企業(yè)實用比率分析模型設計

□文/王秀華（青島農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟與管理學院　山東·青島）

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企業(yè)實用比率分析模型設計

□文/王秀華
（青島農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟與管理學院山東·青島）

［提要］當前會計專業(yè)和財務管理專業(yè)學生學習用Excel工具解決會計及財務管理問題已經(jīng)成為共識。本文以比率分析模型設計為例，說明如何完善比率分析模型，從而使學生的操作技能達到高級層次，同時該模型也可以為企業(yè)財務分析提供有用工具。

關鍵詞:比率分析模型；Excel模型；計算機財務管理

本文系青島農(nóng)業(yè)大學院級課程建設項目:“計算機財務管理”階段性成果

收錄日期:2015年11月22日

一、引言

計算機輔助決策已經(jīng)成為大勢所趨。為了培養(yǎng)掌握計算機輔助決策技術和技巧的會計與財務管理專業(yè)人才，各個高校紛紛開設了相關課程，核心是如何用Excel軟件工具進行企業(yè)數(shù)據(jù)的挖掘、分析以及如何通過創(chuàng)建財務模型來輔助決策，以提高學生的動手操作能力和社會適應性。

縱觀國內高校課程開設情況，雖然課程設計初衷類似，使用軟件也共識性地選擇了Excel軟件，但課程內容卻有較大差別。總體而言，這類課程主要體現(xiàn)出了兩個傾向:一是用Excel軟件設計模型解決會計核算方面的問題，表現(xiàn)為主要教授學生如何用Excel軟件建立會計憑證模型、總賬和明細賬模型、科目匯總表模型、財務報表模型等，即計算機輔助會計核算傾向；二是用Excel軟件設計模型解決財務管理方面的問題，表現(xiàn)為教授學生如何用Excel軟件創(chuàng)建財務分析模型（含比率分析模型、趨勢分析模型和綜合分析模型）、投資決策模型、籌資決策模型、營運資金管理模型、財務計劃模型以及利潤管理模型等，即計算機輔助財務管理傾向。

本文認為，課程內容設置采用計算機輔助財務管理傾向更有利于人才的培養(yǎng)。原因有二:首先，市場上有非常成熟的財務軟件，如用友軟件、金蝶軟件等，可較好的完成用計算機輔助會計核算的問題，且目前這些軟件已經(jīng)在企業(yè)內普遍采用了，此時學生再學習如何用Excel軟件進行會計核算的企業(yè)實用性不大；反觀財務管理相關軟件，市面上成熟的軟件不多，企業(yè)較少使用，即使使用了財務管理軟件，因財務管理決策環(huán)境的千變萬化，企業(yè)后續(xù)的軟件維護成本更是高昂，且軟件升級后再進行決策，往往已經(jīng)喪失了決策先機。因而，企業(yè)內的財務管理人員自建實用模型來進行決策的意義會更大，不僅能夠節(jié)約軟件購買成本和維護成本、提高決策相應速度，還能夠有效保守重大決策相關的機密，學生學習創(chuàng)建財務管理模型意義重大；其次，從教學視角看，無論選擇哪個傾向，無非是希望通過課堂教學幫助學生掌握用Excel軟件建模來解決實際問題的能力，而從訓練能力方面講，計算機輔助會計核算模型的設計相對簡單易學，但對于能力訓練方面的作用稍顯不足；計算機輔助財務管理模型的設計思路更加復雜、邏輯性強，能夠較好地實現(xiàn)訓練學生能力的目的，因而更適合教學選用。

學生經(jīng)過課程訓練可能達到的能力層次可以有三種:第一層次是會用Excel軟件解決實際問題，但無法形成模型，也即一次只能解決一個實際問題，遇到類似的同類問題，只能重新解決，而不能借用先前解決問題時所創(chuàng)建的一系列表格來減輕本次解決問題的工作量，這種層次屬于能力的最低層次；第二層次是在第一層次的基礎上形成簡單的模型，可以用于解決多個假設相同的類似問題。遇到類似問題時，學生只需要將模型的原始數(shù)據(jù)調整后，新的決策結果可以立即出現(xiàn)，大大節(jié)省時間和工作量，這種層次屬于能力的中等層次；第三層次是在第二層次的基礎上形成相對完善的模型，可以用于解決多種可能假設下的所有問題。這需要學生從理論上可能的不同假設出發(fā)來設計模型，使得模型可以解決若干同類問題。應該說，第三層次是學生可以達到的最高境界。

然而，現(xiàn)有的相關教材所提供的模型停留在第二層次的居多，很難使學生達到第三個層次。筆者經(jīng)過十多年的教學探索，逐漸完善了相關模型，使得學生有可能達到第三個層次。本文以比率分析模型的設計為例，探討相對完善的比率分析模型的設計思路和設計過程，以為企業(yè)建立實用比率分析模型以及高校教學提供參考和幫助。

