基金賺錢榜

常陽

既會選股進攻，又能適時“落袋為安”的基金，在2015年以來的“過山車”行情中大放異彩。這樣的基金何處尋？《投資者報》推出的“基金賺錢榜”告訴你答案

如果說基金凈值增長類似于利潤增長，那么基金賺錢榜考察的則是基金的已實現(xiàn)收益，相當于經(jīng)營現(xiàn)金流，是可用于分紅的真金白銀。它的增長，更能體現(xiàn)公募產(chǎn)品的真正賺錢能力

2015年股市雖有大起大落，卻是一個豐收年，榜單中前10的公司賺錢都超過了100億元，超過200億元的達7家，最為搶眼的華夏和匯添富，都突破了300億元

整體賺錢能力居于亞軍的匯添富，則是普通股票型基金賺錢排行榜中的大贏家，3只匯添富旗下產(chǎn)品，名次分列第2名、第4名、第7名，賺錢額分別是33.96億元、13.76億元、7.54億元

富國、景順長城、寶盈旗下產(chǎn)品2015年操作各有特色，在分類基金排行榜中居于前列，它們或適時地主動減倉保住成果，或用持續(xù)分紅回饋持有人

賺到手的錢才是錢。

2016年一開年，股市便進入狂跌模式，沒給投資機構(gòu)們留下任何撤退的機會，未能“落袋為安”的“紙上富貴”基金，在數(shù)日內(nèi)便大幅“回吐”了2015年的獲利。

而既會進攻，也能及時“落袋為安”的基金則高枕無憂。這樣的基金何處尋？《投資者報》推出的“基金賺錢榜”告訴你答案。

和往年一樣，今年，本報繼續(xù)用基金年報中“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”的數(shù)值，體現(xiàn)基金2015年實際的賺錢能力。這一數(shù)值是能夠以分紅方式發(fā)放給投資人的，是基金賺到兜里的真金白銀。

與之相對照，單純依據(jù)凈值增長觀察基金經(jīng)理，未必能看出其實際的賺錢能力。那些為了單個年度凈值增長率漂亮的基金經(jīng)理，臨近年底，用最高倉位運作。如果他們賭對了，自己在各種獎項評比中風光無限；賭錯了，已經(jīng)體現(xiàn)在凈值中的收益會立刻大幅縮水，跟著坐過山車受損失的卻是持有人。這樣的基金，持有人體驗并不好，很難在我們的賺錢榜中領(lǐng)先。

基金賺錢榜的樣本采集也延續(xù)過往傳統(tǒng)，覆蓋成立滿一年（2015年前成立）的四類主動操作股票型基金（包括普通股票型和混合型中的偏股、靈活配置、平衡型），這些基金的投資集中于股票市場中，在相同的時間段內(nèi)經(jīng)風雨，正可以同臺比試，一決高低。

基金賺錢榜用5個榜單從多個維度考察基金賺錢能力，既展示綜合實力，也體現(xiàn)單個實力，分別是各公司旗下基金整體賺錢（以下簡稱“公司賺錢”）榜前10名、各類型內(nèi)前10名。華夏、匯添富、富國、景順長城等公司位列含金量最高的公司賺錢榜前10，寶盈、博時等公司旗下產(chǎn)品則在分榜單中脫穎而出。

7公司賺錢超200億元

華夏景順長城等領(lǐng)先

雖然2015年市場大起大落，但對公募而言，卻仍是一個豐收年。2015年各公司賺錢前10榜單中（見表1：旗下主動股基賺錢前10公司），所有上榜公司賺錢都超過了100億元。

更有甚者，2015年公司賺錢榜中，賺錢超過200億元的就達7家，最為生猛的當屬華夏和匯添富，都突破了300億元，成為最耀眼的賺錢公司。

反觀2014年，賺錢過百億的公司只有華夏1家，賺錢129.96億元，領(lǐng)先于第二名50%以上。2015年，華夏再度突破自己的紀錄，高歌猛進到321.92億元，同比增長了近2.5倍，老牌績優(yōu)公司的深厚功力日漸顯現(xiàn)。

華夏奪冠源于旗下多只基金在各分榜單中處于領(lǐng)先位置。旗下最牛基金分別是華夏紅利、華夏優(yōu)勢增長，各賺錢63.03億元、48.06億元，位列偏股混合型基金第4名、第10名。華夏回報A、華夏回報2號，分別賺錢22.06億元、12.64億元，位列平衡混合型第3名、第7名。

華夏紅利是公司旗下最賺錢基金，這是一只規(guī)模過百億的大基金，2015年最大規(guī)模曾經(jīng)上摸過175億元，這也是規(guī)模過百億基金中最賺錢的一只產(chǎn)品。北京某基金公司旗下同樣規(guī)模過百億的產(chǎn)品，賺錢只有13.58億元，兩者根本不在一個級別，可見能夠躋身基金賺錢榜，拼的不僅是規(guī)模，更是實力。

