我國上市商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸配給效率分析

摘 要：我國小微企業(yè)外源融資以銀行信貸為主，提高銀行信貸配給的效率有助于緩解小微企業(yè)融資難問題。為得到快速提高銀行整體信貸配給效率的路徑，本文選取我國16家上市商業(yè)銀行進(jìn)行DEA效率分析，篩選出同處于規(guī)模效率前沿面的6家銀行，并通過對比其技術(shù)效率差異提出短期改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)信貸；信貸配給；配給效率；DEA分析

一、我國上市商業(yè)銀行小微企業(yè)信貸配給效率模型設(shè)計

雖然我國在2006年已經(jīng)放開銀行貸款利率上限，但從直觀感受上小微企業(yè)貸款仍然困難，以宏觀數(shù)據(jù)定性分析，全國中小微企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增加值占到GDP的60%，但小微企業(yè)獲得的貸款占比僅20%①，這表明當(dāng)前我國小微企業(yè)面對的信貸配給來自斯蒂格利茨配給行為。由于小微企業(yè)的信息披露不能滿足斯蒂格利茨關(guān)于信息成本為零的假設(shè)，決定各銀行向小微企業(yè)貸款供給的主要因素就是其非價格信息的獲取和甄別技術(shù)。傳統(tǒng)的回歸分析法，因此，本文將對各銀行的小微企業(yè)信貸配給效率進(jìn)行排序，并對比分析其信息處理能力的稟賦差異，以找出小微企業(yè)貸款高效銀行的優(yōu)勢和低效銀行的劣勢，從而提出緩解小微企業(yè)貸款難的改進(jìn)建議。

1.小微企業(yè)信貸配給效率假設(shè)

為了保證所得政策建議有利于理性地提高商業(yè)銀行對小微企業(yè)的信貸供給，本文現(xiàn)進(jìn)行兩項假設(shè)，并在這兩項假設(shè)條件的基礎(chǔ)上設(shè)計我國上市商業(yè)銀行小微企業(yè)信貸配給效率模型：

假設(shè)一，各商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款行為均為其理性選擇的結(jié)果，能夠反映其小微企業(yè)信貸配給能力；

假設(shè)二，我國各區(qū)域小微企業(yè)均始終處于信貸短缺狀態(tài)，新增的信貸供給意愿都能得到信貸需求的響應(yīng)。

2.小微企業(yè)信貸配給效率變量選取

現(xiàn)有的信貸配給影響因素模型均以企業(yè)稟賦為自變量，偶有將銀行規(guī)模作為控制變量的模型，卻缺乏以銀行稟賦為自變量的模型，這是因為在傳統(tǒng)的貸款技術(shù)條件下，能夠影響企業(yè)貸款可得性的主要因素就是企業(yè)自身的資源和稟賦，包括其抵押擔(dān)保品、資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)營年限等。但小微企業(yè)固定資產(chǎn)少、財務(wù)信息不規(guī)范、經(jīng)營年限普遍較短且融資需求“短、頻、快”，并不符合傳統(tǒng)貸款技術(shù)的審核條件，因此，小微企業(yè)貸款不適用傳統(tǒng)貸款技術(shù)條件下的模型，用小微企業(yè)貸款余額（SD）來表示企業(yè)受到信貸配給的情況，則其主要影響因素是銀行的信貸意愿和信貸技術(shù)。

在貸款意愿方面，當(dāng)前影響我國商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸意愿的主要因素是小微企業(yè)金融支持政策，雖然此類政策對于我國各類銀行的影響力度相似且無法直接衡量，但是由于規(guī)模越大的銀行擔(dān)負(fù)的企業(yè)社會責(zé)任越大，且受到的社會監(jiān)督越強(qiáng)，本文選擇銀行規(guī)模作為反應(yīng)銀行信貸意愿的代理變量。規(guī)模因素本身作為影響銀行貸款意愿的重要因素，其作用機(jī)制主要有信息獲取途徑與技術(shù)途徑兩條，傳統(tǒng)觀點認(rèn)為大銀行相較于小銀行在信息獲取方面有劣勢而在技術(shù)途徑上有優(yōu)勢，所以難以確定銀行規(guī)模對于小微企業(yè)信貸的影響方向。但王菲（2007）等學(xué)者采用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析認(rèn)為我國小銀行出于羊群效應(yīng)會跟隨大銀行進(jìn)行決策，因此其信息獲取優(yōu)勢并不會改變其放款策略，而艾倫伯杰（2014）則通過實證分析發(fā)現(xiàn)隨著技術(shù)的進(jìn)步，社區(qū)銀行在小企業(yè)貸款方面的優(yōu)勢已經(jīng)不再顯著。所以，從理論上而言，可以選擇銀行規(guī)模作為銀行貸款意愿的代理變量，本文用銀行總資產(chǎn)（TA）這一指標(biāo)來表示。

