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    陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)證分析

    2016-04-20 18:51劉萍謝燕暉張莉萍
    2016年6期
    關(guān)鍵詞:格蘭杰因果檢驗(yàn)產(chǎn)業(yè)集聚經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

    劉萍 謝燕暉 張莉萍

    摘 要:本文基于1995年-2014年的時(shí)間序列數(shù)據(jù),運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果關(guān)系模型對(duì)陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果顯示:二者具有協(xié)整關(guān)系;金融產(chǎn)業(yè)集聚是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格蘭杰原因,但是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是金融產(chǎn)業(yè)集聚的格蘭杰原因,兩者未形成良性的互動(dòng)關(guān)系。

    關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)集聚;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);格蘭杰因果檢驗(yàn)

    伴隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展,其由于空間分布不均衡逐漸形成產(chǎn)業(yè)集聚。很多研究表明金融產(chǎn)業(yè)集聚能夠提高資源配置效率和降低交易成本,產(chǎn)生的效應(yīng)能形成促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制。但是,我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)集聚有非常明顯的區(qū)域性差異。北京、上海、深圳的金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用,而中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)及金融水平發(fā)展較低,金融集聚效應(yīng)還不夠明顯。改革開(kāi)放來(lái),陜西省作為西部大省,經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展取得了長(zhǎng)足發(fā)展。因此研究陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系,可以探討發(fā)展自身金融集聚的有效對(duì)策,也對(duì)其他省份有著參考意義。

    一、 陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚測(cè)度

    在國(guó)外關(guān)于產(chǎn)業(yè)集聚的研究文獻(xiàn)中,產(chǎn)業(yè)集聚測(cè)度方法有很多種。本文主要采用區(qū)位熵指數(shù)測(cè)度集聚程度。

    區(qū)位熵 ,是由基尼系數(shù)為基礎(chǔ)構(gòu)造的,衡量某種產(chǎn)業(yè)在某一地區(qū)的專(zhuān)業(yè)化程度的指標(biāo)。其表達(dá)公式為:

    R=pij/pjPi/P

    R為j地區(qū)i產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵,pij為地區(qū)j產(chǎn)業(yè)i的產(chǎn)值;pj為地區(qū)j的總產(chǎn)值;Pi為全國(guó)產(chǎn)業(yè)i的產(chǎn)值;P為全國(guó)GDP總量。

    區(qū)位熵指數(shù)的分子是地區(qū) j 的產(chǎn)業(yè) i 的產(chǎn)值占j地區(qū)總產(chǎn)值的比重,分母是全國(guó)范圍內(nèi)產(chǎn)業(yè) i 的產(chǎn)值占全國(guó) GDP 總量的比重。當(dāng)區(qū)位熵指數(shù)為1 時(shí),說(shuō)明地區(qū) j的產(chǎn)業(yè) i 產(chǎn)業(yè)集聚水平與全國(guó)水平相當(dāng)。當(dāng)區(qū)位熵指數(shù) 大于1 時(shí),說(shuō)明j的產(chǎn)業(yè) i 產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)高于全國(guó)水平;如果區(qū)位熵指數(shù)小于1,則說(shuō)明 j 地區(qū)的 i 產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)低于全國(guó)水平。區(qū)位熵指數(shù)越大,說(shuō)明集聚效應(yīng)越明顯,該產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng),否則,反之。

    本文選取了金融業(yè)增加值作為分析陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚程度的指標(biāo),陜西省GDP作為分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平指標(biāo),陜西金融業(yè)區(qū)位熵指數(shù)表達(dá)公式為:

    F=zi/eiZ/E

    式中 zi表示陜西金融業(yè)增加值,ei表示陜西GDP,Z表示全國(guó)金融業(yè)增加值,E表示全國(guó)GDP,F(xiàn)表示陜西地區(qū)金融業(yè)區(qū)位熵。

    本文依據(jù) 《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《陜西統(tǒng)計(jì)年鑒》等數(shù)據(jù)來(lái)源選取整理陜西省的經(jīng)濟(jì)、金融等相關(guān)數(shù)據(jù),測(cè)算陜西省于 1995—2014 年金融業(yè)的區(qū)位熵指數(shù)。計(jì)算結(jié)果如圖1:

