中國制造業(yè)技術獲取型對外直接投資的母國就業(yè)效應

彭韶輝，王建

（1.北京理工大學　管理與經(jīng)濟學院，北京 100081；2.山東財經(jīng)大學　國際經(jīng)貿(mào)學院，濟南 250014）

中國制造業(yè)技術獲取型對外直接投資的母國就業(yè)效應

彭韶輝1，王建2

（1.北京理工大學管理與經(jīng)濟學院，北京 100081；2.山東財經(jīng)大學國際經(jīng)貿(mào)學院，濟南 250014）

為了從理論上探討中國制造業(yè)對外直接投資對國內(nèi)就業(yè)的影響，以技術獲取型對外直接投資為例，通過構建一個中間品生產(chǎn)部門可連續(xù)分割的國際分工模型，運用廣義最小二乘法對中國制造業(yè)細分行業(yè)的對外直接投資與就業(yè)數(shù)據(jù)進行回歸分析。結果發(fā)現(xiàn)：中國技術獲取型對外直接投資既有促進就業(yè)的“規(guī)?！毙灿幸种凭蜆I(yè)的“遷移”效應，且在資本供給彈性足夠大的行業(yè)“規(guī)?！毙獙⒊^“遷移”效應。

技術獲?。粚ν庵苯油顿Y；母國就業(yè)

對外直接投資的母國就業(yè)效應是國際經(jīng)濟領域的熱點問題之一，也涉及到當前和今后中國經(jīng)濟社會發(fā)展中的“就業(yè)促進”和“走出去”這兩個重要的現(xiàn)實問題。一方面，作為“走出去”的主要形式，中國對外直接投資近年來實現(xiàn)了持續(xù)快速增長，投資主體、動機、產(chǎn)業(yè)和區(qū)位分布對國內(nèi)就業(yè)的影響是復雜多樣的。在中國對外直接投資各行業(yè)中，制造業(yè)是中國對外直接投資企業(yè)來源最多的行業(yè)，也是海外分支機構分布最多的行業(yè)。制造業(yè)對外直接投資既有尋求發(fā)展中國家低成本勞動力的動機，也有尋求發(fā)達國家技術等戰(zhàn)略資產(chǎn)的動機，這些特征與發(fā)達國家制造業(yè)對外直接投資理論和實踐不盡相同，對母國就業(yè)的影響可能更加復雜；另一方面，中國勞動力基數(shù)龐大，就業(yè)形勢尤為復雜嚴峻。充分就業(yè)是現(xiàn)代國家的經(jīng)濟政策目標之一，對世界人口第一的中國尤其重要。因而，在中國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的過程中，如何通過制造業(yè)對外直接投資促進國內(nèi)就業(yè)狀況的改善是一個關系民生的現(xiàn)實問題。

理論上，在國際分工不斷深化的情況下，開展垂直型對外直接投資活動的企業(yè)往往將生產(chǎn)過程的不同環(huán)節(jié)分解和轉(zhuǎn)移到其密集使用的生產(chǎn)要素相對便宜的區(qū)位 （Helpman和 Krugman，1985）［1］，開展水平型對外直接投資活動的企業(yè)往往在規(guī)模相近、稟賦相似的母國和東道國生產(chǎn)相似的產(chǎn)品進而節(jié)省出口成本（Brainard，1997）［2］，這兩種基本模型又可看作是知識資本模型的特例（Carretal，2001；Markusen，2002）［3-4］。而在現(xiàn)實中，水平型和垂直型對外直接投資的界限并不清晰，很多跨國公司采用的是涉及兩種對外直接投資類型的“混合一體化”戰(zhàn)略（Yeaple，2003）［5］。對外直接投資理論關于對外直接投資對投資母公司或母國就業(yè)的影響并未提供明確的預測，但是提到過一些對外直接投資影響母國勞動市場的機制和效應 （Barba Navaretti和Venables，2004［6］；Molnar等，2007［7］；Dunning和Lundan，2008［8］）?；诓煌哪Ｐ涂赡芤瓿鰧ν庵苯油顿Y活動在企業(yè)層面、產(chǎn)業(yè)層面和國家層面對母國勞動市場的不同影響，相應的實證研究也得出了很多相反的結論（Brainard，1997［2］；Braconier和Ekholm［9］，2000；Desai等，2005［10］；Buch和Lipponer，2010［11］）。基于對外直接投資框架，根據(jù)Feestra和Hanson（1996）［12］等的研究，Eckel（2003）［13］317構造了一個中間生產(chǎn)過程可在連續(xù)空間進行分割且以不變規(guī)模報酬生產(chǎn)的單一生產(chǎn)部門，認為發(fā)達經(jīng)濟體面向發(fā)展中經(jīng)濟體進行的效率型對外直接投資對母國就業(yè)的影響取決于“遷移效應”與“效率效應”的對比。

