合作網(wǎng)絡(luò)范式下集團(tuán)財務(wù)資源配置：屬性、系統(tǒng)框架與協(xié)作機(jī)制

魏秀梅++潘愛玲

摘 要：隨著企業(yè)集團(tuán)由科層范式向網(wǎng)絡(luò)范式轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的協(xié)同效應(yīng)是提升集團(tuán)財務(wù)資源配置效率、核心競爭力和實(shí)現(xiàn)集團(tuán)目標(biāo)的關(guān)鍵所在。首先，結(jié)合集團(tuán)合作網(wǎng)絡(luò)本質(zhì)屬性，在協(xié)同理論和企業(yè)資源理論基礎(chǔ)上，對集團(tuán)財務(wù)資源進(jìn)行重新界定，將協(xié)同能力視為集團(tuán)異質(zhì)性整合資源；其次，將影響集團(tuán)財務(wù)資源配置內(nèi)部影響因素分為三個層面五個維度，論證集團(tuán)戰(zhàn)略與財務(wù)資源配置的互動關(guān)系；最后，構(gòu)建集團(tuán)財務(wù)配置的系統(tǒng)框架，并通過三個層面子系統(tǒng)的協(xié)作機(jī)制整合優(yōu)化集團(tuán)財務(wù)資源，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體價值的提升。關(guān)鍵詞： 母子公司；財務(wù)資源配置；網(wǎng)絡(luò)范式；財務(wù)協(xié)同能力中圖分類號：F275

文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A

文章編號：1003-7217（2016）05-0075-06一、引言作為市場和企業(yè)的中間組織，提升資源配置的效率是企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)的主要動機(jī)[1]。企業(yè)集團(tuán)數(shù)量、規(guī)模的日益擴(kuò)大，使得企業(yè)集團(tuán)資源配置成為現(xiàn)代學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)。根據(jù)組織形式的不同，企業(yè)集團(tuán)存在不同的分類，本文研究僅限于母子關(guān)系型的企業(yè)集團(tuán)。作為合作網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)集團(tuán)主要通過協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)提升企業(yè)集團(tuán)的整體價值。傳統(tǒng)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置，沒有抓住集團(tuán)的根本屬性，集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各節(jié)點(diǎn)間不能進(jìn)行有效的協(xié)同合作，使得企業(yè)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部資源配置問題日益突出。以母公司為主導(dǎo)的傳統(tǒng)集團(tuán)財務(wù)資源配置，評價指標(biāo)以財務(wù)指標(biāo)為主要考核依據(jù)，子公司作為被動執(zhí)行者，往往以完成來自母公司指標(biāo)與任務(wù)為目的，缺乏動態(tài)調(diào)整和激勵機(jī)制，影響集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展能力。并且，財務(wù)資源配置評價指標(biāo)單一財務(wù)化和缺乏軟性的非財務(wù)指標(biāo)衡量標(biāo)準(zhǔn)往往導(dǎo)致財務(wù)資源配置行為鋼化。傳統(tǒng)集團(tuán)范式下，由于集團(tuán)內(nèi)部信息傳遞是以從上而下的單線垂直信息渠道為主，母公司外各節(jié)點(diǎn)企業(yè)缺乏自主權(quán)及橫向信息溝通，信息反饋不及時，導(dǎo)致集團(tuán)整體有效的財務(wù)資源配置需要準(zhǔn)確及時的信息來保障。只有這樣集團(tuán)高管層才能在財務(wù)資源配置時做出合理的決策。因此，提升財務(wù)資源配置的有效性必須構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)范式下各節(jié)點(diǎn)間的有效的信息溝通機(jī)制[2]。目前大多數(shù)集團(tuán)內(nèi)部缺乏全局化、整體化的集團(tuán)財務(wù)資源配置體系，存在單體企業(yè)簡單疊加的情況嚴(yán)重、不能有機(jī)地鏈接各節(jié)點(diǎn)、以局部利益為目的、缺乏1+1>2的協(xié)同理念以及缺乏全局化的資源配置思想等問題[3]。本文在企業(yè)集團(tuán)合作網(wǎng)絡(luò)屬性下，應(yīng)用協(xié)同理論的基礎(chǔ)上對企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)資源進(jìn)行了再認(rèn)識，并針對傳統(tǒng)財務(wù)資源配置的不足，從企業(yè)集團(tuán)的本質(zhì)出發(fā)，構(gòu)建了合作網(wǎng)絡(luò)視角下財務(wù)資源配置的構(gòu)架，并通過三個層面子系統(tǒng)的協(xié)同整合優(yōu)化集團(tuán)財務(wù)資源配置，以期能為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置實(shí)踐提供新的思路。

