淺析人民幣匯率調整對我國貨物貿(mào)易的影響及對策

羅志斌

(福建林業(yè)職業(yè)技術學院,福建南平353000)

2005年7月21日起,我國放棄了盯住單一美元的做法,實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣進行調節(jié)和有管理的浮動匯率制度。同時,人民幣開始向上小幅度升值。2010年1月11日銀行間外匯市場美元對人民幣匯率的中間價更是達到了1美元對人民幣6.8275元。本文通過分析人民幣匯率調整對我國貨物貿(mào)易的影響,提出我國外貿(mào)企業(yè)的應對措施。

一、人民幣升值對我國貨物貿(mào)易發(fā)展的影響

(一)人民幣升值對我國貨物貿(mào)易發(fā)展的正面影響

1.改善貿(mào)易條件,降低進口成本

人民幣升值可以使以人民幣表示的我國稀缺的進口技術、設備、資本品及中間產(chǎn)品價格下降。在石油、鋼鐵等價格上漲10%的情況下,如果人民幣升值10%就可以抵消這個上漲帶來的影響。消費者的實際財富和購買力因進口商品價格下降而擴大,有利于擴大國內的消費需求。以石油為例,目前我國是世界上僅次于美國的第二大石油消費國,對進口石油的依存度高達35%。2004年以來,國際原油價格上漲了70%,而同期國內石油價格上漲了50%,成品油的價格上漲了15%。價格上漲的同時我國的石油消費量每年都以極大的速度增長,這其中的價差主要由煉油業(yè)的利潤下降來彌補。人民幣升值以后,不僅會降低企業(yè)原油的進口成本,也會降低煉油設備的進口成本,因而煉油企業(yè)的利潤會顯著提高。中國石化負責人稱：人民幣如果升值,海外資產(chǎn)對我們來說會比較便宜。人民幣如果升值5%,中國石化2003年進口的石油照目前的價格來計算,進口成本將減少將近1億美元。

2.使企業(yè)走上提高國際競爭力的正確道路

中國繼續(xù)保持世界很低的工資水平已經(jīng)沒有太大的意義了。為了留住更多的人才,我國應把工資提高到接近中等發(fā)達國家的水平。何況除工資成本外,決定企業(yè)國際競爭力的因素還有技術水平、經(jīng)營管理水平等。根據(jù)發(fā)達國家以及我們自己的經(jīng)驗,與工資相比,技術進步和經(jīng)營管理革新對提高國際競爭力的作用越來越大了?？墒?享受慣了人民幣大幅度貶值好處的中國企業(yè),盡管雇傭著十分廉價的勞動力,卻仍然希望人民幣繼續(xù)貶值?？咳嗣駧刨H值提高國際競爭力是最省事的辦法,但是,企業(yè)會因此失去技術進步和經(jīng)營革新的動力。而且由于人民幣貶值帶來的低價格競爭已經(jīng)引發(fā)了很多的貿(mào)易報復和制裁(歐盟和美國不承認中國為市場經(jīng)濟國家的主要原因是中國商品的低價格給其本土經(jīng)濟帶來的巨大沖擊)。由此可見,中國的企業(yè)要想發(fā)展壯大,不能單純依靠低價競爭,而應以人民幣升值為契機,把人民幣升值的壓力變?yōu)榧夹g進步和經(jīng)營革新的動力,盡快走上提高國際競爭力的正道。

3.加快中國企業(yè)海外投資步伐

人民幣升值意味著我國企業(yè)到海外投資的成本下降了,例如原來要用1000萬人民幣才能進行的投資,現(xiàn)在可能只要用800萬。這使得他們能以較低的成本到海外投資,根據(jù)投資地的區(qū)位優(yōu)勢讓全球資源為我們所用,同時也能降低生產(chǎn)和交易成本,實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟,建立全球性的生產(chǎn)、營銷網(wǎng)絡。最終造就出真正具有國際競爭力的跨國公司。

4.減少貿(mào)易摩擦,改善貿(mào)易環(huán)境

我國出口的產(chǎn)品大多以缺乏核心技術的勞動密集型產(chǎn)品為主,這些產(chǎn)品附加值低,主要是依靠價格參與國際市場競爭,出現(xiàn)貿(mào)易摩擦在所難免。從短期看,人民幣升值后產(chǎn)品的出口價格提高。但是由于中國出口產(chǎn)品價格已非常低,即使適當提高價格,產(chǎn)品仍然具有較強的競爭力,而且這樣也有助于減少其他國家對我國提出產(chǎn)品低價傾銷的訴訟。我國部分出口商品如服裝、紡織品等在國際市場上的占有率相當高。這些產(chǎn)品的出口需求彈性較小,如果利用這種市場優(yōu)勢,適當提高產(chǎn)品價格,出口利潤將會增加。同時人民幣升值也向世界表明了我國對待匯率改革的態(tài)度,歐美等國也隨之調整了對華貿(mào)易政策,有利于減少各類貿(mào)易摩擦。

