貿(mào)易水平和貿(mào)易流量波動對匯率波動的影響

蔣路

【摘 要】隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國的貿(mào)易規(guī)模也在不斷地擴大，從2012年起我國成為了世界第一大貿(mào)易出口國和輕工業(yè)產(chǎn)品出口國，龐大的貿(mào)易數(shù)量和高效的貿(mào)易運轉(zhuǎn)體系給我國帶來了巨大的外匯收入，從2008年開始我國成為了世界第一大外匯儲備的國家，國家的金融匯率體系不斷地趨于完善化，強大的貿(mào)易出口能力和強大的工業(yè)制造實力為我國的貿(mào)易發(fā)展奠定了雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)，我國逐漸擴大的貿(mào)易水平和與日劇增的貿(mào)易流量都在擴展著我國的外匯儲備，進(jìn)而影響著我國的匯率水平，簡單來看強大的物質(zhì)經(jīng)濟實力和龐大的外匯儲備規(guī)模是保持我國匯率穩(wěn)定，經(jīng)濟健康發(fā)展的重要金融體系基礎(chǔ)，只有具備強大的工業(yè)制造能力和強大貿(mào)易出口能力才能穩(wěn)定我國的外匯水平，保持國家經(jīng)濟健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】貿(mào)易水平；貿(mào)易流量；匯率波動影響

一、貿(mào)易政治格局導(dǎo)致的金融風(fēng)險

金融是高等經(jīng)濟形態(tài)的過渡，沒有金融的經(jīng)濟是不純粹的經(jīng)濟形態(tài)，金融既是經(jīng)濟走向的風(fēng)向標(biāo)也是經(jīng)濟發(fā)展的引路人，基礎(chǔ)制造業(yè)和銀行儲備體系是保持金融形態(tài)穩(wěn)定的基本因素，強大的貿(mào)易進(jìn)出口能力是保持經(jīng)濟發(fā)展的根本動力所在，巨大的貿(mào)易順差是實現(xiàn)外匯儲備規(guī)模擴大的基本因素，沒有穩(wěn)定健全的貿(mào)易格局是很難在經(jīng)濟危機來臨時保持本國基本匯率的穩(wěn)定。未來中國經(jīng)濟發(fā)展，要談?wù)劙l(fā)展毫無疑問我們必須要談國際格局，談國際格局必須要提到多年前爆發(fā)的這場金融危機，的確給全球經(jīng)濟，金融政治，意識形態(tài)等各個方面帶來了沖擊，在我看來這場金融危機是上個世紀(jì)90年代初前蘇聯(lián)東歐體制，體系崩潰之后所對世界格局帶來最大影響的事件。90年代初前蘇聯(lián)和東歐體系的崩潰相比，這場金融危機帶來的影響可能會更加長遠(yuǎn)，因為這場危機是爆發(fā)于發(fā)達(dá)國家，世界上最發(fā)達(dá)經(jīng)濟體核心國家危機，這場危機短期來看他很多負(fù)面影響通過過去兩年發(fā)達(dá)國家積極運作，包括大量的印鈔票，負(fù)面的影響已經(jīng)遏制住了。但是，畢竟發(fā)達(dá)國家在這場金融危機過程中他是傷了元氣，發(fā)達(dá)國家會經(jīng)過很長時間，我的判斷要不斷的醫(yī)治創(chuàng)傷，所以這場危機帶來的影響可能是逐步釋放的，而不像上個世紀(jì)90年代蘇聯(lián)東歐體系垮臺后一夜之間體現(xiàn)了。到底危機對中國的發(fā)展，有什么格局性，制約性的影響呢？我想三件大事必須牢記在心。這三件大事對于中國的發(fā)展已經(jīng)構(gòu)成了重大的影響，既有機遇也有挑戰(zhàn)，第一件大事就是全球性的流動性過剩。我們都知道2個多星期前，美聯(lián)儲要搞第二輪量化寬松，我想這只是冰山一角，是全球性流通性過剩一個具體的表現(xiàn)。為什么是全球性流動性過剩呢？道理很簡單，必須要從這場金融危機的本質(zhì)來理解，這場金融危機的本質(zhì)就是發(fā)生在世界上最發(fā)達(dá)金融體系私人部門資產(chǎn)負(fù)債表危機，是一個資產(chǎn)負(fù)債表的危機，而不是一個簡單產(chǎn)能過剩危機。不理智的經(jīng)濟戰(zhàn)略決策導(dǎo)致國家地緣戰(zhàn)略的崩塌，形成了惡性的國家政治環(huán)境。要想在風(fēng)雨飄搖中的經(jīng)濟危機中保持自身貨幣匯率的穩(wěn)定，必須保持自身貿(mào)易格局形成體系，只有穩(wěn)定健全的貿(mào)易格局才能形成強大的經(jīng)濟增氧機為本國經(jīng)濟的發(fā)展提供源源不斷地動力。

