重金收購(gòu)國(guó)際輕奢品牌，如意“買(mǎi)”高端值不值？

徐長(zhǎng)杰

日前，山東如意科技集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)如意集團(tuán)）已經(jīng)證實(shí)從全球私募巨頭KKR & Co.LP（簡(jiǎn)稱(chēng)KKR）手中收購(gòu)法國(guó)輕奢服飾品牌Sandro和Maje母公司SMCP SAS的控股股權(quán)，延續(xù)中國(guó)資本的海外收購(gòu)狂潮。

3月29日，山東如意科技集團(tuán)有限公司、全球領(lǐng)先投資公司KKR及SMCP的創(chuàng)始人和管理團(tuán)隊(duì)共同宣布，已就山東如意收購(gòu)SMCP的控股權(quán)簽署排他性協(xié)議。

三家公司的聯(lián)合新聞發(fā)布會(huì)資料顯示，此次收購(gòu)后，山東如意集團(tuán)將占SMCP集團(tuán)多數(shù)股權(quán)，公司創(chuàng)建人Eveoyne Chetrite和Judith Milgrom兩姐妹以及老牌私募投資公司KKR集團(tuán)將持有少數(shù)股權(quán)。

締約方指出，這筆交易仍需經(jīng)理事會(huì)協(xié)商，并按照慣例得到監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。在山東如意科技集團(tuán)有限公司的官方網(wǎng)站上，記者看到了集團(tuán)公布的相關(guān)內(nèi)容。

雖然如意集團(tuán)已經(jīng)宣布收購(gòu)法國(guó)輕奢品牌SMCP多數(shù)股權(quán)，但具體交易總額未公布。不過(guò)記者在多種渠道中獲悉，此次交易總額包含債務(wù)，或達(dá)13億歐元。

其中，摩根大通擔(dān)任如意集團(tuán)的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)并擔(dān)任交易相關(guān)債務(wù)融資的獨(dú)家承銷(xiāo)商。

收購(gòu)SMCP，是愿望也是現(xiàn)實(shí)需求

實(shí)際上，如意集團(tuán)很早就邁開(kāi)了海外并購(gòu)的步伐。其最近一次對(duì)外收購(gòu)是在2012年，當(dāng)時(shí)集團(tuán)以2.32億澳元收購(gòu)了澳洲最大棉花農(nóng)場(chǎng)Cubbie Station，收購(gòu)成功后，如意集團(tuán)不僅獲得穩(wěn)定的、高品質(zhì)的棉花來(lái)源，還在澳大利亞棉花生產(chǎn)和出口定價(jià)上贏得主動(dòng)。

而此次并購(gòu)SMCP卻是一波三折。2015年9月，自2013年開(kāi)始控股SMCP的全球私募巨頭KKR決定將SMCP投放市場(chǎng)，并接到了多個(gè)潛在買(mǎi)家洽購(gòu)，包括中國(guó)紡織生產(chǎn)商山東濟(jì)寧如意毛紡織股份有限公司和專(zhuān)注于消費(fèi)者行業(yè)投資的英國(guó)私募股權(quán)公司LionCapital。

據(jù)知情人士透露，SMCP與山東如意集團(tuán)的談判至少進(jìn)行了六個(gè)月，今年初山東如意集團(tuán)和英國(guó)私募基金Lion Capital被傳出向KKR集團(tuán)提交了報(bào)價(jià)，但SMCP集團(tuán)和如意集團(tuán)在交易價(jià)格上出現(xiàn)分歧，談判被擱置。之后，SMCP在3月初決定通過(guò)IPO以緩解集團(tuán)2.9億歐元的債務(wù)，如意集團(tuán)被迫與KKR加快磋商，最終，控股70%的KKR最終拍板決定與如意集團(tuán)達(dá)成交易。

“其實(shí)他們一直在選擇，是賣(mài)股份還是IPO。”山東如意科技集團(tuán)董事長(zhǎng)邱亞夫認(rèn)為最終能夠走到一起，最關(guān)鍵的因素是如意集團(tuán)在紡織服裝方面的追求，雙方在價(jià)值觀上達(dá)到了一致，“法國(guó)品牌不是用錢(qián)可以來(lái)解決的。”

從產(chǎn)業(yè)鏈的上游走到下游，是邱亞夫一直以來(lái)的愿望，也是現(xiàn)實(shí)需求。

“協(xié)議已經(jīng)沒(méi)有什么問(wèn)題了，接下來(lái)會(huì)在4個(gè)月內(nèi)完成股權(quán)交割?！?月1日，正在法國(guó)的邱亞夫在電話中告訴記者。

目標(biāo)是創(chuàng)立自主時(shí)尚高端成衣品牌

據(jù)悉，如意集團(tuán)此次投資SMCP，意在促進(jìn)其進(jìn)一步發(fā)展、支持其全球擴(kuò)張計(jì)劃，尤其在亞洲，SMCP將受益于山東如意集團(tuán)的獨(dú)特經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)異業(yè)績(jī)。如意集團(tuán)則將堅(jiān)持SMCP的設(shè)計(jì)及創(chuàng)意團(tuán)隊(duì)繼續(xù)在總部巴黎運(yùn)營(yíng)，以維護(hù)SMCP的時(shí)尚基因以及其獨(dú)一無(wú)二的品牌形象。SMCP在保留其現(xiàn)有企業(yè)戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)的同時(shí)，亦將受惠于其新股東的全球零售業(yè)專(zhuān)長(zhǎng)。

