企業(yè)財務報表分析在銀行信貸業(yè)務中的應用研究

高鵬

摘 要：強化對授信企業(yè)的財務報表分析，合理確定企業(yè)財務狀況能夠為銀行信貸業(yè)務提供有力支持。本文圍繞企業(yè)財務報表在銀行信貸業(yè)務中的應用，重點圍繞企業(yè)償債能力、運營能力以及盈利能力等進行了分析。

關鍵詞：企業(yè)財務報表；銀行信貸業(yè)務

一、相關概述

對于銀行來講，在進行信貸業(yè)務時需要重視對企業(yè)的信用分析，評估借款人的信用高低，以此來確定借款人未來時期內(nèi)按照合約及時償還本息的能力和意愿。銀行進行財務報表分析重點是圍繞企業(yè)確定授信等級、評估還款能力、選擇放款方式以及預測未來企業(yè)的盈利趨勢等。只有依靠財務報表分析，準確了解企業(yè)的真實狀況，才能夠切實保證信貸資金的盈利性和安全性。財務報表分析不準確、不合理，決策失誤等問題都會導致銀行決策不準確，最終影響信貸資金的安全和完整，因此有必要強化銀行在信貸業(yè)務中的財務報表分析，為企業(yè)信貸業(yè)務提供必要的支持。

二、銀行信貸業(yè)務中企業(yè)財務報表分析的方法和內(nèi)容

銀行在信貸業(yè)務中對企業(yè)的財務報表進行分析，其目的主要是為銀行能否為相關企業(yè)提供貸款及信用提供決策支持，相關業(yè)務主要包括履約保證、付款保證以及商業(yè)票據(jù)兌現(xiàn)等表外授信業(yè)務。圍繞企業(yè)的財務報表進行分析時，銀行需要重點關注被授信企業(yè)能否到期歸還本息、能否按時支付利息、能否到期履約保證以及能否支付到期票據(jù)等。銀行對于企業(yè)信貸業(yè)務重點是關注企業(yè)對借款等債務的償還能力，因此在財務報表分析上可以分為短期性分析和長期性分析兩種，其中短期性分析重點關注企業(yè)的財務實力和現(xiàn)金流量情況，長期性分析則重點關注企業(yè)的盈利能力。

就管理實踐來講，銀行在信貸業(yè)務中對企業(yè)財務報表分析主要還是從企業(yè)的資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表以及損益表等入手，在此基礎上分析企業(yè)的信用狀況。著重考察企業(yè)的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、資產(chǎn)報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率以及應收賬款周轉(zhuǎn)率等財務指標，并對多個財務指標進行綜合分析，最終實現(xiàn)銀行信貸業(yè)務在財務報表分析中的企業(yè)償債能力、運營能力以及盈利能力的分析考察。

三、企業(yè)償債能力分析

對于企業(yè)償債能力來講，按照時間長短可以劃分為短期償債能力以及長期償債能力兩種。其中，短期償債能力主要是指企業(yè)依靠流動資產(chǎn)來對流動負債進行償還的能力。銀行將貸款放給企業(yè)，依靠對企業(yè)短期償債能力的分析可以判斷出銀行的本金以及利息能不能及時收回。正是由于短期償債能力會直接決定著企業(yè)未來的持續(xù)經(jīng)營能力，因此銀行在進行企業(yè)借貸時會首先依靠企業(yè)財務報表進行短期償債能力的分析，這也是企業(yè)進行財務報表分析評價的第一項內(nèi)容。銀行對于企業(yè)的貸款最為關注的是企業(yè)是否具備充足的資產(chǎn)，并且相關資產(chǎn)是否能夠及時轉(zhuǎn)化為資金來償還短期債務，在這一方面銀行主要是依靠計算企業(yè)的流動比率、速動比率來對其短期償債能力進行研究分析。一般情況下，企業(yè)的流動比率和速動比率越高，則意味著企業(yè)的短期償債能力就越高。但是需要注意的是，這一指標并不是越高越好，盡管這類指標高意味著企業(yè)的短期償債能力較高，但是也意味著企業(yè)的管理過于保守，資金閑置或者負債利用不充分。因此，銀行在對企業(yè)的短期償債能力進行分析時還應結(jié)合企業(yè)的實際情況來進行。結(jié)合多方面進行考慮，在進行短期償債能力分析時充分考慮到應收賬款周轉(zhuǎn)情況以及企業(yè)存貨情況等，全面科學地對企業(yè)的短期償債能力進行判斷，減少判斷失誤。

除了短期償債能力分析之外，銀行還應當充分考慮企業(yè)的長期償債能力。企業(yè)長期償債能力的大小一方面取決于企業(yè)自身的獲利能力，另一方面則取決于企業(yè)的資本結(jié)構。正是基于此，銀行在對企業(yè)進行資金借貸時可以借助于財務報表，分析其產(chǎn)權比率以及資產(chǎn)負債率，并在此基礎上結(jié)合利潤表的利息保障倍數(shù)等對企業(yè)的長期償債能力進行分析。

