一帶一路戰(zhàn)略下中國制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移的金融需求研究

【摘要】“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，以及亞投行和絲綢基金成立，將促進(jìn)“一帶一路”沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，能源開發(fā)和投資環(huán)境改善，也為中國制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移提供了更多的盈利機(jī)會(huì)。本文通過研究中國制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移的現(xiàn)狀，分析其融資需求，結(jié)合問題提出相應(yīng)的看法。

【關(guān)鍵詞】一帶一路 海外轉(zhuǎn)移 金融需求

一、引言

改革開放后，中國快速崛起，一躍成為亞太新興市場中最有發(fā)展?jié)摿Φ膰摇Ｈ欢?，中國?jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，是一種供需失衡的發(fā)展模式，是在龐大的經(jīng)濟(jì)體量下由擴(kuò)張性的投資帶動(dòng)的，因此產(chǎn)生嚴(yán)重的內(nèi)需不振和產(chǎn)能過剩。在此形勢(shì)下，中央決定以“一帶一路”作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新方向。為了促進(jìn)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行于2014年10月24日應(yīng)運(yùn)而生。成員國多位于“一帶一路”沿線，多邊合作投融資平臺(tái)的成立將會(huì)加快鐵路交通、油氣管網(wǎng)、通信互聯(lián)建設(shè)，助推“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施。在此同時(shí)，中國出資400億美元成立絲路基金，為“一帶一路”沿線國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作等有關(guān)項(xiàng)目提供投融資支持。

為此，國內(nèi)一些學(xué)者對(duì)“一帶一路”進(jìn)行解讀并發(fā)表看法。龔新蜀（2014）通過構(gòu)建VAR模型，對(duì)1992年到2012年“絲綢之路”經(jīng)濟(jì)帶的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和中國與中亞國家貿(mào)易增長之間的關(guān)系進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)、方差檢驗(yàn)等，得出他們之間存在長期的均衡關(guān)系，能夠?qū)?jīng)濟(jì)帶的貿(mào)易起到長期促進(jìn)作用且貢獻(xiàn)度逐年增加，因此需要加大對(duì)“絲綢之路”經(jīng)濟(jì)帶的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資。蔣志剛（2014）分析了“一帶一路”建設(shè)中具有金融需求的主要領(lǐng)域及存在的問題和需求特點(diǎn)，提出發(fā)揮開發(fā)性金融的先導(dǎo)和主力作用，加強(qiáng)互聯(lián)互通合作，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)線面結(jié)合的輻射效應(yīng)。但很少有學(xué)者研究中國制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移的金融需求問題。

二、我國制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

自2010年起，我國已經(jīng)成為世界上第一制造業(yè)大國，但是在我國對(duì)外直接投資中制造業(yè)所占的比重很低。跟我國其他行業(yè)相比，制造業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)向表現(xiàn)為：一投資主體以民營企業(yè)為主而非國有企業(yè)，民營企業(yè)對(duì)外投資額占總投資額的2/3左右；二發(fā)達(dá)國家和地區(qū)成為制造業(yè)投資的首選目標(biāo)：在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，民營企業(yè)投資比例為81.5%，國有企業(yè)比例更高，達(dá)到95.1%。制造業(yè)對(duì)外投資流向表明，獲取技術(shù)和其他戰(zhàn)略資產(chǎn)是我國制造業(yè)對(duì)外直接投資的根本動(dòng)機(jī)。為了獲取東道國的先進(jìn)技術(shù)和營銷渠道，我國制造業(yè)企業(yè)采用在海外建立研發(fā)機(jī)構(gòu)、與東道國企業(yè)建立合資企業(yè)以及跨國并購的方式進(jìn)入國際市場。

產(chǎn)品出口和工程承包是我國制造業(yè)在中亞、西亞、東南亞和北非等“一帶一路”沿線地區(qū)的常見形態(tài)。在“一帶一路”沿線國家，中國制造業(yè)投資的主要特點(diǎn)是：以民營中小企業(yè)為投資主體，采取集聚式投資的形式，投資動(dòng)機(jī)主要是為應(yīng)對(duì)國內(nèi)要素價(jià)格上升而進(jìn)行的加工制造環(huán)節(jié)的外移。

