河北省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與融資策略

于禮

【摘 要】本文分析了河北省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，剖析了融資困難的根源，并有針對性的提出政策建議與相關(guān)對策，期望為破解河北省小微企業(yè)融資困難提供理論基礎(chǔ)與實務(wù)參考。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資；對策

小型微型企業(yè)（簡稱“小微企業(yè)”）在促進經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展、維護社會穩(wěn)定和增加就業(yè)機會等方面發(fā)揮了重要作用，對我國的“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促和諧”具有重大意義。2015年以來，受經(jīng)濟下行壓力、成本上升等多重因素影響，河北省部分小微企業(yè)出現(xiàn)資金困難、發(fā)展停滯等問題，成為政府和學術(shù)界關(guān)注的焦點。本文對河北省小微企業(yè)資金情況與融資策略進行深入研究，為緩解小微企業(yè)融資困難提供理論依據(jù)與實務(wù)參考。

一、河北省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)資金情況普遍緊張

經(jīng)課題組實地走訪調(diào)查研究，小微企業(yè)資金使用主要是設(shè)備采購租賃、原材料購買和日常運營現(xiàn)金流。其中：設(shè)備和原材料支出的資金量占資金總投入的50%以上，土地和廠房支出占比接近30%。上述費用造成河北省小微企業(yè)普遍資金缺口較大，甚至部分企業(yè)資金缺口達到50%以上，對正常運營產(chǎn)生一定影響。小型企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模更大，資金需求更多，資金緊張情況比微型企業(yè)更為突出，資金緊張導致小微企業(yè)無法擴大生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)能無法充分發(fā)揮。

（二）小微企業(yè)的融資渠道較為單一

小微企業(yè)通過金融機構(gòu)渠道進行融資較為困難。課題組調(diào)查發(fā)現(xiàn)，河北省小微企業(yè)中僅有20%擁有銀行信用等級，且信用等級偏低。因此，無論是國有四大銀行，還是其他商業(yè)銀行，均對小微企業(yè)貸款進行限制。這就造成小微企業(yè)融資渠道主要通過向本地小額貸款公司、親戚朋友借款、民間借貸等非金融機構(gòu)渠道進行融資，融資渠道較為單一。

二、河北省小微企業(yè)融資困難的根源剖析

（一）小微企業(yè)自身原因

1.缺乏抵押擔保難以獲得商業(yè)銀行貸款

銀行對信用等級不高、經(jīng)營風險較大的小微企業(yè)貸款，要求其提供足額的抵押擔保，目前河北省銀行業(yè)缺乏對存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的鑒別和定價能力，而更偏好固定資產(chǎn)抵押，尤其是房地產(chǎn)；而小微企業(yè)在自有資產(chǎn)少、符合銀行要求的可抵押資產(chǎn)更少的情況下，抵押資產(chǎn)的折扣率較高，加上銀行抵押擔保評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、評估費用較高，致使小微企業(yè)很難通過抵押貸款獲得發(fā)展所需資金。

2.財務(wù)制度不規(guī)范造成信息透明度低

小微企業(yè)與大企業(yè)相比信息不透明程度高，在廣義信用缺失條件下，銀行通過一般的渠道很難獲得小微企業(yè)的信息，對小微企業(yè)貸款與大企業(yè)相比成本要高的多。同時，小微企業(yè)在無序的惡性競爭中產(chǎn)生的失信，令銀行不敢對其提供資金支持，雖然小微企業(yè)中也有不乏信譽卓越的，但是在信用缺失的條件下，銀行很難將其與其它企業(yè)甄別出來，從而導致小微企業(yè)向國有銀行融資困難。

（二）金融服務(wù)體系和運行機制的制約

1.缺乏真正服務(wù)于小微企業(yè)的金融機構(gòu)

雖然河北省已建立起市場主體多元化的金融格局，但國有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且與國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同、市場趨同，沒有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，導致金融體系中缺乏與國有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金融機構(gòu)，小微企業(yè)難以得到有利的金融支持。

2.缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機制

銀行對小微企業(yè)的貸款相對風險度較高，又不能通過提高利率或其他方式來增加自身的收益，無疑會挫傷其向小微企業(yè)提供信貸服務(wù)的積極性。同時由于銀行實施審貸分離，推行貸款責任追究制等原因，使得銀行對小微企業(yè)貸款的調(diào)查材料要求不斷提高，審批程序更為復雜使得申報貸款的成功率大為降低，這在一定程度上既挫傷了信貸人員對小微企業(yè)的放貸主動性與積極性，又損害了小微企業(yè)尋求銀行融資支持的信心。