(二)人民幣升值對我國貨物貿(mào)易發(fā)展的負面影響

1.外幣表示的中國出口商品價格上升

例如原來10億美元能從中國買到的商品,外國進口商現(xiàn)在就要多付出幾百萬美元甚至更多才能買得到了。因此削弱了中國出口產(chǎn)品的國際競爭力,導致中國出口減少及相當一些勞動密集型出口生產(chǎn)企業(yè)陷入困境,特別是一些出口依存度高的行業(yè)影響最深,從2009年4月份的中國進出口交易會上可以明顯地看出,人民幣升值的不利影響即貨物貿(mào)易出口的利潤下降。由于擴大出口是增加就業(yè),帶動經(jīng)濟增長的強勁引擎,因此,因人民幣升值所造成的出口下降將嚴重影響我國的就業(yè)及經(jīng)濟增長,進而會對全球經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響。

2.造成虛幻的財富感,使資產(chǎn)泡沫化

我國現(xiàn)在還沒有完成工業(yè)化,人均GDP還很低,如果這時人民幣就大幅度升值,有可能斷送一些領域的工業(yè)化,重蹈日元升值的覆轍。當年日元的升值初期就極大地損害了企業(yè)的經(jīng)濟效益,除了電力、煤氣、水務等公用事業(yè)行業(yè)受到正面影響外,打擊最大的是與出口相關的企業(yè),特別是礦業(yè)和制造業(yè)。1986年,日本制造業(yè)和采礦業(yè)的企業(yè)破產(chǎn)數(shù)為3721家,比1985年增加了174家,鋼鐵業(yè)各大公司在這一年紛紛宣布實施“暫時回家”和“自愿退職”計劃,要在幾年內削減20%～30%人員。其余行業(yè)如運輸業(yè)(特別是海運業(yè))和通訊業(yè)的經(jīng)營狀況也有不同程度的惡化,表現(xiàn)為營業(yè)利潤率下降和人工費用率上升,從而造成社會的不穩(wěn)定。

3.外商在中國進行直接投資的成本上升,造成資金外流

在周邊地區(qū)存在著引資競爭的形勢下,這很可能導致我國引進、利用外商直接投資的減少,我國是發(fā)展中國家,相對于工業(yè)化國家而言資金、技術異常匱乏,在進行社會主義現(xiàn)代化建設過程中,我們需要大量的資金、技術,如果人民幣升值,會造成大量資金和技術外流,會影響到國內的就業(yè)、經(jīng)濟建設和增長。

(三)不同行業(yè)、企業(yè)和地區(qū)貨物貿(mào)易出口所受影響不同

就具體行業(yè)而言,出口受到影響首當其沖的是紡織行業(yè)。目前我國紡織行業(yè)平均利潤率為5%左右,而我國紡織品的出口依存度在30%以上,服裝出口依存度高達60%,升值帶來的結匯損失勢必壓縮企業(yè)本來就不大的利潤空間。其中對出口依存度較高的服裝業(yè)的影響會更大。就各類企業(yè)而言,國有企業(yè)、以出口為主的外貿(mào)公司、一般貿(mào)易企業(yè)出口受人民幣升值影響要大一些,而外資企業(yè)、自營進出口生產(chǎn)企業(yè)、以進口為主的外貿(mào)公司和加工貿(mào)易企業(yè)等由于可以通過各種方式自我消化一部分升值因素,因此出口受影響一般會小一些。當然如果企業(yè)自身擁有一定的品牌優(yōu)勢,且定價能力較強,本幣升值后提高產(chǎn)品的外幣標價,也可以減輕人民幣升值的壓力。就不同地區(qū)而言,東部沿海地區(qū)、工業(yè)化程度較高和加工貿(mào)易比重較大地區(qū)出口受影響一般會小一些。而中西部地區(qū)、以能源和資源密集型產(chǎn)業(yè)作為出口支柱的地區(qū)出口受人民幣升值影響會比較大一些。但是如果企業(yè)自身能夠采取一定的措施,政府能夠有效地實施一定的政策,是能夠把負面效應降到最低的。

二、應對人民幣升值影響的政策和措施

(一)認真地對待人民幣升值,防止其過快升值

一些經(jīng)濟學家認為,目前人民幣匯率調整的幅度對我國宏觀經(jīng)濟影響很小。今后匯率波動幅度可以再大一些。但是,人民幣匯率的調整應當堅持溫家寶總理在亞歐財長會上曾強調的“中國的匯率改革應堅持自主性、可控性和漸進性三大原則?！比嗣駧旁诤侠?、均衡水平上的基本穩(wěn)定,是當前的最優(yōu)匯率政策選擇。央行在各方面升值壓力下進行匯率調整應該更加小心,應更多地考慮國內經(jīng)濟有沒有相應的承受能力,人民幣升值是不是能夠解決貿(mào)易失衡,是不是能解決國內的一些問題,如果不是的話,應該采取更加穩(wěn)妥的措施,以本國的利益為主。當前一方面需要加大人民幣匯率的彈性,另一方面要加強對熱錢流入的管制。有的熱錢很可能是通過貿(mào)易項目進入的,有的以其他形式進行短線炒作。對此類外資流入,應該重點防范,防止對人民幣匯率形成新的沖擊。