關于中國對外直接投資母國就業(yè)效應的理論分析很少，大多數(shù)研究集中在實證分析方面且未能取得一致結論（羅良文，2007［14］；黃曉玲和劉會政，2007［15］；Liu和 Lu，2011［16］；姜亞鵬和王飛，2012［17］）。以制造業(yè)為代表，很多學者已經(jīng)注意到其面向發(fā)達經(jīng)濟體的對外直接投資存在明顯的技術獲取動機。因此，考慮到中國等新興經(jīng)濟體技術尋求型對外直接投資的現(xiàn)實特征，我們在Eckel（2003）［13］317-331研究的基礎上，進行補充和修改，在理論上深入分析制造業(yè)國際分工不斷深化背景下中國主要面向發(fā)達國家的技術獲取型對外直接投資的母國就業(yè)效應，并對針對不同國家或地區(qū)的實證結論的不一致做出理論解釋。

一、一個中間品連續(xù)分割的國際分工模型

與Eckel（2003）［13］318一致，我們假設存在一個中間生產(chǎn)過程可在連續(xù)空間進行分割且以不變規(guī)模報酬生產(chǎn)的單一生產(chǎn)部門，該部門生產(chǎn)過程的每一環(huán)節(jié)既可以在經(jīng)濟發(fā)達國家開展，也可以在經(jīng)濟落后國家開展，但最終產(chǎn)品的組裝在經(jīng)濟發(fā)達國家完成。與Markusen（2002）［4］160的分析一致，對外直接投資活動主要由高運輸成本的適度下降引發(fā)。假設X是一個可分割生產(chǎn)部門的最終產(chǎn)品，由處于連續(xù)空間內(nèi)的中間品Q（z）組裝而成。為簡化分析，設每種中間品進入最終組裝時具有固定份額α（z），并用區(qū)間［0，1］之間的實數(shù)標識中間品。那么，對于所有z∈［0，1］，X的生產(chǎn)函數(shù)可表示為

對每種中間品的需求是X的線性函數(shù)

我們進一步假設存在經(jīng)濟發(fā)達國家（A國）和經(jīng)濟落后國家（B國）。技術內(nèi)嵌于資本密集型中間品，且技術含量或技術先進性隨著資本密集度的提高而上升。勞動力分布相對固定且存在國別差異。B國企業(yè)自主研發(fā)高資本密集度中間品的成本高于通過直接投資到A國獲取相應的中間品的生產(chǎn)技術，因此模型中B國到A國直接投資的動機源于A國較低的租金率，即rA〈rB。

在兩國，每一種中間品Q（z）通過使用可相互替代的兩種生產(chǎn)要素——資本K（z）和勞動力L（z）——的線性齊次技術生產(chǎn)。Q（z）為某中間品z的產(chǎn)量，若該中間品在B國生產(chǎn)，則其函數(shù)形式為

若B國企業(yè)通過對外直接投資在A國生產(chǎn)，則其函數(shù)形式為

若該中間品由A國企業(yè)生產(chǎn)并且出售給B國企業(yè)，則其函數(shù)形式為

各種中間品按照給定工資-租金率下的資本密集度k=K/L在區(qū)間［0，1］中按大小被賦予標識和排列，即中間品的資本密集度隨z遞減，k’（z）〈0，且k（0）〉k（z）〉k（1）。假設不存在要素密集度逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象，則中間品生產(chǎn)構成的“片段”的排列順序不會因為對外直接投資活動對生產(chǎn)環(huán)節(jié)空間分布的改變而改變。假設市場是完全競爭的，企業(yè)追求利潤最大化或成本最小化，它們面對給定的工資-租金比率w/r會調(diào)整其資本和勞動投入直至形成均衡狀態(tài)下的要素密集度K/L。在線性齊次技術下，單位成本可僅表示為投入價格的函數(shù)。中間品z的單位生產(chǎn)函數(shù)形式為

對B國企業(yè)而言，在其無法生產(chǎn)內(nèi)嵌了更高技術或戰(zhàn)略資產(chǎn)的資本密集型生產(chǎn)環(huán)節(jié)的情況下（或勉強生產(chǎn)的成本很高），技術尋求型對外直接投資的方式為：在本國生產(chǎn)勞動密集型中間品并出口到A國、在A國生產(chǎn)或從A國企業(yè)購買資本密集型中間品然后與從B國進口的勞動密集型生產(chǎn)環(huán)節(jié)組裝①假設中間品在A國組裝完成，包含了跨越貿(mào)易壁壘的可能，這同時考慮了對外直接投資的市場尋求動機。。

