仍是“野孩子”

邢光宇

普通上班族攢點錢不容易，有了積蓄都想“保值增值”，偏偏現(xiàn)在投資渠道太少，銀行利息低、買房怕調(diào)控、炒股總被套、搞收藏怕被騙……正為難的時候，網(wǎng)上突然出現(xiàn)了P2P。

正規(guī)的P2P是一個網(wǎng)上中介平臺，一些個人或企業(yè)需要借款融資，P2P網(wǎng)站對他們進行審核，認為資質(zhì)健全，就把這個借款信息放到網(wǎng)站上，并標明借款期限和利息。普通人看了這些信息，覺得靠譜，就通過網(wǎng)絡(luò)支付把錢借出去，到期連本帶利收回。這種新興的理財模式，憑借著比銀行理財產(chǎn)品高一倍甚至更高的收益率，迅速籠絡(luò)了一批擁護者。但隨之而來的問題也同樣觸目驚心。

從2015年下半年開始，不斷有P2P平臺老板跑路、平臺因涉嫌非法集資等罪名被查封的消息爆出，投資人因此損失慘重。而且P2P領(lǐng)域的問題平臺多得驚人，根據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至2016年4月30日，國內(nèi)4460家P2P平臺中，已經(jīng)有2072家出問題，也就是說有近一半的平臺都出問題。面對這么高的比例，大家不禁要問，P2P究竟還能不能投，怎么投？

為什么P2P這么容易出問題？說到根本原因，是目前的監(jiān)管體制還不健全，換言之是沒人管。2015年之前，有人講P2P稱為三無行業(yè)（無門檻、無標準、無監(jiān)管）。到2015年國家10個部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，但這是一個宏觀性的意見，究竟誰來監(jiān)管P2P？在各個環(huán)節(jié)上的監(jiān)管各部門如何分工？還是沒有正式明確。

正規(guī)的P2P應(yīng)該只做中介業(yè)務(wù)，網(wǎng)站本身不能向普通投資人融資，也不能把資金集合到一起去借給別人，否則就涉嫌非法集資。但既然還沒有明確的監(jiān)管者，那么一些心術(shù)不正的P2P網(wǎng)站就開始玩花樣，它自己成立幾個下屬子公司，用這些子公司的名義發(fā)起融資項目，把這個項目再放到自己的P2P網(wǎng)站上，這樣一來，等于老百姓投資放貸的錢，都進了這家P2P網(wǎng)站的腰包。網(wǎng)站再拿著這筆錢去做一些高風(fēng)險高回報的投資，比如放高利貸、炒股、做傘形信托的劣后投資者、給房地產(chǎn)融資，甚至炒外匯?？傊?，拿著投資人的錢想干嗎干嗎。

賺了錢就還本付息，然后再發(fā)起新的理財項目，重新圈錢。如果賠了，就發(fā)起更多的理財項目，圈更多的錢補窟窿，如果到最后，窟窿堵不上了，那就只有跑路了。

因此，在P2P監(jiān)管細則尚未明確的情況下，其實是不建議普通老百姓參與P2P的借貸投資的——即便這些P2P平臺聲稱自己的項目可實地考察，資金第三方存管，提供第三方擔保甚至反擔保，但實際上在“資金流向”這個關(guān)鍵點上，P2P企業(yè)目前并沒有受到明確的監(jiān)管，那么對于普通人而言，這就不是一筆完全可信任的投資。

當然，由于目前老百姓的投資渠道很窄，如果有人執(zhí)意要投，那么首先就應(yīng)放平心態(tài)，認識到P2P絕不是像銀行存款、國債那樣的“無風(fēng)險固定收益類投資”，而是屬于有風(fēng)險、但回報較高的理財品種，而且在選擇P2P網(wǎng)站平臺時，應(yīng)該盡量選擇知名的、大牌網(wǎng)站，同時，要反復(fù)核實對方是否提供有效的擔保，第三方擔保機構(gòu)是否有相應(yīng)資質(zhì)。即便在各種條件都符合的情況下，也應(yīng)秉持分散投資的原則，不能看到某個理財項目收益率高，就將所有錢都放在這一個項目或一個P2P平臺上。