防范大宗商品信用證交易下的風(fēng)險(xiǎn)

文/陳茜

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防范大宗商品信用證交易下的風(fēng)險(xiǎn)

文/陳茜

信用證作為國(guó)際貿(mào)易常用支付方式的一種，在國(guó)際貿(mào)易支付方式的舞臺(tái)上扮演著傳統(tǒng)穩(wěn)健的角色，在大宗商品的交易市場(chǎng)中更是有著不可撼動(dòng)的地位。然而，統(tǒng)計(jì)2005年以來(lái)中國(guó)信保大規(guī)模承保信用證支付方式風(fēng)險(xiǎn)的出險(xiǎn)數(shù)據(jù)后，我們發(fā)現(xiàn)信用證并非絕對(duì)的安全。2005～2012年，中國(guó)信保處理的信用證出險(xiǎn)案件1200余宗，金額約3億美元，其中，涉及大宗商品交易的案件100多宗，金額約2億美元。

大宗商品風(fēng)險(xiǎn)類型

價(jià)格波動(dòng)，買方不愿繼續(xù)履行合同

2008年8月底，國(guó)內(nèi)某鋼鐵企業(yè)M向Y國(guó)買方出口一批鋼材，約定LC30天的付款方式，買方在A國(guó)某銀行開(kāi)立了不可撤銷信用證，M裝船取得相關(guān)單據(jù)后于當(dāng)年9月3日通過(guò)國(guó)內(nèi)通知行向開(kāi)證行交單。開(kāi)證行一直沒(méi)有付款。

經(jīng)調(diào)查，開(kāi)證行方面確已收到M企業(yè)提交的全套單據(jù)，沒(méi)有提出任何不符點(diǎn)，對(duì)于國(guó)內(nèi)通知行的多次電文催促，一直不予回復(fù)，單據(jù)也未退回。我公司在向買方施壓過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，因國(guó)際鋼鐵價(jià)格下跌，買方不愿以原價(jià)繼續(xù)履行合同，利用其與銀行的良好關(guān)系，授意銀行暫時(shí)不要付款。

大宗商品價(jià)格波動(dòng)大，加之其一般具有較長(zhǎng)的付款周期，經(jīng)常出現(xiàn)應(yīng)付款日時(shí)市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)。一旦超過(guò)買方利潤(rùn)空間，買方自然不愿意繼續(xù)履行合同，買方發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行“逆選擇”的概率大大提高。同時(shí)，大宗交易因金額較大，買方一般會(huì)選擇與自己相熟的銀行開(kāi)證，以獲取大額授信，這種唇齒相依的關(guān)系使買方對(duì)銀行具有一定的控制能力。

買方利用特殊運(yùn)輸方式下的單據(jù)漏洞，騙取貨物

2011年2月，國(guó)內(nèi)某重金屬企業(yè)向M買方出口一批貨物，因產(chǎn)品貴重且交貨期間較短，約定空運(yùn)方式運(yùn)輸，付款方式LC30天。買方M在本國(guó)B銀行開(kāi)立了不可撤銷信用證，出口企業(yè)如期交單，開(kāi)證行以不符點(diǎn)為由拒付。

經(jīng)查，開(kāi)證行方面，其提出的不符點(diǎn)理由是某單據(jù)編號(hào)大小寫與信用證不符，經(jīng)反復(fù)溝通，開(kāi)證行始終不愿意承擔(dān)付款義務(wù)。買方方面，因空運(yùn)方式運(yùn)輸，雖然空運(yùn)單尚在銀行，買方已經(jīng)憑身份證明提貨。

UCP600規(guī)定可接受的運(yùn)輸單據(jù)除海運(yùn)提單外，還有空運(yùn)單據(jù)、鐵路、公路或內(nèi)河運(yùn)輸單據(jù)，除海運(yùn)提單原則上具有“付款或承兌贖單”的保障功能外，其他運(yùn)輸單據(jù)提交銀行后貨物安全與否、銀行能否按時(shí)付款主要取決于買方信用。尤其是在貨物早于銀行審單日到港的情況下，買方完全可以憑身份驗(yàn)證有效控制貨物，如果買方有詐騙意圖，拿貨逃逸或明確向銀行表示不付款，部分銀行出于維護(hù)自身利益的考量，就會(huì)出現(xiàn)上述案例中找各種借口不愿向受益人償付的情況。

