我國科技金融發(fā)展的“三維度”創(chuàng)新策略

■ 趙　潔　博士生　邵　華　博士生（華中科技大學　 武漢　430074）

我國科技金融發(fā)展的“三維度”創(chuàng)新策略

■ 趙潔博士生邵華博士生（華中科技大學 武漢430074）

內(nèi)容摘要：科技與金融結(jié)合是服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展、有效緩解中小企業(yè)融資難和促進科技成果落地轉(zhuǎn)化的重要途徑，是國家創(chuàng)新體系的重要組成部分，是科技服務(wù)業(yè)的重要內(nèi)容之一。本文重點分析我國科技金融發(fā)展的基本現(xiàn)狀和主要問題，并分別從企業(yè)、金融機構(gòu)以及政府三個維度提出科技金融創(chuàng)新發(fā)展的策略建議。

關(guān)鍵詞：科技金融創(chuàng)新策略

我國科技金融發(fā)展的歷史回溯及現(xiàn)狀評價

（一）我國科技金融發(fā)展的歷史回溯

初始萌芽階段（1985～1994年）。1985年《中共中央關(guān)于科學技術(shù)體制改革的決定》提出設(shè)立創(chuàng)投機構(gòu)、開辦科技貸款。1986年9月，國家科委、財政部共同出資成立我國第一家創(chuàng)投機構(gòu)——中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司。1992年中國科技金融促進會成立，開展科技金融理論、實踐研究。“科技金融攜手合作扶持高新技術(shù)發(fā)展”這一理念于1993年由深圳市科技局首次提出。

多元探索階段（1995～2004年）。建立資本市場成為這一時期的工作重心，企業(yè)債券、創(chuàng)業(yè)投資和開放性金融成為主導形式。1997年與2003年先后推出兩期捆綁式國家高新區(qū)企業(yè)債券。1998年3月全國兩會期間，民建中央在全國政協(xié)提交了“關(guān)于加快發(fā)展我國風險投資事業(yè)案”的一號提案。2001年，中國科技金融促進會風險投資專業(yè)委員會正式成立。同時，受外資創(chuàng)投在我國投資的成功案例啟示，國家和地方各級政府開始高度重視創(chuàng)業(yè)投資、金融資本對促進科技進步和科技成果轉(zhuǎn)化的重要作用，地方創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立空前活躍，銀行服務(wù)科技型企業(yè)的金融工具創(chuàng)新日益豐富，各類資本項目對接活動成為常態(tài)。

快速發(fā)展階段（2005年至今）。2006年《國家中長期科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006～2020年）》提出“完善科技和金融結(jié)合機制”，科技金融的重要性得到廣泛認可，科技金融成為推動現(xiàn)代科技創(chuàng)新體系建設(shè)的重要工具，科技金融政策環(huán)境逐步優(yōu)化，多層次資本市場體系不斷完善，各類科技金融主體快速發(fā)展壯大。

（二）我國科技金融發(fā)展的基本現(xiàn)狀和問題

從我國科技金融發(fā)展的基本現(xiàn)狀看，2014年國內(nèi)支持科技發(fā)展的銀行上升到174家，建立引導以科技為主導的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資的基金達30多支，支持創(chuàng)業(yè)的投資基金、天使投資基金已達到八九十支。中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金階段投入15億元對42家創(chuàng)投機構(gòu)進行參股，直接投入的資金超過92億元，獲得“新三板”掛牌的企業(yè)突破1500家。

