企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)問(wèn)題

馮萬(wàn)瑞

摘 要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，企業(yè)并購(gòu)重組和產(chǎn)業(yè)整合的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變得頻繁。在企業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)中如何對(duì)稅收問(wèn)題進(jìn)行優(yōu)化，從而達(dá)到稅負(fù)最輕、利潤(rùn)最大是企業(yè)需要考慮的主要問(wèn)題之一。本文對(duì)企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅收問(wèn)題進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，在符合稅收政策的前提下進(jìn)行的稅收籌劃。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；并購(gòu)；稅務(wù)；稅收籌劃

企業(yè)并購(gòu)包括合并和收購(gòu)兩層含義，是現(xiàn)當(dāng)代企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和運(yùn)營(yíng)的重要方式之一。在具體的并購(gòu)過(guò)程中，會(huì)涉及到很多內(nèi)容，如企業(yè)合并、收購(gòu)、資產(chǎn)重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。并購(gòu)中企業(yè)的權(quán)利主體會(huì)發(fā)生變化，往往涉及到巨額的資金變動(dòng)，所以必然會(huì)涉及到稅收問(wèn)題。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最大利益，在符合國(guó)家稅收制度的前提下，對(duì)企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)問(wèn)題進(jìn)行優(yōu)化，將并購(gòu)成本控制在最低，減輕并購(gòu)活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響。

一、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)概述

企業(yè)收購(gòu)合并是企業(yè)之間通過(guò)多種購(gòu)買(mǎi)方式，將兩個(gè)或以上企業(yè)合并成一個(gè)企業(yè)的過(guò)程。通過(guò)收購(gòu)合并，多個(gè)企業(yè)可以形成一個(gè)在行業(yè)或經(jīng)濟(jì)中更具有影響力的大企業(yè)，從而達(dá)到影響市場(chǎng)、甚至控制市場(chǎng)的目的。按照交易的方式分類(lèi)，收購(gòu)合并的方式主要有現(xiàn)金交易方式、股權(quán)交易方式、債務(wù)交易方式三種主要的形式。在這三種交易方式各有不同的優(yōu)缺點(diǎn)，不同的收購(gòu)方式對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流有不同的要求，也會(huì)給企業(yè)日后的現(xiàn)金流帶來(lái)不同的影響。企業(yè)在收購(gòu)合并中應(yīng)當(dāng)綜合考量多方面的因索，將稅收給企業(yè)現(xiàn)金流造成的影響降到最低，選擇最適合本企業(yè)的收購(gòu)方式。

二、銳收籌劃的基本概念

所謂稅收籌劃，實(shí)際上就是企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)重組的過(guò)程中針對(duì)稅收問(wèn)題對(duì)企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)影響進(jìn)行多角度的稅收成本分析比較，盡可能的降低重組活動(dòng)中可能支出的稅費(fèi)，實(shí)現(xiàn)重組的最大經(jīng)濟(jì)效益。稅收籌劃是企業(yè)并購(gòu)重組重要的理財(cái)手段，這是由于企業(yè)并購(gòu)的活動(dòng)形式多樣，內(nèi)容繁雜，涉及到的外延極多，并涉及到大量的稅收變動(dòng)，而納稅程度又往往影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。當(dāng)然，在企業(yè)的稅收籌劃過(guò)程中必須要充分理解并依照國(guó)家最新的稅收法律，要始終以稅收政策所規(guī)定的內(nèi)容為準(zhǔn)則，是一項(xiàng)實(shí)用性和技術(shù)性很強(qiáng)的理財(cái)過(guò)程。稅收籌劃對(duì)于企業(yè)的并購(gòu)重組具有很重要的意義，許多企業(yè)實(shí)施并購(gòu)重組，目的在于整合企業(yè)內(nèi)部的戰(zhàn)略資源，以獲取更好的經(jīng)營(yíng)利益。而這一過(guò)程必然會(huì)引起企業(yè)的稅收方式變更，倘若稅收變更帶來(lái)的稅收支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了企業(yè)并購(gòu)重組帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，那么重組并購(gòu)實(shí)際上是不具備有實(shí)施意義的。而稅收籌劃的目的則是讓企業(yè)在并購(gòu)重組的過(guò)程中認(rèn)清企業(yè)行為帶來(lái)的稅收風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)定性定量的分析，來(lái)評(píng)判企業(yè)并購(gòu)重組的必要性。

