我國互聯(lián)網(wǎng)下小型個人借貸模式P2P發(fā)展現(xiàn)狀、影響與前景

鄧子卓

摘要：P2P是一種將小額資金聚集于一處并通過網(wǎng)絡平臺借貸給有資金融資需求的借貸者的一種新型商業(yè)金融借貸模式。它將民間借貸行為與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來，交易雙方自由競價，第三方網(wǎng)絡平臺輔助成交。P2P網(wǎng)貸的存在彌補了傳統(tǒng)金融借貸渠道空白，積極的響應了政府普惠金融理念，便捷的滿足眾多小型資金供求雙方的需求。相信隨著我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融日益發(fā)展強大起來，小型個人借貸模式P2P網(wǎng)貸的發(fā)展前景也是一片光明。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;P2P網(wǎng)貸;發(fā)展現(xiàn)狀;前景

一、引言

P2P概念即peer to peer，專屬一對一概念，信息傳遞不再是傳統(tǒng)的-R寸多形式，依賴于某一個中心作為提供所有信息的來源，它使得系統(tǒng)中的每一個個體都可以作為信息來源，都可以連接起來承擔輸入與輸出的關(guān)系，把系統(tǒng)從“樹狀圖”變成了“網(wǎng)狀圖”。例如傳統(tǒng)物品交易中，探索范圍受到地理限制，商品單一，引入P2P概念后，擺脫地理限制，商品物種多樣化，買家可直接與賣家對接;傳統(tǒng)服務行業(yè)中，千篇一律的服務項目很難精確滿足顧客的需求，導致效率低下，引入P2P概念后，供需雙方直接對接，顧客所享受到的服務已據(jù)其特定需求做出優(yōu)化改善。

二、什么是P2P網(wǎng)貸

P2P全稱P2P金融，或P2P信貸，是一種通過互聯(lián)網(wǎng)完成個人間的小份額借貸的新型金融商業(yè)借貸模式。簡單來說，P2P網(wǎng)貸就是把一部分人的小份額閑散資金聚集于一處，將其貸款給急需用錢，有迫切融資需求的企業(yè)或者個人。其借助互聯(lián)網(wǎng)信息采集技術(shù)，通過發(fā)布融資需求，由第三方P2P網(wǎng)絡平臺作為金融中介實現(xiàn)投資者與融資者的互惠交易。P2P直接為貸款人和投資人搭建連接橋梁，快速借貸解決了傳統(tǒng)銀行借貸起點太高，流程復雜的問題，為廣大小型借貸者提供了更為便捷的投資、融資交易渠道?？梢哉fP2P的出現(xiàn)是信貸市場發(fā)展史上的一個里程碑，它開啟了一個新紀元，相信隨著其相關(guān)制度的不斷完善，P2P的未來發(fā)展前景值得期待。

三、我國P2P網(wǎng)貸現(xiàn)狀

（1）國內(nèi)P2P行業(yè)起步晚，發(fā)展問題突出。

2005年11月，全球第一家P2P借貸機構(gòu)在美國成立，而國內(nèi)的P2P貸款行業(yè)在2006年才開始萌芽。相較于英美等先發(fā)展P2P網(wǎng)貸的發(fā)達國家，我國P2P行業(yè)起步較晚，相關(guān)的法規(guī)制度尚且不夠健全，加之有的P2P公司本身經(jīng)營不規(guī)范，據(jù)網(wǎng)貸天眼研究院最新數(shù)據(jù)表明，截止18年10月的累計6678家網(wǎng)貸平臺，中在運營網(wǎng)貸平臺僅1798家，而累計問題運行平臺高達4880家，所以大多數(shù)銀行并不愿意為其提供資金擔保，所以行業(yè)風險較高，投資者應多關(guān)注金融新聞，分析比較后選擇實力雄厚的大品牌P2P公司進行交易，并制定合理的理財訓劃，不要盲目跟風，被“高收益”的幌子迷惑雙眼，即使是實力強勁的大型P2P公司理財項目，高收益的同時也會伴隨高風險，所以投資者應理性分析自身需求后再進行投資決定。

（2）政府支持發(fā)展。

近年來“普惠金融”逐漸步入我們的生活。“普”指人人可得;“惠”指惠及百姓。普惠金融指打造全方位、有效果的惠及社會各個階層及群體的金融產(chǎn)品與服務體系。P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)靈活的彌補了傳統(tǒng)金融借貸渠道空白，積極的響應了政府普惠金融理念，便捷的滿足眾多小型資金供求雙方的需求。隨著P2P發(fā)展的相關(guān)政策日趨完善，從巧年的《合同法》等到16年《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》等再到18年《關(guān)于開展P2P網(wǎng)絡借貸機構(gòu)合規(guī)檢察工作的通知》等相關(guān)政策的出臺，P2P相關(guān)政策不完善、監(jiān)管力度差的局面逐步被改善。