科技金融發(fā)展的主要進展表現(xiàn)在：第一，完善科技金融的頂層設(shè)計。2011年科技部等八部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進科技和金融結(jié)合，加快實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》，成立了以萬鋼部長為組長的部際協(xié)調(diào)指導小組；2014年科技部又聯(lián)合各部委發(fā)布了《關(guān)于大力推進體制機制創(chuàng)新，扎實做好科技金融服務(wù)的意見》，強化各類科技金融資源的統(tǒng)籌規(guī)劃，加大科技金融類專項資金的投入力度。第二，大力推動創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展。2007年科技部設(shè)立科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，國家發(fā)改委設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金；2014年又成立了國家科技成果轉(zhuǎn)化引導基金，引導創(chuàng)投資本支撐成果轉(zhuǎn)化；2015年國務(wù)院正式發(fā)布通知，將在中關(guān)村試點的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策推廣到所有國家自主創(chuàng)新示范區(qū)；《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化體制機制改革加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見》（中發(fā)2015［8］號）強調(diào)，要強化金融創(chuàng)新的功能，進一步鼓勵境外資本、民營資本、保險資本等各類金融資產(chǎn)進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。第三，推動多層次多領(lǐng)域科技金融體系建設(shè)。多年來，科技部通過制度、機制、工具等方面的創(chuàng)新，有效整合科技、金融、企業(yè)和社會資源，推動商業(yè)銀行建立投貸聯(lián)動機制，促進“新三板”覆蓋范圍順利擴大到全國，涵蓋銀行、擔保、保險、小貸、資本市場等多元化的科技金融服務(wù)體系已基本建立。第四，積極開展科技金融試點工作。2010年科技部制定《促進科技和金融結(jié)合試點實施方案》，會同有關(guān)部門選擇包括武漢市在內(nèi)的16個科技金融條件相對優(yōu)越的城市或國家高新區(qū)，開始建立科技金融創(chuàng)新城市（區(qū)）試點工作，積極宣傳科技與金融相結(jié)合的成功實踐，推廣先進經(jīng)驗和模式。

盡管我國在科技與金融相結(jié)合方面取得了顯著的成績，但是存在問題依然明顯。主要表現(xiàn)在：政府在金融對科技的支持力度和對其發(fā)展方向的引導力度有待加強；對科技企業(yè)在發(fā)展、成長、成熟、衰退等階段的金融支持體系尚未真正建立；企業(yè)自身的科技金融能力不足；規(guī)范專業(yè)的科技金融中介服務(wù)體系有待建立完善等。上述問題的存在，直接導致了我國科技與金融結(jié)合的績效不高，金融對科技創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化、企業(yè)衍生發(fā)展的支持不夠等。

我國科技金融創(chuàng)新的企業(yè)維度

提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力。提高自主創(chuàng)新能力是實現(xiàn)科技金融的重要前提，也是科技型中小企業(yè)發(fā)展為大企業(yè)的主要途徑。企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力的重點是提高資源獲取能力和加強自主創(chuàng)新意識。所以，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當建立合理的規(guī)章制度，組織管理合理化，重視人才培養(yǎng)，吸引更多的高新科技人才和優(yōu)良資金，不斷促進企業(yè)發(fā)展壯大，協(xié)調(diào)好外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，實時關(guān)注政府政策動態(tài)，利用政府優(yōu)惠政策，建立企業(yè)、政府部門、科研機構(gòu)相結(jié)合的產(chǎn)學研創(chuàng)新合作模式。

提高科技金融互動合作意識。企業(yè)要主動加強與政府部門和其他組織的聯(lián)系和溝通，正式的聯(lián)系與交流和非正式的聯(lián)系與交流都有利于企業(yè)的發(fā)展。與科技組織共同對人才進行培養(yǎng)、實施技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)與企業(yè)之間成立互助金融合作組織等都屬于正式的聯(lián)系。非正式的聯(lián)系與交流的作用也不容忽視，包括各種形式的俱樂部、聯(lián)誼會。上下游企業(yè)之間要加強溝通，對于產(chǎn)業(yè)價值鏈上的大企業(yè)來講，要給予其下游小企業(yè)更多的支持，無論是資金技術(shù)還是人才方面。只有不斷提高小企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平，才能保證上游大企業(yè)的正常產(chǎn)品流通，小企業(yè)自身科技水平和融資能力得到提高，企業(yè)實力不斷增強，能夠保證整條產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展。企業(yè)需要通過多種渠道獲取多元化、差異性的知識和信息，為企業(yè)獲得金融支持增加了砝碼，最大限度地獲取多方面的資源，激發(fā)創(chuàng)新。