二、貿(mào)易走向定性下的信用體系形成

具備貿(mào)易格局的基本操作能力在滿足于經(jīng)濟危機波動影響的情況下必須保持自身信用體系的健全，沒有基本的貿(mào)易信譽體系的形成很難在經(jīng)濟危機影響下保持自身的經(jīng)濟發(fā)展速度和經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模。西方國家在金融危機爆發(fā)之初國家信用不僅沒有倒反而蒸蒸日上，越是私人部門出現(xiàn)危機，越是國家興隆，反而凸顯了他的公信力，在這個時機美國也好，歐洲也好發(fā)行大量貨幣，也同時增發(fā)了他們的國債。通過這種方式在短期內(nèi)讓資產(chǎn)價格埋起來，脫起來，讓私人部門資產(chǎn)負(fù)債表迅速得以恢復(fù)。比如說美聯(lián)儲在金融危機爆發(fā)之后，多印了1500億美元的鈔票，之前他的整個手中資產(chǎn)量也不過就8千億美元，他手中資產(chǎn)量翻了一番，增加了2倍，從8千億美元上升到23000億美元，通過這個方式去買有價資產(chǎn)，通過這個方式來直接注資金融機構(gòu)，比如今天的花旗銀行很大一部分是美國政府擁有的，通過這種方式短期內(nèi)避免了二次金融海嘯發(fā)生，金融危機蔓延。但是帶來了什么后果呢？帶來了全球性流動性高漲。時至今日美聯(lián)儲乃至整個美國政府，西方政府都心知肚明經(jīng)濟還沒有恢復(fù)，但是財政擴張空間已經(jīng)非常有限，怎么辦？繼續(xù)保持寬松貨幣政策，繼續(xù)由美聯(lián)儲，歐洲央行，英格蘭央行繼續(xù)發(fā)鈔票，這是基本共識，并不是針對中國而來，他主要的目的就是要保證他的經(jīng)濟體不至于進(jìn)入長期衰退，借鑒于中國乃至世界的經(jīng)濟未來發(fā)展的趨勢，除了繼續(xù)提升國家的高新制造業(yè)的發(fā)展之外，還要擴展自己的貿(mào)易信用格局，滿足于多元化貿(mào)易體系的建立，促進(jìn)貿(mào)易法律體系的發(fā)展。

（一）貿(mào)易競爭背景下的企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

對外貿(mào)易是促進(jìn)經(jīng)濟對外延伸的重要手段，沒有模式化的貿(mào)易體系是很難促進(jìn)貿(mào)易結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整的，匯率的持續(xù)性波動主要來源于貿(mào)易格局的過渡和貿(mào)易體系的優(yōu)化升級，來源于貿(mào)易企業(yè)的單方面調(diào)整是促進(jìn)貿(mào)易產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性變動的主要因素所在。在當(dāng)前我國立體化的經(jīng)濟外部布局打造的前提下，在內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行成長的企業(yè)經(jīng)濟體，必須依據(jù)外部經(jīng)濟環(huán)境的變動對自身的結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)劃和調(diào)整。從實際討論的背景出發(fā)，這需要我們首先認(rèn)清外部經(jīng)濟環(huán)境的變動對企業(yè)經(jīng)濟體結(jié)構(gòu)的具體影響，總體的先決條件是受到整體經(jīng)濟發(fā)展水平的限制，在國家經(jīng)濟布局的框架下，企業(yè)發(fā)展是否能進(jìn)行經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變動這需要符合當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的水平，未來經(jīng)濟發(fā)展的走勢，過去經(jīng)濟政策調(diào)整的影響等。需要根據(jù)外部大環(huán)境的經(jīng)濟布局來謀求自身骨架的從新構(gòu)造和經(jīng)濟體自身機能的再度塑造。只有深刻認(rèn)識到外部環(huán)境發(fā)展的變化，從外部環(huán)境定向驅(qū)動的變化趨勢認(rèn)清經(jīng)濟發(fā)展的本質(zhì)，找出促使經(jīng)濟變動的準(zhǔn)確原因，才能依據(jù)這些直接要素對企業(yè)經(jīng)濟體進(jìn)行深化和調(diào)整，這就需要企業(yè)經(jīng)濟體從自身的決策結(jié)構(gòu)的改變開始抓起，促使經(jīng)濟骨架是自上而下進(jìn)行的轉(zhuǎn)變。在當(dāng)下經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進(jìn)入深度改革的形式下，各個企業(yè)都在進(jìn)行著經(jīng)濟發(fā)展模式的競爭，營銷模式的競賽，從這些競爭的本質(zhì)意義上可以看出，主要是在經(jīng)濟驅(qū)動發(fā)展的背景下，企業(yè)為了謀求自身的發(fā)展，攫取更大的經(jīng)濟利益，進(jìn)行的自我模式的變換和深度的調(diào)整，這些發(fā)展的相互作用的因素，就引導(dǎo)了小格局的企業(yè)競爭和新興結(jié)構(gòu)經(jīng)濟體的出現(xiàn)，引導(dǎo)者經(jīng)濟發(fā)展的趨勢。

