民辦高校教育基金會建設(shè)：現(xiàn)實(shí)訴求與國際經(jīng)驗(yàn)*

黃 小 靈

(寧波大紅鷹學(xué)院 高教所, 浙江 寧波 315175)

HUANG Xiao-ling

(Institute of Higher Education, Ningbo Dahongying University, Ningbo 315175, China)

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民辦高校教育基金會建設(shè)：現(xiàn)實(shí)訴求與國際經(jīng)驗(yàn)*

黃 小 靈

(寧波大紅鷹學(xué)院 高教所, 浙江 寧波 315175)

當(dāng)前，我國民辦大學(xué)需要大量的資金用以提高辦學(xué)質(zhì)量。然而，目前我國的大多民辦高校主要依靠學(xué)費(fèi)來運(yùn)行，資金鏈條十分單一、脆弱。在實(shí)現(xiàn)“營利性”“非營利”分類管理的大背景下，開展民辦大學(xué)基金會的研究，可為非營利民辦大學(xué)發(fā)展提供資金的“蓄水池”。

民辦高校； 教育基金會； 經(jīng)驗(yàn)

HUANG Xiao-ling

(Institute of Higher Education, Ningbo Dahongying University, Ningbo 315175, China)

一、民辦大學(xué)基金會的發(fā)展背景

社會組織作為社會建設(shè)的一個重要主題被日益關(guān)注，它與政府組織、經(jīng)濟(jì)組織同時構(gòu)成了社會運(yùn)行的三大部門，在社會協(xié)調(diào)發(fā)展和社會公益建設(shè)方面發(fā)揮了越來越重要的作用。民辦大學(xué)基金會就是這樣一個典型的教育類社會組織。民辦大學(xué)基金會的成立和發(fā)展參考于傳統(tǒng)公辦大學(xué)基金會，同時又有別于普通公辦大學(xué)教育基金會。

民辦大學(xué)基金會的發(fā)展是伴隨著民辦大學(xué)的興起和發(fā)展而產(chǎn)生、發(fā)展的。在高等教育走向大眾化、規(guī)?；慕裉欤逃聵I(yè)開始由政府政策主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)型轉(zhuǎn)化，民辦高等教育已成為我國高等教育的重要組成部分[1]39。民辦大學(xué)實(shí)行的是一種以學(xué)校自主治理為主的辦學(xué)模式，自身體制機(jī)制的靈活性，決定了其與市場、社會互動較多；同時，辦學(xué)經(jīng)費(fèi)的局限性使得民辦大學(xué)天然具備了較強(qiáng)的自籌款能力，這就為被譽(yù)為學(xué)校和市場相結(jié)合的產(chǎn)物----基金會的產(chǎn)生培育了土壤，也提供了養(yǎng)分。

隨著中華人民共和國教育部第26號令的繼續(xù)推行，今后，我國所有的獨(dú)立學(xué)院將逐漸脫離母體學(xué)校，轉(zhuǎn)制為普通民辦高校，具備獨(dú)立核發(fā)辦學(xué)許可證的條件。這就意味著，我國民辦大學(xué)的隊(duì)伍將逐漸增強(qiáng)；同時，也對民辦大學(xué)的辦學(xué)能力，特別是籌資運(yùn)作能力提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如何在越來越激烈的競爭中尋找更多的辦學(xué)資金，將是民辦大學(xué)今后相當(dāng)長一段時間所要面臨和解決的重大課題。