在決定重新分配某一特定生產(chǎn)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)區(qū)位時，在國內(nèi)生產(chǎn)和在國外生產(chǎn)的成本起主要作用。根據(jù)假設，A國是經(jīng)濟較發(fā)達的國家，B國是經(jīng)濟較落后國家，A國工資水平高于B國工資水平，即：wA〉wB。

企業(yè)需要把在不同區(qū)位的中間品集中到A國組裝起來，所以距離、貿(mào)易政策等因素構成的運輸成本和交易成本等也很重要。生產(chǎn)成本、運輸成本和可能的關稅構成所謂的 “總到岸成本”（total land costs，TLCs），在模型構造中通常用“冰山成本”加以反映，即引入t≥1。如果原A國某一生產(chǎn)環(huán)節(jié)在B國生產(chǎn)并運到A國的TLCs低于其在A國的生產(chǎn)成本，那么將發(fā)生A國該生產(chǎn)環(huán)節(jié)被轉(zhuǎn)移到B國生產(chǎn)的所謂的效率尋求型對外直接投資現(xiàn)象；反之，如果原B國某一生產(chǎn)環(huán)節(jié)在B國生產(chǎn)并運到A國的TLCs高于其在A國的生產(chǎn)成本，那么將發(fā)生我們所關注的B國將生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到A國的技術尋求型對外直接投資現(xiàn)象②為了分析的簡便，本文暫不考慮兩國相互投資的現(xiàn)象。。

若t〉1〉wB/wA，則wB〈twA，這是確定的不利于技術尋求型對外直接投資的因素；要使外直接投資可行，需要一個必要條件：rB〉trA，即1〈t〈rB/rA，t越低，B國企業(yè)對外直接投資越有可能；另外，對于那些資本密集度較高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)來說，B國企業(yè)是否向A國進行直接投資，還需要一個充分條件，即“資本成本的節(jié)省大于其勞動力優(yōu)勢的喪失”。如果B國獲取A國中間品生產(chǎn)所面臨的租金率是一樣的，則該中間品資本密集度越高越有利于B國企業(yè)的技術獲取型對外直接投資，事實上些這也是B國最想獲取的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，但現(xiàn)實中因技術、專利保護，這些生產(chǎn)環(huán)節(jié)也是較難接近和獲取的，我們以較高的獲取壁壘g表示這一現(xiàn)象，g≥t≥1；一般而言，對于B國企業(yè)面臨的A國中間品而言，g隨著z下降；為簡化分析，設g為常數(shù)，當g〉t時，B國企業(yè)無法通過對外直接投資獲取該生產(chǎn)環(huán)節(jié)，需以較高的成本從A國企業(yè)購買；當某生產(chǎn)環(huán)節(jié)的獲取壁壘下降到t時，B國企業(yè)才有通過對外直接投資獲取該生產(chǎn)環(huán)節(jié)的機會。因為B國工資小于A國工資（wB〈wA），冰山成本不小于1（t≥1），所以技術尋求型對外直接投資的充分必要條件為：tq（z；rB，wB）〉q（z；rA，wA），且B國資本成本的節(jié)省大于勞動力優(yōu)勢的喪失（勞動力成本的上升）。

為了分析的簡便，我們進一步假設，在t=1時，因為B國勞動力成本低于A國（wB〈wA）而A國租金率低于B國（rA〈rB），存在某臨界生產(chǎn)環(huán)節(jié)zN，在兩國生產(chǎn)的成本是一樣的，即滿足q（zN；rB，wB）=q（zN；rA，wA）；此時，所有位于［0，zN）內(nèi)的中間品在A國生產(chǎn)，所有位于（zN，1］內(nèi)的中間品在B國生產(chǎn)，中間品可在兩國零成本運輸、組裝，可稱之為自然分工狀態(tài)。當t〉1時，若無中間品生產(chǎn)技術的獲取壁壘，則B國企業(yè)到A國生產(chǎn)僅面臨包含運輸成本在內(nèi)的冰山成本，依然可以找到一個臨界生產(chǎn)環(huán)節(jié)zt，該生產(chǎn)環(huán)節(jié)在B國生產(chǎn)再運輸?shù)紸國與直接在A國生產(chǎn)的成本是一樣的，所有位于［0，zt）內(nèi)的中間品在A國生產(chǎn)，所有位于（zt，1］內(nèi)的中間品在B國生產(chǎn)，在B國生產(chǎn)的中間品運輸?shù)紸國與在B國生產(chǎn)的中間品組裝；此時，因為沒有技術獲取壁壘，A國企業(yè)生產(chǎn)的中間品資本密集度越高，B國的對外直接投資節(jié)省的成本越多，因而B國企業(yè)可能獲取A國所有位于［0，zt）內(nèi)的中間品生產(chǎn)。然而，隨著中間品資本密集度的提高，其技術含量和研發(fā)成本也在上升，A國的技術保護壁壘也越來越高，設存在某一中間品zg≤zt（如圖1所示），在［zg，zt］內(nèi)的中間品沒有技術獲取壁壘，B國可以通過對外直接投資獲取，并承擔相應的運輸成本；［0，zg］的中間品存在較高技術獲取壁壘，B國企業(yè)無法通過對外直接投資獲取，只能從A國企業(yè)購買，成本為在A國生產(chǎn)該中間品的g倍。zg可能大于也可能小于zN。