產(chǎn)權比率能夠反映出企業(yè)負債跟所有者權益之間的比例關系，這一指標的大小能夠直接對投資者和債權人的投資風險產(chǎn)生影響，在企業(yè)負債比例較大時，企業(yè)的投資比例就會偏低，就意味著企業(yè)的風險大部分是由企業(yè)的債權人進行承擔，會在很大程度上弱化銀行的債權安全性。除此之外，銀行在使用產(chǎn)權比率分析企業(yè)長期償債能力時，還應當考慮到這一指標的使用是依靠企業(yè)的凈資產(chǎn)來開展的，由于凈資產(chǎn)項目中包含了遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、待處理財產(chǎn)損益以及待攤費用等不確定性項目，支付能力都相對比較弱，因此銀行在使用這一指標時還需要結(jié)合有形凈債務率進行分析研究。

資產(chǎn)負債率能夠從整體上反映企業(yè)的償債能力，也是銀行進行財務報表分析的重點內(nèi)容。能夠從企業(yè)的資產(chǎn)總額以及負債總額的相互關系分析判斷出企業(yè)未來的償債能力。在使用資產(chǎn)負債率分析企業(yè)的償債能力時，一般情況下這一指標越低則表示企業(yè)的整體償債能力越高，能夠更好地償還長期債務。但是這也并不意味著這一指標越低越好，在企業(yè)資產(chǎn)負債率過低的情況下，企業(yè)往往過于保守，不能夠有效利用負債進行生產(chǎn)經(jīng)營，很可能會對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。銀行在實際的企業(yè)信貸業(yè)務中可以將資產(chǎn)負債率指標考查范圍鎖定在30%-60%，同時結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展實際和行業(yè)特點，合理確定企業(yè)的資產(chǎn)負債率指標值，依靠資產(chǎn)負債率分析研究企業(yè)收益狀況，合理判斷企業(yè)未來的支付能力。

四、企業(yè)運營能力分析

企業(yè)運營能力的大小在很大程度上關系著企業(yè)的資產(chǎn)管理效率和資金回收情況，對于銀行資金借貸來講也是財務報表分析的重要內(nèi)容。資產(chǎn)運營能力又指資產(chǎn)管理效率，通常情況下企業(yè)的資產(chǎn)運營能力越高，則表示企業(yè)的資產(chǎn)管理水平越高，在實際分析中可以依靠流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率等指標。在這其中，應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率是重點分析內(nèi)容。應收賬款周轉(zhuǎn)率能夠分析企業(yè)應收賬款的收回速度，是企業(yè)償還債務的重要保證。應收賬款周轉(zhuǎn)率越高則表示企業(yè)的償債能力越高。而存貨周轉(zhuǎn)率則表示企業(yè)營銷能力的大小以及產(chǎn)品市場銷售情況的好壞。這一指標應當在一定的合理范圍內(nèi)，既不能過高，同時也不能夠過低。存貨周轉(zhuǎn)率過高則表示企業(yè)采購過于頻繁，采購成本增加，同時很容易導致企業(yè)市場銷售機會的錯失，也會導致企業(yè)的資金回籠出現(xiàn)一定的難度。而企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率偏低則意味著企業(yè)產(chǎn)品市場滯銷，機會增加管理難度和倉儲成本，同時也會占用大量資金，使得資金使用效益和使用效率偏低。上述兩個方面都對于銀行及時收回信貸資金不利，因此也就要求企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率維持在合理水平。銀行在對此財務指標進行分析時也需要結(jié)合行業(yè)特點和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實際，合理判斷企業(yè)的營運能力狀況。

五、企業(yè)盈利能力分析

銀行在對企業(yè)進行資金借貸時也需要關注企業(yè)的盈利能力，在財務報表分析上重點依靠銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、每股收益等財務指標實現(xiàn)對盈利能力的分析和判斷。企業(yè)只有實現(xiàn)盈利才能夠保證其未來時期內(nèi)的存在和發(fā)展，因此銀行將盈利能力作為資金放貸的標準也是合理科學的，基于此，盈利能力也成為企業(yè)管理者和銀行共同關注的問題。一般來講，企業(yè)的盈利能力財務指標越高則意味著企業(yè)盈利能力越強，未來時期內(nèi)企業(yè)歸還本息的能力也就越大；相反地，企業(yè)的盈利能力指標越低則意味著企業(yè)的盈利能力越低，未來時期內(nèi)企業(yè)償還本息的能力也就越低。除此之外，銀行在對企業(yè)進行資金借貸時還需要重點考察企業(yè)經(jīng)營性凈收益在整個企業(yè)凈收益中的比重，這一指標能夠反映出企業(yè)主營業(yè)務凈收益的比重。這是由于通過主營業(yè)務活動的凈收益相對比較穩(wěn)定，這一指標越高表明企業(yè)的主營業(yè)務越明確，后期的發(fā)展就越穩(wěn)定。只有確保企業(yè)的凈收益大都是來自于企業(yè)的主營業(yè)務發(fā)展，而不是源于投資交易或者處置資產(chǎn)，才能夠提升企業(yè)收入的可靠性和穩(wěn)定性。同時，實現(xiàn)對企業(yè)盈利能力財務指標的連續(xù)性分析更能夠考察出企業(yè)的盈利能力。

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