（三）政府政策環(huán)境的影響

1.缺乏公平競爭的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障

河北省的大企業(yè)戰(zhàn)略使銀行資金集中投向國有大型企業(yè)，而大量以民營企業(yè)為主體的小微企業(yè)則很難獲得銀行信貸，更談不上享受投資補貼和貸款貼息政策；同時，國家稅收政策不公平，民營企業(yè)為主體的小微企業(yè)既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納20%的個人調(diào)節(jié)稅，實際上承擔著雙重稅賦，稅賦過重

⒉政策性金融機構(gòu)支持乏力

目前為止，雖然河北省多個城市已經(jīng)建立了小微企業(yè)信用擔保機構(gòu)和小微企業(yè)發(fā)展基金，但從整體來看，數(shù)量有限、資本實力薄弱，提供的擔保支持遠遠不能滿足小微企業(yè)發(fā)展的資金需求。同時對非國有企業(yè)融資的歧視，在政府和銀行方面，都認為大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業(yè)，不會造成國有資產(chǎn)的流失。而小微企業(yè)大多數(shù)是非國有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產(chǎn)流失。

三、破解河北省小微企業(yè)融資困難的對策與政策建議

（一）加強政策指導和稅收補貼，減少小微企業(yè)負擔

首先，在河北省結(jié)構(gòu)性調(diào)整、減少企業(yè)稅負和取消不合理收費的政策引導下，各級市政府要盡快根據(jù)相關(guān)精神出臺指導辦法和實施細則，幫助本地小微企業(yè)減輕負擔，進一步緩解小微企業(yè)資金緊張狀況。對于經(jīng)營困難但有助于解決勞動就業(yè)和維護社會和諧穩(wěn)定的小微企業(yè)，可以考慮酌情給予免稅或稅收減免政策。

其次，相關(guān)政府部門要加強引導民間資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟，進一步破除民間資本投資壁壘，放寬市場準入，通過破除壟斷來保護實體產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)積極性，打開實體經(jīng)濟的盈利空間，進一步緩解小微企業(yè)資金緊張的狀況。

（二）加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進河北省小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級

首先，小微企業(yè)要加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度的步伐。強化內(nèi)部管理，進一步結(jié)構(gòu)合理、管理規(guī)范，促進小微企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展；進一步加強財務(wù)管理，建立健全各項財務(wù)管理制度，加強內(nèi)部控制；進一步完善小微企業(yè)信息披露制度，幫助小微企業(yè)樹立良好的信譽與信用，消除金融機構(gòu)與小微企業(yè)間的信息不對稱。

其次，小微企業(yè)要加快轉(zhuǎn)型升級步伐。進一步加強技術(shù)改造，加大新產(chǎn)品研發(fā)投入，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，再造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的新優(yōu)勢，提高產(chǎn)業(yè)核心競爭力；進一步加快淘汰落后產(chǎn)能，使有限資源的利用效率提高，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；進一步通過培育龍頭企業(yè)、加強專業(yè)化分工與協(xié)作，引導塊狀經(jīng)濟向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。

（三）切實完善金融體制機制，加快河北省小微企業(yè)資本市場發(fā)展

首先，加大小微企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板對小微企業(yè)的支持力度，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和股權(quán)投資機構(gòu)投資小微企業(yè)，發(fā)展小企業(yè)集合債券等融資工具，拓寬融資渠道。

其次，加快小微金融機構(gòu)發(fā)展。要調(diào)整發(fā)展思路，將村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)在存貸款利率市場化的前提下，成為專門面向小微企業(yè)的小微型金融機構(gòu)。

再次，加快小微企業(yè)融資擔保體系建立。以政府為主導，發(fā)揮小微企業(yè)行業(yè)協(xié)會的作用，建立小微企業(yè)貸款擔保基金，逐步形成小微企業(yè)信用擔保預算制度。要鼓勵小微企業(yè)互助擔?；鸬慕⒑桶l(fā)展，互助基金由小微企業(yè)出資入會，籌集資金，并委托擔保公司專業(yè)化管理運作。

最后，加快小微企業(yè)信用評價體系建設(shè)。完善小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫，利用省級小微企業(yè)公共征信平臺與金融機構(gòu)開展合作，鼓勵金融機構(gòu)為信用紀錄良好的小微企業(yè)優(yōu)先安排信用貸款。

【參考文獻】

[1] 鄭霞.政策視角下小微企業(yè)融資機制創(chuàng)新研究[J]，中央財經(jīng)大學學報，2015，01.

[2] 張前程、范濤.關(guān)系型融資：小微企業(yè)外源融資的有效制度安排[J]，現(xiàn)代管理科學，2014，11.

[3] 張菊朋.小微企業(yè)融資的實際態(tài)勢和中長期困境[J]，改革，2013，09.