二、成立教育基金會——源于非營利民辦高校破解辦學(xué)經(jīng)費(fèi)難題的現(xiàn)實(shí)訴求

穩(wěn)定的資金保障是民辦高校發(fā)展的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國民辦高校主要依靠學(xué)費(fèi)來運(yùn)行，資金鏈條十分單一、脆弱。分類管理后，非營利性民辦高校將會更多地接受來自政府、社會組織、個人的捐贈，而民辦高?；饡槊褶k大學(xué)的發(fā)展提供資金的“蓄水池”，進(jìn)一步優(yōu)化民辦高等教育投融資體系，拓寬資金來源渠道，有利于民辦高校向更高的水平發(fā)展。而成立基金會又會進(jìn)一步增強(qiáng)其自身的籌資能力，可以為民辦高校提高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展提供穩(wěn)定的保障。課題組調(diào)研了12所浙江省民辦高校(不包括獨(dú)立學(xué)院)，包括3所民辦本科高校：浙江樹人學(xué)院、寧波大紅鷹學(xué)院、浙江越秀外國語學(xué)院，以及9所民辦?？聘咝?。幾乎所有的民辦高校的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)都來源于學(xué)生的學(xué)費(fèi)，而政府撥款則只占少數(shù)。僅有少數(shù)民辦學(xué)校已經(jīng)成立了教育基金會，設(shè)想采用多元化的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)籌集方法。

“對民辦高校分類管理是大勢所趨，也是世界高等教育發(fā)展的基本經(jīng)驗(yàn)?！盵2]5從我國高等教育發(fā)展的階段性和我國民辦高等教育發(fā)展的長久性出發(fā)，合理分類和科學(xué)管理不僅非常必要，而且迫在眉睫。民辦高校進(jìn)行分類管理后，非營利性高校發(fā)展選擇何種路徑不僅是民辦高校，同時也是教育行政部門、學(xué)界面臨的一個重大課題。當(dāng)前，分類管理還處于試點(diǎn)階段，有大量的調(diào)研工作正在開展，既需要理論研究，也需要實(shí)踐探索。我們認(rèn)為，成立民辦高校教育基金會，是分類管理后非營利性民辦高校值得探索的發(fā)展路徑。

同時，民辦大學(xué)“營利和非營利”分類管理后，非營利性民辦大學(xué)的可持續(xù)發(fā)展研究越來越得到學(xué)者的關(guān)注，而為民辦大學(xué)可持續(xù)發(fā)展注入活力的源泉就是保證民辦大學(xué)有充足的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)。在高等教育辦學(xué)經(jīng)費(fèi)特別是民辦高等教育辦學(xué)經(jīng)費(fèi)相對短缺的現(xiàn)狀下，民辦大學(xué)如何籌資經(jīng)費(fèi)以求生存和發(fā)展成為一個亟待解決的課題。我們通過相關(guān)課題研究得出，民辦大學(xué)教育基金會必將成為民辦大學(xué)發(fā)展中不可缺少的關(guān)鍵要素[3]57，也是促進(jìn)民辦大學(xué)可持續(xù)發(fā)展的動力和源泉。我們通過對民辦大學(xué)教育基金會現(xiàn)實(shí)的考察和理論的辨析，以國外非營利私立大學(xué)基金會的運(yùn)作為主題來源，結(jié)合國內(nèi)公立大學(xué)教育基金會建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行新形勢下民辦大學(xué)實(shí)現(xiàn)教育基金會建設(shè)的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作模式的研究。

三、美國私立大學(xué)教育基金會研究----以哈佛管理公司為案例

哈佛管理公司，又稱哈佛基金管理公司，或哈佛資產(chǎn)管理公司，是哈佛大學(xué)擁有完全產(chǎn)權(quán)的投資運(yùn)作機(jī)構(gòu)。成立于1974年，負(fù)責(zé)對大學(xué)的捐贈基金、養(yǎng)老金、備付和營運(yùn)資本及遞延賬戶進(jìn)行具體管理和運(yùn)作，以保持和增進(jìn)哈佛大學(xué)的財政資產(chǎn)。哈佛管理公司最重要的使命，就是創(chuàng)造長期的投資收益來維持哈佛大學(xué)的教學(xué)與科研項(xiàng)目的龐大財務(wù)開支。在資本市場日趨健全的今天，如何對高校資金進(jìn)行有效的投資管理，是我國高校管理者和研究者面臨的一項(xiàng)重要課題。因此，深入了解和借鑒哈佛大學(xué)資金管理的特點(diǎn)和運(yùn)作方式，對于提高我國民辦高校資金籌措和使用效率具有重要意義。

