暴跌后或有修復(fù)反彈私募八月行情不悲觀(guān)

張婷

剛剛過(guò)去的7月，在市場(chǎng)一致預(yù)期“吃飯行情”下，A股市場(chǎng)卻走出了截然相反的走勢(shì)。7月27日，受銀行理財(cái)新規(guī)、監(jiān)管層抑制題材股炒作等利空影響，上證指數(shù)放量重挫，創(chuàng)業(yè)板則以一根大陰線(xiàn)吞噬7月漲幅，重回箱體震蕩，市場(chǎng)虧錢(qián)效應(yīng)明顯，后市撲朔迷離。

對(duì)于8月份的行情，私募并不悲觀(guān)，部分私募表示，市場(chǎng)暴跌后將有修復(fù)反彈行情，結(jié)構(gòu)性行情有望開(kāi)啟。

另一方面，對(duì)于監(jiān)管層日益嚴(yán)厲的異動(dòng)監(jiān)管，有私募認(rèn)為，使得題材炒作大打折扣，交易性機(jī)會(huì)明顯降低。對(duì)投資者而言，則要更加注重對(duì)上市公司基本面的調(diào)研分析，在個(gè)股中尋求投資機(jī)會(huì)。

持有高成長(zhǎng)股 把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

瀚信資產(chǎn)基金經(jīng)理連肇明認(rèn)為，歷史不斷驗(yàn)證，市場(chǎng)暴跌必有修復(fù)反彈行情，而修復(fù)反彈后結(jié)構(gòu)性行情將開(kāi)啟。雖然近期行業(yè)指數(shù)多則調(diào)整7-8%，少則調(diào)整1-2%，但部分有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)支撐、低市盈率的個(gè)股依然強(qiáng)勢(shì)，所以下半年是以精選個(gè)股為核心的投資階段。

賽亞資本董事長(zhǎng)羅偉冬表示，“3月中旬，我們提出橫走平衡市的觀(guān)點(diǎn)之后，大盤(pán)很快止跌回穩(wěn)然后一直橫走平衡市。我們對(duì)8月份的行情繼續(xù)維持橫走平衡市的預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)后市繼續(xù)維持漲不上去跌不下來(lái)的平衡市走勢(shì)?！?/p>

對(duì)于接下來(lái)將制定何種投資策略，峽谷投資李樹(shù)偉表示，整體看，市場(chǎng)下行上行空間都不大，很難走出單邊趨勢(shì)。目前，處于短期的低點(diǎn)，國(guó)企改革仍將是熱點(diǎn)，繼續(xù)持有確定性強(qiáng)，有重組預(yù)期的國(guó)企股。美國(guó)經(jīng)濟(jì)低于預(yù)期，加息的可能性進(jìn)一步降低，港股向好的趨勢(shì)仍將延續(xù)選取港股中好的標(biāo)的，積極介入。由于中小盤(pán)股估值仍很高，套牢盤(pán)很重，已減少對(duì)創(chuàng)業(yè)板、中小板及高估值小盤(pán)股的關(guān)注與介入。

連肇明表示，從業(yè)績(jī)成長(zhǎng)角度和估值修復(fù)角度看好醫(yī)藥、傳媒板塊，當(dāng)前醫(yī)藥板塊整體估值處在歷史平均水平，而類(lèi)消費(fèi)的中藥、部分低估值有增長(zhǎng)的化藥等均存在較大估值修復(fù)機(jī)會(huì)，而醫(yī)藥流通領(lǐng)域集中度持續(xù)提升，行業(yè)整合機(jī)會(huì)。傳媒板塊亦如此。

監(jiān)管之下交易性機(jī)會(huì)明顯降低

近期“妖股”頻現(xiàn)，面對(duì)愈演愈烈之勢(shì)，監(jiān)管層采取了對(duì)盤(pán)中的異動(dòng)和密集炒作、虛假申報(bào)的高壓態(tài)勢(shì)，并對(duì)異動(dòng)賬戶(hù)所在營(yíng)業(yè)部高頻發(fā)布了“監(jiān)管提示”。

對(duì)于監(jiān)管層的這一舉動(dòng)，巨澤投資馬澄表示，此舉對(duì)中長(zhǎng)線(xiàn)對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展是有益的，但習(xí)慣了題材炒作多年的A股來(lái)說(shuō)，這場(chǎng)嚴(yán)厲監(jiān)管似乎來(lái)的太快、太猛。未來(lái)對(duì)于題材的炒作可能要大打折扣，投資者要注意向價(jià)值投資理念靠攏，唯有適應(yīng)市場(chǎng)，才能贏(yíng)得市場(chǎng)。

和信華通馮志堅(jiān)表示，最近出臺(tái)的系列措施是高壓的監(jiān)控，所以不少游資和私募都輕倉(cāng)對(duì)待，以前的很多靠?jī)?nèi)幕的盈利模式受到打擊，相信以后投資理念和投資風(fēng)格要有所轉(zhuǎn)變。

旭誠(chéng)資產(chǎn)陳贇表示，從整體市場(chǎng)上看，春節(jié)到現(xiàn)在，深滬兩市都在非常窄的箱體內(nèi)震蕩整理，短期上攻無(wú)力，下有國(guó)家隊(duì)護(hù)盤(pán)，在市場(chǎng)波動(dòng)性以及交易性機(jī)會(huì)越來(lái)越小的背景下，投資者未來(lái)投資過(guò)程中將更加注重對(duì)上市公司基本面的調(diào)研分析，在個(gè)股中尋求投資機(jī)會(huì)。