    圖1 1995-2014陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚能力走勢(shì)圖

    從圖中可以看出,陜西金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵指數(shù)走勢(shì)平緩上升,在2005年達(dá)到最高值,隨后走勢(shì)逐漸下降,2011年達(dá)到底部之后,指數(shù)攀升,集聚效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。

    二、 陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系實(shí)證分析

    (一)數(shù)據(jù)處理

    本文樣本數(shù)據(jù)為1995-2014年。對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行自然對(duì)數(shù)變換,為消除序列中存在的異方差現(xiàn)象。金融產(chǎn)業(yè)集聚用陜西金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵F表示,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)用陜西生產(chǎn)總值G表示。變量的對(duì)數(shù)形式表示為L(zhǎng)F、LG。本文模型采用Eviews6.0軟件分析。

    (二)變量平穩(wěn)檢驗(yàn)

    為分析變量之間的關(guān)系,先要檢驗(yàn)變量的平穩(wěn)性。因?yàn)椴黄椒€(wěn)數(shù)列,會(huì)產(chǎn)生偽回歸。兩個(gè)變量經(jīng)過(guò)ADF檢驗(yàn),變量LF和LG是非平穩(wěn)的,存在單位根;因此對(duì) LF和LG的差分序列進(jìn)行檢驗(yàn)。在最優(yōu)滯后期下,兩個(gè)變量序列在1% 的顯著性水平上平穩(wěn),結(jié)果見(jiàn)表1。所以,得出結(jié)論:LF和LG均是一階單整變量,即:LF~I(xiàn)(1),LG~I(xiàn)(1)。

    (三)協(xié)整檢驗(yàn)

    因?yàn)閮蓚€(gè)序列都是一階單整,是存在協(xié)整關(guān)系的前提。但是需要協(xié)整理論進(jìn)一步檢驗(yàn)兩個(gè)序列是否存在協(xié)整關(guān)系。本文利用“E-G兩步法”檢驗(yàn)兩個(gè)變量是否存在協(xié)整關(guān)系。用普通最小二乘法對(duì)兩個(gè)變量作回歸估計(jì),得到殘差序列。然后對(duì)其殘差序列作單位根檢驗(yàn),如果序列是平穩(wěn)的,表明變量LF、LG具有協(xié)整關(guān)系。結(jié)果可以看到殘差序列在10%的顯著水平上平穩(wěn),驗(yàn)證了變量之間存在某種長(zhǎng)期均衡關(guān)系。 檢驗(yàn)結(jié)果如下:

    (四)格蘭杰因果檢驗(yàn)

    對(duì) LF與LG進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn),以確定變量的因果關(guān)系。由于LF與LG都是 I(1) ,所以檢驗(yàn)它們的一階差分序列。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表 3。

    在 5% 的顯著性水平下,金融產(chǎn)業(yè)集聚是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格蘭杰原因,而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是金融產(chǎn)業(yè)集聚的格蘭杰原因。說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依靠金融產(chǎn)業(yè)集聚帶來(lái)效應(yīng)發(fā)展。但是兩者之間沒(méi)有形成良性的互動(dòng)關(guān)系。

    三、 結(jié)論與對(duì)策

    (一)結(jié)論

    本文選取陜西金融業(yè)區(qū)位熵?cái)?shù)作為金融產(chǎn)業(yè)集聚的衡量指標(biāo),陜西省

    GDP作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)。而從金融業(yè)區(qū)位熵指數(shù)發(fā)展走勢(shì)看,陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)還不夠明顯,金融競(jìng)爭(zhēng)力還需進(jìn)一步增強(qiáng)。從協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看,金融產(chǎn)業(yè)集聚和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。金融產(chǎn)業(yè)集聚是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格蘭杰原因,而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目前還不是金融產(chǎn)業(yè)集聚的的格蘭杰原因。說(shuō)明金融產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有促進(jìn)拉動(dòng)作用,但是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融產(chǎn)業(yè)集聚還未有明顯的推動(dòng)作用。兩者未形成良好的互動(dòng)發(fā)展關(guān)系。