哈佛管理公司的核心投資理念是經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)新、風(fēng)險管理和執(zhí)行力。哈佛管理公司管理了哈佛大學(xué)將近350億美元的資產(chǎn)(參見圖1)。*數(shù)據(jù)來源：哈佛管理公司官方網(wǎng)站，2013年6月7日。為了應(yīng)對近年來世界投資市場的波動和新變化，哈佛管理公司對長期采用的政策性投資組合策略做了相應(yīng)的調(diào)整與變革。比如在資產(chǎn)種類上進(jìn)行細(xì)微的調(diào)整，以鼓勵哈佛管理公司內(nèi)外管理團(tuán)隊(duì)在更多的投資領(lǐng)域展開廣泛的合作；將更多精力投入到定息債券和不動產(chǎn)領(lǐng)域，以保持哈佛管理公司獨(dú)特的競爭優(yōu)勢；對投資風(fēng)險和與大學(xué)需要相匹配的關(guān)系進(jìn)行嚴(yán)格的再評估。

在2013年的哈佛管理公司投資組合中，股票投資包括國內(nèi)股權(quán)11%、海外股權(quán)11%、新興市場股權(quán)11%、私募股權(quán)16%，接近50%的比例；房地產(chǎn)投資約占10%；公共商品、自然資源占總投資的15%。這樣，在2013年，哈佛管理公司的固定收益達(dá)到9%，有高保障的絕對收益15%。由于政策性投資組合是由哈佛管理公司董事會和管理團(tuán)隊(duì)共同協(xié)商制定的，經(jīng)過了反復(fù)審查，并能持久地與哈佛大學(xué)的風(fēng)險承受能力和長期市場回報率、波動性和相關(guān)性的預(yù)測相匹配，所以，政策性投資組合能力為哈佛管理公司在投資組合中實(shí)現(xiàn)配置提供了指導(dǎo)，并且成為判斷哈佛管理公司積極投資管理活動成功與否的測評標(biāo)尺。由此可見，政策性投資組合充當(dāng)了市場投資種類配置的參照體系，在一定程度上可以有效地平衡風(fēng)險和收益。

哈佛管理公司對資產(chǎn)的分配設(shè)置了標(biāo)準(zhǔn)投資組合(Policy Portfolio)，并以此來引導(dǎo)其實(shí)際資產(chǎn)分配，但其每年的實(shí)際投資回報率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其標(biāo)準(zhǔn)投資組合的基準(zhǔn)回報率，比如標(biāo)準(zhǔn)投資組合20年平均投資回報率為9.1%，但實(shí)際投資回報率為12%。正是因?yàn)橥顿Y組合的高度多樣化，哈佛管理公司為哈佛大學(xué)的發(fā)展提供了源源不斷的財力支持，成為永久的“蓄水池”。

圖1 哈佛管理公司投資組合圖

四、來自美國私立大學(xué)教育基金會的借鑒

1.創(chuàng)設(shè)基金會是美國私立大學(xué)的常態(tài) 教育基金會作為私立大學(xué)的重要籌資渠道和載體，在歐美發(fā)達(dá)國家擁有悠久的歷史和成熟的運(yùn)行管理體制。以美國為例，私立大學(xué)占其大學(xué)總數(shù)的59.4%。這些私立大學(xué)的籌資結(jié)構(gòu)較為合理，其中教育基金會的運(yùn)作是美國私立高校辦學(xué)資金的主要來源之一。幾乎所有的私立大學(xué)都建有基金會，基金會不僅接受和管理社會捐贈，同時還擁有自己的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，通過投資運(yùn)作管理來獲得收益。美國私立大學(xué)教育基金會的大量實(shí)踐也促進(jìn)了相關(guān)理論研究的發(fā)展，如一些美國學(xué)者開展了對高等教育捐贈動機(jī)、高教成本分擔(dān)理論、捐贈的可持續(xù)機(jī)制、教育基金會管理等的研究(D·B·約翰斯通、威廉·O·布朗、威廉·B·哈里森、加伯里勒·伯爾曼、辛克萊爾·戴維森等)。這些研究反過來又為美國私立大學(xué)乃至公立大學(xué)的教育基金會運(yùn)作和管理提供了理論支持。

