貿(mào)易融資風(fēng)控攻略

文/本刊記者 王莉

貿(mào)易融資風(fēng)控攻略

文/本刊記者 王莉

陳虹

隨著全球經(jīng)濟(jì)及政治的不確定及不穩(wěn)定因素增多，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，大宗商品價(jià)格波動(dòng)幅度加大，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)及股市投資投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)加劇，中國(guó)貿(mào)易融資領(lǐng)域面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制提出了新的挑戰(zhàn)。針對(duì)貿(mào)易融資易發(fā)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如何在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)規(guī)避？花旗銀行在貿(mào)易融資風(fēng)控方面積累了數(shù)十年的經(jīng)驗(yàn)。就此，本刊記者采訪了花旗中國(guó)財(cái)資與貿(mào)易金融部貿(mào)易產(chǎn)品負(fù)責(zé)人陳虹。陳虹認(rèn)為，貿(mào)易融資產(chǎn)品和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)全球化，以及貿(mào)易融資產(chǎn)品和操作平臺(tái)數(shù)字化，是花旗在貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管控方面的重要經(jīng)驗(yàn)。

=《中國(guó)外匯》 C=陳虹

C：您認(rèn)為目前中國(guó)貿(mào)易融資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在哪些方面？

C：風(fēng)險(xiǎn)主要有以下四個(gè)方面。

一是貿(mào)易融資授信主體信貸風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易融資自身具有貨權(quán)控制、自償性、期限短和貿(mào)易背景等風(fēng)險(xiǎn)控制手段。與流動(dòng)資金貸款相比較，其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。但面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)及需求萎靡，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍存在產(chǎn)能過剩、成本升高、利潤(rùn)下滑、財(cái)務(wù)情況惡化等情形，以企業(yè)為授信主體的貿(mào)易融資信貸風(fēng)險(xiǎn)在整體上升。受全球經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，全球銀行業(yè)也面臨著收入下滑、資本回報(bào)率下降、壞賬率升高、市場(chǎng)評(píng)級(jí)普遍下調(diào)的情況。以銀行為授信主體的貿(mào)易融資信貸風(fēng)險(xiǎn)亦在整體上升。

二是債務(wù)人的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)。全球政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定因素增多，希臘主權(quán)債務(wù)風(fēng)波、英國(guó)退出歐盟、歐洲恐怖襲擊事件頻發(fā)，土耳其未遂政變等事件，不斷沖擊全球的政治經(jīng)濟(jì)格局，加上各國(guó)貿(mào)易壁壘又呈現(xiàn)重啟之勢(shì)，以自償性為特點(diǎn)的貿(mào)易融資國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)也在不斷擴(kuò)大。

三是構(gòu)造虛假貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)、股市內(nèi)的投機(jī)及民間資本借貸現(xiàn)象有加劇趨勢(shì)。相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及銀行加大了監(jiān)管力度和內(nèi)部控制，以確保銀行融資支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防范銀行融資催生地產(chǎn)、股市泡沫，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。但投機(jī)商通過關(guān)聯(lián)公司構(gòu)造虛假貿(mào)易，通過一單多融，循環(huán)融資等方式，將貿(mào)易融資融得的銀行資金，違規(guī)用于地產(chǎn)、股市投機(jī)和民間借貸。這種行為違背了貿(mào)易融資的初衷及原則。一旦投機(jī)商資金鏈斷裂，將引發(fā)貿(mào)易融資的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

四是匯率波動(dòng)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。全球經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)的不穩(wěn)定所產(chǎn)生的影響還會(huì)持續(xù)延伸至匯率市場(chǎng)及大宗商品市場(chǎng)，引發(fā)匯率及大宗商品價(jià)格短期內(nèi)的大幅波動(dòng)。作為貿(mào)易主體的企業(yè)客戶將面臨更劇烈的市場(chǎng)變化及更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行在為企業(yè)提供貿(mào)易融資時(shí)，也將面臨更大市場(chǎng)變化和匯率波動(dòng)帶來的挑戰(zhàn)。

C：針對(duì)貿(mào)易融資易發(fā)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如何在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)加以規(guī)避？

C：首先，事前嚴(yán)格信貸審查和進(jìn)行盡職調(diào)查。

一是建立嚴(yán)格貿(mào)易融資準(zhǔn)入機(jī)制，按照信貸流程審核貿(mào)易融資額度，根據(jù)客戶實(shí)際需求設(shè)立貿(mào)易融資額度及期限，避免過度融資。

