聲譽資本、互惠與農(nóng)戶還款的自我執(zhí)行機制

周慧光

（西北農(nóng)林科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，陜西 楊凌 712100）

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聲譽資本、互惠與農(nóng)戶還款的自我執(zhí)行機制

周慧光

（西北農(nóng)林科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，陜西 楊凌 712100）

［摘 要］銀行在聯(lián)保貸款中通過農(nóng)戶之間的擔(dān)保機制實現(xiàn)對小組成員的監(jiān)督管理，但是僅依靠外部監(jiān)管是不夠的，在聯(lián)保契約中建立農(nóng)戶還款的自我管理機制可以減少銀行的監(jiān)管成本。筆者對契約自我執(zhí)行機制文獻分析后，采用激勵機制模型對農(nóng)戶聯(lián)保貸款小組中聲譽資本和互惠行為進行分析，發(fā)現(xiàn)信貸員、聯(lián)保小組組長和組員之間通過規(guī)定互動頻率和信息交叉辨識等制度以及互惠和懲罰等行為建立了農(nóng)戶債務(wù)契約的自我執(zhí)行機制。這些非契約行為在農(nóng)戶暗示履約還款中起到了積極作用。

［關(guān)鍵詞］聲譽資本；互惠；自我執(zhí)行機制

0　引 言

“兩權(quán)”抵押貸款試點的展開，賦予“兩權(quán)”抵押融資的功能，豐富了農(nóng)民財產(chǎn)權(quán)利的內(nèi)涵。但是人們對于如何合理處置抵押物的問題有很多擔(dān)憂，這與我國農(nóng)村土地的集體所有制的屬性有關(guān)，雖然允許債權(quán)人對被抵押土地采取處置措施，但是農(nóng)地流轉(zhuǎn)如果仍然在集體經(jīng)濟范圍內(nèi)，那么抵押處置管理就很難得到落實。擔(dān)保和抵押都是銀行為了防范逆向選擇和道德風(fēng)險問題采取的管理手段，要求借款人提供實物資本和聲譽資本。聯(lián)保契約具有提升貸款中篩選、監(jiān)督、狀態(tài)鑒定和還款安排的效率的功能。擔(dān)保合同中，一方當(dāng)事人替代違約者承擔(dān)還款責(zé)任的行為，是對銀行外部監(jiān)督管理的重要補充。契約的履行除了依靠契約條款由法院的執(zhí)行外，還可以通過自我執(zhí)行機制來實現(xiàn)，并且自我執(zhí)行的成本要低于法院執(zhí)行成本。在契約條款中給予明示的條款屬于不可變更條款，契約條款還有較多的默示規(guī)則，這些規(guī)則在契約中雖然沒有明示，但是卻具有法律效力。不完全契約理論中，將這些默示規(guī)則稱作隱性契約，自我執(zhí)行機制中的執(zhí)行基礎(chǔ)需要依靠這些默示規(guī)則，比如:借款人的聲譽代表了借款人按時還款的可能性，交易者之間的互惠機制代表了交易者一旦打破彼此的互惠就會造成雙方更大的損失。

本文首先采用激勵機制模型對農(nóng)戶債務(wù)契約中自我執(zhí)行機制中的聲譽資本和互惠進行分析，以寧夏HM小貸公司對信貸員、聯(lián)保小組組長和組員的調(diào)查訪談，分析信貸員在實際業(yè)務(wù)操作過程中如何利用聲譽資本和互惠行為實現(xiàn)對貸款農(nóng)戶還款行為的激勵約束。

1　文獻綜述

本杰明·克萊因認(rèn)為“敲竹杠”或“套牢”問題的根源在于不完全契約的缺口導(dǎo)致的結(jié)果，他認(rèn)為是交易者對于專用性投資所蘊含的可占用性準(zhǔn)租的獲取意愿，導(dǎo)致了“敲竹杠”或“套牢”問題。郭忠興 等認(rèn)為農(nóng)地的資產(chǎn)專用性是一種外生變量，由于農(nóng)村土地使用性質(zhì)不能進行變更，再加上受到地理位置專用性的制約，影響土地地權(quán)作為抵押物的價值，導(dǎo)致農(nóng)戶從金融機構(gòu)獲取貸款的可能性降低和獲取較少的貸款金額。在資產(chǎn)專用性對我國農(nóng)戶履約行為影響的研究中，齊文娥和彭朵芬的研究認(rèn)為在農(nóng)業(yè)合作社內(nèi)，提高實物資產(chǎn)專用性對于農(nóng)戶履約沒有影響，而提高農(nóng)戶人力資本專用性可以提高農(nóng)戶的履約率。契約的執(zhí)行依賴于第三方機構(gòu)執(zhí)行（比如:法院），以及合約的自我執(zhí)行兩種方式，這兩種執(zhí)行方式不是替代性關(guān)系而是互補性關(guān)系，都是為了補償雙方聲譽資本的不足所采取的手段。自我執(zhí)行機制包括聲譽資本和垂直一體化，在不完全合約的自我執(zhí)行中，重復(fù)交互機制是為了增加代理人的聲譽資本，而垂直一體化機制是為了加強合同中法院可執(zhí)行的不完全條款。

