地震指數(shù)：保險創(chuàng)新與實踐

丁元昊++馬騰飛

76年，一場突如其來的大地震幾乎摧毀了整個唐山。

改革開放以來，我國又相繼發(fā)生了2008年汶川地震、2010年玉樹地震，促使政府、社會以及保險行業(yè)對巨災風險管理進行不斷探索。

自黨的十八屆三中全會《決定》明確提出“建立巨災保險制度”以來，保險監(jiān)管部門、各級政府以及行業(yè)主體對巨災保險展開了新一輪探索，開展了巨災保險試點和產(chǎn)品創(chuàng)新及實踐。

2015年8月，云南省大理州政策性農(nóng)房地震保險試點項目正式落地。值得關(guān)注的是，此次巨災保險試點采用地震指數(shù)保險這種創(chuàng)新形式，對于探索建立適合我國國情的巨災保險體系具有積極意義。中再產(chǎn)險作為此次巨災保險試點的首席再保人，積極配合各級政府、監(jiān)管部門以及保險同業(yè)為試點提供了巨災評估精算分析、產(chǎn)品設計等重要的技術(shù)支持以及充足的再保險承保能力支持。

地震巨災保險的技術(shù)認知

我國巨災保險制度至今未能建立的原因是多方面的，但技術(shù)層面的制約無疑是其重要因素。

對地震巨災來說，由于其發(fā)生頻次少、造成損失大、難于預測，現(xiàn)代保險業(yè)所賴以建立的“大數(shù)法則”難以適用。以往，我國保險業(yè)對地震等巨災事件的風險分析、估測和損失測算等方面的技術(shù)儲備和力量相對薄弱，難以對地震等巨災風險狀況作出全面科學的評價，保險公司從穩(wěn)定自身財務的角度出發(fā)，在沒有掌握巨災風險規(guī)律和獲得外部有力支持的條件下，難以冒著失去償付能力的未知風險去承保巨災業(yè)務。

傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法很難對巨災風險進行合理的量度，美國、日本等發(fā)達保險市場在實踐中通常采用國際巨災模型公司（如AIR、RMS）所開發(fā)的巨災模型來對某一地區(qū)的巨災風險進行定量評估。巨災模型通常由三大模塊組成，即災害模塊、工程模塊（也叫易損性模塊）和金融模塊。就地震巨災來講，災害模塊通常根據(jù)潛在震源區(qū)位置和活動性生成大量隨機地震事件，并通過后續(xù)工程模塊利用易損性曲線把地震震源參數(shù)信息與破壞性聯(lián)系起來，最后按照金融模塊中規(guī)定的合約條件等計算得出相應的費率。

考慮到我國還沒有開發(fā)出自己的巨災分析模型，因此在大理地震保險試點的風險評估過程中，采用的是國際巨災模型公司開發(fā)的巨災模型，并根據(jù)云南省歷次災評報告中震害調(diào)查成果，結(jié)合當?shù)氐刭|(zhì)斷層構(gòu)造和建筑結(jié)構(gòu)信息等，得到更加符合試點實際的地震巨災風險評估結(jié)果，為巨災保險定價提供重要依據(jù)，確保試點項目長期可持續(xù)運行。

同時，由于傳統(tǒng)的地震巨災保險產(chǎn)品運營管理成本較高，存在信息不對稱與系統(tǒng)性風險，部分被保險人的自身信息優(yōu)勢以及災后損失擴大行為使保險人面臨著嚴重的逆向選擇和道德風險。而且云南試點地區(qū)山地面積大，地勢險峻，相應的基礎設施建設還很不完備，造成交通不便，道路崎嶇，查勘入戶難度大等困難，也為指數(shù)保險這種創(chuàng)新模式在實踐中發(fā)揮作用創(chuàng)造了條件。

地震指數(shù)保險的特點

與傳統(tǒng)的損失補償型保險產(chǎn)品不同，地震指數(shù)保險采用對地震損失起決定性作用的物理參數(shù)（如震級、震中距、震源深度等）作為觸發(fā)條件，規(guī)定當這些客觀參數(shù)達到設定閾值時，保險公司無需查勘定損即可按照合同約定，將保險賠付資金支付給被保險人。

地震指數(shù)保險的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：一是地震指數(shù)保險以客觀的物理參數(shù)為觸發(fā)條件。這些參數(shù)通常由地震部門在災害發(fā)生后第一時間公布，信息公正，結(jié)構(gòu)透明，克服了傳統(tǒng)巨災保險所面臨的信息不對稱問題。二是每次事件的損失賠償是由獨立于被保險人行為之外的客觀數(shù)據(jù)計算出來的，并不受被保險人行為改變的影響，因此有效減少了傳統(tǒng)保險的道德風險和逆向選擇等問題。三是地震指數(shù)保險客觀的觸發(fā)機制，可以解決地震后保險公司難以第一時間進入災區(qū)的尷尬局面，也免去了災后大工作量理賠查勘過程與成本，避免了在核災過程中保戶與保險公司間的爭議，因此其理賠過程快捷迅速，節(jié)約了保險公司經(jīng)營費用成本，有效降低了保費價格，彌補了傳統(tǒng)地震巨災保險存在的不足。

