掘金明星理財

姜中介

演員王寶強的離婚風波不但引爆了社交網(wǎng)絡，成為在奧運期間比肩女排奪冠的熱門話題，還讓資本圈頗為不“淡定”，因為財富管理機構(gòu)看到了明星們存在的市場痛點與機會。

不少信托從業(yè)人士認為，如果王寶強婚后將自己名下的財產(chǎn)拿出一部分或大部分設立一個長期存續(xù)的家族信托，并確定只有具有家族成員身份的人員才能成為受益人，現(xiàn)在的情況就完全不同。王寶強只需要起訴離婚即可，無需就財產(chǎn)分割問題大傷腦筋，因為一旦離婚馬蓉因自動喪失家族成員資格而無法獲益。

王寶強的離婚風波成為導火索，把娛樂圈的資產(chǎn)管理隱患擺到了明面上，盡管這些明星都身家不菲，但對于如何管理自己的財富卻“一竅不通”，投資方式與“中國大媽”屬于同一個路數(shù)——炒股、買房、存銀行。

因此，明星過于依賴“熟人”的理財模式需要改變。不僅僅是資產(chǎn)管理，隨著娛樂圈的逐步資本化，甚至整個明星的經(jīng)紀業(yè)態(tài)都需要發(fā)生變革。

不靠譜的“熟人”

在娛樂圈里，有一種人叫做“熟人”，明星對他們無比信任，然而他們的能力讓人實在不敢恭維，尤其是在這個風起云涌的資本時代。

“熟人”的成份異常復雜，包括明星的經(jīng)紀人、父母、密友?？傊?，就是可以在非專業(yè)、非工作領域贏得明星信任的人。

由于資本圈與娛樂圈的交集越來越多，明星的收入規(guī)模呈幾何級別增長，收入來源也更為豐富，改變了過去以現(xiàn)金為主的收入結(jié)構(gòu)。因此，需要更專業(yè)的服務才能讓明星們的資產(chǎn)得到保值、升值。

然而，明星在資產(chǎn)管理上的模式卻非常原始，大多數(shù)明星以購買股票以及銀行儲蓄為主。購買股票的風險眾人皆知，而銀行儲蓄的風險不光是資產(chǎn)的抗通脹性下降，還存在可能被“身邊的人”轉(zhuǎn)移的風險。

如果明星的“熟人圈”里沒有金融領域的專業(yè)人士，就有可能遇到相當大的風險，畢竟金額巨大，資產(chǎn)組合復雜，并非一般人士能夠玩轉(zhuǎn)。

如此一來，“熟人”就顯得越來越不靠譜，幫明星介紹代言等日?；顒舆€能應付，上升到資本、金融層面就完全敗下陣來。

“有時候，我也感到很多明星身邊的熟人，只是嘴里說得好聽，實際能力很差?！币晃幻餍墙?jīng)紀人如是對《二十一世紀商業(yè)評論》（下稱《21CBR》）記者表示，由于明星對這種“熟人”異常信任，作為經(jīng)紀人也不方便干涉太多，“說太多，會引起明星的反感，直接影響到未來的合作”。

可以看到，王寶強的“熟人圈”里缺少專業(yè)金融人士，他選擇了最傳統(tǒng)的讓老婆管錢的模式，當兩人的感情走到盡頭之時，這種模式帶來的各種弊端就開始暴露。

“別說是熟人，就連我們這些職業(yè)經(jīng)紀人，懂金融、懂資本的都是極少數(shù)?！鄙鲜鼋?jīng)紀人說，不光是王寶強的“熟人圈”，大多數(shù)明星的“熟人圈”里都缺少專業(yè)的財經(jīng)人士。

根據(jù)《21CBR》記者通過各種渠道核實得到的消息，上述經(jīng)紀人提到的現(xiàn)象的確普遍存在。

實際上，明星的生活狀態(tài)相當封閉，也就讓“熟人”有機會進行信息不對稱的生意，如果遇到一些心懷不軌的“熟人”，明星就成了“印鈔機”。關(guān)于娛樂體育明星遭遇“熟人”詐騙錢財?shù)氖录映霾桓F，從買房炒股被騙到投資理財被騙，不一而足。