邱亞夫表示：“我們十分贊賞Sandro、Maje、Claudie Pierlot三大品牌取得的卓越成績(jī)，并相當(dāng)尊重創(chuàng)始人和管理層的激情與才能。此次交易是如意集團(tuán)努力邁向中國(guó)乃至世界紡織行業(yè)、時(shí)尚行業(yè)綜合性巨頭路上的一次里程碑式的成就。與SMCP的合作，為如意集團(tuán)注入了深植于巴黎的潮流風(fēng)尚，再結(jié)合如意集團(tuán)自身在亞洲尤其是在中國(guó)的突出優(yōu)勢(shì)，兩家公司定能攜手并進(jìn)。我們十分欣喜可以與SMCP及KKR成為有力的合作伙伴，更期待助力SMCP實(shí)現(xiàn)其成為全球輕奢行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的長(zhǎng)期愿景！”

對(duì)于如意集團(tuán)而言，SMCP在歐洲有非常廣泛的銷(xiāo)售布局，如意集團(tuán)可以借助這個(gè)平臺(tái)擴(kuò)大公司在歐洲市場(chǎng)的品牌認(rèn)知和影響力；而對(duì)于SMCP，如意集團(tuán)在中國(guó)和日本有著非常豐富的銷(xiāo)售經(jīng)驗(yàn)和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，借助如意集團(tuán)在這兩個(gè)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，SMCP將進(jìn)一步擴(kuò)大其在亞洲市場(chǎng)的影響力和市場(chǎng)份額。

中國(guó)消費(fèi)者越來(lái)越青睞“輕奢”產(chǎn)品。邱亞夫稱(chēng)，收購(gòu)SMCP后，如意集團(tuán)不會(huì)參與其運(yùn)營(yíng)，只會(huì)以大股東身份從戰(zhàn)略層面提供支持。邱亞夫認(rèn)為如意集團(tuán)為此次投資付出13億歐元的代價(jià)是值得的。

實(shí)際上，目前如意集團(tuán)旗下也有包括英迪龍、陸嘉納等成衣品牌，“總體來(lái)說(shuō)，規(guī)模還很小”，邱亞夫稱(chēng)，通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入時(shí)尚成衣領(lǐng)域，是他思考再三之后作出的選擇。

“創(chuàng)立一個(gè)時(shí)尚高端的成衣品牌，目前短期還很難實(shí)現(xiàn)。”邱亞夫坦言，眼下中國(guó)服裝業(yè)無(wú)論是在創(chuàng)新還是設(shè)計(jì)能力上與海外發(fā)達(dá)國(guó)家之間存在差距，“如果沒(méi)有三五十年的積淀，光喊口號(hào)，是不可能的?！?/p>

此外，在他看來(lái)，大眾的消費(fèi)心理目前對(duì)于來(lái)自中國(guó)的高端品牌還尚未接受，“如果說(shuō)是法國(guó)、意大利的品牌，人們更容易認(rèn)為是高端的。”

對(duì)SMCP多數(shù)股權(quán)的收購(gòu)，使得如意集團(tuán)在高端品牌服裝領(lǐng)域再跨一步。不過(guò)，收購(gòu)最終的目的仍是為自創(chuàng)品牌鋪路，“我們希望在與國(guó)外團(tuán)隊(duì)的合作中，慢慢積累發(fā)展中國(guó)自有品牌的力量。”

邱亞夫提到，此前東亞并不是世界的時(shí)尚中心，“對(duì)于我們而言，一方面把世界的時(shí)尚中心落在中國(guó)是我們的奮斗目標(biāo)，另一方面，花費(fèi)的時(shí)間可能是二十年、五十年、一百年……花費(fèi)的時(shí)間會(huì)很長(zhǎng)，這個(gè)現(xiàn)實(shí)必須承認(rèn)。”在他看來(lái)，隨著民族的振興、國(guó)家的強(qiáng)盛，中國(guó)文化在時(shí)尚領(lǐng)域的國(guó)際地位會(huì)迅速飆升。

站在“十三五”開(kāi)局之年，邱亞夫提出了自己的期望與目標(biāo)：“如意要在2020年實(shí)現(xiàn)幾個(gè)第一：首先是制造水平全球第一，其次是時(shí)尚設(shè)計(jì)在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先水平?！北局鴮④浻布夹g(shù)、軟硬實(shí)力相結(jié)合的信心和決心，邱亞夫表示，如意科技將致力于打造“百年品牌企業(yè)”。

鏈接

SMCP簡(jiǎn)介：

SMCP以其三大巴黎當(dāng)代時(shí)尚品牌Sandro、Maie和Claudie Pierlot成為全球公認(rèn)的輕奢行業(yè)領(lǐng)先公司。SMCP在全球有1118家銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)，其中906家為直營(yíng)，212家為合作經(jīng)營(yíng)，近年享有快速增長(zhǎng)。截至2015年未，SMCP的品牌遍布世界33個(gè)國(guó)家，服裝價(jià)格大多在200歐元左右，屬于輕奢品牌，很多明星也經(jīng)常穿著這些品牌亮相。

KKR簡(jiǎn)介：

KKP.是全球領(lǐng)先的投資公司，管理眾多類(lèi)別的資產(chǎn)，包括私募股權(quán)、能源、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、信用和對(duì)沖基金。KKR.遵循耐心自律的投資方法，雇傭世界一流人才，積極推動(dòng)增長(zhǎng)和價(jià)值創(chuàng)造，旨在創(chuàng)造具有吸引力的投資回報(bào).KKR以其自有和合伙人的資本進(jìn)行投資，并在資本市場(chǎng)中為其他投資者創(chuàng)造機(jī)會(huì)。有關(guān)KKR投資的引用，可能包含其所資助基金的投資活動(dòng)。