我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場存在的問題及對策研究

孫 靜

（長沙理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖南 長沙 410076）

我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場存在的問題及對策研究

孫 靜

（長沙理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖南 長沙 410076）

中國是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)安全對國民經(jīng)濟(jì)的影響重大。通過期貨市場特有的功能（價(jià)格發(fā)現(xiàn)和回避風(fēng)險(xiǎn)），農(nóng)產(chǎn)品期貨市場可以轉(zhuǎn)移農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而起到穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和流通的作用。但是與國際期貸市場相比，國內(nèi)期貨市場起步較晚，存在不少問題。文章就農(nóng)產(chǎn)品期貨發(fā)展過程中存在的問題，提出了解決對策。

農(nóng)產(chǎn)品期貨市場；問題；對策

［DOI］10.13939／j.cnki.zgsc.2016.46.096

1 農(nóng)產(chǎn)品期貨的作用

1.1 調(diào)整農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)

期貨市場可以有效地克服現(xiàn)貨市場農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格具有滯后性和不完整性這一缺陷。農(nóng)產(chǎn)品上市品種未來長達(dá)一年的預(yù)期價(jià)格可以通過農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的期貨合約給出，根據(jù)這個(gè)預(yù)期價(jià)格，農(nóng)民可以調(diào)整自己的種植結(jié)構(gòu)并根據(jù)市場需求合理安排農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，從而有效地增加收入。

1.2 市場參與者保值避險(xiǎn)提高經(jīng)營的工具

目前，很多現(xiàn)貨企業(yè)把套期保值看作期貨市場的主要功能，什么是套期保值？對于同一商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空會受到相同的經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同。套期保值就是利用兩個(gè)市場的這種關(guān)系，在期貨市場上采取與現(xiàn)貨上數(shù)量相同方向相反的交易，從而在兩個(gè)市場上建立一種相互沖抵的機(jī)制。無論價(jià)格如何變化都能取得在一個(gè)市場上虧損，同時(shí)另一個(gè)市場獲利的結(jié)果最終虧損額和盈利額大致相等，兩相沖抵，從而將價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)大部分轉(zhuǎn)移出去?？梢詾檗r(nóng)戶和企業(yè)很好地分散風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 農(nóng)產(chǎn)品期貨可用于發(fā)現(xiàn)價(jià)格

由于農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場的價(jià)格信息具有短期性的特點(diǎn)，僅反映一個(gè)時(shí)點(diǎn)的供求狀況，以此為參考制定的政策具有滯后性。而期貨交易是通過對大量信息進(jìn)行加工，進(jìn)而對遠(yuǎn)期價(jià)格進(jìn)行預(yù)測的一種競爭性經(jīng)濟(jì)行為，它所形成的未來價(jià)格信號能反映多種要素在未來一定時(shí)期的變化趨勢，具有超前性。政府可以依據(jù)期貨市場的價(jià)格信號確定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策，引導(dǎo)農(nóng)業(yè)企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和方向，調(diào)節(jié)市場供求，減緩價(jià)格波動(dòng)。

2 存在的突出問題

2.1 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場體系不健全

價(jià)格的市場化是期貨發(fā)展的生命源，但目前我國農(nóng)產(chǎn)品市場發(fā)育程度低，發(fā)展并不完善，農(nóng)產(chǎn)品平衡能力（總量平衡、季節(jié)平衡、區(qū)域平衡、年際平衡）較低，市場體系建設(shè)、信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)以及市場的組織化程度仍然滯后，在價(jià)格不能完全市場化的條件下開展期貨交易，只會影響期貨市場功能的發(fā)揮。影響市場價(jià)格大豆有效形成，影響農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入市場的機(jī)會，給投機(jī)者帶來政策風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 市場主體缺失

我國期貨市場的主體應(yīng)包括套期保值者、投機(jī)者。農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的套期保值者應(yīng)包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者、經(jīng)營者和農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)。但我國的國有糧食企業(yè)和農(nóng)民由于自身和政策的原因都還沒有成為期貨市場的主體，這就使我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場參與主體不全。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管力度不夠