我國科技金融創(chuàng)新的金融機構(gòu)維度

提高商業(yè)性金融支持力度。優(yōu)化商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度和發(fā)展建設(shè)地方性商業(yè)銀行。優(yōu)化改革商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度。造成商業(yè)性金融銀行對科技創(chuàng)新支持力度不夠的主要原因是商業(yè)銀行不合理的產(chǎn)權(quán)制度，對商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革是國有商業(yè)銀行現(xiàn)階段面臨的重要問題。保持國家控股地位不變的同時，關(guān)鍵點是吸引更多的其他投資者，擴大其他投資所有者比例，改變以往產(chǎn)權(quán)單一、股權(quán)高度集中的局面，從根本上解決制度問題，建立多元化符合社會發(fā)展的產(chǎn)權(quán)機制。發(fā)展地方性股份制商業(yè)銀行，發(fā)展地方經(jīng)濟，為中小企業(yè)、當?shù)鼐用裉峁┤谫Y服務(wù)。加強科技貸款浮動利率機制的管理。根據(jù)規(guī)定，銀行發(fā)放科技貸款的利率只能低于或者等于金融行業(yè)國家規(guī)定的最高利率，這就表明銀行承擔的責任風險與風險收益不成正比，很多情況下可能出現(xiàn)在承擔較大的資金放貸風險之后收到相對低的投資收益，這種“高風險-低收益”的科技貸款模式極大地降低了金融機構(gòu)對科技貸款的積極性。國家應(yīng)該適當?shù)胤艑拰J款利率的管制，允許銀行的放貸機構(gòu)在實行基準利率的基礎(chǔ)上簽訂獲得額外的風險補償效益的合同約定。

加快發(fā)展風險投資。制定風險投資業(yè)發(fā)展的法律，完善相關(guān)的財政、稅收優(yōu)惠政策。這樣做的主要目的是改善以往的治標不治本的風險投資扶持政策，使風險投資在良好的政策和法律環(huán)境下進行。實施專業(yè)人才培養(yǎng)，一個好的專業(yè)風險投資人才，不僅需要豐富的投資經(jīng)驗，還需要不斷更新的市場理論知識，不僅需要技術(shù)層面知識，還需要與行業(yè)相關(guān)的管理經(jīng)營知識。

深化科技金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。引導金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品、改進服務(wù)模式、搭建服務(wù)平臺，合規(guī)有序開發(fā)跨機構(gòu)、跨市場、跨領(lǐng)域的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)，探索開展投貸聯(lián)動模式、銀保聯(lián)動貸款和科技型企業(yè)直投業(yè)務(wù)，擴大應(yīng)收賬款質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、訂單質(zhì)押、倉單質(zhì)押、保單質(zhì)押等抵質(zhì)押貸款規(guī)模。對科技金融專營機構(gòu)實施差別化的信貸管理制度和監(jiān)管、考核機制。支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法發(fā)起設(shè)立或參股金融機構(gòu)，拓寬互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進入金融領(lǐng)域渠道。支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和線上線下資源優(yōu)勢，依法發(fā)起或參與第三方支付、移動支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資機構(gòu)和基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺，在規(guī)范基礎(chǔ)上創(chuàng)新金融服務(wù)。支持規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)投資基金深度合作，整合資源優(yōu)勢，推動傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級，培育新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟，為科技型企業(yè)提供全方位融資服務(wù)。