我國制造業(yè)企業(yè)海外投資以民營企業(yè)為投資主體和向發(fā)達(dá)國家和地區(qū)投資的投資動(dòng)向以及以產(chǎn)品出口和工程承包為主的國際市場進(jìn)入方式可以發(fā)現(xiàn)，我國制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移的主要特點(diǎn)：

（一）海外轉(zhuǎn)移處于初級(jí)階段

企業(yè)的海外轉(zhuǎn)移大都通過國際化和對(duì)外直接投資實(shí)現(xiàn)?！白叱鋈ァ睉?zhàn)略實(shí)施以后，我國制造業(yè)才開始大規(guī)模開展對(duì)外直接投資，且大都進(jìn)行“修正型”的對(duì)外投資而非“資產(chǎn)利用型”投資，試圖彌補(bǔ)自身在國際化經(jīng)營中的比較劣勢(shì)，開拓國際市場、增強(qiáng)國際市場競爭力。依據(jù)國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論，分析并借鑒發(fā)達(dá)國家在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方面的經(jīng)驗(yàn)，可知我國制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移處于初級(jí)階段。此階段的主要特點(diǎn)是：國際化經(jīng)營能力欠缺，應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的經(jīng)驗(yàn)不足，而且我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移規(guī)模很小。全球金融危機(jī)成為制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移的催化劑，加速了轉(zhuǎn)移的進(jìn)程，但與依托海外轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的終極目標(biāo)仍相差甚遠(yuǎn)。

（二）海外轉(zhuǎn)移面臨復(fù)雜多變的外部環(huán)境

我國制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移的目標(biāo)是尋找具有市場空間和資源優(yōu)勢(shì)的國家和地區(qū)如亞洲、非洲和拉丁美洲的發(fā)展中國家和地區(qū)，而且這也和國際產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移的演化路徑相契合。但是這些國家普遍存在的基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、市場發(fā)育不完全、營運(yùn)成本高、產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后、社會(huì)動(dòng)蕩等問題。“一帶一路”沿線國家遭受的伊斯蘭國（IS）極端恐怖主義的威脅，美國“重返亞太”戰(zhàn)略的推行，一些國家與我國存在領(lǐng)土的爭端再加之東南亞和南亞地區(qū)作為“21世紀(jì)海上絲綢之路”的必經(jīng)之路所面臨的諸多安全威脅，都導(dǎo)致我國企業(yè)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y活動(dòng)受到干擾。

三、制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移的金融需求

按照目前的規(guī)劃，“一帶一路”的輻射范圍涵蓋東亞、南亞、中亞、西亞、北非和南歐，總?cè)丝跀?shù)量達(dá)44億，經(jīng)濟(jì)總量占全球的三分之一。從路線來看，陸上分別為中巴、孟中印緬、新亞歐大陸橋以及中蒙俄等陸上經(jīng)濟(jì)走廊。海上絲路則囊括了北太平洋和地中海沿海重點(diǎn)港口城市?！耙粠б宦贰卑l(fā)展初期，基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模建設(shè)，資源能源的開發(fā)利用，貿(mào)易服務(wù)全方位的往來，為中國和相關(guān)國家?guī)矶喈a(chǎn)業(yè)鏈、多行業(yè)的長久投資機(jī)會(huì)。我國制造業(yè)要想更好的“走出去”，需要我國大型金融機(jī)構(gòu)給予相應(yīng)的支持。

（一）融通資金的需求

我國民營企業(yè)海外投資的發(fā)展還處于初級(jí)階段，且投資規(guī)模小，國際知名度低，加之較高的國外融資成本，文化背景的差異，很難得到被投資國銀行的信任，從而使企業(yè)向國外銀行融資困難重重。從國內(nèi)來看，雖然國家政策大力支持銀行向民營企業(yè)開放，但操作的實(shí)際情況并不容樂觀：海外投資企業(yè)很難跨越種種限制從政策性銀行融資，同時(shí)，想讓銀行對(duì)涉及政治、信用和市場的高風(fēng)險(xiǎn)海外項(xiàng)目進(jìn)行投資，沒有更高的收益做保障，幾乎是很難實(shí)現(xiàn)的。制造業(yè)、能源、采礦及農(nóng)業(yè)是國內(nèi)小企業(yè)海外投資的主要行業(yè)，而國內(nèi)商業(yè)性海外業(yè)務(wù)開展最多的中國銀行用于這些行業(yè)的貸款余額僅有5.21億美元，與同期企業(yè)291.85億美元的海外投資相比簡直是杯水車薪。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該做好相對(duì)應(yīng)的準(zhǔn)備，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極開發(fā)新產(chǎn)品，滿足民營企業(yè)海外投資的融資需求。