其中，p為外生給定的自由貿(mào)易品X的競爭性均衡價格。

B國資本要素市場出清條件為

假設B國對A國直接投資的規(guī)模相對于A國投資規(guī)模總量很小，不足以影響其要素市場價格，包括A國勞動力的價格wA、資本的價格rB。

以zg、zt、t、wB、rB為自變量對公式 （9）進行全微分，得

其中θK、θL分別為所有在B國生產(chǎn)的中間品中資本和勞動力的投入份額；而θK（z）是中間品z中資本的成本份額，θ（z）是最終品X中中間品z的成本份額。

以zg、zt、X、wB、rB為自變量對公式（10）進行全微分，得

盡管根據(jù)理論分析，對于經(jīng)濟落后國家而言，在冰山成本很高時，企業(yè)的最優(yōu)選擇是通過對外直接投資掌握經(jīng)濟發(fā)達國家足夠多的資本密集型生產(chǎn)環(huán)節(jié)，然而在現(xiàn)實中，經(jīng)濟發(fā)達國家及其企業(yè)的技術、專利、品牌保護等使得經(jīng)濟落后國家獲取內(nèi)嵌了較高技術的資本密集型生產(chǎn)環(huán)節(jié)較難（假設資本密集度越高，該生產(chǎn)環(huán)節(jié)內(nèi)嵌的技術越難獲?。?，再加上經(jīng)濟落后國家企業(yè)對技術的消化、吸收能力有限，因而經(jīng)濟落后國家企業(yè)的技術尋求型對外直接投資更可能是從經(jīng)濟發(fā)達國家已經(jīng)喪失或即將喪失比較優(yōu)勢的生產(chǎn)環(huán)節(jié)（即邊際生產(chǎn)環(huán)節(jié)）開始，再逐步上升到更高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，并且在實現(xiàn)技術獲取后發(fā)展中國家企業(yè)傾向于將該技術轉(zhuǎn)移到母國生產(chǎn)。事實上，經(jīng)濟落后國家企業(yè)在進行對外直接投資前，往往是靠承接發(fā)達國家企業(yè)的勞動密集型生產(chǎn)環(huán)節(jié)起步的，可能是通過合資的方式、也可能是通過承接發(fā)達國家企業(yè)外包的方式實現(xiàn)的。因而，經(jīng)濟落后國家企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)達國家的技術獲取型直接投資活動在技術獲取之前和之后對國內(nèi)就業(yè)的影響可能是存在較大差異的，我們分別通過考察技術獲取壁壘g和冰山成本t的變化分析B國對外直接投資對B國國內(nèi)就業(yè)的影響。

二、技術獲取型對外直接投資母國就業(yè)效應的理論分析

（一）資本供給缺乏彈性情形

1.技術獲取壁壘變化的就業(yè)效應

首先假定B國資本供給缺乏彈性 （εBK，r=0），冰山成本不變，A國技術獲取壁壘降低使得B國企業(yè)能夠獲取更多A國資本密集型較高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，即zg向左移動，得到新的zg*，其與原zg之間的部分即B國新增的對外直接投資環(huán)節(jié)，為了簡化分析 ，假設B國通過對外直接投資獲取的生產(chǎn)環(huán)節(jié)就是zg，那么此時B國勞動力的相應變化為

其中，（SKBKB-SLBKB）（g-1）θBA（zg）〈0，為B國對外直接投資帶來的生產(chǎn)環(huán)節(jié)zg生產(chǎn)成本下降可能引起的生產(chǎn)擴大，進而帶來勞動力就業(yè)的增加；θKλKBA（zg）〉0，為生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移引起的對B國國內(nèi)就業(yè)的替代。

