銀行降低企業(yè)融資成本的空間還有多大

李庚南

在利差不斷收窄的態(tài)勢(shì)下，銀行降低企業(yè)融資成本究竟還有多大空間，現(xiàn)實(shí)路徑是什么？

實(shí)業(yè)不振，何以興邦？這是最淺顯的經(jīng)世之道，卻也是當(dāng)下我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的困惑所在。目前，實(shí)體企業(yè)正掙扎在經(jīng)濟(jì)L型的陰影里，舉步維艱；幫助實(shí)體企業(yè)走出發(fā)展困境自然成為興邦之大事。而設(shè)法為實(shí)體企業(yè)卸下沉重的經(jīng)營負(fù)擔(dān)、讓企業(yè)活下來，顯然是最迫切的任務(wù)，也是最直接、最有效的方式。

這樣，就不難理解：國務(wù)院何以三番五次強(qiáng)調(diào)要著力降低企業(yè)成本；不難理解，日前國務(wù)院何以專門印發(fā)《降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本工作方案》。在上述《方案》中，國務(wù)院提出了六大降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)綜合成本的目標(biāo)，其中赫然在列的是“融資成本有效降低”。這對(duì)于正經(jīng)受“利差縮水”煎熬的銀行，是不是感覺很無辜也很無奈？

一個(gè)不爭的事實(shí)是，近年來銀行利差正日漸收窄。自去年以來，央行先后5次下調(diào)基準(zhǔn)利率，由此帶動(dòng)銀行利差的進(jìn)一步收斂。16家上市銀行年報(bào)顯示，2012年-2015年，除個(gè)別銀行外，上市銀行利差總體呈下降趨勢(shì)，收斂在2.7%以內(nèi)。其中，工、農(nóng)、中、建、交5大銀行2015年利差分別降至2.47%、2.66%、2.12%、2.63%、2.22%，分別較2012年下降了0.19、0.15、0.03、0.12、0.37個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，銀行貸款利率水平總體呈下降態(tài)勢(shì)。據(jù)央行發(fā)布的2016年二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，6月末非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率為5.26%，同比下降0.78個(gè)百分點(diǎn)。盡管銀行負(fù)債的成本也在下降，但負(fù)債端成本下降速度慢于資產(chǎn)端收益率，利差收窄態(tài)勢(shì)明顯。

在業(yè)界，我們一方面經(jīng)常聽到的是“銀行躺著賺錢的日子一去不復(fù)返了”的感慨；另一方面，關(guān)于融資難、融資貴的呼聲卻濤聲依舊。市場(chǎng)似乎正考驗(yàn)著銀行擠干利差“泡沫”的能力。

那么，在利差不斷收窄的態(tài)勢(shì)下，銀行降低企業(yè)融資成本究竟還有多大空間，現(xiàn)實(shí)路徑是什么？

顯然，要求銀行違背商業(yè)可持續(xù)原則降低貸款利率，絕非我們所需要的降成本。從長遠(yuǎn)看，也將導(dǎo)致信貸關(guān)系的扭曲，損害金融的可持續(xù)發(fā)展，并終將損害對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸供給。

但是，客觀地分析，銀行也并非完全無可作為。在銀行自身成本的控制、貸款定價(jià)技術(shù)的提升、收費(fèi)行為的規(guī)范、信貸方式的改進(jìn)與完善等方面，其實(shí)都能或多或少找到降低企業(yè)融資成本的空間。

其一，從風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)中發(fā)掘空間。

毫無疑問，以收益覆蓋成本與風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行定價(jià)的基本準(zhǔn)則。作為銀行，應(yīng)該反躬自問的是，我們的貸款定價(jià)，或者說貸款利率上浮，是否真正體現(xiàn)了成本的上升，是否真正體現(xiàn)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和評(píng)估？是否真的讓企業(yè)感覺物有所值？

現(xiàn)實(shí)情況是，銀行機(jī)構(gòu)在貸款定價(jià)方面所采取的方法或模型總體還顯粗放，一般是簡單地依據(jù)客戶貢獻(xiàn)度、信用等價(jià)、貸款擔(dān)保方式等指標(biāo)打分，并參照同業(yè)水平實(shí)行加點(diǎn)上浮。至于所確定的貸款利率能否覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)、覆蓋到什么程度，大都缺乏精細(xì)的測(cè)算，且實(shí)際上往往是覆蓋過度、上浮過多。

這種粗放的定價(jià)模式無疑隱含著或多或少的空間。問題的關(guān)鍵是，我們的銀行能否準(zhǔn)確測(cè)算這一空間的大小，是否有適當(dāng)讓渡這一空間的意愿。這取決于銀行定價(jià)理念的創(chuàng)新與定價(jià)技術(shù)的提升。

首先是定價(jià)理念的創(chuàng)新。銀行應(yīng)切實(shí)強(qiáng)化長期客戶發(fā)展戰(zhàn)略意識(shí)，在定價(jià)理念上堅(jiān)持互惠共贏，真正實(shí)現(xiàn)由“以我為中心”向“以客戶為中心”的轉(zhuǎn)化。這就要求我們的銀行客觀研判形勢(shì)，正視經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下潛在增長率趨緩的現(xiàn)實(shí)，丟掉繼續(xù)保持利潤高增長的幻想，合理錨定、適時(shí)修正自身的利潤目標(biāo)。在貸款定價(jià)時(shí)，不僅充分考慮、準(zhǔn)確核算自身的成本、風(fēng)險(xiǎn)，還要從維護(hù)、培育長期客戶關(guān)系角度出發(fā)，充分考慮客戶的可承受能力。