二、比率分析模型設計思路

（一）比率分析模型總體設計思路。雖然比率分析模型主要服務于自己，但為了提高模型的適用性，還是可以從模型使用者需求的角度思考其設計思路。基本上，模型使用者有可能有以下需求:計算某個比率指標，計算某類指標（如償債能力），計算各方面指標綜合分析（如償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力等），將各類指標與比較標準進行比較，做出判斷。

為了滿足模型使用者的多樣化需求，相對完善的比率分析模型應該有以下必要功能:選擇指標功能、顯示指標功能、刪除指標功能、全面分析功能等。因而，比率分析模型至少需要用到5張工作表，分別用于存放導入的資產(chǎn)負債表、導入的利潤表、導入的現(xiàn)金流量表、比率指標數(shù)據(jù)庫和存放上述功能的比率分析模型的主界面，工作表之間的邏輯關系是:（1）比率分析模型主界面用于顯示模型使用者需要的比率指標，而這些指標將來自于比率指標數(shù)據(jù)庫中實時更新的指標；（2）比率指標數(shù)據(jù)庫中的指標主要依據(jù)導入的資產(chǎn)負債表、導入的利潤表和導入的現(xiàn)金流量表來計算，當三張財務報表的數(shù)據(jù)發(fā)生變化后，比率指標數(shù)據(jù)庫中的指標值等均會隨之發(fā)生變化；（3）導入的資產(chǎn)負債表、導入的利潤表和導入的現(xiàn)金流量表為模型使用者分析當期的最新數(shù)據(jù)。這樣，五張工作表中的數(shù)據(jù)建立了聯(lián)系，從而確保比率分析模型獲取的比率指標為最新指標數(shù)據(jù)。

（二）比率分析模型設計功能實現(xiàn)思路

1、選擇指標功能的實現(xiàn)思路。理論上，模型使用者可能需要計算償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力方面的任何指標，這首先要求模型中的“比率指標數(shù)據(jù)庫”中應能夠包含所有這些指標，然后在Excel軟件中可以采用［窗體］中的［下拉式組合框］工具來實現(xiàn)模型使用者對指標的選擇。（圖1）

圖1比率分析模型主界面

2、顯示指標功能的實現(xiàn)思路。為了給模型使用者提供輔助決策的信息，顯示指標功能主要顯示的內容包括:指標名稱、指標計算公式、指標值、比較標準、差異、差異說明、備注。其中，“差異”是指標值與比較標準之差；“差異說明”用于指示差異為有利差異還是不利差異；“備注”用于說明指標在相關范圍內為正向指標還是負向指標，用于輔助決策。顯示指標功能的實現(xiàn)可以用INDEX函數(shù)和［宏記錄器］工具來實現(xiàn)。

3、刪除指標功能的實現(xiàn)思路。當模型使用者選錯指標時，可以使用刪除指標功能刪除。該功能的實現(xiàn)可以借助［宏記錄器］工具實現(xiàn)。

4、全面分析功能的實現(xiàn)思路。在模型使用者擬進行綜合分析時，可以不經(jīng)選擇進行全面分析，該功能的實現(xiàn)也可以借助［宏記錄器］工具實現(xiàn)。

三、比率分析模型設計步驟及具體操作

（一）根據(jù)導入報表數(shù)據(jù)創(chuàng)建“比率指標數(shù)據(jù)庫”。模型設計者需要提前導入資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)，并分別將其工作表名稱命名為“資產(chǎn)負債表”、“利潤表”和“現(xiàn)金流量表”，同時將三張表中主要數(shù)據(jù)所在單元格進行命名，如將資產(chǎn)負債表中的期末流動資產(chǎn)所在單元格命名為“期末流動資產(chǎn)”，將資產(chǎn)負債表中的期末流動負債所在單元格命名為“期末流動負債”。

選擇或插入一張新工作表，將其命名為“比率指標數(shù)據(jù)庫”，然后在第一行輸入1，2，3……等用于表明表格列號的阿拉伯數(shù)字。在工作表的第二行輸入表格的上表頭，分別為指標名稱、指標計算公式、指標值、比較標準、差異、差異說明、備注，詳見圖2。（圖2）

圖2比率指標數(shù)據(jù)庫結構

創(chuàng)建好表頭后，就可以在表格中創(chuàng)建具體的指標了，例如，流動比率指標的創(chuàng)建公式如下:

A3=“流動比率”

B3=“期末流動資產(chǎn)/期末流動負債”

C3=期末流動資產(chǎn)/期末流動負債

D3=IF（A3="流動比率"，2，IF（A3="速動比率"，1，"請輸入比較標準"））

E3=IF（D3="請輸入比較標準"，"請輸入比較標準"，IF（G3=“負向”，D3-C3，C3-D3））

F3=IF（E3＞0，"↑"，IF（E3＜0，"↑"，""））

其他指標的定義過程與此類似，直至完成所有指標的創(chuàng)建和輸入。

（二）創(chuàng)建比率分析模型主界面。選擇或插入一張新工作表，將其命名為“比率分析模型”，在第一行輸入“比率分析模型”等表明模型名稱的字樣，第二行在A2單元格中輸入“請選擇指標”字樣，在B2單元格的位置放置一個下拉列表，操作方法是［視圖］-［工具欄］-［窗體］-下拉式組合框，雙擊繪制好的下拉式組合框，打開“設置控件格式”窗口中的［控制］選項卡，在數(shù)據(jù)源區(qū)域處選擇名為“比率指標數(shù)據(jù)庫”的工作表中的指標名稱一列，但不包含表頭；單元格鏈接為$B$2；下拉顯示項數(shù)為8。