我國科技金融創(chuàng)新的政府維度

扶持科技金融中介服務(wù)機構(gòu)發(fā)展。第一，嚴格審核科技中介服務(wù)機構(gòu)的資格認證申請資料。依據(jù)法律法規(guī)對不符合規(guī)定的一律不予審批，做到政府部門對機構(gòu)審核認定的全面監(jiān)督和管理，提高科技中介服務(wù)機構(gòu)質(zhì)量，對偽造申報資料等不合法行為，堅決給予嚴懲。第二，加強科技中介服務(wù)機構(gòu)在行業(yè)服務(wù)中的獨立性和自律性，其提供的專業(yè)服務(wù)、審定報告不受政府部門等其他權(quán)利機構(gòu)影響。政府部門不要涉足科技中介機構(gòu)的具體事務(wù)，更不要干預中介機構(gòu)的判定結(jié)果，做到真正的行業(yè)自律。另外，政府部門應(yīng)該停止原有經(jīng)濟簽證類中介機構(gòu)的辦理核準。第三，實行服務(wù)補貼政策，可以對技術(shù)創(chuàng)新型、高新技術(shù)型、管理咨詢服務(wù)型機構(gòu)，給予稅收方面的優(yōu)惠，實行15%或者20%的低稅率，當?shù)卣€可以根據(jù)服務(wù)機構(gòu)效率、業(yè)績給予機構(gòu)適當?shù)莫剟??？傊ㄟ^以上幾項措施，可以更好地發(fā)揮社會科技中介機構(gòu)在社會主義經(jīng)濟體制中的橋梁和紐帶作用，更好地使社會科技中介機構(gòu)為科技金融的發(fā)展服務(wù)。

培育良好的科技金融生態(tài)環(huán)境。一是大力推動社會信用體系的建設(shè)。政府的合理有序引導，能夠減少資源的浪費，同時可以減少民營企業(yè)在市場上的摸索時間，作為處于社會轉(zhuǎn)型期的中國，需要盡快建立好健全的社會信用體系，必須有政府的大力支持和合理有序引導。政府的行政手段最大的優(yōu)勢就是可以在統(tǒng)籌全面規(guī)劃的基礎(chǔ)上，以行政命令形式強行實施，這樣數(shù)據(jù)的有效性和完整性可以得到有效保證。二是完善信用體系建設(shè)相關(guān)的法律法規(guī)體系。將社會信用體系的根本性地位以法律方式表現(xiàn)，包括采集信息和所屬權(quán)利、隱私權(quán)的維護等。

加強風險控制和金融監(jiān)管。首先，不斷完善風險監(jiān)管組織體系。在科技金融的監(jiān)管過程中，盡量不要由于雙重監(jiān)管或多重監(jiān)管而導致監(jiān)管過度現(xiàn)象出現(xiàn)，也要協(xié)調(diào)好各部門、各機構(gòu)工作銜接問題，不要出現(xiàn)中間問題無人受理、部門之間相互推諉的情況，造成監(jiān)管空白問題。其次，實施金融風險機構(gòu)預警機制，不斷提高預測和預警金融風險的能力。金融監(jiān)管部門要加強分析科技行業(yè)的融資風險，對科技發(fā)展中潛在的行業(yè)風險和信貸風險進行密切關(guān)注和監(jiān)測，并將這些信息反饋給金融機構(gòu)，根據(jù)信息改變信貸投向和信貸投資策略，減少金融風險。最后，加強危機處理機制建設(shè)。在金融體系的某一部分出現(xiàn)嚴重風險問題時，以“外科手術(shù)”的形式對其進行補救，避免風險不斷蔓延，保證金融市場穩(wěn)定發(fā)展。

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中圖分類號：◆F830

文獻標識碼：A

作者簡介：

趙潔，1970年出生，女，漢族，河南鄭州人，現(xiàn)為華中科技大學經(jīng)濟學院博士研究生，研究方向為金融學。

邵華，1973年出生，男，漢族，湖北武漢人，博士研究生，研究方向：科技創(chuàng)新與管理。