淺析我國存款準(zhǔn)備金制度

摘 要：我國存款準(zhǔn)備金制度在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快、通貨膨脹情況下，存款準(zhǔn)備金制度的效用還是比較平緩，但是我國的法定存款準(zhǔn)備金在過去的一二十年里調(diào)節(jié)比較頻繁，幅度也比較小，這種方法對(duì)流動(dòng)性過剩有很好的對(duì)沖效果，能夠有效的抑制貨幣信貸并且成本較低?？傮w上來看，存款準(zhǔn)備金政策在調(diào)節(jié)流動(dòng)性過強(qiáng)、調(diào)節(jié)信用貸款的資金、控制貨幣的供應(yīng)量等方面起非常重要的作用。雖然我國的法定存款準(zhǔn)備金制度正在不斷地完善，但還是有許多的問題。但是可以選擇從完善目前的存款準(zhǔn)備金實(shí)體制度、取消存款準(zhǔn)備金付息制度等方面進(jìn)行完善，增強(qiáng)存款準(zhǔn)備金政策的有效性。

關(guān)鍵詞：存款準(zhǔn)備金制度；貨幣政策；有效性

一、我國法定存款準(zhǔn)備金制度簡單發(fā)展過程

我國從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)，央行主要控制貨幣供應(yīng)量，保證貨幣供應(yīng)量滿足我國的經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)健的需求。當(dāng)時(shí)央行和政府是通過調(diào)高存款準(zhǔn)備金率來獲得資金，這也是為了確保央行和政府能獲得足夠資金的主要渠道。在1998年，央行為了應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)形式對(duì)存款準(zhǔn)備金制度進(jìn)行了系列的改革，其中就包括把“準(zhǔn)備金存款”與“備付金付款”合二為一，并也把存款準(zhǔn)備金率從13%下調(diào)到8%，也正是因?yàn)檫@次改革準(zhǔn)備金制度變成我國貨幣政策的一般性金融工具，調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金率也正式成為國家貨幣政策操作手段之一。2003年以后，中央銀行實(shí)行了差別存款準(zhǔn)備金制度，把商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金情況和不良貸款的比例等指標(biāo)和存款準(zhǔn)備金率掛鉤。這對(duì)于商業(yè)銀行來說起到了很強(qiáng)的限制作用，如果其不良貸款率比較高，它的準(zhǔn)備金率同樣也會(huì)比較高，商業(yè)銀行就會(huì)加強(qiáng)對(duì)于貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控。我國存款準(zhǔn)備金率從1984年實(shí)行至今已經(jīng)調(diào)節(jié)了許多次，所以說“高頻率，小幅度”是我國的準(zhǔn)備金制度調(diào)整的主要特征。

二、我國法定存款準(zhǔn)備金制度尚存的問題

法定存款準(zhǔn)備金制度是目前采用的十分有效的政策，特別是在現(xiàn)在我國當(dāng)前的金融市場(chǎng)還處在剛剛發(fā)展的階段，很多制度不健全的情況下。但是它同樣存在一些問題，這樣就會(huì)影響在實(shí)施過程中的效果。

1.我國存款準(zhǔn)備金計(jì)提制度的不足

存款準(zhǔn)備金的計(jì)提方法往往能夠決定存款準(zhǔn)備金制度的有效性，方法不一樣取得效果往往是大不相同，所以確定好計(jì)提方法十分有必要。但是我國對(duì)于計(jì)提制度并不重視，制定之后并沒有過多的干預(yù)，似乎只要建立就能取得預(yù)想的效果。目前中央銀行對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)依然實(shí)行的是按旬考核的形式，通常以上旬末的存款余額為標(biāo)準(zhǔn)繳納準(zhǔn)備金。從此，金融機(jī)構(gòu)需要三到四天才確保資金到位。由于僅按旬末這一天的存款余額計(jì)算存款準(zhǔn)備金，這樣就會(huì)形成管理上的空洞，中央銀行無法對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)控。商業(yè)銀行在平時(shí)的時(shí)候很少關(guān)注存款的余額，反而通過不斷的擴(kuò)張規(guī)模來進(jìn)行一些投資活動(dòng)，但是在旬末的時(shí)候則通過各種方法來盡量降低余額，來減少需要上交準(zhǔn)備金的數(shù)額，通過這些類似的方法降低他們的運(yùn)營成本，獲取更多的利益。但是這些不合理的行為雖然能獲得利潤但是同時(shí)也會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致上市場(chǎng)上貨幣流通量變化比較大、穩(wěn)定性差，同時(shí)也加大了中央銀行對(duì)于市場(chǎng)貨幣的控制難度。另外，由于準(zhǔn)備金只需要在四五日之內(nèi)上繳就行，商業(yè)銀行等有充足的時(shí)間來湊集需要上交的資金，但是這對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)的調(diào)整來說是不好的，缺乏相應(yīng)的靈活。