（3）行業(yè)發(fā)展初具規(guī)模。

P2P網(wǎng)貸發(fā)展初期，由于其本身所帶高風險，以及社會民眾對其信心不足等原因，P2P網(wǎng)貸機構(gòu)不得不以高利息承諾投資者以吸引融資。而現(xiàn)在一些經(jīng)歷優(yōu)勝略汰后已發(fā)展起來的P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)初具規(guī)模，據(jù)網(wǎng)貸天眼研究院對全國平臺數(shù)量進行統(tǒng)計分析，結(jié)果表示截至2018年10月31日，全國累計網(wǎng)貸平臺有6678家。僅18年10月份中，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交額達1411.22億元，貸款余額為11129.84億元。

（4）行業(yè)逐步建立規(guī)范。

自銀監(jiān)會發(fā)布P2P網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”監(jiān)管體系發(fā)展至今，行業(yè)相關(guān)部門對其監(jiān)管愈發(fā)重現(xiàn)起來。隨著網(wǎng)貸行業(yè)“雷潮”發(fā)展，P2P行業(yè)目前的首要任務是合規(guī)與備案?，F(xiàn)階段已經(jīng)進入了18年整治驗收工作的收尾階段，備案會大幅提升P2P行業(yè)的信用度。關(guān)于“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)合規(guī)”、“運營資質(zhì)合規(guī)”、“風險控制合規(guī)”要求雖使平臺飽受“煎熬”，但這是對行業(yè)整體及所有參與者的利好局面，P2P行業(yè)已經(jīng)不再自由而野蠻的生長，轉(zhuǎn)而向正規(guī)發(fā)展。

四、我國P2P網(wǎng)貸模式

（1）按經(jīng)營模式分類

目前P2P網(wǎng)貸機構(gòu)的經(jīng)營模式有擔保模式，資金池和自融三種經(jīng)營模式。擔保模式中，公司不參與交易，僅作為金融中介為交易指定規(guī)則提供平臺，由擔保機構(gòu)負責擔保。多個出資人借錢給同一人的擔保交易模式降低了融資風險。資金池經(jīng)營模式中，公司參與交易。它是將投資者的資金匯集到公司平臺，再由平臺分配給不同貸款人。這種模式類似于"雞蛋不置于一籃”規(guī)律，降低了投資風險。而自融模式則是通過發(fā)行理財產(chǎn)品來融資，并將資金用于自身經(jīng)營和發(fā)展。

（2）按借貸模式分類

P2P網(wǎng)貸機構(gòu)按提供借貸的操作模式分類可分為純線上、線上線下結(jié)合和純線下模式。

純線上P2P網(wǎng)絡借貸模式指P2P平臺作為純金融中介存在，制定雙方借貸交易規(guī)則，為借貸雙方提供交易平臺。從用戶開發(fā)，到信用采集工作，再到促進借貸雙方簽訂合同進行交易，整個交易過程完全借助網(wǎng)絡平臺進行線上交易。其優(yōu)勢在于業(yè)務模式簡單，工作效率高，節(jié)省運營成本。隨著P2P網(wǎng)貸不斷發(fā)展，其對征信產(chǎn)品與服務的需求日益強烈，據(jù)央行征信中心副主任王曉蕾表示，不久的將來將會把央行征信系統(tǒng)引入P2P網(wǎng)貸信用采集工作，這于P2P行業(yè)來說無疑是一大福音。而P2P網(wǎng)貸不足之處在于其高風險，由于高風險存在，平臺不得不允以高利息吸引融資者的加盟。

線上十線下結(jié)合P2P網(wǎng)絡借貸模式是純線上模式和擔保模式的結(jié)合。擔保模式指由保險公司或擔保公司進行擔保，或提供風險準備金進行擔保，或由抵押提供擔保。該模式優(yōu)勢在于降低一定風險，但不足之處即擔保模式的審核大大加劇P2P機構(gòu)本身經(jīng)營風險，由此可見，未來平臺的去擔?；蔀榇髣菟叀?/p>

純線下P2P網(wǎng)絡借貸模式是將所有線上模式中的操作流程交付與線下專業(yè)人士進行操作，其工作流程類似于傳統(tǒng)銀行貸款業(yè)務。這種借貸模式還分為有擔保無抵押、無擔保有抵押以及有擔保有抵押模式，大大降低投資風險從而提升投資者信心。而不論有無擔保或抵押，純線下模式的不足之處都十分明顯，即其流程冗長而繁復。

五、P2P網(wǎng)貸對金融業(yè)的影響

（1）解決融資難問題

P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)，解決了傳統(tǒng)銀行借貸業(yè)務門檻高、流程復雜的問題，彌補了傳統(tǒng)金融借貸渠道空白，滿足了眾多小型個體及企業(yè)的投融資需求，不僅規(guī)范民間借貸，還抑制高利貸，促進直接融資發(fā)展。