以美國為例，基金會作為一種慈善機(jī)構(gòu)在美國高等教育發(fā)展進(jìn)程中具有重要的意義,它根植于美國悠久的慈善傳統(tǒng)和文明,為美國高等教育的發(fā)展作出了獨(dú)特的貢獻(xiàn)。美國私人捐助高等教育的歷史十分悠久，捐贈已經(jīng)成為一種被公眾普遍接受和認(rèn)可的社會習(xí)慣和傳統(tǒng)。在美國的高等教育發(fā)展史中，著名私立大學(xué)如哈佛大學(xué)、耶魯大學(xué)的創(chuàng)立初期都是依靠私人捐贈運(yùn)轉(zhuǎn)的，在其數(shù)百年的發(fā)展過程中也始終依靠私人的捐贈?？梢哉f，美國高校發(fā)展至今，爭取社會捐贈并成立基金會進(jìn)行運(yùn)作管理已成為一種傳統(tǒng)，大學(xué)募捐已經(jīng)走向制度化、規(guī)范化。美國大學(xué)的捐贈基金及其投資收益已經(jīng)成為美國大學(xué)尤其是私立大學(xué)運(yùn)營經(jīng)費(fèi)的主要來源。

2.美國大學(xué)基金會的成功具有顯著的特征 其中就包括建立了較為科學(xué)的組織和管理體系，它們有完善的組織結(jié)構(gòu)、專業(yè)的基金會運(yùn)作隊(duì)伍、專人負(fù)責(zé)制(如哈佛是由副校長負(fù)責(zé)基金會工作)，這是美國私立大學(xué)基金成功的重要因素。專業(yè)的團(tuán)隊(duì)和運(yùn)作讓美國基金會的資金蓄滿池水。另外，成熟的社會捐贈文化和深入人心的社會助學(xué)傳統(tǒng)，也讓其每年不斷地收到來自各方的捐贈，其中也包括來自中國富商的捐贈。最后，完善的社會保障制度，詳盡的教育捐贈法律，有效的稅收優(yōu)惠政策，高度透明的管理運(yùn)作模式等都是其成功的秘訣。

五、總結(jié)與啟示

1.激活籌資來源渠道，集聚多方位資源，將大學(xué)資金的投資運(yùn)作作為資產(chǎn)保值、增值的有效路徑 學(xué)校不斷提高自己的整體影響力、品牌知名度和社會影響力，以形象提升來獲取社會捐贈[4]264；開展多渠道、多元化的籌資渠道，如研究籌資項(xiàng)目的開發(fā)與設(shè)計(jì)，挖掘各個主體的捐贈興趣點(diǎn)，創(chuàng)設(shè)以需求為導(dǎo)向的主動捐贈機(jī)制，如學(xué)校項(xiàng)目、資源輸出方式，調(diào)動群體、社會組織、協(xié)助單位、公益基金會、企業(yè)設(shè)定多元創(chuàng)新的募捐機(jī)制；創(chuàng)立符合校情的新型基金，如，結(jié)合學(xué)校畢業(yè)生的特點(diǎn)設(shè)置校友小額基金會、校友惠贈金，共同合作項(xiàng)目專項(xiàng)基金、社會定向捐贈基金等。