二、網(wǎng)絡(luò)范式下企業(yè)集團(tuán)本質(zhì)屬性與財務(wù)資源再認(rèn)識

在網(wǎng)絡(luò)范式下，企業(yè)集團(tuán)是由多個法人組成的網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)之間形成節(jié)點(diǎn)——各個單體企業(yè)。節(jié)點(diǎn)間相互協(xié)作可以從兩個層次來鏈接，一是通過企業(yè)間的契約關(guān)系，二是企業(yè)間股權(quán)控制鏈鏈條[4]。母子公司型企業(yè)集團(tuán)正是通過財務(wù)契約的形式來呈現(xiàn)，借助于母子公司間財務(wù)契約形成相互間持股關(guān)系。通過對股權(quán)的控制達(dá)到在契約網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的財務(wù)資源配置。傳統(tǒng)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源的配置方式是科層范式，隨著傳統(tǒng)范式向網(wǎng)絡(luò)范式的轉(zhuǎn)變，企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行財務(wù)資源配置的方式也應(yīng)隨之變革。新形勢下，網(wǎng)絡(luò)范式的集團(tuán)財務(wù)資源的管理和控制要求集團(tuán)各主體間建立合作共贏的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系屬性，加強(qiáng)各節(jié)點(diǎn)的協(xié)作機(jī)制，強(qiáng)調(diào)財務(wù)資源的協(xié)調(diào)和共享機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財務(wù)資源整合能力的巨大提升。在網(wǎng)絡(luò)范式下，改變原有的觀念，形成財務(wù)協(xié)同的理念，需要在進(jìn)行集團(tuán)財務(wù)資源配置時必須遵循財務(wù)協(xié)作原則，符合企業(yè)集團(tuán)間的“合作網(wǎng)絡(luò)”的真實(shí)屬性，是成為集團(tuán)有效資源配置的關(guān)鍵，直接影響到集團(tuán)財務(wù)協(xié)同效應(yīng)和集團(tuán)績效的實(shí)現(xiàn)[5]。傳統(tǒng)財務(wù)資源要素觀把企業(yè)投入的資本要素和資產(chǎn)要素當(dāng)作財務(wù)資源的觀點(diǎn)，混淆了財務(wù)資源和資產(chǎn)的概念。近年理論界與實(shí)務(wù)界越來越重視財務(wù)資源的拓展概念，認(rèn)為在傳統(tǒng)觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上，財務(wù)資源還包括企業(yè)財務(wù)信息、獨(dú)特的財務(wù)管理體制、健全的財務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、財務(wù)工具、財務(wù)業(yè)績評價等要素，對企業(yè)傳統(tǒng)財務(wù)資源的使用將起到支撐與保障的作用。作為合作網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源內(nèi)涵在上述單體企業(yè)財務(wù)資源的基礎(chǔ)上，還應(yīng)包括集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)內(nèi)合作與協(xié)同產(chǎn)生的財務(wù)資源，通過網(wǎng)絡(luò)各節(jié)點(diǎn)之間財務(wù)戰(zhàn)略與財務(wù)關(guān)系的協(xié)同耦合而實(shí)現(xiàn)的1+1>2的那部分資源。這部分資源是集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)特有的，是網(wǎng)絡(luò)內(nèi)資源配置的財務(wù)協(xié)同能力和集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)的整合能力，本質(zhì)是一項(xiàng)能力資源。基于企業(yè)資源異質(zhì)性特征，每個集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)均擁有各自不同的資源和財務(wù)協(xié)同能力，決定了集團(tuán)核心競爭力的差異，也是集團(tuán)競爭力異質(zhì)性的體現(xiàn)。這種異質(zhì)性也決定了集團(tuán)財務(wù)資源配置的效率，從而影響企業(yè)集團(tuán)績效。因此，作為一種動態(tài)的整合能力，集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)財務(wù)協(xié)同能力是集團(tuán)資源配置的整合能力資源，是財務(wù)資源重要組成部分。結(jié)合上述分析和集團(tuán)本質(zhì)屬性，集團(tuán)財務(wù)資源既涵蓋傳統(tǒng)財務(wù)資源理論下的資本資源、拓展的財務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、財務(wù)預(yù)警及分析體系、財務(wù)資本要素資源、財務(wù)管理制度和財務(wù)分析決策工具，又涵蓋集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)特有的整合能力資源——財務(wù)協(xié)同能力。