也就是說，就技術獲取本身而言，經(jīng)濟落后國家企業(yè)對外直接投資對國內(nèi)就業(yè)具有兩種可能相反的效應：就業(yè)促進和就業(yè)降低效應，前者由生產(chǎn)效率的提高帶來，后者由國內(nèi)外勞動力的替代引起。最終國內(nèi)就業(yè)的變化，取決于這兩種效應的相對大小。

2.冰山成本變化的就業(yè)效應

如果冰山成本下降，那么將勞動密集型更高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)放到B國生產(chǎn)然后再出口到A國是有利的，此時可看作B國企業(yè)通過對外直接投資掌握相關中間品的技術后，開始在本國國內(nèi)生產(chǎn)該中間品。因而，冰山成本下降意味著邊際生產(chǎn)環(huán)節(jié)zt向左移動（dzt〈0）。首先分析簡化情形，即冰山成本沒有變化，移動的是邊際生產(chǎn)環(huán)節(jié)zt，dt=dzg=εKBrB=0時B國國內(nèi)就業(yè)的變化為

因為邊際生產(chǎn)環(huán)節(jié)在B國生產(chǎn)再出口到A國的成本與直接在A國生產(chǎn)的成本是一樣的，即θBA（zt）-tθB（zt）=0，那么在技術獲取型對外直接投資的第二階段，邊際生產(chǎn)環(huán)節(jié)zt向B國的轉(zhuǎn)移導致的B國國內(nèi)就業(yè)的變化為

如果進一步考慮到冰山成本t的變化帶來的影響，此時存在θBA（zt）-tθB（zt）〉0，那么：（SKBKB-SLBKB）［θBA（zt）-tθB（zt）］〈0，即就業(yè)將因生產(chǎn)成本的下降而擴大。同時，冰山成本變化對就業(yè)的直接影響為

即如果經(jīng)濟落后國家企業(yè)在通過對外直接投資獲取發(fā)達國家相關中間品的技術后能夠利用冰山成本下降的機會將其轉(zhuǎn)移到母國生產(chǎn)，將毋庸置疑地增加母國就業(yè)。

（二）資本供給充分彈性情形

如果資本供給關于租金率的彈性是正的（εKB，rB〉0），即B國在向A國進行直接投資的同時，也在引進外商直接投資；可以表明，不論是A國技術獲取壁壘降低（dzg〈0），還是冰山成本降低（dzt，dt〈0）均會引起資本報酬——租金率的變化，這在資本供給富有彈性時將引起B(yǎng)國資本引進的外商直接投資的變化進而資本供給總量的變化，從而改變前文有關結論。這里同樣以資本供給具有充分彈性（εKB，rB=∞）為例進行說明。

技術獲取壁壘下降（dzg〈0）的影響

即在B國資本供給充分有彈性的情況下，其技術尋求型對外直接投資將確定地增加國內(nèi)就業(yè)。

冰山成本降低情形中邊際生產(chǎn)環(huán)節(jié)（dzt）轉(zhuǎn)移的影響

即在B國資本供給充分有彈性的情況下，僅考慮邊際生產(chǎn)環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移，B國將已獲取技術的生產(chǎn)環(huán)節(jié)移往國內(nèi)將確定地增加國內(nèi)就業(yè)。

冰山成本降低的直接影響

即在B國資本供給充分有彈性的情況下，冰山成本降低將直接導致B國國內(nèi)就業(yè)增加。

三、中國制造業(yè)細分行業(yè)的部分經(jīng)驗證據(jù)

（一）變量和數(shù)據(jù)

根據(jù)理論分析，中國技術獲取型對外直接投資對母國就業(yè)的總效應主要表現(xiàn)為增加就業(yè)的 “規(guī)?！毙徒档途蜆I(yè)的“遷移”效應之間的對比，這與Eckel（2003）［13］325關于效率尋求型對外直接投資的母國就業(yè)效應是一致的。

因此，可以推論：在資本流動比較充分的制造業(yè)行業(yè)，對外直接投資促進就業(yè)的“規(guī)模”效應很可能超過不利于就業(yè)的“遷移”效應，且“規(guī)?！毙饕僧a(chǎn)出的增加帶動。那么現(xiàn)實中中國制造業(yè)對外直接投資到底是促進還是降低了國內(nèi)就業(yè)呢？由于理論和數(shù)據(jù)等方面的困擾，目前還沒有相關實證研究探討影響中國對外直接投資母國就業(yè)效應的原因，為此我們以國民經(jīng)濟行業(yè)分類中的“大類”為制造業(yè)細分產(chǎn)業(yè)分類標準，利用2003年以來30個制造業(yè)細分產(chǎn)業(yè)的面板數(shù)據(jù)，檢驗中國對外直接投資與母國就業(yè)的關系?；诒疚睦碚摲治龅囊暌饬x，參考Hamermesh（1996）［18］、Barba Navaretti等（2003）［6］156、Buch&Lipponer（2010）［11］347等的研究，本文建立實證模型

