企業(yè)碳信息披露：現(xiàn)實(shí)訴求與路徑選擇

孫志梅+李秀蓮+高強(qiáng)

摘要：國際碳披露項(xiàng)目日益受到關(guān)注。產(chǎn)權(quán)理論、利益相關(guān)者理論和信號理論構(gòu)成了企業(yè)碳信息披露的理論基礎(chǔ)，而隨著國家系列環(huán)保政策的出臺、消費(fèi)者理性的提高以及價值鏈管理的要求和國際貿(mào)易競爭的需要，碳信息披露逐漸成為一種現(xiàn)實(shí)需求。從披露路徑來看，碳信息披露應(yīng)按照從易到難的原則逐步推進(jìn)，漸進(jìn)開展。披露的內(nèi)容至少應(yīng)該包括碳管理的機(jī)構(gòu)、碳減排的目標(biāo)、碳管理的績效等。企業(yè)披露碳信息，可以以環(huán)境報告、可持續(xù)發(fā)展報告、社會責(zé)任報告等為載體，遵循從文字到數(shù)字、從簡單到復(fù)雜、從非財務(wù)數(shù)據(jù)到財務(wù)數(shù)據(jù)的漸進(jìn)路徑來展開。

關(guān)鍵詞：碳減排 碳信息披露 披露載體 披露內(nèi)容 披露形式

加強(qiáng)節(jié)能減排，實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)展，是生態(tài)文明建設(shè)的重要內(nèi)容，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型升級的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色經(jīng)營的必然要求。企業(yè)進(jìn)行碳信息披露是外部生態(tài)監(jiān)管與企業(yè)自適應(yīng)互動的必然結(jié)果。國際碳披露項(xiàng)目CDP（Carbon Disclosure Project）日益受到關(guān)注。

一、碳信息披露的理論基礎(chǔ)

（一）產(chǎn)權(quán)理論?？扑箘?chuàng)立的產(chǎn)權(quán)理論提供了一條市場化解決環(huán)境污染問題的思路。碳信息披露作為一種有效的制度安排，有助于降低資本市場的交易費(fèi)用。

（二）利益相關(guān)者理論。利益相關(guān)者理論最早由弗里曼提出，利益相關(guān)者具有信息獲取權(quán)，其中環(huán)境信息是一類重要的信息。企業(yè)作為碳排放主體，有義務(wù)對碳排放等信息進(jìn)行披露。我國新修訂的《環(huán)境保護(hù)法》中第五章為“信息公開和公眾參與”，其中規(guī)定“公民、法人和其他組織依法享有獲取環(huán)境信息、參與和監(jiān)督環(huán)境保護(hù)的權(quán)利”，為利益相關(guān)者獲取碳信息提供了法律依據(jù)，因而企業(yè)負(fù)有披露碳信息的義務(wù)。

（三）信號理論。在資本市場和商品市場上，任何一種信息的披露都向市場傳遞了一種信號。企業(yè)自愿披露碳信息，將被視作為一種積極的信號，進(jìn)而在企業(yè)的融資效率、市場估價、資本成本等方面都會產(chǎn)生影響。韓金紅、曾曉（2015）以2012—2014年接受國際CDP項(xiàng)目調(diào)查的中國企業(yè)為研究對象進(jìn)行了實(shí)證分析，研究發(fā)現(xiàn)碳信息披露水平越高，企業(yè)面臨的融資約束越小，同時，在非國有企業(yè)中，企業(yè)的碳信息披露在緩解融資約束方面更為顯著。何玉等（2014）研究發(fā)現(xiàn)資本成本與碳信息披露負(fù)相關(guān)，碳信息披露是企業(yè)的理性選擇。企業(yè)披露碳信息旨在減輕合法性壓力，降低資本成本。

二、企業(yè)碳信息披露的現(xiàn)實(shí)必要性

隨著消費(fèi)者理性的提高和企業(yè)價值鏈管理的要求，企業(yè)碳信息披露逐漸成為一種現(xiàn)實(shí)需求。國家系列環(huán)保政策的出臺和激烈的國際貿(mào)易競爭更加強(qiáng)化了這種現(xiàn)實(shí)需求。