按照威廉姆森對資產(chǎn)專用性的界定，聲譽資本屬于專用性的人力資本。農(nóng)戶與貸款人之間雖然不可能像企業(yè)那樣通過垂直一體化來實現(xiàn)農(nóng)戶的自主履約，但是在農(nóng)戶和貸款人之間通過專用性投資也可以起到保證農(nóng)戶自主履約的作用。這種專用性投資就是農(nóng)戶的聲譽，另外農(nóng)戶與信貸員之間的互惠關(guān)系也屬于專用性投資。克萊因在對契約中自我執(zhí)行機制的研究中認(rèn)為聲譽資本是有限的，而自我執(zhí)行機制必須在聲譽資本的保證下才能進行。聲譽機制主要是通過約束違約者未來預(yù)期利潤流量，激勵交易者在當(dāng)前遵守交易規(guī)則。

2　聲譽資本與農(nóng)戶還款的自我執(zhí)行機制

聲譽資本是一個動態(tài)的概念，它有時間的維度，所以時間對聲譽資本具有重要作用。為了獲得好名聲，交易者需要有專用性資產(chǎn)，但是交易者是否為資產(chǎn)專用性進行投資卻取決于市場回報的大小，所以聲譽資本大小也和交易者未來在市場上預(yù)期利潤有關(guān)。假設(shè)農(nóng)戶不按合同的共識來履行義務(wù)所取得短期收益W1，但是由此被終止業(yè)務(wù)而失去的未來利潤流量的現(xiàn)值為W2，當(dāng)W2＞W(wǎng)1可以保證契約的自我執(zhí)行，農(nóng)戶的聲譽資本可以表示為:

由于未來的市場存在很多不確定性因素，并且違約的預(yù)期收益也是不確定的，通過比較W1和W2只能做到概率統(tǒng)計上的估計，所以聲譽機制對自我執(zhí)行機制存在相應(yīng)的適用范圍。市場形勢變化對于自我執(zhí)行機制起到施加壓力的作用，如果壓力足夠大，契約關(guān)系將不在自我執(zhí)行的范圍中，聲譽機制要在一個穩(wěn)定的市場形勢下才能發(fā)揮作用。

3　互惠與農(nóng)戶還款的自我執(zhí)行機制

在正規(guī)金融機構(gòu)農(nóng)戶貸款中，銀行與信貸員之間雖然是雇主與雇員的關(guān)系，但是信貸員的工作區(qū)域和服務(wù)對象是不同的，每個信貸員按照地理區(qū)域分別管理若干自然村，在工作區(qū)域上不重合，這種銀行與信貸員之間的安排更像一種廠商和分銷商之間的特許契約。契約的參與者確信如果自己不按照契約行動，他們從合約關(guān)系中的得到的利益是有風(fēng)險的。特許契約中的激勵主要來自與持續(xù)上漲的預(yù)期收益，這種預(yù)期收益離開特許經(jīng)營契約就不存在。自我執(zhí)行機制的設(shè)計就是要實現(xiàn)激勵當(dāng)事人繼續(xù)遵守契約的收益高于冒險違背契約的收益。在信貸員和銀行之間除了業(yè)務(wù)地理區(qū)域的特定劃分，信貸員的工資都是按照效率工資發(fā)放，銀行通過效率工資激勵信貸員。信貸員與農(nóng)戶之間的互惠則是特許合同與激勵工資的結(jié)果，通過信貸員的效率工資促使信貸員關(guān)注農(nóng)戶的還款情況，在特定地理區(qū)域分享貸款農(nóng)戶與信貸員之間的私人信息，農(nóng)戶可以從中減少了信息的搜尋成本。

