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    河南省經(jīng)濟增長與金融業(yè)發(fā)展相關(guān)性實證分析

    2016-11-16 13:35:11趙盈盈
    商業(yè)經(jīng)濟研究 2016年18期
    關(guān)鍵詞:金融發(fā)展實證分析經(jīng)濟增長

    趙盈盈

    內(nèi)容摘要:本文對河南省經(jīng)濟增長與金融業(yè)發(fā)展的關(guān)系進行了實證分析,結(jié)果顯示兩者之間存在著高度線性關(guān)系,且存在單向格蘭杰因果關(guān)系,即經(jīng)濟增長是金融發(fā)展的格蘭杰原因。最后,基于研究結(jié)論文章提出相應(yīng)的對策建議。

    關(guān)鍵詞:金融發(fā)展 經(jīng)濟增長 實證分析 需求跟隨型

    中圖分類號:F830 文獻標識碼:A

    河南省經(jīng)濟增長和金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    (一)河南省經(jīng)濟增長現(xiàn)狀

    改革開放30多年來,河南省經(jīng)濟增長呈現(xiàn)良好的趨勢,經(jīng)濟增速在全國范圍內(nèi)處于領(lǐng)先地位。尤其是2000年以后,河南省主要經(jīng)濟指標的統(tǒng)計結(jié)果更顯示出全省經(jīng)濟的飛躍,全省GDP從2000年的5052.99億元到2014年的34938.24億元,增長了近7倍。

    河南省的經(jīng)濟增長現(xiàn)狀主要有:一是三大需求均衡性增強,外需帶動作用突出。投資增速高位回落,結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。城鄉(xiāng)居民收入差距有所縮小,消費保持較快增長。對外貿(mào)易快速增長,經(jīng)濟帶動作用增強。二是三次產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2011年,河南省大力推進中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè),加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,三次產(chǎn)業(yè)比重調(diào)整為12.9:58.3:28.8,二三產(chǎn)業(yè)比重超過87%。三是中原經(jīng)濟區(qū)正式上升為國家戰(zhàn)略,進一步促進河南省經(jīng)濟增長。2011年《關(guān)于支持河南省加快建設(shè)中原經(jīng)濟區(qū)的指導(dǎo)意見》的出臺標志著中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略層次。目前,中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)進展順利。新型城鎮(zhèn)化加快推進,鄭汴一體化深入發(fā)展,鄭州、洛陽等10個地區(qū)新區(qū)建設(shè)效果顯現(xiàn),周邊縣城、功能區(qū)與中心城區(qū)組團式發(fā)展,鶴壁、濟源等城鄉(xiāng)一體化試點市80多個,在建新型農(nóng)村社區(qū)有序進展;優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)不斷壯大,新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。

    (二)河南省金融業(yè)發(fā)展狀況

    近幾年,隨著河南省經(jīng)濟的發(fā)展,金融機構(gòu)的規(guī)模得以擴大;金融市場發(fā)展勢頭迅猛,行業(yè)整體競爭力得到提高;所轄各地市的金融機構(gòu)數(shù)量不斷增加,初具一定的規(guī)模,各金融機構(gòu)的綜合實力也得到很大提升。

    雖然河南金融業(yè)的發(fā)展取得了不小的進步,但整體來說,河南省金融業(yè)的發(fā)展仍相對滯后,總供給量仍相對不足;資本市場發(fā)育不全,融資結(jié)構(gòu)不平衡的矛盾比較突出;金融生態(tài)環(huán)境亟待改善,金融資產(chǎn)質(zhì)量不高;對中小企業(yè)的貸款增速緩慢,金融機構(gòu)的貸款主要投向大企業(yè)集團,造成貸款集中度過高,這就導(dǎo)致對金融機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)測和管理的壓力增大;河南省各地市金融發(fā)展差異較大,城鄉(xiāng)差異居主導(dǎo)地位。

