商業(yè)銀行支持小企業(yè)信貸配給效率分析

楊冬月 徐艷

[提要] 支持小企業(yè)是商業(yè)銀行以其信貸配給能力為限承擔(dān)的社會責(zé)任。本文將小企業(yè)貸款作為產(chǎn)出要素而配給能力作為投入要素進行DEA分析，進而對6家規(guī)模效率前沿銀行按純技術(shù)效率排序，并通過分析6家銀行的投入冗余和產(chǎn)出冗余，認為商業(yè)銀行提高自身的盈利能力和風(fēng)險防控能力是進一步支持小企業(yè)的重要前提。

關(guān)鍵詞：信貸配給；小企業(yè)貸款；DEA分析

基金項目：海南大學(xué)研究生優(yōu)秀學(xué)位論文培育計劃第一批資助項目（項目編號：01JIN1001003）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年3月10日

一、引言

在銀行同業(yè)市場日漸發(fā)達、世界金融市場廣泛融合的趨勢下，銀行資金始終處于絕對稀缺地位，而理性的信貸配給行為使得銀行資金優(yōu)先流向大中型企業(yè)，那么小企業(yè)信貸資金缺乏就是必然現(xiàn)象。

《新帕爾雷夫經(jīng)濟學(xué)大辭典》將信貸配給定義為“借貸市場供不應(yīng)求的一種現(xiàn)象，即在借貸雙方按照契約自由達成協(xié)議的情況下，貸款方能提供的資金供給無法滿足借款方的資金需求”。銀行以控制風(fēng)險和保證盈利為目標進行信貸配給，而小企業(yè)貸款風(fēng)險高、成本高、利潤低，不符合銀行信貸配給的目標，因此不應(yīng)當(dāng)盲目要求銀行增加小企業(yè)信貸投放量，而應(yīng)當(dāng)重點提高銀行在支持小企業(yè)方面的信貸配給效率。關(guān)于資本配置效率有兩種理解方式，米運生（2006）認為其中一種是“把既定的金融剩余盡可能多地配置給實體部門”，而另一種是“在資本要素數(shù)量不變的情況下促進資本流向高效率的部門”。本文綜合上述兩種理解，認為商業(yè)銀行以其信貸配給能力為限，盡可能多地向小企業(yè)提供信貸資金支持即為有效率，并通過DEA分析6家規(guī)模效率前沿銀行的投入冗余提出了相關(guān)對策。

二、文獻綜述

信貸配給理論的產(chǎn)生源于對小企業(yè)融資麥克米倫缺陷（1951）的解釋，但作為小企業(yè)融資缺陷的成因，信貸配給自身的產(chǎn)生原因卻并不明確。而解釋信貸配給成因的理論又分為兩種：一種是發(fā)展經(jīng)濟學(xué)家麥金農(nóng)（1973）在非均衡市場條件下提出的，認為貸款者需求受到抑制是因為利率上限低于其風(fēng)險對價，放開管制市場即可自動出清；另一種是信息經(jīng)濟學(xué)家斯蒂格利茨（1981）在均衡市場條件下提出的，認為貸款者需求不能被滿足是因為其風(fēng)險信息未知，而利率作為風(fēng)險信息的代理變量自然抑制供給隨利率（價格）增加。就中國的信貸配給成因而言，朱秀麗（2011）用實證方法檢驗了中國信貸配給行為的性質(zhì)，證明了有約束的非均衡配給在中國上市公司融資過程中已經(jīng)逐步減輕，加強信息披露即可提高信貸配給效率。

