區(qū)塊鏈?zhǔn)恰盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”的戰(zhàn)略性機(jī)遇

趙亮　程靜　范斌

2016年1月，中國人民銀行在北京召開了數(shù)字貨幣研討會(huì)，人民銀行行長周小川出席會(huì)議。會(huì)議認(rèn)為，在中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，探索央行發(fā)行數(shù)字貨幣具有積極的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的歷史意義。周小川在接受媒體采訪時(shí)表示，對(duì)于數(shù)字貨幣來說，區(qū)塊鏈?zhǔn)且豁?xiàng)可選的技術(shù)。目前央行對(duì)于以區(qū)塊鏈為代表的下一代金融技術(shù)持肯定及謹(jǐn)慎態(tài)度，而在全球金融領(lǐng)域范圍來說，區(qū)塊鏈正在形成的一次歷史性的技術(shù)變革和商業(yè)革命。作為比特幣的底層技術(shù)，在過去八年間，區(qū)塊鏈展示了驚人的生命力。而區(qū)塊鏈的應(yīng)用并不限于數(shù)字貨幣，它打開了“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的戰(zhàn)略性機(jī)遇之門。

區(qū)塊鏈?zhǔn)窍乱淮ヂ?lián)網(wǎng)

區(qū)塊鏈設(shè)計(jì)的初衷是為了比特幣等加密數(shù)字貨幣的基礎(chǔ)技術(shù)，以便于在未知網(wǎng)絡(luò)中與未驗(yàn)證實(shí)體進(jìn)行交易。為什么說區(qū)塊鏈?zhǔn)窍乱淮ヂ?lián)網(wǎng)？因?yàn)樯弦淮ヂ?lián)網(wǎng)解決了信息傳播和信息去中心化的問題，而區(qū)塊鏈則進(jìn)一步解決了有價(jià)值信息的傳播和去中心化問題。

在到目前為止的這一代互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)中，一直沒有解決網(wǎng)絡(luò)信任問題，這就導(dǎo)致必須通過中介機(jī)構(gòu)傳遞和中轉(zhuǎn)有價(jià)值的信息，比如通過銀行來傳遞交易與中轉(zhuǎn)資金信息、通過Uber來傳遞打車需求和中轉(zhuǎn)支付信息、通過阿里巴巴來傳遞和中轉(zhuǎn)貨物買賣信息等。

但是區(qū)塊鏈卻通過算法的精巧設(shè)計(jì)，去掉了人為的中介擔(dān)保過程，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方式讓在線支付能夠直接由一方發(fā)起并支付給另外一方，中間不需要通過任何的金融機(jī)構(gòu)或中介機(jī)構(gòu)。這個(gè)過程也適用于其它任何有價(jià)值的信息傳遞，而且整個(gè)過程不可篡改。

簡(jiǎn)單來說，區(qū)塊鏈讓互聯(lián)網(wǎng)上完全陌生的兩方，可以不用建立信任關(guān)系而直接點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交換有價(jià)值的信息，而全網(wǎng)信任是由底層技術(shù)保證的。所謂區(qū)塊，就是把比特信息加上時(shí)間戳組合在一起形成一個(gè)信息塊，再把信息塊互相鏈接起來形成一個(gè)鏈條、彼此互相驗(yàn)證。任何節(jié)點(diǎn)可以隨時(shí)加入或離開這個(gè)鏈條，整個(gè)鏈條每隔一段時(shí)間就更新一次，修改信息通過全網(wǎng)廣播到所有節(jié)點(diǎn)，所有節(jié)點(diǎn)通過算法達(dá)成共識(shí)后認(rèn)可并存儲(chǔ)修改的內(nèi)容到各自的數(shù)據(jù)庫里，全鏈共享一個(gè)大的分布式數(shù)據(jù)庫（即共享賬本），每個(gè)節(jié)點(diǎn)的小數(shù)據(jù)庫通過某種方式存儲(chǔ)全鏈信息或部分信息，而這個(gè)數(shù)據(jù)庫對(duì)鏈內(nèi)成員是透明的實(shí)時(shí)可見（圖1、圖2）。