其中，Lit表示第i行業(yè)時期t的從業(yè)人數(shù)；Vit表示第i行業(yè)時期t的增加值；Wit表示第i行業(yè)時期t的實際工資；F和I是兩個虛擬變量，分別表示對外直接投資和引入外資狀況，若行業(yè)i時期t對外直接投資或引入外資較多，則賦值為1，反之為0。從業(yè)人數(shù)、增加值、實際工資等總量數(shù)據(jù)取對數(shù)值，因此模型系數(shù)反映的是因變量對自變量的彈性關系。

各制造業(yè)細分行業(yè)從業(yè)人員數(shù)據(jù)取自2004—2012年《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》，為“規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)”從業(yè)人員數(shù)據(jù)，單位以萬人計。制造業(yè)細分行業(yè)增加值數(shù)據(jù)同樣取自 《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》“規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)”統(tǒng)計口徑的主要統(tǒng)計指標，單位以億元人民幣計；不過官方公布數(shù)據(jù)只有2007年以前的以當年價格計算的工業(yè)增加值，之后不再公布工業(yè)增加值數(shù)據(jù)，從2006年開始公布工業(yè)增加值同比增長率，因此本文以2003年為基期，使用工業(yè)GDP平減指數(shù)對之后的各行業(yè)工業(yè)增加值進行平減以消除價格因素的影響，求得實際工業(yè)增加值，從2006年開始通過工業(yè)增加值同比增長率計算各行業(yè)增加值；其中工業(yè)增加值增長率數(shù)據(jù)取自《中國經(jīng)濟與社會發(fā)展統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫》中的“行業(yè)數(shù)據(jù)分析”（http：//#cnki.net/kns55/index.aspx），工業(yè)GDP平減指數(shù)根據(jù) 《中國宏觀經(jīng)濟信息網(wǎng)》（http://edu.macrochina.com.cn）有關數(shù)據(jù)計算得到，為工業(yè)名義GDP與以2003年不變價格計算的工業(yè)實際GDP之比。各行業(yè)實際工資數(shù)據(jù)同樣取自中國宏觀經(jīng)濟信息網(wǎng)，為各行業(yè)名義平均工資與消費價格指數(shù)之比。虛擬變量F表示制造業(yè)細分行業(yè)對外直接投資的活躍程度，數(shù)據(jù)取自各年度《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，若制造業(yè)細分行業(yè)i在時期t的對外直接投資流量較多，就認為其對外直接投資活躍，賦值為1，否則為0。虛擬變量I表示制造業(yè)細分行業(yè)引進外商直接投資狀況，若制造業(yè)細分行業(yè)i在時期t的全部資本中港澳臺資本和外商資本所占比重超過了制造業(yè)行業(yè)平均水平，就認為其引進外商直接投資較多，從而賦值為1，否則為0；有關數(shù)據(jù)取自各年度《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》。

由于官方未發(fā)布2004年度的 《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》等相關數(shù)據(jù)資源，所以無法獲得2004年各制造業(yè)細分行業(yè)的工業(yè)增加值數(shù)據(jù)，因此使用2003年的有關數(shù)據(jù)作為2004年有關數(shù)據(jù)的替代，共有8個時期30個制造業(yè)細分行業(yè)的數(shù)據(jù)。

（二）回歸結果

本文使用計量經(jīng)濟學軟件Stata10.0對上述面板數(shù)據(jù)進行分析，考慮到各制造業(yè)細分行業(yè)有關變量存在較大差異，需要進行異方差檢驗；考慮到存在多個時期，需要進行自相關檢驗。異方差檢驗和自相關檢驗結果列于表1。

表1　面板數(shù)據(jù)異方差和自相關檢驗結果

表2　面板數(shù)據(jù)廣義最小二乘法回歸結果

根據(jù)檢驗結果，發(fā)現(xiàn)面板數(shù)據(jù)各截面存在異方差，不同時期數(shù)據(jù)存在1階自相關。因此，不能簡單地判斷使用固定效應模型還是隨機效應模型，本文使用面板數(shù)據(jù)的廣義最小二乘法處理截面異方差和時間序列的自相關問題，回歸結果如表2所示。

