信托模式下的財富管理體系

隨著人們手中握有的資產(chǎn)越來越多，金融行業(yè)的發(fā)展也越來越迅速，我國金融的四大金融體系有銀行、證券、保險和信托，他們共同管理著人們的財富，他們各自有各自的財富管理模式與方法，而其中信托作為一種獨立而又靈活的財富管理模式，受到了許多客戶的青睞，由于其自身的優(yōu)點，能夠更好的幫助客戶實現(xiàn)財產(chǎn)的保值與增值，許多客戶都將自己的財富由銀行證券業(yè)轉(zhuǎn)移到了信托業(yè)，這就大大促進(jìn)了信托行業(yè)的發(fā)展。

一、信托的基本概念與發(fā)展歷程

信托業(yè)其本身的含義就是受人之托、代人理財，就是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)所有權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿對財產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分的行為。

信托雖然在我國的發(fā)展并不是很發(fā)達(dá)，但是在國外已經(jīng)有了3800年的歷史，它是貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)市場的連接與紐帶，既能投資又能融資，被譽為無窮的經(jīng)濟(jì)活化作用，思考特作為美國信托業(yè)的權(quán)威曾說過，“信托應(yīng)用的范圍，可以和人類的想象力相媲美。”這對于信托業(yè)來說是至高無上的評價。信托業(yè)在國外已經(jīng)成為跟銀行業(yè)一樣普遍的現(xiàn)象，大多數(shù)人都將自己的財產(chǎn)委托給信托公司進(jìn)行管理，然而中國的信托業(yè)最早始于20世紀(jì)初的上海，1921年8月，中國的第一家信托投資機構(gòu)——中國通商信托公司在上海成立，當(dāng)時由于我國計劃經(jīng)濟(jì)體制的限制，導(dǎo)致信托業(yè)沒能很好的發(fā)展起來，但是現(xiàn)在來看，隨著改革開放我國經(jīng)濟(jì)的不斷強大，市場經(jīng)濟(jì)在我國的深入，人們手中的財富越來越多，自然就需要選擇機構(gòu)或理財產(chǎn)品對其持有的財富進(jìn)行管理，以此來實現(xiàn)保值與增值，這就極大地促進(jìn)了我國信托業(yè)的發(fā)展，2007年國家對信托行業(yè)制定了相關(guān)的法律，將其進(jìn)行法律約束，更好地擴大了信托業(yè)的規(guī)模與發(fā)展，成為我國金融行業(yè)四大支柱的其中之一。

二、信托模式下財富管理具有的特征

信托作為一種財富的管理制度，它具有與銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)不同的特點與管理制度。

（一）信托模式下的財富管理具有靈活的特點

信托的第一大優(yōu)勢就是信托具有靈活性，這些靈活性體現(xiàn)在以下三個方面：從可以信托的財產(chǎn)上來看，凡是可以轉(zhuǎn)換成金錢的，具有貨幣價值的東西都可以作為信托資產(chǎn)進(jìn)行財富管理；從設(shè)立信托的目的來看，只要是不違背法律法規(guī)、不違背道德，不違反公共秩序損害他人的利益，委托人可以以任何的目的將自己的資產(chǎn)運用信托進(jìn)行財富管理；從信托投資的領(lǐng)域來看，信托可以投資的領(lǐng)域具有多樣性，可以是資本、貨幣以及實業(yè)這三大市場，多樣的投資渠道為資產(chǎn)的配置提供了多種選擇，同時還在一定程度上降低了投資風(fēng)險。