（二）小型企業(yè)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)布局

小型的企業(yè)是我們國家經(jīng)濟體的重要的表現(xiàn)形式，是國家民營經(jīng)濟的重要的組成部分，決定著國家經(jīng)濟的發(fā)展的速度和國家經(jīng)濟的走向。統(tǒng)計顯示，我國目前中小企業(yè)超過企業(yè)總數(shù)的一半以上。是我國經(jīng)濟向前發(fā)展的重要經(jīng)濟發(fā)展的表現(xiàn)形式。在現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展的過程中，我國的小型的企業(yè)并沒有做好自身的資源管理和結(jié)構(gòu)規(guī)劃布局，使得自身的結(jié)構(gòu)布局與自身的經(jīng)濟發(fā)展的模式嚴(yán)重的脫節(jié)，嚴(yán)格的限制了企業(yè)向前發(fā)展的活力，所以在當(dāng)下經(jīng)濟結(jié)構(gòu)新準(zhǔn)則的框架下，做好企業(yè)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換是增強在企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵。從本質(zhì)上來說；中小企業(yè)發(fā)展之間的競爭就是中小企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)模式之間的競爭，它決定著中小企業(yè)全方位的戰(zhàn)略規(guī)劃能否順利的實施，能否依靠自身經(jīng)濟構(gòu)架的優(yōu)勢進(jìn)行經(jīng)濟的跨越式發(fā)展，能否取得更大的經(jīng)濟效益。實現(xiàn)自身經(jīng)濟發(fā)展與外部環(huán)境的最大化協(xié)調(diào)。

（三）經(jīng)濟體的經(jīng)濟體制的影響

在企業(yè)的經(jīng)濟體制的結(jié)構(gòu)管理方面，經(jīng)濟管理體系的建設(shè)應(yīng)該以人員為管理主體進(jìn)行經(jīng)濟活動結(jié)構(gòu)的經(jīng)營模式鏈接，企業(yè)的決策的機構(gòu)起著系統(tǒng)發(fā)展的直接性引導(dǎo)作用。在體制服務(wù)主體規(guī)范性引導(dǎo)下，還需要對資金管理的職能進(jìn)行從不同角度的細(xì)致劃分。首先，從現(xiàn)實需要的角度出發(fā)，資金管理的客體包括搭配模式優(yōu)化與組織管理，由模式搭配的各個方面協(xié)調(diào)配合產(chǎn)生的，當(dāng)各類的組織或者機構(gòu)參與到其中的時候，就需要對它們進(jìn)行優(yōu)化管理分析，這樣才能保證資金管理機能的有效運行。對參與資金管理的各項控制元素進(jìn)行有效管理是高效管理的重要內(nèi)容，它不僅是確保企業(yè)管理實現(xiàn)公正與公平價值取向的需要，也是確保管理實現(xiàn)效率與效益價值取向的需要。在體制的影響與限制下不僅需要對資金的運行進(jìn)行合理的規(guī)劃和把握，更加需要突出體制結(jié)構(gòu)的主體，引導(dǎo)全面的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

