我國金融監(jiān)管主體模式的比較選擇

張曼

摘 要：經(jīng)濟(jì)監(jiān)管是涉及金融領(lǐng)域的核心問題，本文從分析我國金融監(jiān)管主體模式的比較選擇出發(fā)，對政府部門監(jiān)管的主體必要性，從經(jīng)濟(jì)理論作出分析，又對主體監(jiān)管產(chǎn)生的問題和民間監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較分析，提出對金融機(jī)構(gòu)的個(gè)體監(jiān)督辦法，希望本文對維護(hù)穩(wěn)定性，保證金融體系的安全穩(wěn)定運(yùn)行，有著一定的借鑒意義。

關(guān)鍵詞：金融；監(jiān)管；主體

一、目前，市場監(jiān)管的必要性及其存在的問題探究

研究我國政府的行政機(jī)構(gòu)實(shí)施管制，發(fā)現(xiàn)到管制已經(jīng)成為我國政府的固有特性，并且這種管制程度還在不斷加強(qiáng)。市場經(jīng)濟(jì)以來，我國金融領(lǐng)域的專業(yè)人士研究歸納出眾多理論，如金融方面的失靈論和關(guān)于市場運(yùn)行的崩潰市場、經(jīng)濟(jì)論等，從很多層面分別論述了政府實(shí)施金融管制的必要性和必然性兩層意思。但是，弊端也很突出，人民逐漸適應(yīng)了政府在金融管制方面的權(quán)力使用與管控能力，就會(huì)產(chǎn)生固定的依賴思維定式，就能導(dǎo)致市場運(yùn)行、發(fā)展、管理中，對政府層面的不可分割。

從科學(xué)領(lǐng)域來看，監(jiān)管方式多種多樣，但關(guān)于監(jiān)管的根本問題就是搞清楚為誰監(jiān)管、監(jiān)管誰的問題。研究政府機(jī)構(gòu)中的監(jiān)管部門，發(fā)現(xiàn)的存在問題有以下：（1） 監(jiān)管的反應(yīng)速度遲鈍、滯后；（2） 迅速差，不能適應(yīng)多元化的金融發(fā)展需要；（3） 解決市場問題的能力差。很多科學(xué)家不斷論述，比如在1971年斯格勒的著名理論，他就提出，整體利益的不穩(wěn)定性，以及在經(jīng)濟(jì)政治日益復(fù)雜的變化中，權(quán)力與利益之間的潛規(guī)則性，因?yàn)樵谑袌鲞\(yùn)行中無法保證政府方面的“特殊利益”和社會(huì)市場的“整體利益”產(chǎn)生沖突，并凌駕在社會(huì)公平市場之上。

二、監(jiān)管機(jī)構(gòu)成為非政府部門的理論研究依據(jù)

（1）理論研究方面。斯格勒的監(jiān)管理論認(rèn)為，國家政府能夠?qū)?jīng)濟(jì)管控實(shí)行強(qiáng)制的權(quán)力，當(dāng)利益之間出現(xiàn)整體性矛盾時(shí)，比如“特殊利益”和“整體利益”的碰撞，國家政府管控部門必須確信，能夠及時(shí)利用強(qiáng)制手段保證利益集團(tuán)賴以生存的社會(huì)處境迅速得以改善。政黨提供高質(zhì)量的服務(wù)給民眾，期望獲取選票、社會(huì)資金；而產(chǎn)業(yè)界獲取政治恩惠，也必須提供選票和資金，最終達(dá)成政治市場的平衡。他們中的部分利益，與社會(huì)利益有很大差異。政府對銀行業(yè)進(jìn)行管制，直接目標(biāo)不是“金融失靈”和“金融崩潰”，為經(jīng)濟(jì)增長打下宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，防止金融風(fēng)險(xiǎn)傳染，保證資源配置效率的實(shí)現(xiàn)最優(yōu)。（2）對政府“監(jiān)管失靈”的原因分析。政府優(yōu)勢的背后隱藏著很多成本，政府的缺陷主要表現(xiàn)為人員臃腫，超出政府調(diào)控的范圍、層次，妨礙了市場機(jī)制作用的發(fā)揮。由于弊病，經(jīng)濟(jì)學(xué)家就提倡私人監(jiān)管。比如：為私人存款提供的保險(xiǎn)等。這種保險(xiǎn)的有利條件就是，私人主管的保險(xiǎn)公司有很大的靈活性，而且很大的主動(dòng)性，根據(jù)銀行單方面的存在風(fēng)險(xiǎn)，以收取保險(xiǎn)金。