二是查驗(yàn)貿(mào)易融資客戶歷史交易記錄，分析貿(mào)易融資客戶貿(mào)易流的真實(shí)性與合理性，判斷資金流和貨物流是否匹配，杜絕構(gòu)造虛假貿(mào)易，避免“貿(mào)易融資”變“融資貿(mào)易”。

三是分析貿(mào)易流中客戶可能潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)。要評(píng)價(jià)其在貿(mào)易融資中是否可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，提前與各相關(guān)職能部門展開探討，積極探索規(guī)避或防范此類風(fēng)險(xiǎn)的解決方案，并落實(shí)到客戶貿(mào)易融資方案中。

其次，事中嚴(yán)格按照操作流程進(jìn)行業(yè)務(wù)審核，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

一是操作部門在操作時(shí)嚴(yán)格審核客戶提交證實(shí)其貿(mào)易背景的單據(jù)，包括但不限于合同、發(fā)票、提單等，并負(fù)責(zé)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。如從單據(jù)中發(fā)現(xiàn)貿(mào)易的不合理性及可疑之處，要及時(shí)提交相關(guān)部門判斷和處理。

二是對(duì)于可疑交易、大宗商品、關(guān)聯(lián)方交易及虛假構(gòu)造貿(mào)易頻發(fā)的業(yè)務(wù)類型，要進(jìn)行重點(diǎn)審核和監(jiān)管，并要求客戶提交額外證明資料，以證明其貿(mào)易背景的真實(shí)性。

第三，事后要做好定期評(píng)估和貸后管理。

一是客戶經(jīng)理及銷售人員要定期拜訪客戶，了解客戶經(jīng)營(yíng)情況及變化。如其發(fā)生影響其信貸及貿(mào)易模式的變化，要及時(shí)進(jìn)行信貸再審核，并與相關(guān)部門對(duì)其貿(mào)易融資進(jìn)行重新評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)分析。

二是操作部門要定期對(duì)已敘做貿(mào)易融資的相關(guān)單據(jù)進(jìn)行自查。

C：請(qǐng)介紹一下花旗銀行在貿(mào)易融資風(fēng)控方面的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)？

C：花旗銀行在貿(mào)易融資風(fēng)控方面積累了數(shù)十年的經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)下來主要有以下兩點(diǎn)：

一是貿(mào)易融資產(chǎn)品和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)全球化。

花旗總行制訂并執(zhí)行各類貿(mào)易融資產(chǎn)品的全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，在對(duì)此標(biāo)準(zhǔn)的貫徹中另外制定并執(zhí)行由地區(qū)總部或總行層面主導(dǎo)的審核及批準(zhǔn)機(jī)制。

首先，花旗總行對(duì)各種貿(mào)易融資產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)一分類和定義，并對(duì)各產(chǎn)品項(xiàng)下客戶的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)市場(chǎng)、操作平臺(tái)和主要流程、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)控制和相關(guān)注意事項(xiàng)，制定了最低的要求（統(tǒng)稱為“貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)接受度標(biāo)準(zhǔn)”）。世界各地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)在遵循該等貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)接受度標(biāo)準(zhǔn)的前提下，結(jié)合本地市場(chǎng)的習(xí)慣、特點(diǎn)和法律法規(guī)等打造適用于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的花旗貿(mào)易融資產(chǎn)品（簡(jiǎn)稱“本地產(chǎn)品”）。第一次發(fā)行本地產(chǎn)品需要經(jīng)過花旗新產(chǎn)品審批委員會(huì)（由花旗地區(qū)總部指定的各內(nèi)控部門資深主管組成）和花旗總行的審核及批準(zhǔn)，以確保當(dāng)?shù)胤中袑l(fā)行的本地產(chǎn)品符合花旗的合規(guī)和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。此外，花旗的本地產(chǎn)品手冊(cè)需要經(jīng)過年度檢查和審核，確保該產(chǎn)品符合內(nèi)控、市場(chǎng)和監(jiān)管的變化。