因此，如果要篡改區(qū)塊鏈上某個(gè)信息塊，就必須在更新間隔的時(shí)間內(nèi)完成對(duì)全鏈的連鎖修改，而且區(qū)塊鏈里還有完整的加密措施，所以這幾乎是不可能完全的任務(wù)。此外，這些底層技術(shù)也不是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的根本性變革，而是在現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)上，加上“區(qū)塊”標(biāo)準(zhǔn)、算法層、加密層、共享分布式數(shù)據(jù)庫和交易機(jī)制等以及必須的軟硬件等。按照比特幣創(chuàng)始人的設(shè)想，這個(gè)系統(tǒng)本身需要的基礎(chǔ)設(shè)施其實(shí)非常少。

區(qū)塊鏈對(duì)金融行業(yè)的意義和影響

區(qū)塊鏈對(duì)于金融行業(yè)和社會(huì)金融基礎(chǔ)設(shè)施來說有著巨大的影響，尤其是通過社會(huì)金融體系的變革來顛覆現(xiàn)有的商業(yè)體系和商業(yè)模式。區(qū)塊鏈具有超越金融服務(wù)，深刻影響整個(gè)數(shù)字世界并成為網(wǎng)絡(luò)交易技術(shù)基礎(chǔ)的巨大潛力。它還可能極大地改變多邊商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，從而大幅降低成本和風(fēng)險(xiǎn)并革新業(yè)務(wù)模式，因此銀行和風(fēng)投一直熱衷于對(duì)該領(lǐng)域進(jìn)行投資。

對(duì)于歐美市場(chǎng)來說，區(qū)塊鏈更多的意義在“金融+互聯(lián)網(wǎng)”。歐美金融體系已經(jīng)發(fā)展多年，其中美國具有世界上最發(fā)達(dá)、最多樣化的金融市場(chǎng)。自18世紀(jì)80年代起步，200多年來美國現(xiàn)代銀行業(yè)數(shù)量經(jīng)歷了由少到多而又到少的過程。根據(jù)美國聯(lián)邦政府的有關(guān)統(tǒng)計(jì)，美國銀行數(shù)量在1921年達(dá)到歷史峰值31000余家后開始衰減，其中很大原因是中小銀行的兼并、并購與倒閉。

由于美國為私人銀行制，出現(xiàn)了大量的中小銀行，各家銀行都有自己的IT系統(tǒng)。而且美國各級(jí)聯(lián)邦政府、州政府以及地方政府對(duì)金融業(yè)的管制和監(jiān)管差異巨大，出臺(tái)了多種非常復(fù)雜的條例，導(dǎo)致美國各銀行的IT系統(tǒng)負(fù)擔(dān)沉重。而且美國各銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈，信用卡等消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)為IT帶來了巨大的壓力。

區(qū)塊鏈在很大程度建立了一個(gè)虛擬的超級(jí)銀行，把各家銀行的IT都連入了這個(gè)超級(jí)的共享賬本，極大減輕了跨銀行業(yè)務(wù)和銀行對(duì)銀行業(yè)務(wù)的成本、縮短了時(shí)間、提高了效率。因?yàn)閰^(qū)塊鏈推行統(tǒng)一的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)通過程序和算法自動(dòng)維護(hù)整個(gè)分布式共享賬本里的數(shù)據(jù)，極大降低了各銀行的人工成本，因此歐美對(duì)于區(qū)塊鏈的熱情十分高漲。

對(duì)于中國來說，由于金融業(yè)整體處于國家監(jiān)管狀態(tài)，銀行主體為國有銀行和商業(yè)銀行而非私有銀行，因此就中美兩國的金融體系來說，區(qū)塊鏈并未像在美國金融市場(chǎng)那樣引起廣泛關(guān)注。但中國金融業(yè)的從業(yè)者其實(shí)一直在關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，特別是當(dāng)區(qū)塊鏈技術(shù)從金融領(lǐng)域擴(kuò)展到其它行業(yè)時(shí)，就是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的場(chǎng)景。