資本資源是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源的基礎(chǔ)性要素，也是構(gòu)成一個集團(tuán)財務(wù)資源的最基本的要素，集團(tuán)所有的經(jīng)濟(jì)活動都是建立在資本資源之上的，這也構(gòu)成了集團(tuán)實(shí)體資源的主要部分。財務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、財務(wù)管理體制、財務(wù)分析與決策工具、財務(wù)分析及預(yù)警體系等拓展資源是集團(tuán)財務(wù)資源的支持要素，是對基礎(chǔ)要素的運(yùn)用能力，也是集團(tuán)財務(wù)活動的主要組成部分，這關(guān)系到一個集團(tuán)財務(wù)活動能力的強(qiáng)弱和集團(tuán)的競爭力，對整合要素的協(xié)同實(shí)現(xiàn)提供支持保障。財務(wù)協(xié)同能力是基于集團(tuán)的合作網(wǎng)絡(luò)屬性，對集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各節(jié)點(diǎn)的財務(wù)資源整合的能力，是對基礎(chǔ)要素和支持要素的整合。集團(tuán)財務(wù)資源配置效率及協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，有賴于上述三個層次構(gòu)成要素之間的相互作用。但是三個層次資源如何實(shí)現(xiàn)互動，需要集團(tuán)間各層次要素的支持、運(yùn)用、協(xié)同和整合。具體來說需要資本資源要素作為支持要素和整合要素的基礎(chǔ)，支持要素和整合要素資源分別運(yùn)用和整合于基礎(chǔ)要素來支持第一層次要素的配置作用。同時第二層次和第三層次要素通過相互支持和協(xié)同，實(shí)現(xiàn)資源全方位整合和協(xié)作[6]。具體互動關(guān)系如圖1所示。三、網(wǎng)絡(luò)范式下集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)框架構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)的構(gòu)建要遵循一定的原則及設(shè)計(jì)框架。在傳統(tǒng)財務(wù)資源配置的基礎(chǔ)上，結(jié)合集團(tuán)合作網(wǎng)絡(luò)的本質(zhì)屬性，應(yīng)從資源配置的切入點(diǎn)、配置目標(biāo)、影響機(jī)制分析、配置主客體、配置工具及評價體系等方面構(gòu)建完整的集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)。（一）配置的切入點(diǎn)及配置目標(biāo)鑒于企業(yè)集團(tuán)合作網(wǎng)絡(luò)的本質(zhì)屬性，集團(tuán)財務(wù)資源配置必須遵循系統(tǒng)性的原則，將系統(tǒng)各要素有機(jī)組合，同時注重集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各節(jié)點(diǎn)之間的合作，實(shí)現(xiàn)協(xié)同的作用，提升資源配置的效率，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)組織追求經(jīng)濟(jì)效益的最終目標(biāo)。本著可行性原則，集團(tuán)財務(wù)資源配置須將最優(yōu)資源配置轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)可實(shí)現(xiàn)的機(jī)制，并有對內(nèi)外部環(huán)境及時察覺并動態(tài)調(diào)整的能力。因此，集團(tuán)財務(wù)資源配置須遵循系統(tǒng)性、合作性、經(jīng)濟(jì)效益性、可行性和動態(tài)性的原則。隨著知識經(jīng)濟(jì)與信息經(jīng)濟(jì)的到來，已經(jīng)完成了資本的原始積累與高速發(fā)展的階段，各種異質(zhì)性的資源才得以實(shí)現(xiàn)，資本是各種拓展資源和整合能力資源配置的基礎(chǔ)條件。從傳統(tǒng)的財務(wù)資源觀點(diǎn)出發(fā)，財務(wù)活動的中心是資本，并對資本的籌集、投放及收益分配隨著環(huán)境的動態(tài)變化進(jìn)行調(diào)整和再分配。支持要素是在傳統(tǒng)的財務(wù)資源基礎(chǔ)上的，是對基礎(chǔ)要素的一系列的財務(wù)關(guān)系與財務(wù)活動的集合。對支持要素的配置有利于形成財務(wù)協(xié)同能力資源的整合與提升。另外，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，規(guī)模擴(kuò)張作為快速提升競爭力的重要途徑，需有雄厚的資本要素資源的強(qiáng)力支持。所以，集團(tuán)財務(wù)資源配置需要以資本要素資源為切入點(diǎn)帶動財務(wù)要素資源的優(yōu)化配置[7]。集團(tuán)財務(wù)資源優(yōu)化配置目標(biāo)是集團(tuán)整體利益和財務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。提升核心競爭力、追求經(jīng)濟(jì)效益是任何經(jīng)濟(jì)組織存在的目的，是組織內(nèi)合理配置資源的核心問題。