（二）全面一體化的金融服務(wù)需求

海外投資企業(yè)對(duì)金融服務(wù)質(zhì)量的要求相當(dāng)嚴(yán)苛，而且需要全面一體化的金融服務(wù)。這就要求我國的金融機(jī)構(gòu)擁有快速的信息獲取能力，高效的商業(yè)咨詢能力，投融資一體化的服務(wù)和國際結(jié)算等能力，然而我國金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀和國際化程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有滿足海外投資企業(yè)綜合一體化的金融需求?？偟膩碚f，全面一體化的金融服務(wù)需要滿足以下內(nèi)容：一是金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)要專業(yè)化全面化，包括國內(nèi)外結(jié)算、多種授信、資金調(diào)撥、信息服務(wù)等；二是與金融機(jī)構(gòu)建立長期有效的合作關(guān)系，這就對(duì)金融機(jī)構(gòu)的人員、管理、產(chǎn)品等提出更高的要求，要求全球范圍內(nèi)服務(wù)人員一體化，服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)同質(zhì)化，反饋和決策機(jī)制高效化。

四、金融機(jī)構(gòu)支持制造業(yè)海外轉(zhuǎn)移的著力點(diǎn)和戰(zhàn)略建議

（一）提升國際化水平，搭建海外服務(wù)平臺(tái)

企業(yè)的跨國發(fā)展要求我國銀行擁有高度國際化的發(fā)展水平，但是我國銀行大都以本土化的發(fā)展模式為主，以國際化的經(jīng)營形式為輔，國際化水平低，伴隨著股改上市，面臨的國際競爭壓力也日趨增加。因此，我國銀行要充分利用自身的實(shí)力，借鑒發(fā)達(dá)國家跨國銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，借助國家政策指引，審時(shí)度勢(shì)，準(zhǔn)確定位海外投資的熱點(diǎn)區(qū)位，設(shè)立相應(yīng)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，以需求拉動(dòng)投資，與企業(yè)攜手形成合作共贏的良性發(fā)展態(tài)勢(shì)。

（二）加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和差別化營銷，助力海外投資

伴隨著銀行業(yè)國際化水平的提升，銀行業(yè)在吸收國外先進(jìn)經(jīng)營理念的同時(shí)，也面臨著跨國企業(yè)更多、更高、更雜的金融服務(wù)需求。這就要求大型商業(yè)銀行變被動(dòng)為主動(dòng)，通過市場調(diào)研客戶回訪，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為依托，進(jìn)行老產(chǎn)品的優(yōu)化升級(jí)和新產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)。根據(jù)民營企業(yè)對(duì)產(chǎn)品的需求特點(diǎn)，因地制宜進(jìn)行差別化營銷，在提升自身競爭力的同時(shí)也為企業(yè)創(chuàng)造更大的效益。

（三）加強(qiáng)境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)銀企效益最大化

伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來，信息技術(shù)助推銀行業(yè)的內(nèi)外聯(lián)動(dòng)。通過對(duì)跨國民營企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)的分析，從發(fā)展方向、經(jīng)營能力和風(fēng)險(xiǎn)情況入手，有針對(duì)的給予相應(yīng)的投資建議，調(diào)整投資力度，給予風(fēng)險(xiǎn)警示等。從而，可以在提升企業(yè)服務(wù)效率，降低企業(yè)運(yùn)營和融資成本的基礎(chǔ)上，維持企業(yè)的忠誠度，與企業(yè)建立長期有效的合作機(jī)制。同時(shí)，通過有效的信息收集和資源整合，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)降低銀行營銷成本，最終實(shí)現(xiàn)銀企互利共贏的美好局面。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：張帥（1989-），女，河南南陽人，碩士，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)2013級(jí)研究生。