區(qū)塊鏈從本質(zhì)上來說必須要有多方參與才能構(gòu)成區(qū)塊鏈，一家企業(yè)或一個(gè)人是無法形成區(qū)塊鏈的。因此，區(qū)塊鏈實(shí)際上就是產(chǎn)業(yè)鏈，這才是區(qū)塊鏈的真正意義所在。把一個(gè)產(chǎn)業(yè)上下游的企業(yè)都納入到一個(gè)區(qū)塊鏈中，再加入銀行和金融機(jī)構(gòu)在其中，就能形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，而且是基于一個(gè)全行業(yè)共享賬本的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。在區(qū)塊鏈基礎(chǔ)之上的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，將徹底打破本產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的邊界，銀行和其它金融機(jī)構(gòu)也才能創(chuàng)造出真正創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。

基于區(qū)塊鏈技術(shù)，全行業(yè)都能看到透明的共享賬本里數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)變化，比如玩具貨運(yùn)公司的貨物運(yùn)到了哪里、運(yùn)貨合同執(zhí)行到了哪一步、付款流程進(jìn)行到了哪個(gè)階段、玩具零售商的庫存情況如何、門店的實(shí)時(shí)銷售數(shù)據(jù)、銀行對(duì)于上下游各方的借貸情況等等，從而形成了一個(gè)全行業(yè)的實(shí)時(shí)大數(shù)據(jù)圖，而且是帶有金融信息的有價(jià)值的一張視圖。由于掌握了全行業(yè)的信息，銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力與水平也有了大幅提升，可以設(shè)計(jì)出更多的信貸和金融產(chǎn)品。

在目前的銀行業(yè)務(wù)中，最有可能應(yīng)用區(qū)塊鏈的是多方參與的與價(jià)值轉(zhuǎn)移相關(guān)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，如支付結(jié)算，貿(mào)易金融，票據(jù)管理，跨境支付，抵押品管理，銀團(tuán)貸款，行內(nèi)結(jié)算等等，在合同管理、監(jiān)管監(jiān)督方面區(qū)塊鏈也會(huì)有廣泛的應(yīng)用。

在更廣泛的跨地域跨國家合作中，例如中國政府提出的“一帶一路”，因?yàn)橹袊你y行在海外的網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)比較多，可以用區(qū)塊鏈的方式，讓“一帶一路”參與的各國商業(yè)銀行把投資、資金流動(dòng)、貸款等都放在區(qū)塊鏈上實(shí)現(xiàn)。

區(qū)塊鏈的技術(shù)體系

根據(jù)比特幣創(chuàng)始人中本聰?shù)脑O(shè)想，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)通過隨機(jī)哈希散列（Hashing）對(duì)全部交易加上時(shí)間戳（Timestamps），將它們合并入一個(gè)不斷延伸的基于隨機(jī)哈希散列的工作量證明（Proof-of-Work）的鏈條作為交易記錄，形成的交易記錄將不可更改，除非重新生成全部的工作量證明鏈條。只要誠實(shí)的節(jié)點(diǎn)能夠控制絕大多數(shù)的CPU計(jì)算能力，就能使得攻擊者事實(shí)上難以改變交易記錄。節(jié)點(diǎn)之間的工作大部分是彼此獨(dú)立的，只需要很少的協(xié)同，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都不需要明確自己的身份。

區(qū)塊鏈在技術(shù)特殊的先進(jìn)性，與原先的HTTP和互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)頁相比，沒有特別的技術(shù)。但是，它最核心技術(shù)結(jié)構(gòu)包括四個(gè)方面：共享賬本、智能合約、隱私保護(hù)和共識(shí)算法。