（二）信托模式下的財富管理具有獨立性的特點

信托的第二大優(yōu)勢就是信托財產(chǎn)的獨立性，信托的獨立性是指信托的財產(chǎn)獨立于委托人、受托人、受益人而存在，受托人受委托人的委托，按照委托人的意愿對財富進(jìn)行管理，將獲得的手藝向受益人進(jìn)行分配，根據(jù)我國《信托法》的規(guī)定，信托財產(chǎn)的獨立性和封鎖性使其具備了“準(zhǔn)法人”的地位，因而擁有權(quán)益重構(gòu)、風(fēng)險隔離等多重功能，就是說即使是委托人和受托人最終破產(chǎn)了，受益人仍然能夠通過信托財產(chǎn)保持其收益，并且還可以對委托人和受托人的債權(quán)人進(jìn)行追索。同時也可以保證受托人和委托人的利益，委托人和受托人可以將自己的財產(chǎn)通過信托制度按不同的目的進(jìn)行劃分，這樣財產(chǎn)之間是彼此獨立的，這些資產(chǎn)各自面臨的風(fēng)險是獨立的，這就可以有效的降低風(fēng)險，保證其資產(chǎn)的安全，尤其對于私營企業(yè)的業(yè)主來說，可以將家庭資產(chǎn)與企業(yè)資產(chǎn)相隔離，以至于在其企業(yè)受到風(fēng)險面臨破產(chǎn)時，不會傾家蕩產(chǎn)，保障其財富的安全。

（三）信托模式下的財富管理具有穩(wěn)定性的特點

信托的第三大優(yōu)勢就是信托業(yè)務(wù)具有穩(wěn)定性，信托不會因為委托人或者受托人的死亡、破產(chǎn)、失蹤或者其他任何情形的終止而終止，這就滿足了高凈值人群對財富的穩(wěn)定性與持續(xù)性的需求，信托的這種穩(wěn)定性的特點適用于長期規(guī)劃的財富管理與傳承。

在信托業(yè)務(wù)中家族信托是符合當(dāng)前中國國情的一種信托模式，家族信托在中國有著較好的發(fā)展前景，作為一個人口眾多的發(fā)展中國家，中國有著較廣大的工薪階層，尤其加上老齡化情況的嚴(yán)重，這就使得他們對家族信托的需求越來越高，中國的富豪們正在從立遺囑的方式轉(zhuǎn)變?yōu)樾磐械姆绞絹磉M(jìn)行財富管理，這在西方已經(jīng)成為了司空見慣的事情，在中國也將慢慢的發(fā)展起來。

三、我國發(fā)展家族信托存在的問題

所謂家族信托就是指一種信托機構(gòu)受個人或家族的委托，代為管理、處置家庭財產(chǎn)的財產(chǎn)管理方式，以實現(xiàn)富人的財富規(guī)劃及傳承目標(biāo)，就算是富人離婚分家產(chǎn)、意外死亡或被人追債，這筆錢都將獨立存在，不受任何的影響，這樣看來，家族信托將會成為潮流，在我國，家族信托業(yè)務(wù)沒有穩(wěn)定扎實的基礎(chǔ)，其發(fā)展過程中還存在許多的制約因素，主要包括以下幾個方面：

（一）沒有信托財產(chǎn)登記制度

根據(jù)我國的《信托法》來看，信托合同想要正式合法成立就必須要有登記，如果沒有登記就需要辦理補辦措施，否則這份信托合同在法律上是沒有法律效力的。然而我國的信托合同的登記制度并不是很完善，會使得非資金資產(chǎn)處于家族信托的管理范圍之外。

（二）沒有家族信托配套措施

一般來說，家族信托是用來實現(xiàn)家族的財富規(guī)劃與傳承的，用法律保障其健康的發(fā)展具有重要的意義，然而我國很是缺乏與家族信托相關(guān)的法律法規(guī)，這就使得家族信托在執(zhí)行起來沒有法律保障，阻礙了其健康持續(xù)的發(fā)展。

（三）家族信托相關(guān)稅法不完善

家族信托是受托人僅擁有信托資產(chǎn)的法定所有權(quán)，但是不可能依靠信托資產(chǎn)來獲取其他的利益，這就導(dǎo)致在信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的時候并不需要交納稅費，然而在中國并不是這樣的，對于家族信托的資產(chǎn)如何征稅，我國沒有相關(guān)的法律做出明確的說明，這就導(dǎo)致了家族信托會出現(xiàn)多次征稅的情況，這就阻礙了家族信托的健康發(fā)展。