期貨行業(yè)是否穩(wěn)定發(fā)展關(guān)系到國民經(jīng)濟(jì)的方方面面，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是各行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的基礎(chǔ)。而我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場管理層監(jiān)管和處罰力度明顯不夠，沒有統(tǒng)一規(guī)范的期貨法律。風(fēng)險(xiǎn)事故頻發(fā)，對交易所和經(jīng)紀(jì)公司的數(shù)量、布局、運(yùn)作、組織形式缺乏規(guī)劃和有效的管理，人為破壞期貨市場信息公開的優(yōu)勢，不公開大戶的持倉量和倉單量，經(jīng)紀(jì)公司蓄意違規(guī)，幫助不法投機(jī)者轉(zhuǎn)移持倉、分倉或提供不實(shí)交易記錄，幫助其逃避相關(guān)部門的檢查。

2.4 上市品種數(shù)量少，結(jié)構(gòu)不齊全

由于我國期貨市場上的上市交易品種少，影響了期貨市場功能的發(fā)揮，不能滿足眾多生產(chǎn)經(jīng)營者廣泛的需求（需要進(jìn)行套期保值交易來規(guī)避現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)）。很多有意進(jìn)入期貨市場的企業(yè)由于品種少、缺少所需品種而無法交易。且過少的品種會導(dǎo)致投資者資金由于過度集中出現(xiàn)壟斷價(jià)格和操縱市場的現(xiàn)象。另外，我國期貨品種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化受到審批機(jī)制市場化程度低的限制。我國農(nóng)業(yè)參與國際市場競爭的優(yōu)勢受到品種結(jié)構(gòu)不完善的制約，嚴(yán)重削弱了我國的競爭力。

2.5 投機(jī)過度，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄

在我國現(xiàn)有的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場上，很大部分的客戶是進(jìn)行投機(jī)交易，獲取價(jià)差收入，投機(jī)交易者多，而做保值交易者少。這是因?yàn)榇蟛糠稚a(chǎn)經(jīng)營者觀念落后、知識缺乏、文化水平低，還不會利用期貨市場進(jìn)行套期保值，這就導(dǎo)致我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場資金規(guī)模小，交易量小，以致市場穩(wěn)定性差，不能反映供求狀況，影響了農(nóng)產(chǎn)品期貨市場功能的發(fā)揮。

2.6 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的利益未覆蓋到農(nóng)民

我國是一個(gè)傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，而農(nóng)民是農(nóng)業(yè)的主體。但是在農(nóng)產(chǎn)品期貨市場上農(nóng)民或代表農(nóng)民利益的組織直接參與的交易很少，大都是各種機(jī)構(gòu)、企業(yè)。在期貨市場獲得的利益中，農(nóng)民占的比例很少，這就導(dǎo)致農(nóng)民參與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場交易的很少，難以激發(fā)農(nóng)民的積極性。

3 完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的對策分析

3.1 拓展交易品種，鼓勵(lì)大品種交易

盡管我們已經(jīng)上市了一些農(nóng)產(chǎn)品品種，但品種集中在種植和加工領(lǐng)域的糧食、軟商品和油脂油料等品種上，我國作為農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)產(chǎn)品期貨品種開發(fā)還有很大的潛力。對于一些上市條件成熟且對國民經(jīng)濟(jì)影響巨大的商品期貨品種要盡快上市。因?yàn)橐槐粐H市場所左右必須形成自己的價(jià)格，而要形成自己的價(jià)格必須上市。只有在生產(chǎn)量和消費(fèi)量大的商品上下功夫才能發(fā)展期貨市場。