共享賬本

區(qū)塊鏈認(rèn)為賬本不是銀行私有的賬本，而所有參與者的賬本，通過共識(shí)機(jī)制讓所有參與都認(rèn)可這是唯一正確的賬本。例如消費(fèi)者只要認(rèn)可這個(gè)賬本，資金就自動(dòng)劃進(jìn)來了。分布式存儲(chǔ)的一個(gè)好處就是，一旦網(wǎng)絡(luò)上的節(jié)點(diǎn)壞了，那么賬本還存在，這是因?yàn)檎麄€(gè)區(qū)塊鏈?zhǔn)墙⒃跀?shù)學(xué)基礎(chǔ)上。

資產(chǎn)在不同的賬本之間轉(zhuǎn)移是有登記機(jī)制的，轉(zhuǎn)移的過程通過哈希算法生成一段字符集，這個(gè)字符集在密碼學(xué)上稱為標(biāo)準(zhǔn)的SHA算法。SHA算法被證明是明文加密，通過密文無法推出明文，因此無法反向操作。而密文的長度并不會(huì)無限增長，賬本的每一個(gè)下面的鏈接都可以代表前面所有的交易之和，但是存儲(chǔ)的空間不會(huì)無限增大。通過很簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)原理，把一個(gè)又一個(gè)交易記錄連接起來，既可以存儲(chǔ)又不能更改。

智能合約

智能合約是在整個(gè)區(qū)塊鏈體系里，與商業(yè)最相關(guān)的一塊?，F(xiàn)代商業(yè)體系中，兩個(gè)商業(yè)主體在完成交易的過程中，合約的履行往往涉及到第三方管理，比如中間的運(yùn)貨環(huán)節(jié)是由倉庫結(jié)算等。智能合約在區(qū)塊鏈里就是一段計(jì)算機(jī)的代碼，區(qū)塊鏈執(zhí)行到鏈條的一定程度時(shí)，如果滿足了相關(guān)條件，合約就會(huì)自動(dòng)執(zhí)行。

隱私保護(hù)

在區(qū)塊鏈技術(shù)中，還提供了權(quán)限控管，所有的交易的可視性都可控。比如中國銀行與建設(shè)銀行有交易，交易對(duì)雙方可見。但是建設(shè)銀行和工商銀行之間交易，中國銀行沒有必要看，這就是登陸的權(quán)限控制以及各個(gè)交易之間的權(quán)限控制。所以如果推行了區(qū)塊鏈，監(jiān)管就更容易了，不再需要每個(gè)銀行報(bào)送報(bào)表，整個(gè)社會(huì)成本就降低了，因?yàn)榭梢栽趨^(qū)塊鏈里隨時(shí)了解各家銀行的資金、交易是否有問題。

共識(shí)算法

共識(shí)如果從區(qū)塊鏈應(yīng)用的角度來看，不是技術(shù)問題，而是社會(huì)管理和社會(huì)參與的問題。比特幣是區(qū)塊鏈的一個(gè)應(yīng)用，但它的共識(shí)算法很簡(jiǎn)單，就是按工作量計(jì)算，只要能夠證明工作量大，就有投票權(quán)，從而決定區(qū)塊的生成和走向。還有的共識(shí)機(jī)制如權(quán)益證明或者加權(quán)的權(quán)益證明。IBM對(duì)區(qū)塊鏈觀點(diǎn)，最主要的就是共識(shí)算法，共識(shí)算法的改變決定了區(qū)塊鏈運(yùn)用于不同的場(chǎng)景。而一個(gè)通用區(qū)塊鏈應(yīng)用平臺(tái)應(yīng)該提供可插拔的共識(shí)算法以適應(yīng)不同的應(yīng)用。

全球區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和趨勢(shì)

目前，區(qū)塊鏈技術(shù)正如同颶風(fēng)一般席卷整個(gè)金融服務(wù)行業(yè)，并進(jìn)一步擴(kuò)展到其它行業(yè)。就像20世紀(jì)90年代互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)大繁榮，隨之而來的技術(shù)替徹底改變商業(yè)游戲規(guī)則一樣，區(qū)塊鏈正在逐步改變一些行業(yè)的運(yùn)行規(guī)則。