三、企業(yè)并購(gòu)不同交易方式的稅收及籌劃

（一）現(xiàn)金交易方式的銳收分析。企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金交易的方式取得被收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)，被收購(gòu)企業(yè)相當(dāng)于將自己的股權(quán)出售，因此要確認(rèn)股權(quán)交易的收入。根據(jù)取得的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物與股權(quán)賬面價(jià)值的差額確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，以此作為計(jì)稅依據(jù)。被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)后，雙方企業(yè)成為關(guān)聯(lián)企業(yè)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的收入在稅法中確認(rèn)為收入，而企業(yè)雙方并未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。且收購(gòu)企業(yè)由于本身采用現(xiàn)金交易方式取得被投資企業(yè)的股權(quán)已經(jīng)承受了較大的現(xiàn)金流的壓力，且這部分收購(gòu)支出的資金是為了支持被收購(gòu)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，而由此增加的一道稅收將會(huì)給收購(gòu)雙方的經(jīng)濟(jì)方面帶來(lái)極大的壓力。這道稅收在收購(gòu)過(guò)程中將是一筆不小的支出，企業(yè)在收購(gòu)之后將進(jìn)行一系列的整改重組工作，額外的稅收負(fù)擔(dān)會(huì)給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來(lái)負(fù)面影響。因此，在企業(yè)合并收購(gòu)過(guò)程中，除非是現(xiàn)金流特別充足的企業(yè)或者是處于其他考慮一定要采取現(xiàn)金交易之外，迫于現(xiàn)金流和稅收的壓力，企業(yè)極少采用現(xiàn)金交易的方式來(lái)并購(gòu)企業(yè)。

（二）股權(quán)交易方式的銳收分析。股權(quán)交易方式的情況下，合并多方的企業(yè)通過(guò)股權(quán)交易取得對(duì)等的股權(quán)形成的收入是不需要計(jì)算因股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得的收入而繳納企業(yè)所得稅。股權(quán)交易日后，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓收購(gòu)合并中取得的該項(xiàng)股權(quán)時(shí)需要就轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)取得的收入和賬面價(jià)值之間的差額計(jì)算應(yīng)納稅所得額。在采用股權(quán)交易的情況下，企業(yè)不需要承擔(dān)因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓而負(fù)擔(dān)的稅收，只有在日后轉(zhuǎn)讓時(shí)才計(jì)算應(yīng)該繳納的企業(yè)所得稅，具有遞延納稅的效果，使企業(yè)能夠充分利用資金使用的時(shí)間價(jià)值。企業(yè)的收購(gòu)合并采用股權(quán)交易的方式，不僅能夠避免大量的現(xiàn)金流出對(duì)自身企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響，也能夠?qū)⒑喜⒎狡髽I(yè)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要交納的整體稅收降到最低。同時(shí)，企業(yè)股權(quán)交易后合并的多方能夠互相持有對(duì)方的股份，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的聯(lián)系更為緊密。錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系也對(duì)稅務(wù)當(dāng)局在稅務(wù)稽查過(guò)程中造成混亂的影響，減少稅務(wù)當(dāng)局對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)交易之間調(diào)整的頻度和力度。因此，企業(yè)在收購(gòu)合并中多采用股權(quán)交易的方式進(jìn)行。

（三）債務(wù)交易方式的銳收分析。債務(wù)交易方式下，收購(gòu)企業(yè)向被收購(gòu)企業(yè)提供的資金以債務(wù)的形式體現(xiàn)，對(duì)多方的稅收利益都有照顧。對(duì)收購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)提供的債務(wù)并不需要在一定的時(shí)間完全轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?duì)其現(xiàn)金流的影響是細(xì)水長(zhǎng)流，不會(huì)對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成過(guò)大的影響。對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)不用確認(rèn)因?yàn)檗D(zhuǎn)讓股權(quán)而產(chǎn)生的收入，同時(shí)，企業(yè)因?yàn)槌惺軘?shù)額較大的股權(quán)而產(chǎn)生的利息收入可以在稅前扣除，減少企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。

此外，企業(yè)在享受因?yàn)槔⒌亩惽翱鄢龝r(shí)，還應(yīng)注意稅法對(duì)于稅前可以扣除利息限額的規(guī)定。比如，企業(yè)對(duì)于負(fù)債和所有者權(quán)益比例的問(wèn)題，企業(yè)適用最高的利率扣除標(biāo)準(zhǔn)。由于債務(wù)交易的收購(gòu)合并方式的現(xiàn)金流和稅收的利益，企業(yè)在合并收購(gòu)中也較多的采用債務(wù)交易的方式，或者債務(wù)交易與其他交易方式的配合。例如，聯(lián)想在收購(gòu)IBM的電腦業(yè)務(wù)時(shí)，其中很大一部分是以債務(wù)交易的方式進(jìn)行的，使聯(lián)想公司在這一跨國(guó)收購(gòu)大案中結(jié)合自身收購(gòu)的實(shí)際需要，將自己的稅收利益最大化。

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