3.2 培育農(nóng)產(chǎn)品期貨市場主體

與國外期貨市場發(fā)達(dá)國家相比，在我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場中農(nóng)戶、企業(yè)和中介組織不多。為此，一是支持和鼓舞國有糧食企業(yè)、糧食購銷企業(yè)、加工企業(yè)、飼料企業(yè)根據(jù)各自實(shí)際情況，選擇合適的市場手段，規(guī)避期貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；二是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的重要力量是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，參與期貨市場是企業(yè)經(jīng)營和投資的需要，是企業(yè)做大做強(qiáng)的輔助工具，要積極引導(dǎo)這些企業(yè)參與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場；三是目前我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場小散戶投資者比重過高，我們應(yīng)采取措施大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，使市場主體多元化，保障市場穩(wěn)定性。幫助農(nóng)民合作經(jīng)濟(jì)組織和行業(yè)協(xié)會利用好農(nóng)產(chǎn)品期貨市場。

3.3 加強(qiáng)監(jiān)管，保證市場平穩(wěn)運(yùn)行

首先要充分認(rèn)識加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場監(jiān)管的重要意義，農(nóng)產(chǎn)品與居民生活息息相關(guān)，保證農(nóng)產(chǎn)品正常的生產(chǎn)流通和價(jià)格秩序，事關(guān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展和廣大人民群眾的切身利益。地方各級政府要把加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格監(jiān)管作為當(dāng)前保障和改善民生的重要工作，認(rèn)真組織落實(shí)各項(xiàng)政策措施。其次要全力保障農(nóng)產(chǎn)品市場健康有序運(yùn)行，切實(shí)加強(qiáng)對農(nóng)產(chǎn)品市場運(yùn)行情況監(jiān)測預(yù)警，發(fā)現(xiàn)異常情況要迅速查明，及時(shí)處理。政府有關(guān)部門要加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品交易資金監(jiān)管，預(yù)防和制止社會游資對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行投機(jī)炒作。最后要嚴(yán)厲打擊炒作農(nóng)產(chǎn)品等違法違規(guī)行為，協(xié)調(diào)組織價(jià)格、商務(wù)、工商等部門，對農(nóng)產(chǎn)品市場交易和價(jià)格情況開展檢查。對違法違規(guī)案件要查出一件，處理一件，從重從快，嚴(yán)厲打擊。充分發(fā)揮社會監(jiān)督的作用。

3.4 通過大力發(fā)展定單農(nóng)業(yè)，增加農(nóng)民收入保護(hù)農(nóng)民利益

為了增加農(nóng)民收入保障農(nóng)民利益，我們要積極引導(dǎo)農(nóng)產(chǎn)品流通和加工轉(zhuǎn)化企業(yè)與農(nóng)民簽訂產(chǎn)銷合同，并按合同價(jià)格收購農(nóng)產(chǎn)品，鎖定農(nóng)民價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，又讓農(nóng)產(chǎn)品流通和加工轉(zhuǎn)化企業(yè)參與期貨市場的套期保值交易，去規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 加快制度建設(shè)和規(guī)范管理的步伐

促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的穩(wěn)定發(fā)展，離不開健全的法制制度和有效的監(jiān)督管理，離不開整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境。在當(dāng)前資本市場擴(kuò)大開放的新形勢下，相關(guān)制度建設(shè)和監(jiān)管工作必須盡快跟上。這就要求我們在完善法規(guī)和控制風(fēng)險(xiǎn)上下大力氣，以保證我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的良好發(fā)展態(tài)勢。

［1］厲耕，劉旗，李小貞.期貨市場如何更好地服務(wù)三農(nóng)［J］.經(jīng)濟(jì)研究參考，2011（12）：60-61.

［2］楊雪，喬娟.中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展歷程、現(xiàn)狀及前景［J］.農(nóng)業(yè)展望，2008，4（3）：38-42.

［3］王夢晨.農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的有效性分析——以鄭州強(qiáng)麥為例［J］.中國市場，2015（42）.

孫靜（1992—），女，漢族，河南信陽人，碩士研究生在讀，長沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)。研究方向：金融。