2.我國差別存款準(zhǔn)備金制度的不足

2004年4月25日，我國實(shí)行了差別準(zhǔn)備金率，其目的就是為了使金融機(jī)構(gòu)能夠有較高的資本充足率，加強(qiáng)對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量的管理，抑制其信貸規(guī)模的盲目擴(kuò)張。差別準(zhǔn)備金率的實(shí)施在一定程度上限制了一些經(jīng)營狀況不好的金融機(jī)構(gòu)，確保其政策實(shí)施的準(zhǔn)確性。目前我國實(shí)行差別準(zhǔn)備金制度的時(shí)間還很短沒有多少經(jīng)驗(yàn)，所以現(xiàn)在這個(gè)制度還存在很多的不足。就以存款準(zhǔn)備金率的層次為例，目前的檔次也只是分為大型金融機(jī)構(gòu)和中小型金融機(jī)構(gòu)兩個(gè)層次。正是因?yàn)槟壳按酥贫冗€不夠完善很容易限制央行對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管，如果對(duì)于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)不能夠有效的監(jiān)控也不能對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)行應(yīng)有的懲罰，就會(huì)喪失這個(gè)制度的意義。如果當(dāng)準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)幅度比較小，市場(chǎng)的利率還比較低的時(shí)候，部分商業(yè)銀行可能會(huì)通過同業(yè)拆借來減輕資金繳納的壓力，不能夠給商業(yè)銀行等帶來足夠的經(jīng)營壓力。更重要的是，因?yàn)槲覈壳安捎玫木褪遣顒e準(zhǔn)備金率的，所以對(duì)于不同的金融機(jī)構(gòu)的保密措施也是非常嚴(yán)格。雖然這些對(duì)金融穩(wěn)定有積極的影響，但是如果信息卻不能得到充分的披露，那么大眾就不了解這些金融機(jī)構(gòu)也不能對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)管。

3.我國實(shí)行存款準(zhǔn)備金付息制度

現(xiàn)在有許多國家已經(jīng)了取消準(zhǔn)備金付息的制度，但是我國依然堅(jiān)持這個(gè)制度。隨著準(zhǔn)備金制度的不斷完善，利率也曾經(jīng)多次調(diào)整，但是目前的存款準(zhǔn)備金以及超額存款準(zhǔn)備金的付息利率依然非常高，分別是1.62%和0.72%。銀行等金融機(jī)構(gòu)為了避免風(fēng)險(xiǎn)，在信貸的風(fēng)險(xiǎn)水平比較低的時(shí)候發(fā)放貸款，而風(fēng)險(xiǎn)高的時(shí)候則是存在人民銀行而不發(fā)放貸款，從而會(huì)降低社會(huì)的信貸規(guī)模，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的增長起相反作用，這樣的許多西方央行不愿意對(duì)存款準(zhǔn)備金付息的原因。當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的利率比較高時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就不會(huì)把發(fā)放貸款而是放在央行收取高額利息，這樣就會(huì)降低市場(chǎng)上貨幣供應(yīng)量，不利于刺激我國經(jīng)濟(jì)增長。在金融體系流動(dòng)性大量增加時(shí)，貨幣市場(chǎng)的利率就會(huì)不斷的下降，但是如果貨幣市場(chǎng)的利率達(dá)到存款準(zhǔn)備金存款利率的時(shí)候，它就不可能在降低了，這樣就很難表現(xiàn)出金融體系的流動(dòng)性。同時(shí)，央行對(duì)于金融機(jī)構(gòu)存款的準(zhǔn)備金付息實(shí)際上就是在向市場(chǎng)上投放基礎(chǔ)貨幣，這樣央行對(duì)于貨幣的供給不能進(jìn)行很好的管控，也增加了央行的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