而核心競爭力來源于獨(dú)特的資源與能力。在基礎(chǔ)財務(wù)資源配置的過程中，提升支持要素，并在集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)形成獨(dú)有的財務(wù)協(xié)同能力，提升這種異質(zhì)性資源，從而獲取核心競爭力。企業(yè)集團(tuán)作為市場和企業(yè)的中間組織，有著資源配置方面獨(dú)特的優(yōu)勢，其資源配置的目的不再是追求單一企業(yè)的利益，而是通過財務(wù)資源在整個集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的協(xié)調(diào)和整合來實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體價值的提升。（二）影響機(jī)制的結(jié)構(gòu)維度：三個層面五個維度作為一個龐大的運(yùn)行系統(tǒng)，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)是多種因素共同影響并整合的結(jié)果。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)作為企業(yè)集團(tuán)這一網(wǎng)絡(luò)組織資源整合的重要部分，可能會受到組織內(nèi)外部環(huán)境和因素的共同影響。企業(yè)權(quán)變理論指出，在建立集團(tuán)財務(wù)資源系統(tǒng)時，要解決的問題就是從各權(quán)變變量中找出影響特定系統(tǒng)的關(guān)鍵變量，比如技術(shù)、內(nèi)外部環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)戰(zhàn)略和文化等變量[8]。考慮到集團(tuán)財務(wù)資源網(wǎng)絡(luò)的本質(zhì)特征和屬性，本文將影響集團(tuán)財務(wù)資源的因素分為兩大部分： 第一部分是外部環(huán)境因素——集團(tuán)遭遇的外部環(huán)境不確定性；第二部分是集團(tuán)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)組織因素。進(jìn)一步將第二部分集團(tuán)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)組織因素又分為三個層次：第一層次，是集團(tuán)總體層面及母公司層面的，包括母公司的戰(zhàn)略、治理、文化、財務(wù)能力、信息傳遞能力等；第二層次是母子公司糅合層面，如組織架構(gòu)、公司治理、文化等方面的一致性、企業(yè)集團(tuán)母子公司的關(guān)聯(lián)程度等，最主要該層面體現(xiàn)母子公司的協(xié)同程度；第三層次是子公司層面的，主要包括子公司在集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)中地位的重要程度、成熟度、戰(zhàn)略治理水平以及子公司之間的信息溝通程度和資源依賴度以及子公司之間的協(xié)同程度。影響企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置的影響因素可以分為三個層面的五個維度來衡量。結(jié)合前期研究對集團(tuán)核心競爭力和戰(zhàn)略管理理論對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置價值滲透研究，得出企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置最終會影響企業(yè)集團(tuán)本身整體的協(xié)作能力和核心競爭力[6]。通過上述分析，建立了集團(tuán)財務(wù)資源要素配置影響機(jī)制的層次框架，如圖2所示：（三）配置系統(tǒng)的構(gòu)成要素構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)資源配置系統(tǒng)，全面了解集團(tuán)財務(wù)資源配置的基礎(chǔ)性要素尤為關(guān)鍵?；A(chǔ)性要素是所有企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)所共有的，而財務(wù)配置的模式具有一定的特殊性，這是因?yàn)樨攧?wù)資源配置的模式具有特殊性與路徑依賴性。而基礎(chǔ)性要素在所有企業(yè)集團(tuán)內(nèi)是相同的，企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)自身的特點(diǎn)靈活選擇并對基礎(chǔ)性要素進(jìn)行整合?；谄髽I(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)的合作、整合、系統(tǒng)及權(quán)變設(shè)計(jì)理念，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置是以網(wǎng)絡(luò)內(nèi)協(xié)同合作為主線，而企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置的基礎(chǔ)性要素是由配置主體、配置客體、配置工具、配置評價體系構(gòu)成的一個有機(jī)整體。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)如圖3所示：配置主體是集團(tuán)財務(wù)資源配置的決策者。