投資人眼中的大數(shù)據(jù)

劉晝

作為投資企業(yè)，今天我將主要談?wù)剰耐顿Y角度怎么看大數(shù)據(jù)。目前，不論是在國際還是國內(nèi)，大數(shù)據(jù)的概念都很火熱，可以說，一個(gè)大規(guī)模產(chǎn)生和分享以及應(yīng)用數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)的時(shí)代正在徐徐開啟。用我們投資行業(yè)的話來說，大數(shù)據(jù)將成為下一個(gè)大風(fēng)口。

當(dāng)前信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的新發(fā)展，帶來了大數(shù)據(jù)爆發(fā)式地增長，數(shù)據(jù)正在成為驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長和社會進(jìn)步的重要基礎(chǔ)和戰(zhàn)略資源?；诤Ａ繑?shù)據(jù)資源的挖掘和應(yīng)用，催生了大數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)，蘊(yùn)含著巨大的商業(yè)價(jià)值和社會價(jià)值，是全球下一個(gè)逐漸創(chuàng)新提供生產(chǎn)力的前沿領(lǐng)域。特別是大數(shù)據(jù)與信息、節(jié)能制造新能源領(lǐng)域的深入融合，將廣泛帶來相關(guān)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，是全球占有性信息產(chǎn)業(yè)的必爭之地。美國、日本和歐洲的一些國家都將大數(shù)據(jù)上升為國家核心戰(zhàn)略。

2014年5月，美國聯(lián)邦政府發(fā)布了《大數(shù)據(jù)：抓住時(shí)代機(jī)遇，堅(jiān)守傳統(tǒng)價(jià)值》的白皮書。對美國大數(shù)據(jù)的應(yīng)用和管理現(xiàn)狀、政策框架以及改進(jìn)建議進(jìn)行了集中的闡述。2013年6月，日本恢復(fù)了新的IT戰(zhàn)略，創(chuàng)建了“四最”的國家宣言，宣言闡述了2013～2022年期間，以發(fā)展開放公共數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)為核心的日本新的國家戰(zhàn)略，提出要把日本建設(shè)成為全世界具有最高水準(zhǔn)的廣泛應(yīng)用信息產(chǎn)業(yè)的社會。德國、英國、法國，也相繼發(fā)布了本國大數(shù)據(jù)方針戰(zhàn)略。

從我國大數(shù)據(jù)發(fā)展來看，如果說在2013年之前，更多是大數(shù)據(jù)概念從模糊到逐漸清晰，2014年、2015年，更多的是產(chǎn)業(yè)泡沫暫時(shí)的興起；而今年，則是行業(yè)具體落地的開始。2015年9月，國務(wù)院《促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動綱要》的頒布，從國家頂層設(shè)計(jì)層面，為我國大數(shù)據(jù)發(fā)展指明了方向。

總體來說，我國大數(shù)據(jù)尚處于發(fā)展的初期。據(jù)2015年中國大數(shù)據(jù)白皮書顯示，國內(nèi)大數(shù)據(jù)市場規(guī)模達(dá)到1100億，而未來經(jīng)過發(fā)展則是數(shù)萬億的市場。不過，目前主要集中在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)建設(shè)方面，大數(shù)據(jù)應(yīng)用方面市場規(guī)模很小，而且以外企為主導(dǎo)。

從投資角度來看，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2016年6月底，國內(nèi)大數(shù)據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域共發(fā)生投融資案例32次，二次融資期間的時(shí)間間隔平均是6個(gè)月，整體估值水平溢價(jià)達(dá)到5倍以上。行業(yè)平均為2億元左右，B輪為5億元左右。預(yù)計(jì)2016年全年，我國大數(shù)據(jù)應(yīng)用整體市場規(guī)模將突破百億級。產(chǎn)業(yè)企業(yè)區(qū)域主要集中在北京、上海、杭州、深圳等地，貴州因具有獨(dú)特的生態(tài)氣侯條件，能源供應(yīng)保障等產(chǎn)業(yè)配套基礎(chǔ)等，也有望成為大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的重鎮(zhèn)。

下面我簡單介紹一下達(dá)晨的基本情況和在大數(shù)據(jù)方面的投資情況。

達(dá)晨成立于2000年，至今已有16年的歷史。16年來，我們管理的資金規(guī)模從1億元到170億元，翻了170倍，共投了340家企業(yè)。2001年到2015年，公司連續(xù)15年被評為中國最佳投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng)，2012年、2015年，年度綜合排名第一。