（四） 高薪階層沒有家族信托的觀念

受中國傳統(tǒng)的影響，一般中國都比較避諱談?wù)撍篮笤趺刺幹檬Ｏ碌呢敭a(chǎn)，所以大多數(shù)都不會提前準(zhǔn)備好遺產(chǎn)的規(guī)劃，更不用說是運用現(xiàn)代的金融工具進(jìn)行財富管理了，信托業(yè)務(wù)在中國的起步就較晚，更不用說是家族信托了，大部分人甚至是都沒有聽說過家族信托是什么，對于中國人來說，錢無論放在哪里都不如放在自己的口袋里安全放心，所以傳統(tǒng)的守舊思想也會起到一部分制約信托業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（五）家族信托不能保障高薪階層的個人財產(chǎn)隱私

由于辦理信托業(yè)務(wù)需要將信托的資產(chǎn)進(jìn)行登記，這種情況有時候也會讓高薪階層的人驀然止步，他們不想要自己的資產(chǎn)被公諸于眾，與此同時，許多高薪階層不能夠?qū)π磐袡C構(gòu)完全的信任，這就導(dǎo)致了家族信托以及信托業(yè)務(wù)的發(fā)展阻礙重重。

（六）信托公司發(fā)展家族信托的經(jīng)驗不足

當(dāng)然除了法律法規(guī)等相關(guān)政策不健全，我國的信托觀念的落后，還有一個重要問題就是信托公司發(fā)展家族信托的經(jīng)驗不足，這是導(dǎo)致我國家族信托發(fā)展緩慢的一個直接原因，當(dāng)前我國的信托機構(gòu)比較重視融資相關(guān)的信托業(yè)務(wù)，對于家族信托重視力度不夠，甚至是沒有能力進(jìn)行家族信托，所以想要吸引更多的高薪階層的人進(jìn)行家族信托，首先要提高自身的業(yè)務(wù)能力，提升自己才是穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵。

四、促進(jìn)中國家族信托財富管理發(fā)展方面的政策建議

（一）進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)

保障家族信托健康發(fā)展，首先要完善相關(guān)的法律法規(guī)，這是促進(jìn)家族信托相關(guān)業(yè)務(wù)平穩(wěn)推進(jìn)的依據(jù)，完善信托資產(chǎn)的登記制度，對于家族信托來說，登記制度應(yīng)該適當(dāng)?shù)姆潘梢员Ｕ细咝诫A層人員財產(chǎn)的私密性，這樣也可以免除高薪階層人員的后顧之憂，充分調(diào)動他們的積極性。同時還要健全完善相關(guān)的稅收制度，使得稅收更加合理化，消除多次征稅的問題，保障成立家族信托人員的權(quán)益。

（二）加強家族信托產(chǎn)品研發(fā)和營銷

由于我國的國情，家族信托在我國有著較大的發(fā)展空間，所以要積極探索新的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品，以滿足不同人的不同需求，首先信托公司要加強自己的財富管理能力，才能或許社會人更多的信賴，自然也就不缺客戶。

（三）加強家族信托的宣傳力度

由于家族信托業(yè)務(wù)在我國還沒有很好的起來，有的人甚至知道家族信托是用來干什么的，這就導(dǎo)致了家族信托的發(fā)展被制約，要想大力發(fā)展家族信托，就要讓更多的人了解家族信托，就要加大宣傳力度，讓更多的人認(rèn)識家族信托，了解家族信托的優(yōu)點，才會有更多的人將自己的資產(chǎn)進(jìn)行財富管理，使得家族信托在更廣闊的空間里運行。

五、結(jié)語

運用信托業(yè)務(wù)進(jìn)行財富管理已經(jīng)成為潮流，未來的信托業(yè)務(wù)將會是人們特別熟悉的一個業(yè)務(wù)，隨著市場制度的完善，國家信托制度的不斷完善、從業(yè)人員的素質(zhì)的不斷提高，信托將會有美好的發(fā)展前景，對于家族信托業(yè)務(wù)來說，也無疑有著廣闊的發(fā)展空間，中國的信托業(yè)必將與國際財富管理市場接軌。