企業(yè)集團(tuán)是復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，利益相關(guān)者眾多，任何一方的利益相關(guān)者都有站在自身角度參與財務(wù)資源配置的動機(jī)。集團(tuán)財務(wù)資源配置的主體是集團(tuán)母公司，不僅由于母公司有較高的決策權(quán)而子公司難以主導(dǎo)集團(tuán)整體的財務(wù)資源，而且子公司主導(dǎo)的行為往往站在自身成員的角度而非集團(tuán)整體的角度。企業(yè)集團(tuán)的子公司都是獨(dú)立的企業(yè)法人，有可能存在競爭關(guān)系，或者由于利益需求產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易，那么子公司的決策極有可能產(chǎn)生外部效應(yīng)，主要表現(xiàn)就是母公司與子公司或者子公司之間資源配置的不合理性。因此，集團(tuán)財務(wù)資源配置面臨的問題就是協(xié)同影響母公司與子公司及子公司之間利益不均衡的因素，以便實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益的最大化，而這個角色非母公司莫屬。財務(wù)資源配置就是財務(wù)資源在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)活動的不同時間和空間上，在不同的集團(tuán)內(nèi)部主體之間的選擇、分配、整合和使用。因此，配置的客體就是企業(yè)集團(tuán)整體的財務(wù)資源。財務(wù)資源配置的實(shí)現(xiàn)需要一定的工具或者載體。由于集團(tuán)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)獨(dú)立性的存在，集團(tuán)財務(wù)資源配置不可避免地存在著行政手段。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置與再配置是企業(yè)集團(tuán)行使協(xié)調(diào)和控制職能的重要方式，而企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部協(xié)調(diào)和控制則主要基于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財權(quán)紐帶。集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)資源的配置有直接和間接兩種。而將對財務(wù)資源的配置轉(zhuǎn)化為對財權(quán)配置的間接配置方式，在存在獨(dú)立性的各網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間更可以凸顯其提升集團(tuán)整體的財務(wù)資源配置效率的優(yōu)越性。作為一個動態(tài)系統(tǒng)，系統(tǒng)運(yùn)行效率的評價、結(jié)果反饋及相應(yīng)調(diào)整是必不可少的，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)也不例外。合作網(wǎng)絡(luò)視角下，將各節(jié)點(diǎn)之間合作協(xié)同能力視為一種財務(wù)資源，構(gòu)建該視角下的集團(tuán)財務(wù)資源配置評價體系對配置系統(tǒng)的動態(tài)優(yōu)化是必須的，是系統(tǒng)不可或缺的一個組成部分。企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)資源配置就是配置主體通過一定的配置工具對配置客體進(jìn)行配置，從而達(dá)到財務(wù)資源配置的目標(biāo)，并用一定的評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量，通過評價結(jié)果對配置過程進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的協(xié)同發(fā)展的一個耗散自組織動態(tài)系統(tǒng)。該系統(tǒng)的運(yùn)行受到企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的影響。集團(tuán)財務(wù)資源配置是一個動態(tài)的過程，該過程與集團(tuán)戰(zhàn)略之間存在著互動的關(guān)系。企業(yè)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)是由具有法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體組成，各節(jié)點(diǎn)有很強(qiáng)的獨(dú)立性。要實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)，母公司對子公司的戰(zhàn)略調(diào)整和統(tǒng)一的財務(wù)資源配置體系就至關(guān)重要。戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有賴于核心競爭力的形成。異質(zhì)性資源的整合與配置是形成集團(tuán)核心競爭力的關(guān)鍵所在。因此集團(tuán)的資源配置與集團(tuán)戰(zhàn)略之間有著不可分割的關(guān)系。集團(tuán)戰(zhàn)略影響財務(wù)目標(biāo)的制定，財務(wù)目標(biāo)的實(shí)施過程就是集團(tuán)財務(wù)資源配置的過程，同時集團(tuán)財務(wù)資源配置過程又是戰(zhàn)略的調(diào)整與完善過程。