2.建立專業(yè)高效的資金運(yùn)作和投資機(jī)制 哈佛大學(xué)投資管理的成功經(jīng)驗(yàn)就在于，成立了專業(yè)的資金管理機(jī)構(gòu)，組建了高素質(zhì)的內(nèi)外管理團(tuán)隊(duì)，并采取了有效的運(yùn)作策略。高校資金運(yùn)作管理要走向規(guī)范化和專業(yè)化，就必須創(chuàng)立相對獨(dú)立的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，組建專業(yè)的投資管理隊(duì)伍，制定科學(xué)的投資管理制度，以控制風(fēng)險，確保投資收益[5]27。由于投資管理是一項(xiàng)高度專業(yè)化、市場化的投資理財活動，它不僅需要具備相關(guān)專業(yè)知識，熟悉各種現(xiàn)代金融工具和運(yùn)作方法，擁有精通投資理財業(yè)務(wù)的一大批投資專家，而且需要一套能保證資金安全、確保投資收益、調(diào)動資金運(yùn)作人員積極性的管理制度。

3.建立風(fēng)險管理與評估機(jī)制 成功的資金運(yùn)作固然給高校帶來可觀的收益，而一旦出現(xiàn)判斷和操作失誤，高校可能遭受重大的投資損失。在資本市場，由于高校資金運(yùn)作者無法完全精確地認(rèn)知、預(yù)測客觀環(huán)境的變化，以及對風(fēng)險控制能力有限等原因，致使資金運(yùn)作面臨著諸多現(xiàn)實(shí)和潛在的風(fēng)險。哈佛管理公司對資金運(yùn)作風(fēng)險有十分清醒的認(rèn)識，他們將風(fēng)險管理融入到投資戰(zhàn)略全程，并對資本市場可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險都制定了周密的應(yīng)對措施。我國高校的運(yùn)作資金來之不易，應(yīng)將投資理財?shù)陌踩院土鲃有苑旁谑孜唬诒ＷC安全性和流動性的前提下尋求較高的收益。因此，加強(qiáng)風(fēng)險防范意識，建立風(fēng)險管理程序及體制，制訂科學(xué)的風(fēng)險控制的策略，將是我國高等院校資金運(yùn)作制度建設(shè)的核心內(nèi)容。

[1] 孫惠敏.我國民辦高等教育發(fā)展及轉(zhuǎn)型三階段[J].教育發(fā)展研究,2012(11).

[2] 徐緒卿.關(guān)于民辦高校分類管理的思考[J].教育發(fā)展研究,2011(12).

[3] 資中筠.散財之道----美國現(xiàn)代大學(xué)教育基金會述評[M].上海:上海人民出版社,2003.

[4] 陳秀峰.當(dāng)代中國大學(xué)教育基金會研究[M].北京:中國社會科學(xué)出版社,2010.

[5] 王云兒.暢通民間資本進(jìn)入民辦高等教育領(lǐng)域研析[J].中國高等教育,2010(19).

Private Universities Education Foundation Construction:Reality Demands and International Experience

Stable financial guarantee is vital for the development of private universities. Substantial capital is indispensable for them to improve their schooling. However, they are run mainly on tuition without other varied and stable capital chains. Private university foundation serves as a “funding reservoir” for private universities against the background of classified “profit” and “non-profit” management.

private universities; education foundation; experience

2016-05-13

本文系2015年度浙江省社會科學(xué)界聯(lián)合會研究課題《非營利性民辦高校教育基金會的構(gòu)建與運(yùn)行研究》(2015B027)的研究成果，2015年度教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目《轉(zhuǎn)型視角下民辦高校教育基金會的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)作模式研究》(15YJA880058)的階段性研究成果。

黃小靈(1985-)，女，浙江浦江人，講師，管理學(xué)碩士，主要從事教育經(jīng)濟(jì)與管理研究。

G648.7

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1672-2388(2016)02-0084-04