2005年秋天，王寶強因為電影《天下無賊》而名聲大振，但當時仍與許多北漂一樣，與人合租一套兩居室的舊房子，直到電視劇《士兵突擊》才開始大紅大紫。王寶強和馬蓉于2009年結(jié)婚。粗略估計，王寶強從藝以來總收入超過1億元，大部分都是在他和馬蓉的婚姻存續(xù)期間賺的。

王寶強要求分割的財產(chǎn)包括多家公司股權(quán)、國內(nèi)外9套房產(chǎn)、一輛寶馬X5轎車、一輛賓利轎車，愛馬仕、LV、香奈兒等品牌的珠寶首飾、名表、名包等，以及存款、股票、理財產(chǎn)品、保險等金融資產(chǎn)，預估總價值1億元左右。除此之外，在鬧離婚期間，王寶強的收入同樣會作為夫妻共同財產(chǎn)，馬蓉有分享的權(quán)利。

“少數(shù)派”明星

王寶強離婚一事將明星資產(chǎn)管理存在的隱患暴露出來，這對于一些做資產(chǎn)管理的機構(gòu)來說，卻是一次免費宣傳。

“像王寶強這種有個幾億身家的明星，模式還是比較原始的，但再往上走一個檔位的明星，已經(jīng)開始接受富豪財富管理服務?！?一位專門從事富豪財富管理的人士告訴《21CBR》記者。不過，他不愿意透露目前手中的明星客戶名單。

進入整個娛樂圈食物鏈最頂端的明星，能夠接觸到的資源、人脈是大多數(shù)明星難以企及的。比如趙薇，她的朋友圈里有馬云這樣笑傲商業(yè)的大佬，她也成為了跟著馬云炒股的典范，不光在2015年的阿里影業(yè)上，在剛剛獲批的圓通快遞上，都能看到趙薇與馬云的身影。

圓通快遞的重組預案顯示，阿里創(chuàng)投和云鋒新創(chuàng)分別持股11.09%和6.43%。有機構(gòu)估算，阿里創(chuàng)投在圓通上市后浮盈將達數(shù)十億元。而作為云鋒新創(chuàng)的股東之一，趙薇當初出資7500萬元持股2.4422%，預計圓通上市后，趙薇也將獲利數(shù)千萬元。

“當你周圍的人都愿意接受這種模式之時，你也就不會覺得這是個很奇怪的事情，反而覺得是一種生活上的標配?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

面對這種“少數(shù)派”明星進行資產(chǎn)管理的方式就要復雜與靈活很多，僅僅依靠單一的保險、信托的方式難以滿足其需求。他們需要的是一整套資產(chǎn)管理服務方案，一般來說，形式是以信托資產(chǎn)保護（選擇不承認夫妻共同資產(chǎn)的法區(qū)）+VIE結(jié)構(gòu)來呈現(xiàn)，根據(jù)明星具體訴求的不同，再有針對性地進行調(diào)整。

“其實，資產(chǎn)規(guī)模越大，對資產(chǎn)管理的靈活性要求就越高?！逼桨残磐胸敻划a(chǎn)品投資策略部執(zhí)行總經(jīng)理康朝鋒對《21CBR》記者表示。

對于一線的明星來說，其資產(chǎn)規(guī)模約為幾億元，非常適合開展家族信托，“客戶拿出資產(chǎn)的10%到30%放進家族信托，這樣也就是幾千萬到一個億左右的規(guī)模，這是我們家族信托的平均規(guī)模?！?康朝鋒說。

就平安信托方面來看，有針對超高凈值客戶如3000萬元以上的定制型家族信托、針對一般高凈值客戶如1000萬元以上的標準型家族信托以及1億元以上的家族辦公室模式家族信托。