實證結果表明，制造業(yè)細分行業(yè)的工業(yè)增加值對行業(yè)就業(yè)具有正向影響，基本上是工業(yè)增加值增加1個百分點就帶來1個百分點就業(yè)的增加，系數(shù)非常顯著，且系數(shù)95%的置信區(qū)間也集中在1左右；同樣實際工資對就業(yè)的影響也非常顯著，不過影響方向是反向的，實際工資增加1個百分點將帶來約1.09個百分點就業(yè)的下降，說明勞動力需求對勞動力成本比較敏感。虛擬變量F、I及其交叉項的系數(shù)分別為為-0.92、0.19、1.51，對應p值分別為0.10、0.00和0.04，說明平均而言，以對外直接投資不活躍且外商直接投資較少的制造業(yè)細分行業(yè)為比較對象，在保持工業(yè)增加值和實際工資不變的情況下，對外直接投資活躍的制造業(yè)細分行業(yè)就業(yè)人數(shù)要少，約為其40%（e-0.92），不過該系數(shù)顯著性不強，其95%置信區(qū)間［-2.01，0.18］跨度較大；引進外商直接投資較多的行就業(yè)人數(shù)要多，約為其1.2倍（e0.19），且該系數(shù)非常顯著，表明總體上外商直接投資行業(yè)提供了更多的就業(yè)機會；而在資本流動比較充分（對外直接投資活躍同時引進外商直接投資較多），資本輸出與輸入均多的制造業(yè)細分行業(yè)，就業(yè)人數(shù)更多，約為其2.2倍（e0.19），該系數(shù)比較顯著，表明資本充分流動的制造業(yè)細分行業(yè)提供了更多地就業(yè)機會。

進一步分析虛擬變量與數(shù)值變量交叉項的系數(shù)，發(fā)現(xiàn)F×lnV的系數(shù)為負，表明與對外直接投資不活躍且引進外商直接投資較少的行業(yè)相比，對外直接投資活躍的制造業(yè)細分行業(yè)的工業(yè)增加值對就業(yè)的帶動作用可能較弱，不過該系數(shù)不大顯著，對應顯著性水平為0.1且95%置信區(qū)間為［-0.14，0.01］跨越了零點。然而，F(xiàn)×I×lnV的系數(shù)顯著為正，表明在資本流動充分的行業(yè)，工業(yè)增加值對就業(yè)的帶動作用更強，工業(yè)增加值每增加1個百分點，其引起的就業(yè)增加比資本流動不活躍的行業(yè)約多0.12個百分點。

有意思的是，對外直接投資與工資對制造業(yè)細分行業(yè)就業(yè)的聯(lián)合影響，觀察F×lnW的系數(shù)，可以發(fā)現(xiàn)對外直接投資活躍的制造業(yè)細分行業(yè)就業(yè)的價格彈性要比其他行業(yè)低約0.15個百分點，這并非簡單表明對外直接投資活躍的制造業(yè)細分行業(yè)的勞動需求對勞動力成本反應敏感度低，而更可能是反映了對外直接投資與工資之間存在的相互影響的關系：一方面，開展對外直接投資可能正是國內(nèi)勞動力成本上升的結果，這可能降低對國內(nèi)非熟練勞動力的需求而增加對國內(nèi)熟練勞動力的需求，而對熟練勞動力需要支付更高的工資，即對外直接投資在改善國內(nèi)就業(yè)結構的同時提高了工資水平；另一方面，技術尋求型對外直接投資在獲取國外技術以后需要傳輸回母國進行消化、吸收，這也增加了對國內(nèi)熟練勞動力的需求，在改善國內(nèi)就業(yè)結構的同時提高了工資水平。不過，在資本流動充分的制造業(yè)細分行業(yè)，勞動力需求對工資的反映可能更加敏感，觀察F×I×lnW的系數(shù)，不難發(fā)現(xiàn)其顯著為負，反映了在資本流動充分的行業(yè)，行業(yè)內(nèi)外、國內(nèi)外勞動力之間的替代可能性更高，若某行業(yè)勞動力成本降低可能引致更多資本流入從而帶來更多就業(yè)機會，反之若其勞動力成本提高則可能導致資本流往其他行業(yè)或國外從而帶來就業(yè)機會的喪失。

四、結論和政策建議

在主流對外直接投資理論框架內(nèi)，我們通過擴展Eckel（2003）［13］318構建的模型從理論上推導并檢驗了了技術尋求型對外直接投資對母國就業(yè)的可能影響，發(fā)現(xiàn)：