（2）發(fā)展普惠金融，加速影子銀行發(fā)展

普惠金融政策輔助了P2P行業(yè)發(fā)展，P2P行業(yè)促進普惠金融的實施。P2P行業(yè)相較于傳統(tǒng)銀行，降低了融資門檻，提供融資渠道，更加體現(xiàn)“普惠”概念。影子銀行指處于金融中介化過程中心但不吸收由FDIC保險的存款的金融機構(gòu)，其類似于銀行但不同于銀行。P2P網(wǎng)貸的發(fā)展為影子銀行發(fā)展提供了很好的模板，打下良好基礎(chǔ)。

（3）促進征信系統(tǒng)建設，優(yōu)化民間借貸信用環(huán)境

任何貸款行業(yè)對征信系統(tǒng)的需求都是極高的，完善的征信系統(tǒng)可以有效降低行業(yè)風險，改善交易雙方信息不對稱局面，降低發(fā)生逆向選擇的可能性。優(yōu)化民間借貸信用環(huán)境，有效提升參與者的交易信心，降低糾紛發(fā)生率，致力于打造更誠信的借貸市場。

六、P2P網(wǎng)貸發(fā)展前景

（1）大規(guī)模數(shù)據(jù)庫逐步形成，社會信用體系建設日趨完善。

成熟的社會信用體系在P2P行業(yè)甚至是各個行業(yè)都扮演著極其重要的角色。而P2P行業(yè)風險管控中極其重要的一環(huán)就是對參與者的信用狀況的采集。除了嚴格執(zhí)行對個人的信用狀況采集工作要求外，未來可期的央行征信系統(tǒng)引入P2P行業(yè)信息采集工作必將提升行業(yè)風險管控能力。由于各行各業(yè)對個人信用狀況信息的需求，建立大規(guī)模信用狀況數(shù)據(jù)庫，促進征信體系發(fā)展，完善個人的信用狀況采集體系已經(jīng)成為大勢所趨。

（2）將資產(chǎn)進行小額分散，降低投融資風險。

P2P網(wǎng)貸模式使得資產(chǎn)分散成小份額形式，這種資產(chǎn)小額分散化是P2P行業(yè)最核心的優(yōu)勢，與“雞蛋不置于一籃”同理，資產(chǎn)分散化可以大幅降低非系統(tǒng)風險，使單位收益水平上風險最小，還能加強抗風險能力，利于整個行業(yè)的健康發(fā)展。

（3）細分領(lǐng)域競爭力革新與提升。

在網(wǎng)貸行業(yè)“大分流”的趨勢中，各個細分領(lǐng)域之間的良性競爭將會更為激烈。雖然目前行業(yè)規(guī)模逐步增大，但截止18年11月初，行業(yè)內(nèi)在營平臺數(shù)量卻僅有1675家，占累計存在總數(shù)25.08%，多數(shù)問題運營平臺已經(jīng)關(guān)閉。平臺之間競爭力的提升迫在眉睫，而科技與創(chuàng)新將會成為行業(yè)核心競爭力。隨著平臺商業(yè)模式的逐漸成熟，技術(shù)即代表了平臺風控能力，故而技術(shù)創(chuàng)新成為提升平臺競爭力的關(guān)鍵的動力。當行業(yè)進入發(fā)展瓶頸期，技術(shù)提升必然使得平臺率先突破。

（4）當社會民眾對P2P網(wǎng)貸模式信心提升，P2P將會迎來降息

隨著征信體系日益完善，借貸交易雙方的信息不對稱局面得以大幅改善，促使社會民眾提升對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的信心，行業(yè)則不再需要以高額利息才能吸引融資者的資金加持，繼此行業(yè)將會迎來降息，形成對融資者的利好局面。而行業(yè)將會在利息的波動中逐漸趨于穩(wěn)定，逐步發(fā)展壯大。

七、結(jié)論

P2P網(wǎng)貸是通過互聯(lián)網(wǎng)完成個人間的小份額借貸的新型金融商業(yè)借貸模式。目前我國P2P行業(yè)由于起步晚，發(fā)展問題突出但由于政府支持其發(fā)展，行業(yè)一路發(fā)展至今已逐步規(guī)范，初具規(guī)模。

我國P2P網(wǎng)貸對金融業(yè)的影響十分顯著。它變革了傳統(tǒng)銀行的存貸款業(yè)務模式，股權(quán)眾籌變革了證券交易所模式，比特幣變革了傳統(tǒng)貨幣的形式，蜜蜂數(shù)據(jù)變革了傳統(tǒng)征信模式，區(qū)塊鏈也正在金融的多個底層架構(gòu)中不斷進行著變革，這些都是P2P在金融領(lǐng)域不斷滲透的結(jié)果。

如今國內(nèi)P2P網(wǎng)貸發(fā)展前景一片利好，大規(guī)模數(shù)據(jù)庫逐步形成，社會信用體系建設日趨完善。資產(chǎn)小額分散化，降低投融資風險。在網(wǎng)貸行業(yè)“大分流”的趨勢中，各個細分領(lǐng)域之間的良性競爭將會更為激烈。日后當社會民眾對P2P網(wǎng)貸模式信心提升，P2P將會迎來降息。行業(yè)將會在利息的波動中逐漸趨于穩(wěn)定，逐步發(fā)展壯大。

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