（一）環(huán)境信息披露的法規(guī)要求。我國早在2008年就公布了《環(huán)境信息公開辦法》，其中規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照自愿公開與強(qiáng)制性公開相結(jié)合的原則，及時、準(zhǔn)確地公開企業(yè)環(huán)境信息?！?014 年4 月24 日，十二屆全國人大常委會第八次會議表決通過了修訂后的《環(huán)境保護(hù)法》，新環(huán)保法于2015年1月1日起實(shí)施。這部被稱為“史上最嚴(yán)”的《環(huán)保法》更加注重信息公開，不僅把“信息公開與公眾參與”獨(dú)立成章，賦予了社會公眾更多的知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)、參與權(quán)，還進(jìn)一步明確了企業(yè)所承擔(dān)的法律責(zé)任，使未依法公開環(huán)境信息的企業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的社會壓力。

（二）國際貿(mào)易競爭的需要。2015年的大眾門事件對企業(yè)而言都是一個警醒。巨額罰款自不待言，海外貿(mào)易所受到的影響更是不可小覷。因此，在國際貿(mào)易競爭中，對進(jìn)口產(chǎn)品的環(huán)保要求和碳排放標(biāo)準(zhǔn)越來越高，“低碳”將成為新的貿(mào)易通行證，任何一個在環(huán)境影響上的污點(diǎn)都會讓企業(yè)備受打擊。相反，企業(yè)主動披露碳信息將被視作一種積極的信號而倍受青睞。

三、企業(yè)碳信息披露的現(xiàn)實(shí)路徑

從利益相關(guān)者角度而言，企業(yè)披露的碳信息必然是越多越好，但是對于企業(yè)而言，對外披露碳信息必然會發(fā)生信息搜集、整理、披露等顯性成本以及披露不當(dāng)所產(chǎn)生的隱性成本。因此，企業(yè)需要在碳信息披露的成本與收益之間進(jìn)行權(quán)衡，短期來看有可能選擇不披露或少披露，企業(yè)和利益相關(guān)者之間就會不斷地進(jìn)行博弈，無法達(dá)到均衡狀態(tài)。因此，現(xiàn)階段來看，對碳信息若采取強(qiáng)制披露，有可能欲速則不達(dá)，碳信息披露應(yīng)按照從易到難的原則逐步推進(jìn)，漸進(jìn)開展。筆者認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制披露之前，可鼓勵企業(yè)進(jìn)行自愿披露，并從披露載體、披露內(nèi)容與披露方式上給予指引。

（一）碳信息披露的載體。從披露的載體來看，可以選擇環(huán)境報告、可持續(xù)發(fā)展報告、社會責(zé)任報告等進(jìn)行碳信息的披露。例如，海爾集團(tuán)的碳信息是通過環(huán)境報告來披露的；華為公司通過可持續(xù)發(fā)展報告來披露碳信息。青島啤酒則是通過社會責(zé)任報告來進(jìn)行碳信息披露。

（二）碳信息披露的內(nèi)容。關(guān)于碳信息披露的內(nèi)容，不同的機(jī)構(gòu)和學(xué)者提出了不同的觀點(diǎn)。CDP在碳信息披露方面提供了一個較為完整的框架，包括碳風(fēng)險與機(jī)遇、碳減排核算、碳減排管理和氣候治理對策四個方面。GRI（Global Reporting Initiative，全球報告倡議組織）發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報告指南》中關(guān)于碳信息披露的內(nèi)容包括：戰(zhàn)略及概況、管理方針、績效指標(biāo)等三個方面，其中績效指標(biāo)中披露企業(yè)直接與間接碳排放總量、減碳措施及效果等。陳華等（2013）認(rèn)為我國企業(yè)碳信息披露主要應(yīng)包括以下內(nèi)容：企業(yè)碳排放有關(guān)的風(fēng)險；機(jī)遇及應(yīng)對戰(zhàn)略與方針政策；企業(yè)碳排放量；企業(yè)實(shí)施的碳減排舉措與績效；企業(yè)碳交易；碳信息審計(jì)鑒證；其他相關(guān)碳信息。筆者認(rèn)為，企業(yè)至少應(yīng)該披露碳管理的機(jī)構(gòu)、碳減排的目標(biāo)、碳減排的措施、碳管理的績效。而且企業(yè)披露的碳信息應(yīng)該是全面的，既要披露正面信息，也要披露負(fù)面信息，不能“報喜不報憂”。

（三）碳信息披露的方式。企業(yè)披露碳信息，可以以環(huán)境報告、可持續(xù)發(fā)展報告、社會責(zé)任報告等為載體，遵循從文字到數(shù)字、從簡單到復(fù)雜、從非財務(wù)數(shù)據(jù)到財務(wù)數(shù)據(jù)的漸進(jìn)路徑來展開。