在第二行下拉列表右面放置三個按鈕，并分別命名為“顯示指標”、“刪除指標”、“全面分析”以及其他必要功能等。操作方法是［視圖］-［工具欄］-［窗體］-創(chuàng)建按鈕，創(chuàng)建后界面如圖1所示。

在第三行設計顯示指標的公共表頭，具體來說在A3單元格中輸入“指標名稱”，在B3單元格中輸入“指標計算公式”，在C3單元格中輸入“指標值”，在D3單元格中輸入“比較標準”，在E3單元格中輸入“差異”，在F3單元格中輸入“差異說明”，在F3單元格中輸入“備注”。公共表頭的內容和順序應與“比率指標數(shù)據(jù)庫”中的表頭和順序完全相同，詳見圖1。

（三）錄制“顯示指標”的宏，并將該宏指定給“顯示指標”按鈕。在［工具］菜單中選擇［宏］-［錄制新宏］，將宏的名稱定義為XSZB后，首先選中比率分析模型主界面的第4行，點擊鼠標右鍵插入1行；然后在新插入行的第一個單元格中輸入公式，即A4=INDEX（比率指標數(shù)據(jù)庫！$C$3:$G$211，比率模型！$B$2，比率指標數(shù)據(jù)庫！C$1），并將A4單元格的公式復制到B4、C4、D4、E4、F4和G4；第三步，復制第4行，并在第4行進行［選擇性粘貼］-［值］；第四步，進行必要的格式設置后點擊停止錄制按鈕。

程序錄制完成后，鼠標指向“顯示指標”按鈕，單擊鼠標右鍵，在快捷菜單中選擇［指定宏］，從宏列表中選擇XSZB后確定，完成顯示指標功能的設計。

（四）錄制“刪除”等其他功能按鈕用的宏程序。其他功能按鈕也可以同上錄制，此處以“刪除”功能按鈕為例進行說明。將鼠標放置在比率分析模型主界面第四行及其以下某行，然后在［工具］菜單中選擇［宏］-［錄制新宏］，將新宏命名為SC后，選擇［編輯］菜單中的［刪除］-［整行］后單擊“停止錄制”，程序錄制完成。鼠標指向“刪除”按鈕，單擊鼠標右鍵，在快捷菜單中選擇［指定宏］，從宏列表中選擇SC后確定，完成刪除指標功能的設計。

經(jīng)過上述四步驟，整個比率分析模型設計完畢。

四、比率分析模型設計及使用注意事項

（一）公式的定義應盡可能引用單元格。為確保比率分析模型各工作表之間數(shù)據(jù)的聯(lián)動性，在定義公式時應盡可能引用單元格，而不要直接輸入數(shù)據(jù)。

（二）財務報表數(shù)據(jù)更新時注意保持固定的格式及數(shù)據(jù)位置。比率分析模型能夠正確運行的一個關鍵在于“比率指標數(shù)據(jù)庫”中的指標值可以隨著資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表中數(shù)據(jù)的更新而更新，一旦更新表格的位置發(fā)生變化，就會導致“比率指標數(shù)據(jù)庫”中指標計算結果出現(xiàn)錯誤，因而必須保證更新后數(shù)據(jù)表的格式和數(shù)據(jù)的位置與更新之前完全相同。

（三）模型使用者應根據(jù)企業(yè)實際提供指標的比較標準。模型使用者可以根據(jù)企業(yè)自身實際情況在“比率指標數(shù)據(jù)庫”中輸入各個指標的比較標準，以便根據(jù)企業(yè)具體情況進行分析，若沒有比較標準，則比率分析模型的輔助決策功能無法發(fā)揮，但顯示指標功能不受影響。

（四）刪除指標時先檢查鼠標所在位置，防止誤刪。使用刪除指標功能時，應先用鼠標點擊一下待刪除指標，然后再單擊“刪除指標”的按鈕。一般來說，單擊“刪除指標”時鼠標位置決定了刪除的指標，因而請務必檢查鼠標位置后再刪除，防止誤刪。

（五）使用模型進行財務分析時應注意指標計算口徑。不同指標計算口徑有所區(qū)別，相同指標也可以用不同的口徑來計算，因而模型使用者在運用指標時必須注意指標的計算口徑，這也是為什么本模型會提供比率計算公式的原因。

主要參考文獻:

［1］張瑞君.計算機財務管理［M］.北京:中國人民大學出版社，2015.

［2］朱慶須.計算機財務管理——EXCEL篇［M］.北京:科學出版社，2012.

中圖分類號:G64

文獻標識碼:A