假定Wt1代表被授權(quán)人偏離授權(quán)人要求的行為時獲得收益，Wt2代表授權(quán)人因為特許權(quán)契約而獲得持續(xù)上漲的預(yù)期收益。在任意時間t，僅當(dāng)Wt2＞W(wǎng)t1時，特許契約就會被自我執(zhí)行。信貸員在特許契約下獲得預(yù)期收入比沒有特許契約下的收入要多出rnt，假設(shè)信貸員的效率工資S（q）隨信貸員開展業(yè)務(wù)量q的多少而變化，業(yè)務(wù)開展的越多信貸員的工資越高。但是業(yè)務(wù)量達到一定規(guī)模后，貸款農(nóng)戶數(shù)量越多，農(nóng)戶違約的可能就越多，假設(shè)違約率是f（q），f '＜0，f "＞0，f 是q的凸函數(shù)。q與農(nóng)戶與信貸員關(guān)系的好壞有關(guān)，客戶數(shù)量少的時候，信貸員有時間和精力與農(nóng)戶之間保持良好互動，但是客戶數(shù)量過多時，信貸員無法維持與每位農(nóng)戶的良好關(guān)系。銀行對于信貸員服務(wù)的農(nóng)戶的違約行為采取扣信貸員工資的辦法，則信貸員的實際工資收入為:

其中l(wèi)代表農(nóng)戶的借款額。所以只有減低農(nóng)戶的違約率，信貸員才能獲取預(yù)期工資的最大值，而降低農(nóng)戶違約率的目標(biāo)也是銀行的目標(biāo)，無論農(nóng)戶違約率有多高，信貸員始終能獲得一個最低收入保證rnt。并且當(dāng)df/dq＞1以后，信貸員在開展業(yè)務(wù)過程中就不再以追求客戶數(shù)量的最大化為目標(biāo)。銀行通過與信貸員之間的特許協(xié)議，以及信貸員的效率工資規(guī)則，激勵信貸員與農(nóng)戶之間建立起的互惠的自我執(zhí)行機制。

4　基于HM小貸公司的實地調(diào)研

筆者在對HM小貸公司調(diào)研期間，對于聲譽機制和互惠機制在實際業(yè)務(wù)開展中的重要作用有了更深入的認(rèn)知。從2000年在該地開展小貸業(yè)務(wù)以來，HM小貸公司的業(yè)務(wù)發(fā)展得很快。該公司的聯(lián)保小組制度與格萊珉銀行的聯(lián)保制度基本一致，每個聯(lián)保小組人數(shù)為4～5人，每個小組有一個小組長，小組中的組長在小組貸款戶和信貸員之間起到聯(lián)結(jié)作用。公司向信貸員支付工資，但是不向小組組長支付工資。該公司貸款對象主要是農(nóng)村婦女，貸款金額最初為2 000元，現(xiàn)在多達50 000元。筆者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，聯(lián)保貸款的收回在很大程度上依賴于信貸員與聯(lián)保小組組長之間的長期互動建立起來的聲譽資本和互惠關(guān)系，這些互動行為具體表現(xiàn)出以下特點。

4.1互動頻率高

除了公司對每月信貸員的下鄉(xiāng)聯(lián)系工作制度規(guī)定外，聯(lián)保貸款采取按月償還利息的方式，利息先由小組組長收取，每月固定的時間，信貸員去小組組長家收取。另外，每個小組組長要保持手機通暢，公司對信貸員和小組組長通過微信、互聯(lián)網(wǎng)等進行培訓(xùn)，并建立微信群和QQ群等溝通渠道。公司每年組織小組組長參加公司培訓(xùn)活動，并給予部分小組長去外地的學(xué)習(xí)機會。信貸員與小組組長互動頻率高使信貸員能夠及時了解聯(lián)保小組成員的情況。如果出現(xiàn)違約農(nóng)戶，信貸員會受到扣減工資的處罰，比如:信貸員的某位客戶有貸款逾期行為，該客戶未還的貸款將從該信貸員的工資中扣除，但是不論客戶逾期貸款數(shù)額是多少，扣款最多只有信貸員工資的一半。如果逾期農(nóng)戶經(jīng)過溝通，在后續(xù)還上欠款，信貸員原本扣罰的工資會補發(fā)，在這期間預(yù)期追回工作由信貸員負(fù)責(zé)。

