我國微型金融商業(yè)化發(fā)展問題探析

【摘要】微型金融自20世紀90年代引入我國以來，就得到了廣泛發(fā)展，成為傳統(tǒng)金融體系的有益補充，對緩解貧困、扶持中小企業(yè)等方面都有重要意義。本文在闡述微型金融商業(yè)化發(fā)展概況的基礎(chǔ)上，分析了微型金融商業(yè)化發(fā)展的可行性及必要條件，最后探討了我國微型金融商業(yè)化發(fā)展的模式。

【關(guān)鍵詞】微型金融 商業(yè)化發(fā)展

一、微型金融商業(yè)化發(fā)展概況

微型金融是在傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種普惠金融方式，旨在為低收入群體和微型企業(yè)提供金融服務(wù)，比如小額貸款、農(nóng)聯(lián)保險等優(yōu)惠性金融服務(wù)。

微型金融商業(yè)化，是指金融機構(gòu)在向低收入群體和微型企業(yè)提供金融服務(wù)的同時以盈利性和財務(wù)可持續(xù)性為目標。其主要特征為以下兩點：第一，實行商業(yè)化的管理模式，更加傾向于扶貧和盈利雙贏的戰(zhàn)略目標。第二，脫離國家財政補貼。金融機構(gòu)在追求微型金融商業(yè)化的目標時，應從頂層設(shè)計經(jīng)營理念和盈利模式，力求脫離國家財政補貼。

二、微型金融商業(yè)化發(fā)展的可行性分析

作為一種普惠性金融，微型金融的初衷就是扶貧，但目前學術(shù)界對于實現(xiàn)扶貧目標的方式以及覆蓋面與財務(wù)可持續(xù)性之間的權(quán)衡問題存在著較大的差異。

一種觀點認為，微型金融的核心宗旨就是扶貧，協(xié)調(diào)社會平衡發(fā)展。在理論界，這種觀點被稱為“福利主義”，它提倡以國際援助、政府補貼等途徑來減少貧困，認為相比于金融機構(gòu)的盈利性，微型金融應該把扶貧放在首位，但這樣一來，微型金融的財務(wù)可持續(xù)性就無從談起，也無法形成成本補償?shù)氖袌龌\作模式。

另一種觀點則認為，微型金融要想覆蓋更多的貧困群體，就必須以財務(wù)可持續(xù)性為第一要務(wù)。這種更加傾向于機構(gòu)的盈利性和發(fā)展性的觀點，被稱為“制度主義”。它認為，微型金融的存在更多的是建立資金需求者和資金供給者之間的通道，在減少信息不對稱的基礎(chǔ)上建立金融中介，只有微型金融的可持續(xù)性發(fā)展才能推動普惠金融的發(fā)展。

但實際情況是，微型金融的商業(yè)化模式是可行的，扶貧和盈利兩者之間并沒有本質(zhì)的矛盾，在某種程度上可以同時兼顧。短期內(nèi)，微型金融的商業(yè)化模式或許會降低微型金融的普惠性和扶貧力，但從長遠發(fā)展來看，微型金融的商業(yè)化反而能引入新的資金，提高金融機構(gòu)的融資能力，為更大規(guī)模的普惠金融奠定基礎(chǔ)，一方面提升了自己的盈利能力，另一方面，也強化了對低收入群體的金融支持覆蓋能力。不僅如此，微型金融的商業(yè)化發(fā)展，也將作為一種新的金融服務(wù)模式進入行業(yè)，在完善金融服務(wù)層次的基礎(chǔ)上，促進金融行業(yè)的充分競爭，提升行業(yè)的整體服務(wù)效率。

因此，微型金融雖然肩負著扶貧的社會責任，但是作為一種金融機構(gòu)，在競爭激烈的金融行業(yè)，只有保證自己的可持續(xù)發(fā)展，才能實現(xiàn)普惠金融，幫助更多的低收入群體。也只有商業(yè)化的發(fā)展模式才能推動微型金融的運行和存在。

三、微型金融商業(yè)化發(fā)展的條件

微型金融要實現(xiàn)商業(yè)化發(fā)展，還必須具備以下幾方面條件：

第一，核心貸款機制。國外微型金融商業(yè)化發(fā)展的成功案例，大多得益于其核心貸款機制，包括分期還款、農(nóng)戶聯(lián)保、動態(tài)激勵等。分期還款機制是指貸款者定期還款，它是一種基于現(xiàn)金流的科學還款方式，不僅要求借款人有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)，還要以該資產(chǎn)的預期現(xiàn)金流或收益作為還款保障。農(nóng)戶聯(lián)保機制多用于團體貸款，團體內(nèi)的成員相互之間負有連帶責任，可以減少因信息不對稱而發(fā)生的逆向選擇問題。動態(tài)激勵機制是指金融機構(gòu)根據(jù)借款人的還款記錄來決定是否繼續(xù)發(fā)放貸款，是一種動態(tài)重復博弈行為，在長期博弈的基礎(chǔ)上建立借款人的信用檔案，提高風險防控能力。

