄今為止,尚未有金融租賃公司登陸資本市場融資,在主板市場中存在渤海租賃以及遠(yuǎn)東宏信、中國飛機(jī)租賃、環(huán)球醫(yī)療4家融資租賃公司,在新三板掛牌交易的租賃公司共8家。
事實(shí)上,在目前利率下行及租賃客戶資源爭奪的激烈態(tài)勢下,整個(gè)行業(yè)正在尋找突破融資難的解決之道。
“資產(chǎn)證券化對(duì)行業(yè)有非常好的收益?!狈轿岛辣硎?,“我個(gè)人比較堅(jiān)定的是,隨著企業(yè)壯大,將來最終資金來源有兩個(gè),直接融資和資產(chǎn)證券化,銀行融資會(huì)成為一種補(bǔ)充?!?/p>
業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為,融資租賃項(xiàng)目有具體標(biāo)的,資產(chǎn)證券化、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)等都是非常好的融資渠道。而來自中建投租賃課題組的研究顯示,2016年,租賃行業(yè)融資渠道多元化趨勢將更為明顯,租賃公司將有更多可選的融資渠道,并進(jìn)一步降低融資成本。
“資產(chǎn)證券化去年開始在中國融資租賃行業(yè)有顯著發(fā)展的市場,這是讓我們欣喜的,2015年只有幾百億,今年看起來這個(gè)市場相信到年底會(huì)翻倍增長?!狈轿岛辣硎?,“資產(chǎn)證券化會(huì)有很多好處,會(huì)成為融資租賃公司的資金來源,特別是中小租賃公司?!?/p>
另一條被融資租賃“擁抱”的出路是互聯(lián)網(wǎng)。據(jù)零壹財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至去年9月,融資租賃P2P平臺(tái)累計(jì)成交額150.53億元。與去年6月成交額44.36億元相比,增幅高達(dá)238.8%,更多融資租賃公司將通過互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行融資租賃的資產(chǎn)交易。