(二)重視并逐漸地解決貨物貿(mào)易不平衡問題

我國政府已經(jīng)多次表示,我們并不追求外貿(mào)順差,而應當把實現(xiàn)進出口大體上的平衡作為目標。那么我們近期應當做出以下努力：第一,積極推進產(chǎn)業(yè)結構調整和貿(mào)易增長方式轉變。應對人民幣浮動匯率機制的根本途徑,在于企業(yè)自身加快對外貿(mào)易增長方式的轉變,提高國際競爭力和抵御風險能力,優(yōu)化出口產(chǎn)品結構,加強成本和費用管理。第二,調整對外商投資企業(yè)稅收的優(yōu)惠,從一般性的對出口傾斜轉變?yōu)楦嗟貙Ω咝录夹g產(chǎn)品、高附加價值產(chǎn)品出口的傾斜。第三,加大鼓勵政策力度,推動更多有優(yōu)勢的中國企業(yè)到境外去投資,創(chuàng)造出更多的像海爾、聯(lián)想一樣的企業(yè)。第四,轉變長期以來實行的“獎出限入”政策,配合擴大內需的有關政策、措施,增加我國稀缺的設備、資源、技術以及能源產(chǎn)品等的進口。

(三)完善企業(yè)內部管理,化解匯率調整的消極影響

1.“物美價廉”型的出口轉為“優(yōu)質優(yōu)價”型的出口

談判能力較強的出口企業(yè),可逐步提高產(chǎn)品出口價格,降低人民幣升值造成的利潤損失。在創(chuàng)建品牌、提高出口商品質量和檔次、改進品種和花色、改善營銷策略等方面下更大的功夫,也可以收到擴大盈利空間的效果。

2.發(fā)揮行業(yè)協(xié)會優(yōu)勢,讓客戶分擔成本

總體而言,中國產(chǎn)品質優(yōu)價廉,即使有所漲價相對于歐美國家仍然經(jīng)濟實惠。所以我們要發(fā)揮行業(yè)協(xié)會優(yōu)勢,一致對外提高報價,比如,在2005年上半年整個紡織品爭端的博弈機制中,美國和歐盟的紡織品協(xié)會發(fā)揮了重要的作用,而中國目前的行會作用十分有限,我們要改變中國目前重部門管理、輕行業(yè)管理的現(xiàn)狀,按行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)組織進行管理,促進和加強企業(yè)在經(jīng)濟活動的聯(lián)系和聯(lián)合,最終促進我國的行業(yè)管理成熟壯大。

3.采用其他方式

主要是通過增加更多的計價結算幣種、提前預收出口貨款和推遲支付進口貨款、使用遠期貨幣對沖工具、使用貿(mào)易融資等方式降低企業(yè)經(jīng)營成本,規(guī)避匯率風險。就目前而言,開發(fā)高附加值產(chǎn)品、向客戶轉嫁成本或壓低制造成本、運用金融手段是企業(yè)可以采取的三大避險手段。但產(chǎn)品升級不能一蹴而就,向客戶轉嫁成本要冒客戶流失的風險,企業(yè)不約而同地采用了金融手段來規(guī)避匯率風險,“遠期結售匯”是國內出口企業(yè)首選的方式。

三、結論

總的來看,人民幣匯率調整不會對我國的貨物貿(mào)易造成太大的影響,也不會從根本上改變我國的對外貿(mào)易格局。這種判斷既來自于對我國匯率制度改革指導思想的理解,也來自于匯率改革后幾年現(xiàn)實生活的感受。在進行匯率制度改革決策前,央行肯定已經(jīng)對此次匯率調整對我國貨物貿(mào)易的影響進行過仔細的測算,特別是在我國目前外貿(mào)依存度很高的情況下(目前我國外貿(mào)依存度約為70%),我國政府是不可能允許對貨物貿(mào)易有重大影響的匯率調整政策出臺的。另外,從人民幣升值后的國內外反響來看,人民幣逐漸小幅度的升值對我國貨物貿(mào)易的實際影響也是很小的。但是,這并不是說人民幣匯率調整對我國的貨物貿(mào)易沒有影響。從理論上看,人民幣的升值有利于我國的進口業(yè)務,會導致進口規(guī)模擴大;同時本幣升值也會導致出口換匯收入減少,造成我國出口企業(yè)經(jīng)濟效益的下降,減弱出口企業(yè)的國際競爭力。但是,從某種意義上說,這次人民幣升值對于我國轉變貿(mào)易增長方式還是有利的。

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