戰(zhàn)略管理理論認(rèn)為[9]，企業(yè)財務(wù)資源使用目的是為了獲得長久競爭優(yōu)勢。因此，同單體企業(yè)一樣，集團(tuán)財務(wù)資源配置必須服務(wù)于集團(tuán)戰(zhàn)略制定、實(shí)施的全過程。集團(tuán)財務(wù)資源配置是為了分析集團(tuán)整體的財務(wù)信息、協(xié)調(diào)集團(tuán)各成員企業(yè)的財務(wù)資源（特別是當(dāng)集團(tuán)成員之間存在利益沖突時）、通過協(xié)調(diào)整合實(shí)現(xiàn)集團(tuán)成員之間的財務(wù)協(xié)同提升實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財務(wù)協(xié)同的能力，幫助集團(tuán)制定符合集團(tuán)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，并為實(shí)現(xiàn)該戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)。作為集團(tuán)重要的資源，財務(wù)資源是形成集團(tuán)戰(zhàn)略資源必不可少的。但是集團(tuán)的現(xiàn)有財務(wù)資源并不一定具有優(yōu)勢，不一定能形成集團(tuán)的戰(zhàn)略競爭資源，因此，任何企業(yè)集團(tuán)都應(yīng)該根據(jù)自身的特點(diǎn)以及制定的戰(zhàn)略目標(biāo)，合理的進(jìn)行財務(wù)資源的管理及配置，來構(gòu)建集團(tuán)必需的戰(zhàn)略資源，為戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)服務(wù)，這便是戰(zhàn)略對財務(wù)資源配置的調(diào)整作用，也是財務(wù)資源配置的關(guān)鍵問題。四、網(wǎng)絡(luò)范式下集團(tuán)財務(wù)資源配置的協(xié)同機(jī)制針對三層次的財務(wù)資源，企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)資源配置系統(tǒng)是由基礎(chǔ)要素配置子系統(tǒng)、支持要素配置子系統(tǒng)和整合要素配置子系統(tǒng)組成的聯(lián)合整體，三個子系統(tǒng)之間的耦合互動提高了集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)整體的協(xié)調(diào)健康發(fā)展。集團(tuán)財務(wù)資源基礎(chǔ)要素配置子系統(tǒng)是對基礎(chǔ)要素的配置也就是資本資源的配置。傳統(tǒng)的財務(wù)資源配置主要是資金來源結(jié)構(gòu)整合、資金占用結(jié)構(gòu)整合、資金分配結(jié)構(gòu)整合和這三部分之間的結(jié)構(gòu)整合問題以及結(jié)構(gòu)內(nèi)部每一類元素的配置問題。集團(tuán)內(nèi)部資金來源結(jié)構(gòu)配置是對集團(tuán)整體負(fù)債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)組成?；A(chǔ)要素配置手段的選擇應(yīng)該符合配置目標(biāo)——借助提升企業(yè)集團(tuán)財務(wù)能力即持續(xù)盈利能力、持續(xù)經(jīng)營能力、持續(xù)發(fā)展能力最終提升企業(yè)集團(tuán)核心競爭力的目標(biāo)。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源支持要素配置子系統(tǒng)是對支持要素的配置。對于內(nèi)部利益相關(guān)者來說，合理進(jìn)行財權(quán)配置、盈余分配，建立互惠互利的信任關(guān)系和解決利益沖突機(jī)制，是實(shí)現(xiàn)財務(wù)關(guān)系配置的關(guān)鍵。財權(quán)配置是公司財務(wù)治理的核心，它的目的是提高和調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)治理中的地位，提高管理效率，促進(jìn)價值創(chuàng)造和價值增值[10]。盈余分配是滿足各利益主體追求價值增值的需要，合理的分配模式是平衡企業(yè)集團(tuán)剩余控制關(guān)系的前提。財務(wù)沖突是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置過程中的必然危機(jī)，解決的關(guān)鍵是建立有效的沖突消解策略[11]。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源整合要素配置子系統(tǒng)，對整合要素的配置主要協(xié)調(diào)集團(tuán)財務(wù)資源的匹配性和互補(bǔ)性，以及使這些資源成為企業(yè)集團(tuán)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的有效支撐。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)協(xié)同能力強(qiáng)調(diào)企業(yè)集團(tuán)各成員之間的合作，注重企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部信息的共享，保證集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部各節(jié)點(diǎn)之間信息的流暢性、真實(shí)性和溝通有效性等。