    實證分析

    對于經(jīng)濟增長和金融業(yè)發(fā)展的相關(guān)性,國內(nèi)外許多專家也有了不少成果,研究發(fā)現(xiàn)本地金融業(yè)發(fā)展與其經(jīng)濟增長確有關(guān)聯(lián)性,二者呈正相關(guān)關(guān)系,金融業(yè)發(fā)展能大大促進本地的經(jīng)濟發(fā)展。為了進一步實證分析并檢驗河南金融業(yè)發(fā)展對其經(jīng)濟增長的作用,本文在借鑒國內(nèi)外相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上,用Eviews軟件和Granger因果檢驗方法來做進一步研究分析。

    (一)變量的確定

    本文采用國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP作為衡量一地區(qū)經(jīng)濟增長的指標,用存貸款總額作為河南金融業(yè)發(fā)展水平的衡量指標,本文采用2000-2014年河南生產(chǎn)總值、人均生產(chǎn)總值及存貸款余額等相關(guān)數(shù)據(jù)作為樣本變量,所用數(shù)據(jù)來源于2015年《河南統(tǒng)計年鑒》。數(shù)據(jù)如表1所示。

    (二)模型的建立與檢驗

    1.繪制變量的折線圖。從圖1可以看到,自2000年以來,河南省生產(chǎn)總值和金融存貸款總額都呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢,尤其是存貸款總額的增長更是呈現(xiàn)迅猛增長的勢頭。

    2.建立回歸模型。為了降低并消除宏觀經(jīng)濟變量的異方差,使得研究結(jié)果更為準確,文章在此對變量都采取對數(shù)形式,建立一元線性回歸模型,通過回歸分析,得到如表2所示結(jié)果可知,河南省金融發(fā)展水平與經(jīng)濟總量GDP之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。金融發(fā)展水平的邊際產(chǎn)出為1.127773,這說明河南省金融業(yè)的發(fā)展對其經(jīng)濟發(fā)展具有顯著的推動作用。

    3.Granger因果檢驗分析。對金融總量(FIN)和經(jīng)濟總量(GDP)做Granger因果檢驗。由于格蘭杰因果關(guān)系檢驗對樣本容量要求較高,在此選用1994-2014年的22組樣本數(shù)據(jù)。對變量取自然對數(shù),在滯后期為2時得到表3所示結(jié)果。

    由表3可知,對河南省而言,“經(jīng)濟增長不是金融發(fā)展的格蘭杰原因”發(fā)生的概率為0.02178,由此可認為經(jīng)濟增長是金融發(fā)展的格蘭杰原因。相反地,“金融發(fā)展不是經(jīng)濟增長的格蘭杰原因”發(fā)生的概率為0.21775,故可以認為金融發(fā)展不是經(jīng)濟發(fā)展的格蘭杰原因。

    換言之,河南省經(jīng)濟的快速發(fā)展促進了本地金融行業(yè)的快速發(fā)展,即經(jīng)濟發(fā)展與金融業(yè)發(fā)展之間只具有單向因果關(guān)系,而不是雙向的。因此,河南省的金融發(fā)展是屬于需求跟隨型的,即經(jīng)濟增長是金融發(fā)展的主要原因。導(dǎo)致這種結(jié)果的主要原因在于河南省的金融發(fā)展水平與經(jīng)濟增長的步伐不一致,金融業(yè)的發(fā)展顯得相對滯后,這就導(dǎo)致金融業(yè)的發(fā)展對本地區(qū)經(jīng)濟增長的促進作用不夠明顯。