第二，市場化的利率水平。微型金融商業(yè)化發(fā)展的關(guān)鍵在于其貸款利率高于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的利率水平。而這符合市場化競爭的規(guī)則，用高利率來補償高風險，才可以保證金融機構(gòu)的風險與收益匹配，才可以保證其穩(wěn)健、可持續(xù)運營。

第三，合理的風險分擔機制。微型金融運行的主要風險來源于缺少抵押品，擔保不足。較為成功的經(jīng)驗是用小組共同基金，強制儲蓄等形式來代替擔保品，或者是以某種不受法律保護的動產(chǎn)和可預期的未來收入及現(xiàn)金流。

第四，政府的大力支持。對于任何一家微型金融機構(gòu)來說，其自身不足以與大的經(jīng)濟環(huán)境和政策環(huán)境抗衡。只有在政府的大力支持下，微型金融機構(gòu)才能根據(jù)市場需求進行商業(yè)化探索及創(chuàng)新，從而推動微型金融的發(fā)展。

第五，經(jīng)濟水平和地域因素影響。

經(jīng)濟因素在微型金融的商業(yè)化發(fā)展進程中也起著非常重要的作用，比如經(jīng)濟環(huán)境是否允許微型金融有足夠大的發(fā)展空間，貸款行業(yè)的平均利潤率是否足以覆蓋微型金融商業(yè)化貸款的高利率。此外，微型金融的商業(yè)化發(fā)展還受地域因素的影響。一般來講，人口密度與微型金融的覆蓋率呈正比，主要是因為人口越少，其規(guī)模經(jīng)濟效應越差，不足以提高成本覆蓋率。

第六，微型金融機構(gòu)戰(zhàn)略經(jīng)營目標與社會責任感間的平衡。

微型金融機構(gòu)的逐利本質(zhì)使得其經(jīng)營目標與社會使命相悖，但成功的商業(yè)化微型金融應該是在實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標的同時仍然能夠肩負扶貧的社會職責。因此，微型金融機構(gòu)應該處理好經(jīng)營目標與社會使命之間的矛盾，在扶貧的宗旨下推進商業(yè)化發(fā)展進程。

四、我國微型金融商業(yè)化發(fā)展的模式

借鑒國際微型金融商業(yè)化發(fā)展的成功經(jīng)驗，我國的微型金融可以采用多種模式實現(xiàn)商業(yè)化發(fā)展，主要有以下幾種：

第一，原有網(wǎng)點轉(zhuǎn)型。金融機構(gòu)可以充分利用渠道優(yōu)勢，通過已建立的比較完善的分支機構(gòu)及網(wǎng)點開展商業(yè)化微型金融業(yè)務(wù)。國際上比較知名的典例是印尼人行。1984印尼人行對全國3000多家農(nóng)村信貸部進行商業(yè)化改革，放開利率管制，允許金融機構(gòu)自主決定貸款利率，以覆蓋其經(jīng)營成本。

第二，內(nèi)部設(shè)立微型金融部門。金融機構(gòu)可以在內(nèi)部成立微型金融事業(yè)部，專門負責制定微型金融業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、具體業(yè)務(wù)模式、風險管理方案等。這種模式的優(yōu)勢在于不需要建立獨立的新實體，利用金融機構(gòu)的已有資源和獨特優(yōu)勢保證微型金融業(yè)務(wù)的高效運行。

第三，子公司模式。微型金融的商業(yè)化發(fā)展還可以采用設(shè)立子公司的模式。成立的子公司專門負責微型金融業(yè)務(wù)，包括市場營銷、項目評估、貸款審批發(fā)放、貸后管理、欠款清收等，但貸款本身仍然歸銀行所有并列入銀行的資產(chǎn)負債表。

第四，并購模式。微型金融實現(xiàn)商業(yè)化發(fā)展還可以采用并購模式，即通過并購已開展微型金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，利用對方的比較優(yōu)勢進入當?shù)厥袌?，不但可以?jié)約資源、控制成本，而且可以提高資金利用率，利用被并購方的核心貸款機制和風險管控能力提升項目的成功率。

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作者簡介：陳菁（1989-），女，漢族，甘肅張掖人，就讀于首都經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院，研究方向：資本市場與投資管理。