信貸配給效率的衡量始終是難以解決的問題，受調(diào)研可信度的限制，中國大部分學(xué)者選擇了采用金融深化指標來代理信貸配給及其效率。葉光毓（2008，2009）采用“貸款/GDP”作為衡量各地區(qū)信貸配給的指標；任建軍（2010，2011）采用存貸比、存貸差和固定資產(chǎn)中銀行貸款率作為衡量信貸配給的指標；米運生（2007）和王欣昱（2013）采用Wurgler（2000）提出的資本增長率對于產(chǎn)出增長率彈性來衡量信貸配給效率。陳麗樺（2013）運用DEA數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法，通過對工商、建設(shè)兩家大型商業(yè)銀行和其他8家中小銀行支持中小企業(yè)信貸效率的實證分析，發(fā)現(xiàn)大型商業(yè)銀行比中小商業(yè)銀行更適合對中小企業(yè)貸款。

三、商業(yè)銀行支持小企業(yè)信貸配給效率模型

本文采用DEA模型進行實證分析，只是為了對商業(yè)銀行支持小企業(yè)的信貸配給效率進行粗略排序，而不以模型所得具體數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)，在以下假設(shè)成立的前提下，模型分析所得結(jié)果能夠最大程度地代表真實情況。

（一）商業(yè)銀行支持小企業(yè)信貸配給效率模型前提假設(shè)。商業(yè)銀行以信貸配給能力支持小企業(yè)的效率與DEA（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）模型中的投入產(chǎn)出效率不盡相同，但在以下假設(shè)成立的條件下投入-產(chǎn)出關(guān)系成立：在小企業(yè)貸款未達到銀行信貸配給能力上限時，以較少投入獲得較多產(chǎn)出的銀行效率較高；在小企業(yè)貸款達到銀行信貸配給能力上限時，只有先增加投入才能進一步提高產(chǎn)出。也就是說，該效率前沿面是不連續(xù)的。

（二）商業(yè)銀行支持小企業(yè)信貸配給效率模型變量選擇。本文選取商業(yè)銀行的四項稟賦作為自變量。由于銀行在配給過程中起決定性作用，而商業(yè)銀行只能在信貸配給能力范圍內(nèi)承擔(dān)小企業(yè)貸款責(zé)任，所以商業(yè)銀行支持小企業(yè)的信貸配給效率模型的自變量應(yīng)是反映信貸配給能力的銀行稟賦，這些稟賦指標包括：代表商業(yè)銀行規(guī)模的總資產(chǎn)（TA）指標，規(guī)模越大的銀行承擔(dān)貸款成本的能力也越強；代表銀行盈利能力的總利潤（TP）指標，盈利能力越強說明銀行運營能力越強；表示銀行風(fēng)險緩沖能力的資本充足率（AR）指標，資本充足率越高的銀行穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力越強；表示銀行貸款發(fā)放能力的貸存比（LD）指標，貸款能力越強的銀行流動性風(fēng)險資產(chǎn)配置傾向越高。

商業(yè)銀行小企業(yè)貸款余額（SD）作為因變量，表示商業(yè)銀行承擔(dān)的支持小企業(yè)責(zé)任，對應(yīng)每家銀行的信貸配給能力都有一個小企業(yè)貸款余額最大值，在最大值達到之前小企業(yè)貸款余額越大，支持小企業(yè)的信貸配給效率越高。

（三）商業(yè)銀行支持小企業(yè)信貸配給效率DEA模型。本文采用投入-產(chǎn)出DEA模型來衡量商業(yè)銀行支持小企業(yè)的信貸配給效率，其中投入要素整體代表商業(yè)銀行的信貸配給能力，而產(chǎn)出要素代表其小企業(yè)貸款責(zé)任承擔(dān)情況。選取16家上市商業(yè)銀行作為決策單元，構(gòu)建DEA模型，使用MaxDEA軟件的CCR模型得到總體效率，BCC模型得到純技術(shù)效率，并用總效率除以技術(shù)效率得到規(guī)模效率。根據(jù)前文對所選變量的解釋，以商業(yè)銀行小企業(yè)貸款余額（SD）為產(chǎn)出指標；在投入指標方面，用總資產(chǎn)（TA）來代表銀行的規(guī)模，總利潤（TP）來表示銀行的盈利能力，資本充足率（AR）來表示銀行的風(fēng)險緩沖能力，用貸存比（LD）指標來表示銀行的貸款發(fā)放能力。