三、分析監(jiān)管機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)

（1）混合監(jiān)管主體的優(yōu)勢。其觀點(diǎn)是，通過少量的私人保險(xiǎn)，來衡量公共存款保險(xiǎn)的價(jià)格。研究發(fā)現(xiàn)，在一般的證券市場，自律監(jiān)管的主體往往為行業(yè)或者協(xié)會(huì)等中介組織。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主斯蒂格利茨曾說過：從現(xiàn)實(shí)性與必要性的角度看這種監(jiān)管模式，混合監(jiān)管能切實(shí)保護(hù)投資人的合法利益，提高投資人對金融證券業(yè)的信心與投資期望；加強(qiáng)自律監(jiān)管，降低系統(tǒng)的投資風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)政府的職能快速轉(zhuǎn)變，將政府監(jiān)管可能出現(xiàn)失靈的可能性降到最低；還能促進(jìn)投資者在市場監(jiān)管中的積極參與性，增強(qiáng)資金融合；促進(jìn)中介金融組織結(jié)構(gòu)的大力發(fā)展和作用的不斷延伸，以提高整個(gè)市場監(jiān)管市場化的科學(xué)效能； 每個(gè)個(gè)體關(guān)心自身利益，就會(huì)促進(jìn)保證公平原則的落實(shí)，實(shí)現(xiàn)相互監(jiān)督相互約束等。 理論指出“市場、政府是不能互相替代的，資本市場在經(jīng)濟(jì)市場活動(dòng)中的作用很重要，同時(shí)二者的監(jiān)管也非常重要。政府單方面充分發(fā)揮應(yīng)有的作用，那么市場經(jīng)濟(jì)也能實(shí)現(xiàn)很好地運(yùn)作。（2）民間、市場、官方。民間組織：具備非政府性、自主性等特征，具體分為：首先，民間組織正在形成，具有過渡性。其次，大多數(shù)民間組織在創(chuàng)立之初是由政府領(lǐng)導(dǎo)的，在后續(xù)的運(yùn)行過程中也受其主導(dǎo)，但目前來看，在民間組織中的“公共領(lǐng)域”尚未形成。再次，民間組織在運(yùn)行中秩序還不規(guī)范，比如類似消費(fèi)者協(xié)會(huì)這種行政化的社會(huì)社團(tuán)組織，會(huì)有一定的級別和編制，還會(huì)承擔(dān)部分政府部門方面的行管職能；另外一些學(xué)術(shù)性的社團(tuán)，如研究會(huì)等，就因?yàn)槿鄙賹Ｂ毜娜藛T，從而使具體工作無法承擔(dān)。

市場：市場參與者通過借助市場的力量約束金融監(jiān)管秩序的進(jìn)行，比如，在金融運(yùn)轉(zhuǎn)中，投資者一旦認(rèn)識到金融問題，便會(huì)迅速采取行動(dòng)，通過資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移或者拋售手中的股票，給金融機(jī)構(gòu)造成壓力，這也是市場對金融機(jī)構(gòu)實(shí)行有效監(jiān)督的靈活手段，若運(yùn)用得當(dāng)，力量遠(yuǎn)比官方監(jiān)管作用大。官方：監(jiān)管辦法表面上多是“一刀全切”，這一定程度上很容易導(dǎo)致市場不公的現(xiàn)象，因?yàn)槌霈F(xiàn)潛規(guī)則，就會(huì)使社會(huì)公眾、還有一些企業(yè)的中小投資者合法權(quán)益得不到應(yīng)有的保障。這種模式對整個(gè)市場的秩序建設(shè)是一種非常嚴(yán)重的打擊。

結(jié)論：我國具有特色的金融體系，在很大程度上決定了其金融運(yùn)行階段，必須要有一個(gè)不具備私利的主體能夠?qū)λ薪鹑跈C(jī)構(gòu)個(gè)體進(jìn)行限制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)督，以維護(hù)金融產(chǎn)品的穩(wěn)定性，從而保證整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定運(yùn)行。