    (二)對(duì)策建議

    從上述分析可以看出,目前陜西金融業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)自身發(fā)展,以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融產(chǎn)業(yè)聚集的良性互動(dòng),結(jié)合陜西省實(shí)際,需從以下幾個(gè)方面入手:

    1.完善陜西金融市場(chǎng)體系

    改革開(kāi)放以來(lái),陜西金融迅速發(fā)展,地方金融體系日趨完善,為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。目前陜西省已經(jīng)形成了銀行、證券、保險(xiǎn)等并存的金融體系。但是與全國(guó)及發(fā)達(dá)地區(qū)相比,金融服務(wù)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)仍較小,銀行金融機(jī)構(gòu)仍然“一支獨(dú)大”,特別是全國(guó)性銀行金融機(jī)構(gòu)在陜西金融中仍然占據(jù)主要地位,法人金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限,跨省發(fā)展數(shù)目更少。所以,陜西應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)發(fā)展,比如村鎮(zhèn)銀行、外資銀行、地區(qū)性中小商業(yè)銀行,構(gòu)建多層次的金融體系,實(shí)現(xiàn)金融功能互補(bǔ),滿(mǎn)足多樣化的金融需要。

    2.建設(shè)陜西省金融中心

    陜西金融集聚程度低于全國(guó)水平,與經(jīng)濟(jì)發(fā)展良性發(fā)展關(guān)系還未建立。陜西省如果想縮小差距,就當(dāng)構(gòu)建自身的特色金融中心,提高金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的耦合度。陜西省應(yīng)從大力發(fā)展自己的區(qū)位優(yōu)勢(shì)入手,并以此為中心發(fā)展金融產(chǎn)業(yè),從而形成集聚效應(yīng)。尤其是陜西省目前經(jīng)濟(jì)處于快速發(fā)展階段,許多大型基礎(chǔ)建設(shè)工程正在逐漸開(kāi)展,在這個(gè)過(guò)程中地方投資加速產(chǎn)業(yè)資本形成,地方金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就會(huì)促使金融工具創(chuàng)新,出現(xiàn)多種形式金融機(jī)構(gòu),推動(dòng)法人金融機(jī)構(gòu)及金融產(chǎn)品的高端環(huán)節(jié)向金融中心集聚。政府機(jī)構(gòu)可抓住此契機(jī),推動(dòng)金融中心建設(shè)。

    3.金融業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展

    首先,陜西省政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)與金融集聚現(xiàn)狀,做好區(qū)域金融規(guī)劃,協(xié)同好經(jīng)濟(jì)與區(qū)域金融發(fā)展關(guān)系。同時(shí)根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段需要,選擇構(gòu)建不同金融集聚模式,制定因地制宜的金融政策和營(yíng)造相應(yīng)的制度環(huán)境,吸引金融機(jī)構(gòu)入駐,避免資源重復(fù)浪費(fèi),效率低下。其次,目前陜西省金融機(jī)構(gòu)主體較為單一,專(zhuān)業(yè)化程度較低,所以為了避免金融企業(yè)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)和重復(fù)性工作建設(shè)。各地政府應(yīng)當(dāng)采取措施引導(dǎo)金融企業(yè)向?qū)I(yè)化方向發(fā)展,促進(jìn)大小金融企業(yè)相互協(xié)調(diào)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品功能差異化,推動(dòng)金融中心建設(shè)和金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)發(fā)展。(作者單位:西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院)

    課題項(xiàng)目:陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究,陜西省教育廳科研計(jì)劃項(xiàng)目資助(項(xiàng)目編號(hào):14JK2044)。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 楊 俊,李之民,周曦冉.金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量-基于 2001-2012 中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì),2015,( 4).

    [2] 王曉?xún)?南京市金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究-基于南京市1978 ~ 2013年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)[J].時(shí)代金融,2014(24).

    [3] 張曉燕.金融產(chǎn)業(yè)集聚及其對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響研究[D].山東大學(xué),2012.

    [4] 潘文卿,劉慶.中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)-基于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的研究[J].清華大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版).2012( 1) .

    [5] 陳銘仁.金融機(jī)構(gòu)集聚論[M].中國(guó)金融出版社,2010.4.

    [6] 劉 軍.金融集聚影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)制研究[J].管理世界,2007 ( 4).

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