行業(yè)內(nèi)的普遍規(guī)律是，基金規(guī)模越大，越難管理。華夏紅利2015年業(yè)績排名位于同類前1/3，源于華夏派了5人管理這只基金，分別是趙航、彭海偉、陳虎、劉金玉、蔡向陽，其中趙航是有著近10年公募一線管理經(jīng)驗的老兵。將138億元的規(guī)模分攤到5人肩上，每人管理規(guī)模恰好位于20億元～30億元之間，正是基金經(jīng)理管理最順手、能提高凈值增長率的規(guī)模。

同樣的事情還出現(xiàn)在華夏回報和華夏回報2號上，這是一對復制基金，兩只基金規(guī)模合起來也達119億元，華夏同樣配備了4位經(jīng)理管理，這4人都是華夏自己培養(yǎng)的經(jīng)理，由于業(yè)績穩(wěn)定，華夏回報成為第一批到香港銷售的基金。

景順長城總賺錢值位列第9名，如果公司旗下相關(guān)基金總規(guī)模再大一些，其賺錢總額排名應能更靠前，但公司卻是對“及時止盈”、“回饋持有人”理解較深、親身踐行的公司之一。

景順長城2015年賺錢總額179億元，旗下賺錢位列前3的基金分別是景順長城精選藍籌、景順長城資源壟斷、景順長城鼎益，2015年賺錢分別是47.34億元、24.75億元、22.06億元，這3只基金，也是公司旗下2016年單位分紅額最大的基金，分別是0.204元、0.4元、0.588元。

這3只基金的分紅公告中，無一例外地都以2015年已實現(xiàn)的收益額，即本報所采納的“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”作為分紅的依據(jù)，加上確定的分紅比例來確定分紅數(shù)量。這說明，包括景順長城在內(nèi)的多家公司已經(jīng)用這個指標——即實際賺到兜里錢來確定自己的分紅能力。

景順長城精選藍籌、景順長城資源壟斷2016年分紅時間都是1月20日，景順長城鼎益分了兩次，分別為1月20日、4月22日。如此大額的分紅，要在2015年年度結(jié)束前準備好分紅所需資金，相當于被動做了減倉。這些分紅到達持有人手中，基金和持有人都做到了“落袋為安”。

而整體賺錢居于亞軍的匯添富，旗下產(chǎn)品在普通股票型基金中光芒四射。

匯添富、富國閃耀普通股票型

排行榜

作為A股市場主動操作最古老品種的普通股票型基金在2015年運作相當困難。年初時，眾多基金為了規(guī)避最低倉位的限制，紛紛轉(zhuǎn)型成混合基金，新成立的基金也多數(shù)選擇混合型，堅守的只剩下54只基金，這些產(chǎn)品，以年度業(yè)績向持有人證明，利用有限的倉位騰挪空間，加上股票更換，也能獲取不錯收益。

普通股票型基金2015年末總規(guī)模732億元，2015年合計賺錢223億元（見表2：普通股票型賺錢前10基金），匯添富是此類賺錢榜大贏家，旗下有3只產(chǎn)品出現(xiàn)在榜單中。

2015年是匯添富旗下主動股票型基金豐收年。公司旗下15只主動股基，其中11只凈值增長排名在同類前1/3，更有4只處于前1/10。匯添富今日成績的取得是多年積累的結(jié)果，匯添富近5年規(guī)模突飛猛進，2011年時不足500億元，2014年已突破千億元，到2015年底，突破兩千億元，客戶的認可源于其實際賺錢能力。公司在2014年度賺錢榜中位列第五名、賺錢58億元。2015年，前進3名到亞軍、賺錢增加4倍到300.67億元，投資賺錢能力處于“一家公司之下，百家公司之上”的位置。

位列普通股票基金賺錢榜中的3只匯添富旗下產(chǎn)品，分別是匯添富移動互聯(lián)、環(huán)保行業(yè)、外延增長主題，名次分列第2、第4、第7，賺錢額分別是33.96億元、13.76億元、7.54億元。

除了在普通股票型基金中集體表現(xiàn)突出，公司旗下的匯添富均衡增長在偏股混合型中賺錢值排第6。匯添富均衡增長是公司旗下賺錢大戶，2015年賺錢58.62 億元，一只基金貢獻了2015年公司賺錢值的1/5。此基金2015年規(guī)模73億元，規(guī)模并不太大卻很會賺錢，2015年凈值增長排名也在前1/4。

與華夏回報類似，匯添富委派了韓賢旺、葉從飛、顧耀強共三位老將來管理此基金，其中顧耀強管理經(jīng)驗已達6年之久。三人管理73億元的規(guī)模，相當于每人管理24億元左右，每個經(jīng)理運作起來負擔不重。由于2015年的業(yè)績領(lǐng)先且能夠及時獲利了結(jié)，此基金2016年一季度迎來大額申購，份額從64億份增加到100億份，增加了近56%。