其次，花旗總行還要求對(duì)于任何超過或等于2500萬美元的貿(mào)易融資額度進(jìn)行總行層面的年度審核和批準(zhǔn)，審核內(nèi)容包括客戶的貿(mào)易背景、本地產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、流程及其是否滿足總行要求的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)接受度標(biāo)準(zhǔn)等。所有的審核和批準(zhǔn)將被記錄下來，并通報(bào)到分支機(jī)構(gòu)層面。對(duì)于小于2500萬美元的貿(mào)易融資額度，如果相關(guān)的貿(mào)易融資交易不能全面滿足貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)接受度標(biāo)準(zhǔn)，則各地區(qū)分支機(jī)構(gòu)仍須將之送交總行接受審核和批準(zhǔn)。此外，如果相關(guān)貿(mào)易融資交易的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率或巴塞爾Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率不能達(dá)到花旗總行的要求，則各地區(qū)分支機(jī)構(gòu)須將交易細(xì)節(jié)呈報(bào)地區(qū)總部有審核權(quán)限的產(chǎn)品主管和風(fēng)控主管進(jìn)行審核和批準(zhǔn)。

第三，花旗總行要求各地區(qū)總部及分支機(jī)構(gòu)對(duì)貿(mào)易融資余額及貿(mào)易融資授信額度進(jìn)行定期的監(jiān)控。一旦地區(qū)總部或分行發(fā)現(xiàn)任何有貿(mào)易融資余額存續(xù)的客戶之信用評(píng)級(jí)發(fā)生負(fù)面的變化，特別是如果客戶評(píng)級(jí)由投資級(jí)跌入非投資級(jí)或者原為非投資級(jí)正常類被標(biāo)為關(guān)注類，那么責(zé)任地區(qū)分支機(jī)構(gòu)須在規(guī)定期限內(nèi)將該客戶的貿(mào)易融資額度細(xì)節(jié)呈報(bào)花旗總行重新審核和批準(zhǔn)。

二是貿(mào)易融資產(chǎn)品和操作平臺(tái)數(shù)字化。

數(shù)字化和金融結(jié)合是世界金融發(fā)展的總體趨勢(shì)。借助電子化的平臺(tái)和媒介，銀行可以為企業(yè)提供更便捷和高效的服務(wù)，進(jìn)而促進(jìn)銀行自身的可持續(xù)發(fā)展?；ㄆ炜傂泻透鞯貐^(qū)分支機(jī)構(gòu)在推動(dòng)貿(mào)易融資產(chǎn)品和操作平臺(tái)數(shù)字化方面不遺余力，致力于通過電子化簡(jiǎn)化交易流程，減少因紙面作業(yè)和人工處理帶來的各種運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)?；ㄆ煦y行的供應(yīng)商融資電子化處理操作平臺(tái)業(yè)務(wù)，就是數(shù)字化和金融結(jié)合的典型案例。該平臺(tái)業(yè)務(wù)是以買方的應(yīng)付賬款為出發(fā)點(diǎn)的供應(yīng)商融資安排。這種業(yè)務(wù)不同于流動(dòng)資金貸款或其他保理服務(wù)（即以賣方企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)的應(yīng)收賬款融資）等在每單融資交易放款前審查發(fā)票等支持材料，而是在買方和供應(yīng)商同時(shí)加入花旗銀行整體供應(yīng)商融資項(xiàng)目平臺(tái)前，對(duì)買賣雙方企業(yè)本身及其之間的真實(shí)貿(mào)易背景做相應(yīng)的盡職調(diào)查，審查合格后再允許其上線，以達(dá)到每單融資交易在上線后能實(shí)現(xiàn)通過電子平臺(tái)實(shí)施控制、操作和放款的目標(biāo)，以便更有效率地處理大批量的發(fā)票融資，并有效地付款給各個(gè)經(jīng)買方核心企業(yè)和花旗銀行共同挑選厘定的供應(yīng)商（即電子付款融資文件所列明的支付對(duì)象）。該電子化處理操作平臺(tái)基于花旗銀行和由買方認(rèn)可的供應(yīng)商之間達(dá)成的買方應(yīng)收賬款購買協(xié)議及銀行和買方簽署的付款服務(wù)協(xié)議，通過買方直接上傳的付款和發(fā)票信息進(jìn)行單據(jù)審核、付款處理和融資安排。這類業(yè)務(wù)模式不但可以縮短傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)的操作時(shí)間，提高子業(yè)務(wù)效率，幫助銀行和企業(yè)（供應(yīng)商和買方）節(jié)約操作成本，更降低了由于過多的人工處理可能導(dǎo)致的各種操作風(fēng)險(xiǎn)（包括但不限于對(duì)發(fā)票或支付指令的偽造、丟失、損壞和其他人工疏漏等）。通過為各方提供隨時(shí)查詢的功能，讓整個(gè)融資過程透明化，從而進(jìn)一步降低了欺詐風(fēng)險(xiǎn)。