在信貸技術(shù)方面，除了銀行規(guī)模越大技術(shù)投入能力越強(qiáng)以外，資本充足率、貸款占存款比例和利潤總額也在不同程度上反映了銀行在信貸技術(shù)方面能夠進(jìn)行的投入：資本充足率衡量的是銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性，以上市商業(yè)銀行的資本充足率（AR）指標(biāo)來表示；貸款占存款比例反映銀行的發(fā)放貸款的能力，用貸存比（LD）指標(biāo)來表示；利潤總額反映的是商業(yè)銀行總體運營能力，用總利潤（TP）指標(biāo)來表示。

3.小微企業(yè)信貸配給效率DEA模型

構(gòu)建DEA模型，選取16家上市商業(yè)銀行作為決策單元，每個決策單元存在4種投入要素和1種產(chǎn)出要素（其中i=1，2，3，4代表投入要素種類，j=1，2…16代表上市銀行）。

使用MaxDEA軟件的CCR模型得到總體效率，BCC模型得到純技術(shù)效率，并用總效率除以技術(shù)效率得到規(guī)模效率。采用的投入要素包括銀行總資產(chǎn)（TA）、資本充足率（AR）、貸存比（LD）和總利潤（TP），產(chǎn)出要素為小微企業(yè)貸款余額（SD）。

二、我國上市商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸配給的DEA效率分析

1.樣本選取與指標(biāo)匯總

考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文選取中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、北京銀行、華夏銀行、寧波銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、民生銀行、南京銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行和光大銀行共計16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)為樣本。

根據(jù)2013年上市商業(yè)銀行年報與2013年上市商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任報告，全部上市商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款（個別銀行為中小企業(yè)貸款）總余額為7.79萬億元，對小微企業(yè)貸款最多的上市銀行是工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行五家原國有專業(yè)銀行，這五家銀行的小微企業(yè)貸款余額共計5.84萬億元，占全部小微企業(yè)貸款余額的74.93%。這可能是因為五家銀行承擔(dān)的企業(yè)社會責(zé)任較大而對小微企業(yè)貸款意愿較大，也有可能是因為這五家銀行規(guī)模大，因而吸儲和放貸較強(qiáng)，所以不能按照貸款余額的多寡直接判斷其小微企業(yè)貸款效率。在其他11家商業(yè)銀行中，民生銀行提供的小微企業(yè)貸款最多，而具有地方性背景的商業(yè)銀行提供的小微企業(yè)貸款普遍較少，南京銀行和寧波銀行小微企業(yè)貸款余額僅為工商銀行的3%。

2.DEA效率分析

DEA效率包括最初使用的CCR總體效率、BCC純技術(shù)效率，以及總體效率除以技術(shù)效率得到的規(guī)模效率。其中，由于規(guī)模效率受到的影響因素多且難以同步改變，規(guī)模效率過低的上市商業(yè)銀行既難以直接提高規(guī)模效率，也難以通過提高技術(shù)效率來提高總體效率，所以，為達(dá)到短期內(nèi)提高小微企業(yè)貸款效率的目的，以下將僅就規(guī)模效率較高的銀行進(jìn)行分析。

使用MaxDEA軟件處理，得到如下結(jié)論。

上市商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款純技術(shù)效率的變動范圍為0.4-1，小于規(guī)模效率的變動范圍0.2-1，這說明上市商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供貸款的能力更多地受到銀行規(guī)模的限制，而銀行規(guī)模的改變所需周期長且受外生因素影響大，所以，要尋求快速提升銀行小微企業(yè)貸款能力的對策就必須要排除規(guī)模因素的影響。規(guī)模效率處于前沿面的銀行有工商銀行、華夏銀行、交通銀行、南京銀行、寧波銀行和農(nóng)業(yè)銀行6家，因此，以下將重點對這六家銀行的技術(shù)效率進(jìn)行分析。首先，除了效率前沿面上的兩家銀行，其余銀行的純技術(shù)效率比較緊密地分布在0.5到0.7之間，說明這六家銀行針在小微企業(yè)貸款方面具有核心技術(shù)差異。