（四）企業(yè)經(jīng)濟競爭的益處

在經(jīng)濟驅(qū)動的背景下企業(yè)進(jìn)行激烈的競爭，不僅可以帶動我國的經(jīng)濟快速發(fā)展，還有利于我國企業(yè)管理水平的快速進(jìn)步。在一定的程度下，推動企業(yè)項目的快速發(fā)展可以帶動更多的民營資本投入到本行業(yè)的規(guī)劃之中，擴充行業(yè)領(lǐng)域的資金來源，減少國家財政壓力，推動行業(yè)規(guī)劃的快速落實。城市結(jié)構(gòu)經(jīng)濟形勢也是城市經(jīng)濟的一種代表形式，尤其是在推動城市經(jīng)濟形態(tài)的快速建立有著一定的積極作用。但是在發(fā)展過程中，需要在大的經(jīng)濟走向的背景下，企業(yè)找準(zhǔn)自身的定位，樹立自身的經(jīng)濟發(fā)展的目標(biāo)，改革自身的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)才能促使自己向前發(fā)展。

三、貿(mào)易集聚發(fā)展中的阻礙因素

（一）缺乏正確的風(fēng)險管理理念和市場定位

在貿(mào)易創(chuàng)新風(fēng)險管理過程中的行為模式不難發(fā)現(xiàn)，它滲入了貿(mào)易業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，普及到了所有員工，但是，由于我們經(jīng)濟制度的問題，大多數(shù)商業(yè)貿(mào)易組織合規(guī)經(jīng)營的意識薄弱，不僅僅是貿(mào)易公司，貿(mào)易風(fēng)投和貿(mào)易監(jiān)管部門皆對風(fēng)險管理的認(rèn)識不夠全面，而管理層對于風(fēng)險管理的理念還停留在金融危機之前，已不能適應(yīng)金融創(chuàng)新的時代，這對大大增加風(fēng)險的危害度?？梢赃@么說，對于如何在市場中良好的經(jīng)營還認(rèn)識不夠充分，因而不能理清發(fā)展和風(fēng)險管理的正確關(guān)系，從而導(dǎo)致了長遠(yuǎn)目標(biāo)的策劃失敗，只關(guān)注了眼前的利益，不能良好的協(xié)調(diào)。管理層尚沒有風(fēng)險管理的意思，更何況全行，經(jīng)濟學(xué)家誤以為風(fēng)險管理只是相關(guān)部門的職責(zé)，在整個過程中貫徹得還不夠充分。

（二）內(nèi)部控制有效性不足

對于風(fēng)險管理的研究和發(fā)展都是不利的。并且內(nèi)部的審計部門是主要建立有效的控制以及良好的銀行內(nèi)部的管理環(huán)境，再加以審計和評價貿(mào)易結(jié)構(gòu)具體業(yè)務(wù)的控制風(fēng)險狀況，再依據(jù)現(xiàn)狀提出輔助的建議，從而改進(jìn)風(fēng)險管理、內(nèi)部控制和治理過程，但從貿(mào)易的制度上來看，內(nèi)控體系還是過于薄弱，缺乏英佑的風(fēng)險預(yù)警機制。從表面上看，的確貿(mào)易多邊是建立了一系列規(guī)章制度，看上去很重視內(nèi)部控制部門的樣子，但只是空有其表，沒能完全的融入整個體系之中，只是單純一個形式主義，且支行直接領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)部審核審計的相關(guān)部門，沒有了獨立性和權(quán)威性，導(dǎo)致了審計審核部門過分依賴于管理層，從而影響了現(xiàn)實中問題的暴露和完善的解決時機，造成了更大的危害。

（三）經(jīng)營信息披露不全

貿(mào)易風(fēng)險的發(fā)生首先便是披露的信息不真實，高估有關(guān)資本充足率，其次便是披露的信息不充分，缺乏對風(fēng)險管理的定量信息和非財務(wù)的信息披露，只有準(zhǔn)備金和特定資產(chǎn)減值無關(guān)之時才可以開始計算并參與資本充足率，然而我國的商業(yè)推廣五級分類法，這種方法容易被他人所利用，很容易被操縱，加之目前貿(mào)易經(jīng)濟都普遍存在這類問題，大多是從事定性分析而忽略了定量分析，因此信息披露的要求完全不夠。

（四）管理技術(shù)和工具落后

我國商業(yè)貿(mào)易的風(fēng)險管理水平的提高難度大便是由于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的不統(tǒng)一。即便是簡單的數(shù)據(jù)問題由于一個缺乏可信度的前提條件之下，結(jié)果的質(zhì)量問題引發(fā)了無法建立風(fēng)險管理的數(shù)據(jù)模型，后果便是很少有貿(mào)易組織能把先進(jìn)的技術(shù)運用到了實際的操作當(dāng)中，從而抑制了控制風(fēng)險管理方面的作用等等。由此看來，我國貿(mào)易業(yè)還是要努力開發(fā)風(fēng)險計量系統(tǒng)的建設(shè)和完善，包括數(shù)據(jù)的建模和累積，這是一段很長的路。