我們在大數(shù)據(jù)方面的布局起步很早。早在2007年達(dá)晨便開始在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域進(jìn)行投資布局，投資了拓爾斯公司，一家專注于大數(shù)據(jù)行業(yè)應(yīng)用和增值服務(wù)的企業(yè)，并于2011年登錄創(chuàng)業(yè)板。

2012年，達(dá)晨推進(jìn)專業(yè)化布局，把大數(shù)據(jù)作為主攻方向。2014年，我們加大了投資力度。目前，達(dá)晨在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域投資超過22家，投入金額10億元左右，且這個(gè)數(shù)據(jù)在不斷增加。現(xiàn)在達(dá)晨投資的大數(shù)據(jù)企業(yè)涉及到整個(gè)生態(tài)鏈的各個(gè)層面，如數(shù)據(jù)資源、數(shù)據(jù)儲存、數(shù)據(jù)平臺、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)可視化等，這些大數(shù)據(jù)企業(yè)，在我們投資后都實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。

數(shù)聯(lián)銘品從我們投資時(shí)的1億元估值，現(xiàn)在估值18億元，已被上市公司并購。數(shù)據(jù)堂從投資的3億元到現(xiàn)在的估值20億元等。達(dá)晨也因此奠定了國內(nèi)大數(shù)據(jù)投資第一品牌的地位。

下面我將從資本角度，跟大家分享一下達(dá)晨對大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的理解。從產(chǎn)業(yè)角度來看，數(shù)據(jù)資源基于產(chǎn)業(yè)鏈的上游，數(shù)據(jù)的價(jià)值、效應(yīng)驅(qū)動著數(shù)據(jù)資源的流通。單一數(shù)據(jù)的價(jià)值，遠(yuǎn)低于數(shù)據(jù)流通后的疊加效應(yīng)。同時(shí)作為數(shù)據(jù)資源的最大擁有者，政府部門持續(xù)的開發(fā)，使整個(gè)數(shù)據(jù)資源維度進(jìn)一步加強(qiáng)。因此，數(shù)據(jù)資源的流通性在未來一段時(shí)間內(nèi)，將會持續(xù)得到市場的關(guān)注。

此外大數(shù)據(jù)分析應(yīng)用作為產(chǎn)業(yè)鏈的下游，線下數(shù)據(jù)線上的應(yīng)用，跨行業(yè)數(shù)據(jù)的整合，是完全商業(yè)化的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的終點(diǎn)也是數(shù)據(jù)資源資產(chǎn)屬性突顯的重要載體，這將迎來巨大的發(fā)展機(jī)遇。這是從產(chǎn)業(yè)角度來看。

從企業(yè)角度來看，擁有稀缺數(shù)據(jù)資源、具備很好的大數(shù)據(jù)技術(shù)，以及擁有豐富數(shù)據(jù)變現(xiàn)資源的渠道，是未來三種主要大數(shù)據(jù)企業(yè)的特色。最終三者形成一個(gè)統(tǒng)一，形成以產(chǎn)業(yè)鏈為特色，以服務(wù)為商業(yè)的模式。我們認(rèn)為，最佳的商業(yè)模式亦是此種模式。從商業(yè)角度看，大數(shù)據(jù)資產(chǎn)具有輕資產(chǎn)，技術(shù)密級型特點(diǎn)。在提高技術(shù)門檻的同時(shí)，大大降低了創(chuàng)業(yè)的成本，技術(shù)導(dǎo)向型的產(chǎn)業(yè)特色將舉動越來越多人才，進(jìn)入大數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)。海外人才的回流，高等學(xué)校的技術(shù)轉(zhuǎn)移都將是大數(shù)據(jù)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的重點(diǎn)，這是從創(chuàng)業(yè)角度看。

從基本角度看，國家政策的持續(xù)利好，市場規(guī)模的逐漸放大，產(chǎn)業(yè)落地效應(yīng)的增強(qiáng)，比較驅(qū)動資本持續(xù)加大大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的投資。短期高頻投融資將是未來產(chǎn)業(yè)的熱點(diǎn)。從投資的邏輯來看，數(shù)據(jù)流通需要載體和平臺，因此，具備數(shù)據(jù)價(jià)值交換的平臺值得關(guān)注，數(shù)據(jù)資產(chǎn)屬性的投向驅(qū)動著場景化的數(shù)據(jù)，消費(fèi)大數(shù)據(jù)、工業(yè)大數(shù)據(jù)，將是產(chǎn)業(yè)的趨同和產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。伴隨著大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，信息安全的訴求也日益提高，相關(guān)層面也將得到巨大的發(fā)展和投資的機(jī)會。（根據(jù)演講內(nèi)容整理，未經(jīng)本人審核）