高管團(tuán)隊(duì)特征與上市公司內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量
——基于高層梯隊(duì)理論的實(shí)證研究

王芳（蘭州市商業(yè)學(xué)校，蘭州 730050）

高管團(tuán)隊(duì)特征與上市公司內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量
——基于高層梯隊(duì)理論的實(shí)證研究

王芳
（蘭州市商業(yè)學(xué)校，蘭州 730050）

基于高層梯隊(duì)理論，本文以滬、深276家上市公司為樣本，創(chuàng)新性地探討了高管團(tuán)隊(duì)特征與上市公司內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量間的關(guān)系。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明，當(dāng)一個(gè)高管團(tuán)隊(duì)的平均任期越長(zhǎng)、教育程度越高、團(tuán)隊(duì)規(guī)模越大時(shí)，企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量越高，因此，為了進(jìn)一步提高上市公司內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量，高管團(tuán)隊(duì)的組建及構(gòu)成是一個(gè)重要的考慮因素。

內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量；高管團(tuán)隊(duì)特征；多元層次回歸

1　研究背景

伴隨著現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的不斷轉(zhuǎn)型與發(fā)展，上市公司內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)已經(jīng)從傳統(tǒng)的“查錯(cuò)糾弊”轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和價(jià)值提升，內(nèi)部審計(jì)成為了股東監(jiān)督受托責(zé)任，保證公司治理和控制有效開展的重要手段，構(gòu)建健全的、具有現(xiàn)代化管理理念支撐的內(nèi)審機(jī)制變的異常迫切，同時(shí)，隨著企業(yè)間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，如果提高內(nèi)審質(zhì)量也成為了現(xiàn)在企業(yè)關(guān)注的一個(gè)重要問(wèn)題。Hambrick和Mason提出的高層梯隊(duì)理論認(rèn)為高管團(tuán)隊(duì)（Top Management Team，以下簡(jiǎn)稱TMT）在企業(yè)內(nèi)控和公司治理中扮演著重要作用，尤其是高管團(tuán)隊(duì)的特征會(huì)直接對(duì)企業(yè)的內(nèi)部質(zhì)量產(chǎn)生影響，出具該視角，本文重點(diǎn)探討了TMT特征與上市公司內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量間的關(guān)系。

2　理論分析與研究假設(shè)

根據(jù)高層梯隊(duì)理論，團(tuán)隊(duì)年齡是高管團(tuán)隊(duì)人口統(tǒng)計(jì)學(xué)的一個(gè)重要特征，高管團(tuán)隊(duì)的年齡通常與其認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)，傳統(tǒng)意義上，高管團(tuán)隊(duì)的平均年齡越大，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避意識(shí)越強(qiáng)，同時(shí)對(duì)于新實(shí)物、新觀念的接受能力變?nèi)?，在?nèi)部管理和控制上更加趨于保守。上市公司的內(nèi)部審計(jì)是一個(gè)對(duì)人員配置、機(jī)構(gòu)設(shè)置和實(shí)施環(huán)境都要求較高的管理工作，當(dāng)高管團(tuán)隊(duì)整體年齡偏大時(shí)，對(duì)于內(nèi)部審計(jì)的創(chuàng)新性管理能力就會(huì)變?nèi)?，?huì)間接的影響到內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量，因此我們提出假設(shè)1。

H1：高管團(tuán)隊(duì)年齡與企業(yè)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

鑒于企業(yè)內(nèi)部審計(jì)是現(xiàn)代公司治理組織框架中的重要組成部分，其對(duì)于管理的科學(xué)性和決策管理的合理性都有較高的要求。高管團(tuán)隊(duì)的受教育程度與其對(duì)于管理方法和技術(shù)的掌握程度，決策判斷的分析能力、創(chuàng)新意識(shí)的傳導(dǎo)能力都有密切聯(lián)系，當(dāng)TMT團(tuán)隊(duì)的整體教育程度越高時(shí)，其對(duì)于健全內(nèi)部管理的需求越強(qiáng)烈，對(duì)內(nèi)審的質(zhì)量要求越高，進(jìn)而提升內(nèi)審質(zhì)量的動(dòng)機(jī)越強(qiáng)烈。因此，我們提出假設(shè)2。