其次，是定價(jià)技術(shù)的創(chuàng)新。在利率市場(chǎng)化時(shí)代，定價(jià)能力是銀行核心競(jìng)爭力的體現(xiàn)，也是挖掘降成本空間的基礎(chǔ)。唯有不斷提升定價(jià)能力，才能盡可能從貸款技術(shù)創(chuàng)造上降低企業(yè)融資成本的空間。這就要求我們的銀行能綜合評(píng)估成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)及客戶關(guān)系，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)-收益的理性決策。一方面，要夯實(shí)成本核算基礎(chǔ)，引入作業(yè)成本法，完善成本核算機(jī)制，真正做到貸款成本“心中有底”。另一方面，要立足于大數(shù)據(jù)，不斷建立完善客戶信息數(shù)據(jù)庫，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，合理確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，實(shí)現(xiàn)利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

在貸款定價(jià)上，要避免陷入一種思維誤區(qū)，即將利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)簡單理解為每一筆貸款在定價(jià)上都要滿足風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的要求。這種觀念實(shí)際上是與現(xiàn)代銀行經(jīng)營理念相悖的。利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的真正內(nèi)涵是立足于組合貸款，以部分貸款成功所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)彌補(bǔ)個(gè)別貸款失敗所造成的損失是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的精髓。

其二，從收費(fèi)行為中擠出空間。

毋庸諱言，由于中間業(yè)務(wù)考核等激勵(lì)的存在，銀行基層經(jīng)營行違規(guī)亂收費(fèi)的行為依然以各種隱蔽的方式存在。如未以質(zhì)定價(jià)，違規(guī)收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi)，實(shí)質(zhì)上是“息改費(fèi)”；違規(guī)將本應(yīng)由銀行自身承擔(dān)的抵押登記費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等成本轉(zhuǎn)嫁客戶。尤其是“以貸轉(zhuǎn)存”、“存貸掛鉤”、“貸款搭售”等變相收費(fèi)行為。

根治銀行違規(guī)收費(fèi)，除了需要監(jiān)管部門繼續(xù)嚴(yán)格監(jiān)管外，還需要從銀行業(yè)內(nèi)部、從問題的根子著手。關(guān)鍵是進(jìn)行商業(yè)銀行頂層設(shè)計(jì)的改革，摒棄不科學(xué)、不合理的考核激勵(lì)機(jī)制，規(guī)范顧問理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)收費(fèi)行為，逐漸淡化中間業(yè)務(wù)收費(fèi)的硬性考核，從源頭上堵截基層銀行違規(guī)收費(fèi)的行為動(dòng)機(jī)。當(dāng)然，銀行還可以充分運(yùn)用自身的各種資源，為企業(yè)提供真實(shí)的理財(cái)與顧問咨詢，提供各種避險(xiǎn)工具，幫助企業(yè)降低實(shí)際融資成本。

其三，從貸款方式中拓展空間。

在企業(yè)的融資成本“賬簿”中，除了向銀行支付的利息及相關(guān)費(fèi)用外，其實(shí)還包括通過小貸公司、擔(dān)保公司、轉(zhuǎn)貸基金、民間借貸等渠道的融資成本，這些“賬”本不該算到銀行頭上的。

但是，如果銀行能有效弱化貸款期限錯(cuò)配問題，實(shí)現(xiàn)貸款期限與企業(yè)資金回流的無縫對(duì)接，則無疑將減少企業(yè)為轉(zhuǎn)貸付出的額外融資成本。

在現(xiàn)實(shí)條件下，銀行紓解貸款期限錯(cuò)配問題的路徑有二：一是加強(qiáng)信貸精細(xì)化管理。關(guān)鍵是要提升信貸經(jīng)理的素質(zhì)，強(qiáng)化對(duì)借款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、資金周轉(zhuǎn)特點(diǎn)的研判，合理確定企業(yè)的貸款期限，盡可能實(shí)現(xiàn)銀行貸款期限與企業(yè)資金回流的無縫對(duì)接。二是創(chuàng)新還款方式，從制度上突破現(xiàn)行的先還后貸的信貸機(jī)制，在對(duì)借款企業(yè)持續(xù)跟蹤、審慎評(píng)估的基礎(chǔ)上，對(duì)資信良好、經(jīng)營正常的企業(yè)給予貸款到期無縫續(xù)貸。

“皮之不存，毛將焉附”。銀行應(yīng)清醒認(rèn)識(shí)與企業(yè)之間相互依存的辯證關(guān)系，把不斷降低企業(yè)融資成本作為培育長期客戶關(guān)系、提升自身信貸管理水準(zhǔn)的立足點(diǎn)。必須清楚的是，幫助企業(yè)降低融資成本并不是簡單的讓利概念，而是銀行基于自身長遠(yuǎn)發(fā)展應(yīng)該作出的理性抉擇。只有基于互惠共贏的合作理念，銀行才能贏得企業(yè)的理解，贏得長期、穩(wěn)定的合作伙伴，贏得可持續(xù)發(fā)展的根基。