4.2信息辨識采用交叉方式

雖然信貸員在下鄉(xiāng)開展業(yè)務(wù)的過程中，對于貸款農(nóng)戶的信息了解不僅限于農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況，但由于農(nóng)村的人際交往帶有一定的封閉性，所以在A村的貸款戶可能就是B村貸款人的朋友、熟人甚至親戚。信貸員在與農(nóng)戶溝通中往往先從共同熟知的某農(nóng)戶開始，對于農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況，不僅從有貸款需求的農(nóng)戶中了解，也采取從與貸款人相熟的其他農(nóng)戶中了解，信貸員要根據(jù)信息的一致性來對借款農(nóng)戶實際生產(chǎn)和家庭情況作出更準(zhǔn)確的判斷。

4.3對聯(lián)保小組組長以精神激勵為主

聯(lián)保小組組長沒有工資，小組長的通訊費都不計入公司的費用成本。對小組組長的激勵主要體現(xiàn)在精神激勵上。小組組長雖然都是農(nóng)村婦女，但并不是留守婦女，她們都與自己丈夫一起從事生產(chǎn)勞動，在家庭中擁有較高的話語權(quán)。這些小組長們通過培訓(xùn)活動學(xué)習(xí)到很多新的知識，并且在培訓(xùn)中擴大了人際關(guān)系。每年公司都組織小組組長參與歌唱比賽和其他團體性的競賽項目，提升這些小組長參與感。

4.4小組成員間有限互惠

聯(lián)保小組成員都為同一自然村的村民，聯(lián)保小組在成立時就對小組成員進行過信息的識別與篩選。信譽不好或者被認(rèn)為還款能力低的農(nóng)戶已經(jīng)被自動排除小組，但是實際貸款償還中，小組成員間仍然會出現(xiàn)不能按時還款的農(nóng)戶。由于HM小貸公司采取貸款期限為一年、利息按月支付的方式，所以在貸款到期前，農(nóng)戶不能按時支付利息就是農(nóng)戶發(fā)生違約可能的信號，小組成員會根據(jù)與可能違約農(nóng)戶關(guān)系遠(yuǎn)近，對關(guān)系好的成員采取墊付利息的方式，保證可能違約農(nóng)戶按時還息，這部分墊付的利息轉(zhuǎn)為成員之間的私人借貸。這種墊付方式不僅為違約可能的農(nóng)戶緩和了還款的壓力，同時也能保證小組成員有共同良好的還款記錄，方便其他成員以后繼續(xù)貸款。

4.5小組違約成員被迫退出

小組成員中如果有一位連續(xù)不能按時還利息，小組成員之間就會產(chǎn)生利益沖突，這時小組長會代表其他組員督促延期付息的成員。小組其他成員會以他們所固有的價值標(biāo)準(zhǔn)判斷這個延期付息的農(nóng)戶值不值得幫助，如果認(rèn)為值得幫組，小組成員會對利息平均墊付，但是在聯(lián)保到期后，小組組長會婉言拒絕他繼續(xù)留在小組。如果小組其他成員認(rèn)為不值得為該組員墊付利息，會在聯(lián)保貸款到期后，將這名小組成員排除，違約成員不能強求留在小組，而違約行為也讓她無法再加入其他聯(lián)保小組。在聯(lián)保貸款到期前需要支付利息，由于金額不高，為了自己以后貸款不受影響，小組成員一般接受墊付。墊付的行為雖然存在，但是數(shù)量不多，而且大多數(shù)被墊付利息的農(nóng)戶都能及時向小組成員償還。

5　結(jié) 語

聲譽資本和互惠行為作為自我執(zhí)行機制的手段，是對法院等第三方執(zhí)行的重要補充。專用性的投資都與時間有關(guān)，交易者之間長期的良性互動是聲譽資本和互惠行為的基礎(chǔ)。增加農(nóng)戶的聲譽資本和互惠關(guān)系有助于提高契約中農(nóng)戶對債務(wù)契約的履約率，但是由于缺乏完善的農(nóng)村社會保障制度和農(nóng)業(yè)保險體系，農(nóng)戶在遭受自然災(zāi)害、疾病等意外損失時，自我執(zhí)行機制的適用性就無法發(fā)揮。

主要參考文獻

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doi:10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.10.089

［中圖分類號］F832.43

［文獻標(biāo)識碼］A

［文章編號］1673-0194（2016）12-0132-02

［收稿日期］2016-05-02

［基金項目］國家社會科學(xué)基金項目（11BJL033）；陜西省社科界重大理論與現(xiàn)實問題研究項目（2013Z067）。