而且就現(xiàn)實案例來看，的確有明星采取信托的方式取得不錯的成效。當年香港歌星梅艷芳在知道自己患乳腺癌之后，為自己的母親設立了家族信托。為了不讓嗜賭成性的母親將自己的遺產(chǎn)在短期內(nèi)揮霍光而無法維持基本生活，梅艷芳在信托合同中約定，信托公司每月定期定量給母親發(fā)生活費。不出意料，梅艷芳逝世后，母親不滿只能按月領錢，組織了律師團想破除女兒為自己建立的信托。不過，最終法院還是判定信托合法。

“明星的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和大部分的高凈值客戶相似，大多以現(xiàn)金資產(chǎn)為主。他們只要有財富傳承、稅務規(guī)避、移民計劃以及規(guī)避婚姻風險的需求，并且能夠提供證明資產(chǎn)來源合法的相關(guān)材料，就可以設立家族信托。”康朝鋒表示。

明星的“馬太效應”

與普通的富豪相比，明星群體存在很多特殊性——不太會投資、對如何增值比較模糊，家事問題突發(fā)機會多，資產(chǎn)需要保護，收入很多是現(xiàn)金，有納稅申報的問題，許多持有境外資產(chǎn)而完全采取錯誤的持有結(jié)構(gòu)。

因此，明星群體的資產(chǎn)管理服務需求更為細化。但在現(xiàn)實生活中，由于資本對于娛樂圈的注入，讓娛樂圈的“馬太效應”顯現(xiàn)，類似趙薇、范冰冰這樣的少數(shù)頂級明星不僅在傳統(tǒng)影視圈擁有自己的天地，還能在資本圈掀起波瀾，她們的資產(chǎn)管理都是全套的富豪財富管理體系，正在逐步拉大與大多數(shù)明星積累財富的速度與規(guī)模。

多數(shù)明星盡管身家不菲，但積累財富的方式依舊是靠廣告、演出等傳統(tǒng)方式，只是擁有著如今行業(yè)快速發(fā)展的紅利，而沒有讓問題暴露。

“資產(chǎn)10多億的人，與幾十萬資產(chǎn)的人采用同樣的方式管理財富，會造成資源浪費。在這個層面上看，明星是一群貧窮的富翁?！庇兴侥蓟饛臉I(yè)人士如此調(diào)侃。

由于這樣的“馬太效應”會長期存在，讓保險、信托行業(yè)看到了一個潛在的市場痛點。在行業(yè)內(nèi)，有一種說法：“王寶強事件，可能會讓信托業(yè)快進五年?！?/p>

“很多明星的資產(chǎn)規(guī)模，都足以成立專門的家族辦公室來打理這些事務?！?康朝鋒對《21CBR》記者說，他建議明星群體在這方面做一些嘗試，畢竟傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理方式存在的隱患越來越明顯。

此外，大多數(shù)明星不具備自我理財?shù)哪芰?，能夠達到任泉、胡海泉這種玩轉(zhuǎn)資本圈水平的，只能用“稀缺”二字來形容。大多數(shù)的明星投資人，其實并不具備實際操作資本的水平，只是以“刷臉”的方式存在。

至于家族辦公室的成立，最好是從明星的經(jīng)紀團隊來衍生，畢竟經(jīng)紀團隊最了解明星的業(yè)務動向，而且伴隨著明星資本化、證券化成為一種趨勢后，擁有相當財經(jīng)方面的知識、資本領域的資源將成為經(jīng)紀人的“必修課”。比如黃曉明工作室，除了投資《中國合伙人》、《何以笙簫默》等影視作品，還投資了互聯(lián)網(wǎng)、飯店、醫(yī)療、收藏甚至環(huán)保項目。

如果經(jīng)紀團隊不具備資本領域的資源，就很難讓自家明星的身家得到進一步升值。以范冰冰為例，其工作室被唐德影視相中時成為了資本市場的焦點，工作室成立不到8個月估值超過7億元。盡管收購因監(jiān)管層問詢而終止，但足以見到資本杠桿對于財富激增的作用。