但與此同時也應看到，地震指數(shù)保險的保險賠付并不以被保險人的實際損失作為基礎，而是以物理參數(shù)為基礎，這樣就有可能出現(xiàn)損失補償與實際損失不匹配的情況（這兩者之間的差額也被稱為基差風險），嚴重影響其巨災風險轉(zhuǎn)移作用的發(fā)揮。因此，理想的指數(shù)保險方案設計應當綜合多方信息，以盡可能降低其基差風險為基礎。

大理州地震巨災保險

試點的經(jīng)驗

地震指數(shù)設計的關(guān)鍵在于觸發(fā)機制的設計是否科學合理。根據(jù)地震學基本理論，地震震級直接決定了地面震動強度、災害的影響范圍等，《中國地震年鑒》中云南省歷次地震災害的統(tǒng)計信息也顯出地震震級對地震損失的顯著解釋能力，因此采用震級作為指數(shù)保險參數(shù)是一種簡單高效的設計思路。

根據(jù)大理當?shù)貧v年地震災害損失數(shù)據(jù)及建筑結(jié)構(gòu)等特點，為了充分發(fā)揮財政資金的保險保障作用，將地震指數(shù)保險啟動賠付震級設置為5.0級，并以每0.5級為一檔，進行差異化賠付。按照當?shù)卣枨?，保險賠償限額從2800萬元到4.2億元不等，確保保險賠款在不同震級分檔下能夠與地震損失及風險相對應，充分發(fā)揮其災害救助作用。在每個保險保障年度內(nèi)，農(nóng)村房屋保險可獲累計最高保險賠償金4.2億元，居民人身保險可獲最高保險賠償金8000萬元，且賠付資金用于民房恢復重建的比例不低于70%，充分體現(xiàn)關(guān)懷民生作用。

此外，為了幫助被保險人迅速得到流動性支持，及時應對災后救援和重建的資金短缺，方案規(guī)定在保險事故確認且提交索賠資料后的五個工作日內(nèi)，保險人需將保險賠款按照賠償標準足額支付到民政局指定賬戶，在最短時間內(nèi)發(fā)揮巨災保險的經(jīng)濟補償作用。

在具體實踐中，結(jié)合當?shù)卣?、民眾對巨災保險的實際需求，還需解決好以下兩方面的問題：

一是解決好大理州外地震造成州內(nèi)損失的問題。對于發(fā)生在大理州內(nèi)的地震，可以按照震級分檔進行標準化的賠付，但對于發(fā)生在大理州周邊的地震，如何合理確定其賠付標準是個很大的難題。經(jīng)過調(diào)研和聽取各方意見，最后決定從每次地震所造成的實際經(jīng)濟損失入手，按照國家災評報告中大理州民房地震損失在該次地震民房總損失中的占比計算賠付，即每次地震保險賠款=主震震級保險賠償限額×（大理州民房地震損失÷該次地震民房總損失），此種方法通俗易懂、計算便捷，并可在一定程度上規(guī)避高估災害損失所造成的道德風險。

二是，有效處理好主震發(fā)生后多次余震事件的保險保障。不同于臺風、洪水等巨災事件，地震在主震發(fā)生后往往伴隨有一系列的余震活動，引發(fā)地震指數(shù)保險的多次觸發(fā)。因此為了真正發(fā)揮保險對巨災的損失補償作用，對被保險人遭遇的最嚴重災害切實提供保障，需要在產(chǎn)品設計中明確地震事件的界定標準。根據(jù)地震學大森定律，90%以上的余震活動都發(fā)生在主震后的30天以內(nèi)，因此在方案設計中，我們采用主震震級確定保險分檔賠付限額，對于前震、余震和同一震區(qū)時間間距不到30天的地震事件，以此事件序列的最高震級計算賠付。

大理州農(nóng)房地震指數(shù)保險在全國范圍內(nèi)率先建立了以地震風險責任為主的巨災保險制度，既與國際慣例相符，又與國家政策導向相一致，有利于為國家巨災保險制度的發(fā)展與完善積累經(jīng)驗。特別是，該指數(shù)保險在合同生效后的兩次地震中發(fā)揮了重要作用，得到了實踐檢驗。2015年10月30日，緊鄰大理州永平縣的保山市昌寧縣發(fā)生5.1級地震，屬于州外地震造成州內(nèi)損失的情況，共保體第一時間賠付了753.76萬元，占大理州永平縣全部民房直接經(jīng)濟損失的16.83%。2016年5月18日，大理州云龍縣發(fā)生5.0級地震，地震巨災保險賠付了2800萬元，約占全部民房損失的29.35%，在增強人民群眾抵御地震巨災風險、提高災后重建能力、恢復災區(qū)生產(chǎn)生活秩序等方面發(fā)揮了重要作用，得到當?shù)卣兔癖姷母叨日J可。按照云南省政府對5·18云龍地震的重要批示，在總結(jié)試點經(jīng)驗的基礎上，大理模式將在全省范圍內(nèi)適時推廣。目前，玉溪、麗江等地已正式向云南省政府報告，申請開辦地震巨災保險試點，希望通過保險機制解決地震巨災風險管理難題。

大理州政策性農(nóng)房地震保險試點是我國地震巨災保險制度的重要突破口，是保險行業(yè)落實黨中央國務院關(guān)于“建立巨災保險制度”的直接體現(xiàn)。在試點具體實施過程中，保險行業(yè)在專業(yè)能力、服務水平、研發(fā)創(chuàng)新等方面積累了經(jīng)驗，對于今后建立和完善符合中國實際的巨災保險制度具有十分重要的探索意義。