設(shè)置軟條款，買方利用不符點(diǎn)惡意不履行合同

2009年6月，國(guó)內(nèi)某化工品生產(chǎn)商N(yùn)向I國(guó)出口一批化學(xué)原材料，合同約定支付方式為遠(yuǎn)期信用證。進(jìn)口商以該化學(xué)原料海運(yùn)運(yùn)輸方式下容易受潮氣影響變質(zhì)為由，要求到港后檢驗(yàn)，以檢驗(yàn)合格證書作為議付文書之一。

貨物到港檢驗(yàn)后，進(jìn)口商遲遲不出合格證書，出口企業(yè)N無(wú)法向銀行提交信用證所要求的全套單證，造成開(kāi)證行拒絕承諾。出口企業(yè)N多次與進(jìn)口商協(xié)商，進(jìn)口商以商品價(jià)格下跌為由要求降價(jià)，面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的大幅波動(dòng)，出口企業(yè)N最終無(wú)奈同意降價(jià)30%，收到進(jìn)口商貨款后放單。

軟條款是信用證自身“單證性”衍生出的頑疾之一，也是信用證風(fēng)險(xiǎn)最常見(jiàn)的情況之一。之所以稱之為軟條款，是因?yàn)樾庞米C中約定的某些條款帶有明顯的主觀性，滿足與否極大程度上受控于買方，從而使得買方或開(kāi)證行具有單方面隨時(shí)解除付款責(zé)任的主動(dòng)權(quán)。這種條款也因此被稱為“陷阱條款”。

除上述檢驗(yàn)證明外，常見(jiàn)的軟條款還包括但不限于以下幾種情況，需要出口企業(yè)格外注意：XX簽字的文件需與銀行留存件相符；開(kāi)證申請(qǐng)人通知船公司、船名、裝船日期、目的港和驗(yàn)貨人等受益人才能裝船；信用證開(kāi)出后暫不生效，待進(jìn)口許可證簽發(fā)后通知生效，或待貨樣經(jīng)申請(qǐng)人確認(rèn)后生效；規(guī)定受益人不易提交的單據(jù)，如要求使用CMR運(yùn)輸單據(jù)（我國(guó)沒(méi)有參加《國(guó)際公路貨物運(yùn)輸合同公約》，所以我國(guó)承運(yùn)人無(wú)法開(kāi)出“CMR”運(yùn)輸單據(jù)等）。

銀行自身信用問(wèn)題造成收匯困難

2010年7月，國(guó)內(nèi)化肥出口企業(yè)A向孟加拉買方B出口一批肥料，約定支付方式為即期信用證。A公司交單后，孟加拉開(kāi)證行提出“不符點(diǎn)”并拒絕付款。不符點(diǎn)內(nèi)容為“未提交信用證要求的已發(fā)貨提單的傳真收據(jù)”。A公司于次日補(bǔ)寄了相關(guān)單據(jù)，開(kāi)證行收到后再次針對(duì)第一次提交的單據(jù)提出不符點(diǎn)，內(nèi)容為“未提交信用證要求的租船協(xié)議副本”。

本案例中開(kāi)證行沒(méi)有按照UCP600的相關(guān)規(guī)定，一次性提出所有“不符點(diǎn)”，明顯違反了UCP600的程序性規(guī)則，存在明顯的信用問(wèn)題。

國(guó)際排名較低的銀行，以及東南亞、非洲等欠發(fā)達(dá)地區(qū)的銀行多出現(xiàn)操守問(wèn)題，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)案例頻發(fā)。比如，孟加拉的銀行經(jīng)常在沒(méi)有“不符點(diǎn)”的情況下無(wú)理拖欠；印度的銀行經(jīng)常因匯率問(wèn)題拖延付款；非洲的一些銀行在未予承兌或付款的提前下擅自放單；英國(guó)的某小銀行曾經(jīng)以開(kāi)證申請(qǐng)人未付錢為由拒絕承兌。

