從財務(wù)報表看銀行理財產(chǎn)品

路帷

摘 要：基于中國2014年開始央行利率多次下調(diào)，理財成為平民百姓儲蓄個人財產(chǎn)的另外一種重要方式。利用財務(wù)報表分析的指標(biāo)說明對理財產(chǎn)品選擇進(jìn)行基本分析。研究表明：確實能從使理財產(chǎn)品保持利潤的各個公司的財務(wù)報表中找到一些勾稽關(guān)系。財務(wù)報表中的各個財務(wù)指標(biāo)就是對整個公司的經(jīng)營綜合情況的反映。

關(guān)鍵詞：家庭儲蓄；財務(wù)指標(biāo)；個人理財；公司理財

一、問題提出與回顧

2014年央行開始調(diào)息，這一舉動對需要貸款的企業(yè)、靠銀行儲蓄的傳統(tǒng)家庭無疑都有著巨大的影響。尤其針對用銀行儲蓄作為家庭財產(chǎn)保管的傳統(tǒng)中國家庭更是有著巨大的變革。更多的家庭再到銀行進(jìn)行個人儲蓄時，銀行工作人員推薦理財產(chǎn)品的概率增加。而與此同時，被普通百姓所接受這一建議的百分比也在逐漸增加，并且使得這一百分比增加的主力人群以老年人為首。按照一貫老年人的傳統(tǒng)思想，連取錢都不愿意用ATM機(jī)，而目前卻成為了購買銀行理財產(chǎn)品的主力軍。這一現(xiàn)象充分說明了銀行儲蓄的利率已經(jīng)明顯出現(xiàn)了負(fù)增長。

（一）理財產(chǎn)品分類

目前理財?shù)挠^念深入人心，大家都在說：你不理財，財不理你。縱觀整個經(jīng)濟(jì)市場，理財方式眾多，大家所熟悉的無非是：股票、基金、期貨等等。隨著商業(yè)銀行的不斷增加，理財產(chǎn)品這樣一個新鮮理財產(chǎn)品開始進(jìn)入了人們的視野。

（二）銀行理財產(chǎn)品的本質(zhì)

仔細(xì)分析，不難發(fā)現(xiàn)銀行理財產(chǎn)品的實質(zhì)就是利率差異化存款。在成熟的金融市場，利率的高低是經(jīng)濟(jì)市場化的產(chǎn)物，會因為通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)冷熱兩項主導(dǎo)因素而發(fā)生波動。但國內(nèi)的銀行存貸利率基本是一致的，都受制于央行指導(dǎo)利率的波動，沒有自行調(diào)整的自主權(quán)。這樣就致使存款人的個人儲蓄不會因為銀行不同而發(fā)生改變，而銀行卻存在著劇烈的競爭，為了吸引更多的儲戶，在不違反國家金融監(jiān)管條例的情況下，銀行理財產(chǎn)品應(yīng)運而生。其本質(zhì)就是高息攬儲。

二、報表分析的主要內(nèi)容

用于進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析的主要報表還是傳統(tǒng)的三大財務(wù)報表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表

（一）資產(chǎn)負(fù)債表報表分析

研究高盈利企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表分析的主要目的是研究償債能力的強(qiáng)弱，而企業(yè)的償債能力取決于企業(yè)各項資產(chǎn)的變現(xiàn)能力及變現(xiàn)速度。了解和評價企業(yè)的償債能力，主要應(yīng)該從以下角度進(jìn)行研究和探索：1、流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的評價，流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力是企業(yè)償債能力評價最基礎(chǔ)的指標(biāo)因素。2、速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例，速動資產(chǎn)是對流動負(fù)債補(bǔ)償最有利充分的保障。3、資金來源結(jié)構(gòu)和資本分析，不同的資本結(jié)構(gòu)對償債能力的要求不同。

（二）利潤表分析

在我國的會計制度中，利潤表的主要用途用于反映企業(yè)當(dāng)期的獲利狀況，深入而論，通過科學(xué)的利潤表分析，可以獲得以下三方面有利信息：1、企業(yè)當(dāng)期利潤水平；2、銷售活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；3、銷售活動引起經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的程度。主要通過經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和綜合杠桿進(jìn)行綜合性財務(wù)風(fēng)險分析。

利潤表應(yīng)當(dāng)明確地提供以下三階段的財務(wù)信息：第一階段，是銷售活動信息，主要包括企業(yè)的收入、成本費用等項目；第二階段，納稅情況信息；第三階段，是凈利及其分派信息。

（三）現(xiàn)金流量表分析

由于現(xiàn)金流量信息對財務(wù)決策的起著決定性的作用，因而現(xiàn)金流量表作用是不可替代的。該表可以反映企業(yè)管理者極為重視的幾個問題：現(xiàn)金來自何處？現(xiàn)金用到何方？現(xiàn)金余額在會計期間內(nèi)發(fā)生了什么變化？等一系列對財務(wù)決策產(chǎn)生指導(dǎo)性作用的問題，雖然來自于營業(yè)活動的現(xiàn)金與會計收益之間因為權(quán)責(zé)發(fā)生制的核算原則存在重大差異但有密切的聯(lián)系。一般而言，會計收益與現(xiàn)金流量之間的伴隨關(guān)系越強(qiáng)，表明企業(yè)的收益品質(zhì)越好。

三、銀行理財產(chǎn)品和報表分析之間的關(guān)系

（一）目前面對的矛盾背景

在銀根緊縮、資金流動性不斷吃緊的背景之下，各商業(yè)銀行為提高競爭力，紛紛通過大規(guī)模發(fā)行短期理財產(chǎn)品招攬優(yōu)質(zhì)客戶資源，導(dǎo)致理財產(chǎn)品預(yù)期收益率水漲船高，最高的年化收益率甚至超過7%。

但與之相并行的是新會計準(zhǔn)則頒布后，《企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南附錄-----會計科目和主要賬務(wù)處理》等都沒有對理財產(chǎn)品的入賬做專題規(guī)范的處理，根據(jù)小范圍調(diào)研，部分上市公司2014年和2015年年報，部分公司對委托貸款、銀行理財產(chǎn)品賬務(wù)處理都存在一定的問題，這無疑對財務(wù)分析將產(chǎn)生一定的影響。

（二）對未來趨勢的探討

綜上所述，財務(wù)報表分析在對整個企業(yè)的未來發(fā)展中扮演著舉足輕重的地位，而目前新會計準(zhǔn)則的核算指導(dǎo)滯后性嚴(yán)重影響了財務(wù)報表的真實性和前瞻性。針對理財方，個人理財對此所受的影響相對弱一些，而公司理財，尤其是上市公司則會因自身的核算不明，報表指向不清導(dǎo)致未來趨勢預(yù)測的不準(zhǔn)確性和盲目性。針對發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行，更是因為缺乏規(guī)范，用理財產(chǎn)品產(chǎn)生的高收益掩蓋了實際隱含的弊端和危害，畢竟財務(wù)核算的非統(tǒng)一和非規(guī)范性不利于行業(yè)的整體發(fā)展，無法形成一個成熟的發(fā)展體系。而因財務(wù)核算不明導(dǎo)致的報表數(shù)據(jù)失真，那么所謂的報表分析將徒勞無用。

對此，整個銀行理財產(chǎn)品的規(guī)范核算與報表分析有著密不可分的彼消此亡的關(guān)系。