H2：高管團(tuán)隊(duì)教育程度與上市公司內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系

在現(xiàn)代公司治理理論中，管理者的任期是與其對(duì)于內(nèi)部控制的要求及管理質(zhì)量的要求高度相關(guān)的，當(dāng)高層管理者的任期較長(zhǎng)時(shí)，其對(duì)于自身職位安全性及穩(wěn)定性的考慮就越多，在戰(zhàn)略規(guī)劃上趨于保守，傾向于對(duì)現(xiàn)狀進(jìn)行妥協(xié)，但在內(nèi)部控制上，把控會(huì)更為嚴(yán)格，對(duì)于內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)的防范，也相比任期較短的管理者更具有經(jīng)驗(yàn)，因此，我們提出假設(shè)3。

H3：高管團(tuán)隊(duì)任期與上市公司內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系

當(dāng)高管團(tuán)隊(duì)的規(guī)模越大時(shí)，管理者背景的多樣性就會(huì)越高，不同背景出生的管理者在不同管理思維的引導(dǎo)下可以為企業(yè)提供更為豐富的管理建議。同時(shí)，當(dāng)管理團(tuán)隊(duì)的組成人員較多時(shí)，高管與高管之間的制約作用就會(huì)表現(xiàn)得更為明顯，在監(jiān)督財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、抑制盈余管理等方面能發(fā)揮更有力的監(jiān)督作用，對(duì)于高質(zhì)量?jī)?nèi)部審計(jì)的推動(dòng)會(huì)更為有效，因此，我們提出假設(shè)4。

H4：高管團(tuán)隊(duì)規(guī)模與上市公司內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系

3　研究設(shè)計(jì)

3.1樣本選擇和數(shù)據(jù)收集

本文的基準(zhǔn)樣本為2012－2015年在滬、深交易所上市的制造商上市公司為基準(zhǔn)樣本，逐步剔除：①年報(bào)披露信息不全或相關(guān)高管團(tuán)隊(duì)信息無(wú)法獲取的樣本；②曾被ST、*ST或者退市的樣本；③凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)的樣本。最終獲取了276個(gè)樣本量，研究所需各項(xiàng)數(shù)據(jù)皆來(lái)源于巨潮資訊網(wǎng)、上海證券交易所和深圳

3.2變量測(cè)量

3.2.1因變量

根據(jù)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的較為成熟的測(cè)量方法，在本文中，我們選取上市公司年報(bào)審計(jì)意見的類型及滬、深交易所披露的等級(jí)作為指標(biāo)，在賦值的基礎(chǔ)上通過(guò)加權(quán)求和的方法加以量化。對(duì)于上市公司年報(bào)審計(jì)類型的賦值，參照先前研究，我們通過(guò)“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見”=“1”，“無(wú)保留意見加事項(xiàng)段”=“0.85”，“非無(wú)保留意見”=“0”的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行賦值。對(duì)于滬、深交易所所披露的等級(jí)，我們按照四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行賦值，分別為“優(yōu)秀（A）”=“1”，“良好（B）”=“0.85”，“合格（C）”=“0.6”，“不及格（D）”=“0”。

因此得出內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量=∑各指標(biāo)得分×50%

3.2.2自變量

本文中關(guān)于高管團(tuán)隊(duì)特征的測(cè)量方法如下：①年齡，指上市公司年報(bào)信息中公布的截止2015年TMT的平均年齡；②任期，指截止2015年，TMT在該企業(yè)擔(dān)任高管年數(shù)的平均值；③受教育程度，參照現(xiàn)有研究的分類標(biāo)準(zhǔn)，將教育程度分為5個(gè)等級(jí)，即博士、碩士、本科、大專、高中及以下，并分別賦值5至1。在具體分析時(shí)，采用的是整個(gè)TMT受教育程度的平均值；④高管團(tuán)隊(duì)規(guī)模，指截至2015年，年報(bào)中披露的高管團(tuán)隊(duì)組成人數(shù)。