四、上市商業(yè)銀行支持小企業(yè)信貸配給效率排序

（一）樣本選取與相關(guān)關(guān)系。考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文選取中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、北京銀行、華夏銀行、寧波銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、民生銀行、南京銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行，共計16家上市商業(yè)銀行2013年的數(shù)據(jù)為樣本，其中樣本數(shù)據(jù)來自商業(yè)銀行年報與社會責(zé)任報告。

傳統(tǒng)信貸配給模型是基于線性相關(guān)關(guān)系而建立的解釋方程，不能用于對非線性關(guān)系的解釋，根據(jù)前文的規(guī)范分析可知，銀行稟賦與小企業(yè)貸款之間并不是線性相關(guān)關(guān)系，但仍然需要采用實證數(shù)據(jù)進一步驗證。為了確定非線性模型的適用性，以下采用SPSS軟件測度信貸配給效率DEA模型投入產(chǎn)出變量，結(jié)果表明銀行財務(wù)指標與小企業(yè)貸款之間的相關(guān)關(guān)系比較復(fù)雜，得到的Pearson相關(guān)系數(shù)如表1所示。（表1）

（二）上市商業(yè)銀行支持小企業(yè)信貸配給DEA效率分析。本文使用MaxDEA軟件得到的各商業(yè)銀行支持小企業(yè)的信貸配給效率如下：上市商業(yè)銀行小企業(yè)貸款純技術(shù)效率的變動范圍為0.4～1，小于規(guī)模效率的變動范圍0.2～1，這說明提高規(guī)模效率是提高商業(yè)銀行支持小企業(yè)的信貸配給效率的根本方式。但由于規(guī)模效率同時受到技術(shù)效率和總體效率影響，難以在短期內(nèi)改變，所以本文僅選取處于規(guī)模效率前沿面上的銀行進行分析。將規(guī)模效率前沿面上的銀行按照技術(shù)效率排序，排名依次為：工商銀行、交通銀行、寧波銀行、農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行和華夏銀行。

（三）規(guī)模效率前沿銀行的冗余分析。對于規(guī)模效率前沿銀行而言，如果有投入要素冗余為零，那么其信貸配給能力受技術(shù)條件約束達到上限，在前提假設(shè)成立的條件下，該銀行純技術(shù)效率排序與其信貸配給能力排序相同。6家規(guī)模效率前沿的銀行投入產(chǎn)出冗余如表2所示。由表2可知，利潤總額所代表的盈利能力是中國商業(yè)銀行信貸配給能力的短板，而6家規(guī)模前沿銀行的利潤總額投入冗余均為零，這說明6家銀行支持小企業(yè)的信貸配給效率已達到能力上限，此時技術(shù)效率排序即其信貸配給能力排序。進一步分析投入冗余可知，不同的商業(yè)銀行稟賦差異較大，想要繼續(xù)增加小企業(yè)貸款額度，除了盈利能力外，風(fēng)險防控能力是華夏銀行和農(nóng)業(yè)銀行的短板，而寧波銀行和南京銀行還可以繼續(xù)加強向小企業(yè)貸款的傾向。（表2）

五、結(jié)論

商業(yè)銀行承擔(dān)支持小企業(yè)責(zé)任要量力而行，只有在提高自身的綜合實力的基礎(chǔ)上增加向小企業(yè)貸款的傾向，才能達到優(yōu)化信貸配給的目的。對于所有的商業(yè)銀行來說，提高自身盈利能力都是進一步擔(dān)負起支持小企業(yè)責(zé)任的重要前提，而對不同的商業(yè)銀行，又有不同的短板需要彌補，其中提高風(fēng)險防控能力是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

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