在16家上市商業(yè)銀行中，小微企業(yè)貸款效率最高的是交通銀行和工商銀行，同時這兩家銀行的純技術(shù)效率也最高，因此，以下將以這兩家銀行為效率前沿進(jìn)行分析。此外，分析所得華夏銀行和南京銀行的純技術(shù)效率低于農(nóng)業(yè)銀行，根據(jù)前文定性分析的結(jié)論，農(nóng)業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款技術(shù)效率比較低，所以華夏銀行和南京銀行的低效率很可能是由于受到的社會責(zé)任約束較低，而與其貸款技術(shù)本身無關(guān)。

3.規(guī)模效率前沿面銀行的技術(shù)效率改進(jìn)途徑分析

通過DEA模型可以得到?jīng)Q策單元的各投入產(chǎn)出要素與前沿面的差距，將投入超出前沿面投入的額度稱為投入冗余，而產(chǎn)出少于前沿面產(chǎn)出的稱為產(chǎn)出冗余，則能夠得出效率改進(jìn)途徑。

工商銀行和交通銀行在現(xiàn)有的規(guī)模條件下最有效地完成了支持小微企業(yè)貸款的社會責(zé)任，因此可以作為高效率的參考對象。但值得注意的是，運營能力始終是我國各商業(yè)銀行支持小微企業(yè)貸款的短板。所有銀行的利潤總額投入冗余均為零，這意味著盈利能力是銀行進(jìn)行小微企業(yè)貸款的主要短板。因此，要進(jìn)一步提高我國商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款的供給能力，首先要提高我國商業(yè)銀行的盈利能力。

在六家銀行中，農(nóng)業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款余額冗余最高，已經(jīng)達(dá)到6千億元，但其存貸比冗余和資本充足率冗余卻都很低。這表示農(nóng)業(yè)銀行的規(guī)模效率雖然已經(jīng)足夠負(fù)擔(dān)更多社會責(zé)任，但其社會責(zé)任貸款的對象卻不在于小微企業(yè)。根據(jù)《中國農(nóng)業(yè)銀行2013年企業(yè)社會責(zé)任報告》，農(nóng)業(yè)銀行當(dāng)年負(fù)擔(dān)縣域金融業(yè)務(wù)發(fā)放貸款和墊款總額達(dá)到23.5千億元，約為其小微企業(yè)貸款余額的2.9倍，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過6千億的冗余額度。同時，資本充足率冗余低表示農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營穩(wěn)健性并不足以在更大幅度上負(fù)擔(dān)小微企業(yè)貸款責(zé)任，2013年農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率達(dá)到1.22%，在全部上市商業(yè)銀行中處于高位。因此，農(nóng)業(yè)銀行要提高對于小微企業(yè)貸款責(zé)任的負(fù)擔(dān)能力，首先需要提高風(fēng)險控制能力，并且應(yīng)當(dāng)首選縣域小微企業(yè)作為貸款對象。對于以上三家原國有銀行而言，風(fēng)險防控能力始終是制約其小微企業(yè)貸款能力的短板，相比于其他上市商業(yè)銀行，原國有商業(yè)銀行的貸款不良率普遍較高。

在處于規(guī)模效率前沿面的六家銀行中，華夏銀行、寧波銀行和南京銀行的貸款不良率都在0.9%以下，而農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和工商銀行的貸款不良率都在0.9%以上，其中技術(shù)效率最高的工商銀行貸款不良率為0.94%。這說明對于原國有銀行而言，提高風(fēng)險防控能力對于提高小微企業(yè)貸款的技術(shù)效率具有重要意義。

寧波銀行與南京銀行在小微企業(yè)貸款供給方面都具有上百億的提升空間，其技術(shù)效率低并不是因為貸款能力不足，而是單純?nèi)狈π∥⑵髽I(yè)貸款投放，這反映的是兩家上市銀行對小微企業(yè)貸款的意愿較低。但比之于工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行，寧波銀行和南京銀行具有地方性商業(yè)銀行的性質(zhì)，吸收存款能力有限。因此，要提高這類具有地方性的股份制商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款供給，需要從提高貸款意愿和增加可貸資金兩方面入手。華夏銀行之所以效率最低，是因為該行總資產(chǎn)和存貸比都比較高。華夏銀行的資本充足率冗余較低，但其貸款不良率僅為0.86%，說明制約華夏銀行小微企業(yè)貸款投放增加的不是風(fēng)險控制能力，而是資本充足率監(jiān)管本身。