匯添富成長焦點2015年賺錢44.55億元，是公司旗下第二賺錢大戶。這是一只近50億規(guī)模的基金，經(jīng)理雷鳴從2014年一季度接手管理，2015年，凈值增長就沖進了前1/10。雷鳴不光在這一只產(chǎn)品中耕耘，他同時還管理著匯添富藍籌穩(wěn)健，加上這只基金的賺錢值，雷鳴一人貢獻了49億元，按照單人貢獻值，雷鳴應該是公司旗下最能賺錢的基金經(jīng)理之一。

相比匯添富集團場面壯觀的陣地戰(zhàn)，富國城鎮(zhèn)發(fā)展基金則是單兵沖鋒身手敏捷。

富國城鎮(zhèn)發(fā)展是會沖鋒會減倉的典范，得以在普通股票型賺錢榜中排名第5。在2015年四季度爭奪冠沖刺賽中，此基金并未加倉到最高值以博取凈值領(lǐng)先作為唯一目標，反倒是做了減倉操作，從三季度末幾乎滿倉的94%降到年底的87%，接近這只基金所控制的最低倉位。同時更換了5只重倉股，在2016年前兩個月的深度回調(diào)中，新進重倉股平均回撤小于指數(shù)。減倉加上重倉股調(diào)換，讓這只前一年的凈值增長冠軍避開了后續(xù)一年業(yè)績靠后的“冠軍魔咒”。

管理這只基金的兩位經(jīng)理是汪鳴、畢天宇，其中畢天宇是一位有著11年一線操刀管理經(jīng)驗的老手，他管理的富國天博創(chuàng)新主題2015年賺錢33.08億元，富國通脹通縮主題賺錢4.26億元，是另一個在數(shù)只基金中都為持有人賺錢的老兵。

除了畢天宇管理的產(chǎn)品外，富國旗下的富國天成紅利同期賺錢17.85億元，在靈活配置混合型排行榜中名列第8，這就將我們目光吸引到混合型基金賺錢榜中了。

寶盈愛分紅保住勝利果實

混合型基金包含偏股、靈活配置、平衡三類混合基金，這三類基金的倉位調(diào)整靈活，牛市時能加滿倉，熊市時能空倉，最適合應對2015年前半年“瘋?！?，后半年“大熊”的行情。偏股、靈活配置、平衡三類基金2015年賺錢分別是偏股型4250億元、859億元、219億元，是主動股基的賺錢大戶。

偏股基金是賺錢王，以總數(shù)446只，7650億元的規(guī)模，為持有人賺錢4250億元，單只賺錢超過50億元的基金達8只以上。由于能夠落袋為安，經(jīng)歷2016年“開門黑”的行情，賺錢排名前10（見表3：偏股混合型賺錢前10基金）的基金，到現(xiàn)在排名居于前1/3 者占了4只之多。

博時主題就是其中的佼佼者，該基金2015年賺錢61.69億元，在2015年底時，將股票倉位降到79.51%，這是近5年的最低值，年初以來，該基金的凈值在同類480只基金中排在第20位，相當靠前。

平衡混合型產(chǎn)品數(shù)量雖然不多，賺錢前10（見表4：平衡混合型賺錢前10基金）給投資人貢獻的賺錢數(shù)卻不少。但是，更出彩的是靈活配置混合型，其中的賺錢王更有絕招。

靈活配置型總數(shù)225只基金，2015年合計賺錢859億元，位居賺錢前10的基金（見表5：靈活配置混合型賺錢前10基金）都有絕活，難能可貴。除了此前說過富國旗下產(chǎn)品外，寶盈核心優(yōu)勢A以23億元的規(guī)模，高居賺錢數(shù)第6名，愛分紅是該基金的絕招。

寶盈核心優(yōu)勢從2009年成立到現(xiàn)在，已經(jīng)分紅43次，平均每年6次，兩個月分紅1次，絕對能稱得上最愛分紅的基金之一。該基金約定，當基金實現(xiàn)可分配收益達到0.04元或者當基金凈值達到1.10元以上，滿足法定分紅條件時，實施收益分配，在符合分紅條件時，基金收益分配全年至少分配1次，至多12次。2016年開年剛過一個季度，該基金已經(jīng)分紅8次。

每一次分紅，基金經(jīng)理都要準備出資金，因此總能及時“獲利了結(jié)”，保住勝利果實。因為持續(xù)的分紅，基金單位凈值被動地“除息”，基金規(guī)模增加只能靠份額增加，在此類基金規(guī)模普遍遭遇縮水情況下，這只基金近3個季度的規(guī)模卻一直保持在15億份附近，是一只很受投資人喜歡的產(chǎn)品。多次分紅，并未拖累這只基金的業(yè)績，在2013年、2014年，這只基金凈值排名都位列同類冠軍。