銀行因匯兌限制、止付令等原因不能付款

2010年4月，國(guó)內(nèi)某汽車生產(chǎn)企業(yè)A向?yàn)跗潉e克斯坦買方B出口一批整車，支付方式為遠(yuǎn)期信用證。開(kāi)證行承兌后買方提貨。應(yīng)付款日后開(kāi)證行僅支付了部分貨款，并以匯兌限制為由要求延期付款。

延期后開(kāi)證行仍因外匯不足拖延不付。出口企業(yè)無(wú)奈與買方協(xié)商付款事宜，經(jīng)多方協(xié)調(diào)，買方最終同意以現(xiàn)金方式償付部分還款，剩余部分以未銷售完畢的整車抵債。A耗費(fèi)大量財(cái)力人力將汽車運(yùn)回國(guó)內(nèi)。

本案中開(kāi)證行和出口商在程序上均沒(méi)有違反信用證國(guó)際慣例的行為，僅因開(kāi)證行所在國(guó)匯兌限制造成銀行無(wú)法履約。除匯兌限制外，通常因客觀因素造成銀行無(wú)法履約的情況還有止付令。在信用證交易下，如果開(kāi)證申請(qǐng)人發(fā)現(xiàn)受益人存在欺詐行為，可以根據(jù)進(jìn)口國(guó)法律規(guī)定，在開(kāi)證行對(duì)外承兌或付款前要求法院發(fā)出“止付令”。UCP500和600對(duì)于止付令均沒(méi)有明確約定，而是交與各國(guó)立法予以規(guī)制。一旦出現(xiàn)買方拿質(zhì)量問(wèn)題做文章不愿意付款的情況，止付令無(wú)疑將信用證的獨(dú)立性原則顛覆，買方在這個(gè)事件的解決中占據(jù)了完全的主導(dǎo)地位，銀行信用又變?yōu)榱速I方信用。

如何規(guī)避大宗商品交易的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)買方直接采取賒銷的結(jié)算方式 對(duì)于賒銷結(jié)算，需要注意幾個(gè)問(wèn)題：一是保險(xiǎn)工具的配套。只要買方收貨，債權(quán)清晰，買方拖欠屬于保險(xiǎn)責(zé)任范圍，出口商可以通過(guò)信用保險(xiǎn)的賠款和追收功能彌補(bǔ)收匯損失。二是巧妙設(shè)置并利用物權(quán)保留條款。因大宗商品交易所涉金額大，商品流通性強(qiáng)，一旦買方出現(xiàn)信用問(wèn)題，出口商可以利用物權(quán)保留條款取回貨物或當(dāng)?shù)剞D(zhuǎn)賣，從而避免出口商錢貨兩失的尷尬境地。三是密切關(guān)注交易產(chǎn)品所處行業(yè)的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

出口企業(yè)規(guī)范操作，不給買方或開(kāi)證行可乘之機(jī) 一是做好開(kāi)證行資信調(diào)查工作，盡量同買方協(xié)商選取國(guó)際排名較高和操守較好的銀行，最大程度避免出現(xiàn)開(kāi)證行與買方勾結(jié)串通的情況。二是嚴(yán)格做好信用證審證工作，確保信用證條款與商務(wù)合同無(wú)矛盾之處，信用證有效期、交單期和所需提交單據(jù)等關(guān)鍵信息清晰明確無(wú)歧義，無(wú)軟條款漏洞。三是嚴(yán)格根據(jù)信用證的相關(guān)約定妥善制單、交單，確保單單相符、單證相符。四是在開(kāi)證行提出不符點(diǎn)時(shí)，除通過(guò)國(guó)內(nèi)通知行抗辯及保證單證安全外，還要積極同買方溝通，確認(rèn)買方要貨意愿，有的放矢，尋求最佳減損方案。

（作者單位：中國(guó)信保第三營(yíng)業(yè)部）

本文編輯：王素。聯(lián)系郵箱：417111519@qq.com

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