三、我國上市商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸配給改進(jìn)建議

1.降低上市商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款成本

2014年6月我國金融機(jī)構(gòu)人民幣加權(quán)平均一般貸款利率為7.26%，而同期小微企業(yè)貸款平均利率為14.6%，是一般貸款利率的二倍，由此可見，小微企業(yè)貸款對上市商業(yè)銀行的貸款收入增加具有促進(jìn)作用。然而，事實上商業(yè)銀行對小微企業(yè)實施信貸抑制除了有風(fēng)險防控目的外，很大程度上是受到盈利目標(biāo)的影響，由此可以推知，雖然我國商業(yè)銀行已經(jīng)進(jìn)行了長期的流程再造和技術(shù)改良，但對小微企業(yè)發(fā)放貸款的成本仍然居高不下。因此，降低商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款成本仍然是提高小微企業(yè)信貸供給能力的手段，同時也有利于商業(yè)銀行新利潤增長點的創(chuàng)造。

在由德國引進(jìn)的中小企業(yè)貸款I(lǐng)PC技術(shù)中，成本主要在于小額貸款人員的培養(yǎng)，而我國商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款技術(shù)中主要成本在于信貸審批，人員培養(yǎng)成本的投入可以隨著放貸額度的增加而被攤薄，但信貸審批成本卻不會改變。我國與德國小額貸款技術(shù)的核心差距在于處理信息的方法，德國通過貸款人員處理的是多維度的軟信息，而我國審貸處理的是企業(yè)提交的財務(wù)硬信息。因此，我國商業(yè)銀行可以通過人才交流，將有小微企業(yè)貸款經(jīng)驗的人員向存在信貸資源浪費的銀行進(jìn)行配置，從整體上提高我國商業(yè)銀行的盈利能力。

2.提高原國有商業(yè)銀行風(fēng)險控制能力

我國原國有商業(yè)銀行的貸款不良率都在0.9%以上，提高風(fēng)險防控能力是提高其小微企業(yè)貸款能力的必要條件。銀行對小微企業(yè)實施信貸抑制從理論上就是為了控制風(fēng)險，如果為了支持小微企業(yè)而直接要求銀行提供貸款，那么必然會造成商業(yè)銀行的貸款損失增加，這意味著銀行的資本充足率會隨之減少，進(jìn)而減少商業(yè)銀行提供小微企業(yè)貸款的潛力，最終達(dá)到平衡時小微企業(yè)得到的貸款將少于理論上的DEA冗余額。所以，國有商業(yè)銀行可以與地方性銀行合作，通過購買地方性商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款組合產(chǎn)品間接向小微企業(yè)放貸，從而享受地方性銀行的風(fēng)險防控服務(wù)。

3.促進(jìn)地方性商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品創(chuàng)新

由分析結(jié)果可知，制約我國地方性商業(yè)貸款投放能力的主要因素是資產(chǎn)規(guī)模，而吸儲能力也同樣減少了其可貸資金量，因此，地方性商業(yè)銀行要提高對小微企業(yè)放貸的能力就必須將手中資產(chǎn)盤活，提高可貸資金周轉(zhuǎn)效率。

資產(chǎn)證券化是促進(jìn)商業(yè)銀行資金周轉(zhuǎn)和資產(chǎn)盤活的有效手段，但由于我國風(fēng)險防控要求較高，銀行購買信托資產(chǎn)受到限制較大，而證券公司資產(chǎn)管理成本甚至高于地方銀行，所以，進(jìn)一步放寬地方性商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化限制有利于促進(jìn)其小微企業(yè)貸款投放。

4.放寬銀行對小微企業(yè)貸款的監(jiān)管指標(biāo)

銀監(jiān)會最早在2010年就提出了“兩個不低于”的小企業(yè)貸款考核目標(biāo)，但截至2013年銀監(jiān)會重提“確保小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均水平、增量不低于上年同期水平”②目標(biāo)，我國小微企業(yè)貸款難問題仍然沒有得到解決。

銀行為了達(dá)成政策目標(biāo)的同時控制風(fēng)險，將小微企業(yè)貸款“過橋化”，或者通過小額貸款公司進(jìn)行貸款批發(fā)，這兩種行為雖然在賬目上提高了小微企業(yè)貸款額度，但卻難以使得小微企業(yè)得到實惠，并由此造成了小微企業(yè)貸款銀行途徑“惠而不普”，P2P等途徑“普而不惠”的情況。因此，適當(dāng)放寬小微企業(yè)貸款五級分類要求，給予銀行更大風(fēng)險處理自由有利于鼓勵商業(yè)銀行對小微企業(yè)發(fā)放貸款。

注解：

①http：//hn.rmlt.com.cn/a/20130716/10628.html.

②2013國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見.

作者簡介：鄭偉（1971.11- ），男，漢族，海南省東方市人，湖北工業(yè)大學(xué)，在讀研究生，高級人力資源管理師