在技術(shù)變革方面，IBM與Linux基金會(huì)合作，不斷豐富和發(fā)展開放區(qū)塊鏈技術(shù)體系HyperLedger。HyperLedger目前匯集了全球超過40家金融、科技及區(qū)塊鏈技術(shù)團(tuán)隊(duì)。通過與開放源代碼的Linux基金會(huì)合作，IBM希望推進(jìn)技術(shù)真正走向商用。實(shí)際上，要實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈的全部潛力，必須以非專有的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，以確保系統(tǒng)的兼容性和互操作性。只有開放，區(qū)塊鏈才能得到廣泛采用，創(chuàng)新才會(huì)更活躍。

在國家區(qū)塊鏈聯(lián)盟方面，2016年4月25日日本成立了首個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)組織“區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟（BCCC）”，該組織由30多家對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)感興趣的日本公司組成。BCCC主席Yoichiro Hirano同樣認(rèn)為，區(qū)塊鏈推動(dòng)了每個(gè)行業(yè)信息系統(tǒng)的改革，而不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融。

而在2016年4月19日，中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟（ChinaLedger）在北京成立。ChinaLedger由中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司、萬向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室等11家公司發(fā)起，主要目標(biāo)是利用并改進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)，滿足中國商業(yè)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求，以及確保符合國家監(jiān)管環(huán)境。

2016年5月，平安保險(xiǎn)集團(tuán)則宣布加入國際R3分布式分類賬聯(lián)盟，與其它金融機(jī)構(gòu)一起共同開發(fā)基于分布式共享賬本技術(shù)的創(chuàng)新型商務(wù)應(yīng)用。R3聯(lián)盟是由各國大型銀行和金融機(jī)構(gòu)組成的分布式賬本聯(lián)盟，主要研究區(qū)塊鏈技術(shù)之上的金融交易架構(gòu)。

在國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融、數(shù)字票據(jù)、P2P理財(cái)、電子貨幣、小額信貸、跨境支付、抵押品管理及合約執(zhí)行等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)都有著廣泛的應(yīng)用前景，可以更好地對(duì)接金融機(jī)構(gòu)與非金融企業(yè)。目前，在區(qū)塊鏈投入實(shí)際的應(yīng)用場(chǎng)景中，積分管理平臺(tái)和產(chǎn)品溯源領(lǐng)域有實(shí)際的應(yīng)用。

而未來幾年內(nèi)，區(qū)塊鏈最激動(dòng)人心、規(guī)模最大的應(yīng)用領(lǐng)域之一，就是物聯(lián)網(wǎng)。區(qū)塊鏈解決了物聯(lián)網(wǎng)海量設(shè)備和節(jié)點(diǎn)之間的信任問題及金融交易。各種設(shè)備將能夠與基于區(qū)塊鏈的分類帳戶相互溝通，以更新或驗(yàn)證智能合約。例如，當(dāng)連接物聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)包沿多個(gè)分布點(diǎn)傳送時(shí)，該數(shù)據(jù)包的位置和溫度等信息可在區(qū)塊鏈上實(shí)時(shí)更新，各相關(guān)方動(dòng)態(tài)分享數(shù)據(jù)包的信息和狀態(tài)，以確保遵循合約的各項(xiàng)條款。

區(qū)塊鏈技術(shù)孕育著對(duì)商業(yè)的重新想象。過去幾年中，人們對(duì)于科技與業(yè)務(wù)的關(guān)注大都集中于交互系統(tǒng)——移動(dòng)、社交與云技術(shù)，而記錄系統(tǒng)技術(shù)似乎陷入了停滯，乏善可陳。隨后問世的區(qū)塊鏈技術(shù)讓我們能以全新的眼光看待這個(gè)世界，它極有可能完全改變商業(yè)合作以及人們與社會(huì)互動(dòng)的方式。從銀行與航空公司訂票系統(tǒng)到社會(huì)保障以及與車管所的互動(dòng)，每一件事情均有可能發(fā)生改變。

（作者單位：IBM大中華區(qū)）