    研究結(jié)論及相應(yīng)對策

    (一)研究結(jié)論及說明

    從上述實證分析的結(jié)果可以看到,河南省的經(jīng)濟增長和該地區(qū)金融業(yè)的發(fā)展呈高度的正相關(guān)關(guān)系,這就說明雖然該地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展對其經(jīng)濟增長具有促進作用,但這種促進作用并不具有統(tǒng)計意義上的顯著性。同時,從格蘭杰因果檢驗的結(jié)果看到,河南省的金融業(yè)發(fā)展是屬于需求跟隨型的,即該地的經(jīng)濟增長是其金融發(fā)展的主要原因。改革開放以來,河南省的經(jīng)濟得到飛速發(fā)展,居民收入得到大幅提高,企業(yè)效益得到大幅提高,從而使得對金融服務(wù)的需求也隨之增長,從而有效地帶動了金融行業(yè)的發(fā)展。相反地,由于河南省地處中原,存在著金融業(yè)起步較晚、發(fā)展程度較低、金融資產(chǎn)質(zhì)量不高、區(qū)域發(fā)展不均衡等不利因素,這就使得該地區(qū)的金融發(fā)展并沒有有效促進其經(jīng)濟增長。

    盡管河南省的金融業(yè)發(fā)展并沒有對其經(jīng)濟增長起直接有效的推動作用,但是金融業(yè)是一種非常特殊的行業(yè),它與其他產(chǎn)業(yè)不同,在國民經(jīng)濟體系中存在著特殊的理由和意義。經(jīng)濟增長和金融業(yè)發(fā)展之間不同的因果關(guān)系就意味著要采取不同的政策措施。河南省金融發(fā)展屬于需求跟隨型,這就要求該地區(qū)經(jīng)濟體在逐步發(fā)展金融業(yè),推動金融改革的同時,把更多的注意力放在其他促進經(jīng)濟增長的政策上,如促進實體經(jīng)濟增長等。

    (二)相應(yīng)對策

    1.調(diào)整銀行信貸結(jié)構(gòu),推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級改造。河南省應(yīng)推動銀行與企業(yè)之間的合作,調(diào)整銀行的信貸結(jié)構(gòu)和方向,銀行應(yīng)加大對節(jié)能環(huán)保、自主創(chuàng)新、新農(nóng)村建設(shè)等方面的信貸支持,通過信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整推進河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的進一步升級改造。金融行業(yè)應(yīng)從經(jīng)濟多元化結(jié)構(gòu)中尋找新的經(jīng)濟增長點,促進資金向競爭力強、盈利能力強、效率高、優(yōu)勢明顯的企業(yè)流動聚集,提高資金的流動性,加大企業(yè)幫扶,充分發(fā)揮金融的推動作用,逐步建成金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展共同促進的良性互動機制。同時,政府應(yīng)進一步支持中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè),加大金融支持的力度,積極宣傳并牢固貫徹“銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟”的宗旨和要求,加大對中小企業(yè)的信貸扶持力度,使中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)能更上一個新臺階。

    2.加大金融監(jiān)管的力度,進一步提升金融防控風(fēng)險的能力。金融業(yè)要實現(xiàn)健康穩(wěn)健的發(fā)展,必須建立有效的金融風(fēng)險防控體系,這也是金融監(jiān)管部門應(yīng)該履行的根本職責(zé)。針對河南省金融資產(chǎn)質(zhì)量不高、不良貸款數(shù)額較大等問題,建議以銀監(jiān)局為主導(dǎo)的金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)加大監(jiān)管力度,建立有效的金融監(jiān)管體系,消除風(fēng)險隱患,強化合規(guī)基礎(chǔ),防范案件風(fēng)險,提升銀行的抗風(fēng)險能力。

    3.促進金融業(yè)改革創(chuàng)新,盡力打造金融集聚。金融業(yè)的改革創(chuàng)新直接關(guān)系到其未來發(fā)展,是金融業(yè)發(fā)展的一項重要任務(wù)。目前我國經(jīng)濟正處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期,金融體制的改革創(chuàng)新并不等于盲目地擴張金融資產(chǎn)總量,金融資產(chǎn)規(guī)模的擴大始終要以高質(zhì)量和高效率作為前提。