1.文字描述。企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展報告中對碳管理的機(jī)構(gòu)、減排目標(biāo)、減排措施等可以以文字的方式進(jìn)行披露。例如，華為于2010年成立了可持續(xù)發(fā)展（CSD）委員會，作為公司可持續(xù)發(fā)展管理的專門機(jī)構(gòu)。2014年在其可持續(xù)發(fā)展報告中單列“溫室氣體管理”一節(jié)。其中披露了如下文字信息：華為將溫室氣體管理作為企業(yè)運(yùn)營活動的一部分，基于ISO14064國際標(biāo)準(zhǔn)來識別溫室氣體排放，并采取有效的節(jié)能減排行動?；跍厥覛怏w的量化和分析，華為設(shè)定了未來五年內(nèi)單位銷售收入減排10%的目標(biāo)。我們持續(xù)監(jiān)測和改進(jìn)溫室氣體管理績效，并通過建立能源管理體系、開展節(jié)能項(xiàng)目、引入清潔能源等方式，降低自身碳足跡。

2.數(shù)字信息。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對當(dāng)年碳排放總量以及單位產(chǎn)品或產(chǎn)值的碳排放量披露具體的數(shù)據(jù)。例如，華為在2014年可持續(xù)發(fā)展報告中以表格的形式披露了各類溫室氣體排放清單，并對范疇一“固定燃燒排放、移動燃燒排放和逸散排放”和范疇二“能源間接排放”的溫室氣體排放比例進(jìn)行了數(shù)據(jù)說明。2014年，華為溫室氣體總排放量為1 071 832噸，較2013年增加約18.9%。2014年溫室氣體總排放量的增加主要是華為整體業(yè)務(wù)的增長以及華為在各地建筑面積的增加。2014年，華為單位銷售收入二氧化碳排放量為0.00371kg，溫室氣體排放強(qiáng)度較2013年下降1.6%。其中，對單位銷售收入二氧化碳排放量以及溫室氣體排放強(qiáng)度的下降百分比在版面上作了突出顯示，體現(xiàn)了企業(yè)和利益相關(guān)者對碳減排績效的重視。此外，華為還披露了通過供應(yīng)商節(jié)能減排項(xiàng)目以及實(shí)行綠色物流、綠色包裝以及減少能源消耗等而實(shí)現(xiàn)的二氧化碳減排量。

青島啤酒在其2014年社會責(zé)任報告中分為經(jīng)濟(jì)責(zé)任、環(huán)境責(zé)任、社會責(zé)任三類指標(biāo)，其中對環(huán)境責(zé)任的描述中披露了2014年單位產(chǎn)品耗水量、耗標(biāo)煤量、耗電量、COD排放量下降的百分比、以及2014年干生冷麥汁二氧化碳回收量提高的百分比。

海爾集團(tuán)在2014年環(huán)境報告中對其2006—2014年的碳減排數(shù)據(jù)以柱狀圖的形式進(jìn)行了披露，其中2014 年海爾單位產(chǎn)值二氧化碳排放量為12.97千克/萬元。與2013 年相比，單位產(chǎn)值二氧化碳排放量下降7.2%。

3.貨幣信息。除了通過文字信息和數(shù)字信息外，在條件成熟時，企業(yè)可以進(jìn)一步地以貨幣化的信息來反映其碳管理的績效。

參考文獻(xiàn)：

[1]韓金紅，曾曉. 碳信息披露、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與融資約束——基于 2012—2014 年 CDP 中國報告的實(shí)證研究[J].中國注冊會計(jì)師，2015，（12）：75-81.

[2]何玉，唐清亮，王開田.碳信息披露、碳業(yè)績與資本成本[J].會計(jì)研究，2014，（1）：79-86.

[3]陳華，王海燕，荊新.中國企業(yè)碳信息披露：內(nèi)容界定、計(jì)量方法和現(xiàn)狀研究[J].會計(jì)研究，2013，（12）：18-24.

[4]華為公司.2014年可持續(xù)發(fā)展報告http：//www.huawei.com/cn/sustainability/sustainability-report

[5]青島啤酒.2014年社會責(zé)任報告http：//www.tsingtao.com.cn/shzr/shzrbg/index.shtml

[6]海爾集團(tuán).2014年環(huán)境報告http：//www.haier.net/cn/social_responsibility/enviromental_protection/book/

[7]王寧寧.低碳時代企業(yè)碳信息披露的探討[J].商業(yè)會計(jì)，2012，（2）.

作者簡介：

孫志梅，博士，副教授；研究方向：環(huán)境會計(jì)、財務(wù)會計(jì)。