對應(yīng)企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)資源構(gòu)成層次，財務(wù)配置系統(tǒng)的三個子系統(tǒng)也有一定的層次結(jié)構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源基礎(chǔ)要素配置子系統(tǒng)位于整個系統(tǒng)的最下層，是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置的最根本部分，是產(chǎn)生支持要素配置和整合要素配置的前提，是集團(tuán)財務(wù)資源配置的基礎(chǔ)層。支持要素配置子系統(tǒng)中的財務(wù)關(guān)系是維系集團(tuán)各成員企業(yè)關(guān)系的紐帶，財務(wù)分析、財務(wù)預(yù)警等支持要素又是財務(wù)管理的最主要功能，是對基礎(chǔ)要素的使用，又是協(xié)同能力產(chǎn)生的基礎(chǔ)，因此是集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)的中間層。整合要素配置子系統(tǒng)位于最上層，因?yàn)榧瘓F(tuán)的財務(wù)協(xié)同能力是集團(tuán)異質(zhì)性的表現(xiàn)，它發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)勢，可以促進(jìn)財務(wù)資源整體的優(yōu)化配置，是集團(tuán)價值提升和創(chuàng)造的主動力。但是這里我們要說明的是企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)資源配置各子系統(tǒng)之間的層次關(guān)系并不是直接的上下層及關(guān)系，而是相對的一個層次，它們之間是相互作用和聯(lián)系的。協(xié)同理論認(rèn)為，任何系統(tǒng)中，各子系統(tǒng)之間均靠有調(diào)節(jié)、有目的的“自組織”過程，使千差萬別的子系統(tǒng)協(xié)同作用，并產(chǎn)生新的穩(wěn)定有序結(jié)構(gòu)[12]，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)也不例外。集團(tuán)的財務(wù)資源配置系統(tǒng)本身是由三個子系統(tǒng)構(gòu)成，是一個開放的、動態(tài)復(fù)雜系統(tǒng)。各子系統(tǒng)不是孤立存在的，而是相互聯(lián)系、相互作用的有機(jī)整體。三個子系統(tǒng)的協(xié)同作用共同推動了企業(yè)集團(tuán)的整體價值提升（如圖4所示）。耦合度是對一個系統(tǒng)中的多個子系統(tǒng)協(xié)同能力的數(shù)學(xué)描述，耦合度是評價系統(tǒng)的有序度和未來發(fā)展能力的方法。企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)資源配置系統(tǒng)是一個復(fù)雜的動態(tài)系統(tǒng)，其三個子系統(tǒng)在空間上和時間上都具有耦合關(guān)系。當(dāng)三者耦合度高，協(xié)調(diào)一致并處于良性互動狀態(tài)時，系統(tǒng)表現(xiàn)為正的效應(yīng)，企業(yè)集團(tuán)的整體價值就增加；當(dāng)三者孤立失調(diào)并相互抵消時，系統(tǒng)就表現(xiàn)為負(fù)效應(yīng)，因此減弱企業(yè)集團(tuán)的整體價值[13]。五、結(jié)論與啟示本文從企業(yè)集團(tuán)的合作網(wǎng)絡(luò)屬性和協(xié)同理念出發(fā)，重新認(rèn)識了企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源，把集團(tuán)特有的財務(wù)協(xié)同能力作為一種整合能力資源界定。集團(tuán)財務(wù)資源配置受到內(nèi)外部環(huán)境的共同作用。內(nèi)部因素結(jié)合集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)特征可以分為三個層面的五個維度來衡量。企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)資源配置作為一個動態(tài)系統(tǒng)，是配置主體通過一定的配置工具對配置客體進(jìn)行配置，從而達(dá)到財務(wù)資源配置的目標(biāo)，并用一定的評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量，通過評價結(jié)果對配置過程進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。該系統(tǒng)與集團(tuán)戰(zhàn)略之間存在著互動的關(guān)系。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)資源配置系統(tǒng)的三個子系統(tǒng)之間具有一定的層次結(jié)構(gòu)，但是并非上下層級關(guān)系，而是通過子系統(tǒng)之間的協(xié)同機(jī)制共同實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體價值的提升。參考文獻(xiàn)：[1]R.H.COASE.The 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