1.中國對外直接投資的母國就業(yè)效應取決于增加就業(yè)的“規(guī)模”效應和減少就業(yè)的“遷移效應”的對比，其中“規(guī)?！毙劝▽ν庵苯油顿Y引起的生產(chǎn)效率的提高也包括將國外生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到國內(nèi)所帶來的生產(chǎn)規(guī)模的增加；“遷移效應”則主要是資本輸出引發(fā)的外國勞動對本國勞動的替代。

2.在資本供給彈性足夠大的情形中，對外直接投資對母國就業(yè)的“規(guī)?！毙獙⒊^“遷移”效應，從而帶來中國國內(nèi)就業(yè)的增加。

3.對制造業(yè)細分行業(yè)的實證結果證明了中國制造業(yè)細分行業(yè)的對外直接投資對制造業(yè)細分行業(yè)就業(yè)的影響不顯著；但在對外直接投資活躍和引進外商直接投資較多的資本流動比較充分的行業(yè)，平均來看，就業(yè)人數(shù)較多且工業(yè)增加值對就業(yè)的帶動作用更明顯。

因此，中國（特別是制造業(yè)）技術尋求型對外直接投資的日益發(fā)展，不一定會造成國內(nèi)就業(yè)方面的損失，通過恰當?shù)恼咭龑强梢詫崿F(xiàn)對外直接投資與就業(yè)相互增進的。

1.協(xié)調(diào)FDI雙向流動的政策體系，奠定就業(yè)的產(chǎn)業(yè)基礎。當前中國經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)發(fā)展中面臨的一些問題，如中國農(nóng)民工等低端勞動力的相對短缺和大學生等潛力型高端勞動力的相對過剩與經(jīng)濟結構、產(chǎn)業(yè)結構相脫節(jié)的問題，僅依靠外商直接投資是很難解決的，中國制造業(yè)的對外直接投資在很大程度上也是經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在要求驅(qū)動的。鼓勵對外直接投資并不意味著不再重視外商直接投資；相反，通過外商直接投資奠定對外直接投資的技術能力，通過對外直接投資促進外商直接投資從“量”向“質(zhì)”的提升，兩者可以實現(xiàn)協(xié)調(diào)和良心互動。

2.構建OFDI可持續(xù)發(fā)展政策體系，突出政策的社會功能。面對全球投資政策環(huán)境的變化，中國政府和企業(yè)既要維護海外投資利潤等經(jīng)濟利益，又要考慮對外直接投資的社會、環(huán)境效應。中國制造業(yè)實現(xiàn)在東道國的本地化生產(chǎn)不一定意味著中國制造業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移、國外勞動力對國內(nèi)勞動力的替代進而國內(nèi)就業(yè)機會的減少，正如理論分析所指出的，這取決于中國制造業(yè)的對外直接投資能否擴大生產(chǎn)規(guī)模和市場規(guī)模。因此，對中國企業(yè)的對外直接投資，政府不應僅僅是提供信息、財政金融等支持，還要構建對外直接投資可持續(xù)發(fā)展的政策體系，引導企業(yè)關注對外直接投資的社會效應，實現(xiàn)母國和東道國分工、就業(yè)的雙贏。

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［責任編輯：宋宏］

Domestic Employment Effects of Chinese Technology-seeking outward FDI from Manufacturing Industry

PENG Shaohui1，WANG Jian2
（1.School of Management and Economics，Beijing Institute of Technology，Beijing 100081，China；2.School of International Trade and Economics，Shandong University of Finance and Economics，Jinan 250014，China）

To theoretically discuss the domestic employment effects of Chinese manufacturing outward FDI，a international labor division model was constructed including an intermediate department which produces continuously dividable goods.Generalized least squares regression was used revealtherelationshipbetweenChinesesub-industriesofmanufacturingoutwardFDIandemployment.Results shows thatboth“scale effect”and“relocation effect”areexist，and the former would promote domestic employment while the latter reduce domestic employment.Besides，the scale effect would surpass relocation effect in industries which have elastic capital supply.

technology-seeking；outward FDI；domestic employment

F113.2

A

1009-3370（2016）04-0086-08

10.15918/j.jbitss1009-3370.2016.0412

2016-01-22

山東省社會科學基金資助項目“山東制造業(yè)水平型跨國并購績效改進研究”（13DJJJ04）

彭韶輝（1972—），男，博士研究生，山東省商業(yè)集團有限公司研究員，E-mail：pengshaohui66@126.com；王建（1981—），男，通訊作者，博士，副教授，E-mail：wangjian@sdufe.edu.cn