3.2.3控制變量

①企業(yè)ROE，指企業(yè)發(fā)生對(duì)外投資行為時(shí)其前兩年的平均凈資產(chǎn)收益率；②企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿DAR，指企業(yè)發(fā)生對(duì)外投資行為時(shí)其前兩年資產(chǎn)負(fù)債率的平均值。

3.3分析方法

為了逐項(xiàng)檢驗(yàn)本文所提出的關(guān)于高管團(tuán)隊(duì)特征對(duì)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量研究的假設(shè)，本文通過(guò)四個(gè)模型，采用層次回歸的方法檢驗(yàn)TMT特征與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系，所使用的軟件為SPSS 19.0。

4　數(shù)據(jù)處理結(jié)果

4.1變量的描述性統(tǒng)計(jì)及相關(guān)性分析

表1　變量的描述性統(tǒng)計(jì)及相關(guān)性分析

從表1變量的描述性統(tǒng)計(jì)及相關(guān)性分析中可以看出，上市公司內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量與TMT年齡呈負(fù)相關(guān)關(guān)系（P＜0.05），審計(jì)質(zhì)量與TMT任期呈正相關(guān)關(guān)系（P＜0.01），審計(jì)質(zhì)量與高管團(tuán)隊(duì)教育程度呈正相關(guān)關(guān)系（P＜0.01），審計(jì)質(zhì)量與TMT規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系（P＜0.05），所以這些關(guān)系還有待進(jìn)一步的檢驗(yàn)。

4.2回歸分析及結(jié)果

表2　內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量與TMT特征的多元層次回歸結(jié)果

在分析了變量之間的相關(guān)性后，本文在控制了ROE、DAR兩個(gè)控制變量后，通過(guò)四個(gè)模型逐步導(dǎo)入TMT特征變量。在模型一中可以看出，高管團(tuán)隊(duì)年齡的確與企業(yè)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量存在負(fù)相關(guān)關(guān)系（B=-0.027，P＜0.01），假設(shè)1得的驗(yàn)證。在模型二和模型三中，我們可以看出TMT的任期與內(nèi)審質(zhì)量存在正相關(guān)關(guān)系（B=0.006，P＜0.05）；同時(shí)可以看出TMT的教育程度與企業(yè)內(nèi)審質(zhì)量存在正相關(guān)關(guān)系（B=0.032，P＜0.05），因此假設(shè)2和 3得到驗(yàn)證，在模型四中，我們可以看出TMT的規(guī)模與企業(yè)內(nèi)審質(zhì)量存在正相關(guān)關(guān)系，同時(shí)所有控制變量都與因變量不存在顯著關(guān)系，因此假設(shè)4得到驗(yàn)證。

5　研究啟示

通過(guò)本文的實(shí)證檢驗(yàn)，可以上市公司的內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量與TMT的特征存在顯著的相關(guān)關(guān)系，當(dāng)高管團(tuán)隊(duì)的平均年齡越低、教育程度越高時(shí)，企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)工作質(zhì)量會(huì)越高，同時(shí)，當(dāng)TMT的任期較長(zhǎng)，團(tuán)隊(duì)規(guī)模越大時(shí)，出于對(duì)多元化的背景及較高的內(nèi)控要求，也會(huì)使企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量越高。因此可以看出，為了構(gòu)建現(xiàn)代化的上市公司內(nèi)審制度，高管團(tuán)隊(duì)的構(gòu)成是一個(gè)重要的影響方面，股東在組建高管團(tuán)隊(duì)時(shí)，需要結(jié)合自身特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境任用教育背景較好、工作閱歷較為豐富、創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)、思維更為活躍的管理者，管理團(tuán)隊(duì)的組建要考慮到方方面面，團(tuán)隊(duì)規(guī)模的把控要適度，對(duì)于年輕化高層次的現(xiàn)代化管理人才的提拔也是未來(lái)一個(gè)重要的方向。

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2016-05-06證券交易所網(wǎng)站。