三、完善我國法定存款準(zhǔn)備金制度的建議

通過對(duì)以上幾個(gè)方面的了解，結(jié)合目前我國法定存款準(zhǔn)備金制度的特點(diǎn)提出一些建議來提高此制度的合理性和有效性。

1.加強(qiáng)完善存款準(zhǔn)備金的實(shí)體制度

存款準(zhǔn)備金差額制度的完善是十分有必要，但是目前實(shí)行的差額存款準(zhǔn)備金制度也只是簡單的分為小型金融機(jī)構(gòu)和大型金融機(jī)構(gòu)這兩類，大型金融機(jī)構(gòu)使用的存款準(zhǔn)備金率比中小型金融機(jī)構(gòu)高。就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，建議央行可以通過把差別準(zhǔn)備金率的幅度擴(kuò)大，可以選擇在一定的范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，劃分出更多的層次。這只是一個(gè)方面的建議，也可以根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、營業(yè)利潤、不良貸款率等不同的指標(biāo)來評(píng)定出不同的等級(jí)，在根據(jù)不同的等級(jí)實(shí)行不同的準(zhǔn)備金率，并對(duì)一些嚴(yán)重不符合條件的金融機(jī)構(gòu)加大懲罰力度。同時(shí)可以通過加大違規(guī)金融機(jī)構(gòu)的懲罰力度，這樣才能夠有效控制一些機(jī)構(gòu)遲繳、挪用等違規(guī)行為，打破以往單一處罰的狀況，這樣才可以提高存款準(zhǔn)備金政策的有效性。

2.進(jìn)一步提高利率市場(chǎng)化程度

當(dāng)利率完全市場(chǎng)化的時(shí)候，中央銀行可以通過利率這中間指標(biāo)對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行調(diào)節(jié)，達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。當(dāng)利率完全市場(chǎng)化的時(shí)候，利率就是反映市場(chǎng)上資金價(jià)格，它不再是通過國家調(diào)控而是通過市場(chǎng)上供求關(guān)系來決定的。

利率的變化就會(huì)導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)上供求關(guān)系的改變從而導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的變化，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)信貸調(diào)節(jié)的目的。由此可見，利率市場(chǎng)化是以后必然的發(fā)展趨勢(shì)，我國就應(yīng)該推行一些相關(guān)政策盡快實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，逐步放開對(duì)金融機(jī)構(gòu)存款貸款的的控制，通過市場(chǎng)這只“無形的手”來建立一個(gè)穩(wěn)定的、合理的市場(chǎng)利率體系，從而提高我過法定存款準(zhǔn)備金制度的有效性。

3.取消存款準(zhǔn)備金付息制度

由于我國的超額存款準(zhǔn)備金率一直以來都比較高，所以在推行相應(yīng)政策時(shí)總是取不到很好的效果，而存款準(zhǔn)備金付息制度正是導(dǎo)致超額存款準(zhǔn)備金過高的主要原因。不僅僅如此，存款準(zhǔn)備金付息制度同時(shí)也到導(dǎo)致了貨幣市場(chǎng)的利率很難反映真實(shí)的金融體系流動(dòng)性，也會(huì)阻礙利率市場(chǎng)化。所以我們可以吸收和借鑒西方國家的經(jīng)驗(yàn)，降低甚至取消存款準(zhǔn)備金付息這一制度。先逐步降低存款準(zhǔn)備金付息的水平，從而可以提高對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的有效管理，促進(jìn)同業(yè)拆借市場(chǎng)和利率市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

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作者簡介：郭根紅（1992- ），男，安徽六安，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，13級(jí)本科生