四、完整的貿(mào)易信譽匯率體系的建立

（一）建立和完善征信體系

美國的次貸危機的爆發(fā)便是低估了借款人的信用風(fēng)險，從而造成了危機的爆發(fā)，因此一個完善的征信體系十分重要。在授信過程中容易出現(xiàn)信息的不對稱產(chǎn)生的誤導(dǎo)現(xiàn)在，容易造成糾紛，因此建立和完善征信體系刻不容緩。根據(jù)客戶的信息和客戶的信用高低，依照完善的征信體系，可以定制與信用度掛鉤的中間業(yè)務(wù)，既可以實現(xiàn)高收益，又能保障其安全性。

（二）樹立正確的創(chuàng)新風(fēng)險觀念和思路

任何事物都有好和壞兩個方面，創(chuàng)新也不例外，他可以開創(chuàng)金融無限的可能性，是貿(mào)易經(jīng)濟發(fā)展的核心之一，但同樣會給市場帶來不穩(wěn)定的因素，放大金融風(fēng)險，因此我們要充分正確認(rèn)識創(chuàng)新的作用，樹立正確的思想。次貸危機之中，由于高薪的驅(qū)動，造成了各種“有毒證券”的瘋狂擴征，導(dǎo)致市場風(fēng)險大大增加，這也是促發(fā)金融危機產(chǎn)生的原因之一，而貿(mào)易組織也已經(jīng)初步嘗試了信貸資產(chǎn)的證券化，我們可以吸取次貸危機的經(jīng)驗，要將風(fēng)險管理放在首位，建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警以及相關(guān)的責(zé)罰制度，為自己打下良好的基礎(chǔ)，穩(wěn)定地發(fā)展證劵化進(jìn)程。

（三）改變唯模型化的風(fēng)險識別方式

貿(mào)易匯率格局目前依舊是依照數(shù)學(xué)模式的方式展開，但是金融危機中廣泛采用的是固化本土的現(xiàn)行模式；認(rèn)為不重要的損失，事后都是錯誤的估計。分兩個方面來說，不能過于依靠理論和客觀去判斷，可以適當(dāng)輔助，加之采集全面的信息，配合主觀的判斷智慧盡可能正確識別和量化風(fēng)險，畢竟信息技術(shù)還有局限性，智能代替不了人工；而貿(mào)易創(chuàng)新機構(gòu)要從硬件方面進(jìn)行著手，降低判斷錯誤的風(fēng)險，提高信息收集的準(zhǔn)確性，能夠根據(jù)市場的瞬息萬變迅速更新已有的數(shù)據(jù)。

（四）經(jīng)營業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

從調(diào)查來看，我們貿(mào)易發(fā)展水平明顯存在這創(chuàng)新不足的問題，因此我們要積極發(fā)展我們的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，將外資的技術(shù)與服務(wù)的經(jīng)驗與本土貿(mào)易相結(jié)合。但是創(chuàng)新的此舉，預(yù)示著未來貿(mào)易服務(wù)的中心和活動行為的選擇，具有很大的不穩(wěn)定性和未知性，因此一個國家要創(chuàng)新貿(mào)易模式，一直要做好全面的準(zhǔn)備。要對各個相關(guān)方面進(jìn)行深入系統(tǒng)的調(diào)查研究和科學(xué)客觀的預(yù)測分析，不可單純靠人為，從長久發(fā)展著手權(quán)衡利弊，分析產(chǎn)品的優(yōu)缺點對于貿(mào)易組織來說得多還是失多。為了減少創(chuàng)新時期的盲目性，少走彎路。

五、結(jié)語

商業(yè)貿(mào)易的發(fā)展是國家經(jīng)濟發(fā)展的根本動力所在，只有定性定量分析貿(mào)易的格局和貿(mào)易發(fā)展所可能產(chǎn)生的影響，才能規(guī)劃好貿(mào)易格局，在完善化建立貿(mào)易體系方面還要評估貿(mào)易發(fā)展過程的風(fēng)險，做好貿(mào)易的風(fēng)險管理，保持對外貿(mào)易的正常發(fā)展，促進(jìn)我國匯率水平恒定。

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