    目前,河南省金融業(yè)的創(chuàng)新能力比較欠缺,這就迫切要求金融機構(gòu)加快金融改革與創(chuàng)新,以便更好地滿足市場多元化需求,更好地促進河南經(jīng)濟的增長。同時,河南還應(yīng)推動銀行業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變,在國務(wù)院支持中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)的背景下,加快建設(shè)鄭東新區(qū)金融集聚核心功能區(qū),最大限度地發(fā)揮金融規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng),把現(xiàn)有的金融資源和要素集中起來,不斷提升金融行業(yè)的服務(wù)水平和工作效率。

    4.合理控制銀行規(guī)模,加強對中小銀行的扶持。在河南,為企業(yè)提供資金融通服務(wù)的主要是銀行,這種融資方式屬于間接融資。目前,河南的銀行數(shù)量越來越多,但各銀行的資金規(guī)模大小差異較大,銀行規(guī)模大小不同,相應(yīng)的信貸審批成本、風(fēng)險控制成本、信息成本等方面的差異也很大。這就導(dǎo)致了大銀行更愿意給資金規(guī)模實力雄厚的大企業(yè),或者投資規(guī)模大、投資風(fēng)險小的項目提供貸款,而中小型銀行由于自身的限制更愿意為規(guī)模較小的中小企業(yè)提供貸款和扶持,因為中小企業(yè)經(jīng)營活動相對來說比較單一,對其投資風(fēng)險的控制也相對較為容易。對于河南省來說,中小企業(yè)的數(shù)量較大,因此,政府更應(yīng)該通過制定合理的政策來扶持中小型銀行的發(fā)展,改善中小銀行的競爭環(huán)境,為他們提供必要的資金支持和政策傾斜,使得中小企業(yè)也能從中獲益,為河南省總體經(jīng)濟增長起到重要的推動作用。

    5.縮小城鄉(xiāng)差距,促進金融業(yè)協(xié)調(diào)健康發(fā)展。河南城鄉(xiāng)金融業(yè)發(fā)展差距較大,政府應(yīng)制定相應(yīng)的政策,大力提升農(nóng)村金融服務(wù)的水平。一是調(diào)整金融布局結(jié)構(gòu),大力支持金融機構(gòu)到鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村或社區(qū)開辦金融業(yè)務(wù),繼續(xù)加大鄉(xiāng)鎮(zhèn)及以下銀行網(wǎng)點的布設(shè),加快推廣自助服務(wù)終端,給農(nóng)民普及自助終端服務(wù)的知識,教會農(nóng)民足不出村或鄉(xiāng)鎮(zhèn)即可便捷辦理存、貸、匯等服務(wù)。二是簡化信貸審批的程序,加大對農(nóng)村農(nóng)民的信貸力度,開辟信貸綠色通道,使其貸款能夠更快地得到受理、審批和發(fā)放。三是提高農(nóng)村金融機構(gòu)的抗風(fēng)險能力,抓緊做好風(fēng)險防范工作,既保證快速有效的服務(wù)“三農(nóng)”,又要保證資金的安全性,及時掌握工作中存在的潛在風(fēng)險,制定相應(yīng)的風(fēng)險防控方案,有效促進農(nóng)村金融機構(gòu)的良性健康發(fā)展。

    參考文獻:

    1.河南省統(tǒng)計局.河南統(tǒng)計年鑒.中國統(tǒng)計出版社,2012.9

    2.吳俊紅.河南省金融業(yè)競爭力實證評估研究.現(xiàn)代商業(yè),2013(4)

    3.許哲.金融集聚對金融產(chǎn)業(yè)影響的作用途徑和效應(yīng)分析.商業(yè)經(jīng)濟研究,2015(26)

    4.張亞峰.區(qū)位理論視角下河南省城鎮(zhèn)化可持續(xù)發(fā)展實證分析.商業(yè)經(jīng)濟研究,2014(19)

    5.蔡森.金融集聚風(fēng)險傳導(dǎo)機制及預(yù)防對策.金融理論與實踐,2014(11)

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