財(cái)政收入與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析

洪悅崧

摘 要：財(cái)政收入與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)聯(lián)系緊密，兩者既相互促進(jìn)同時(shí)也會(huì)相互制約。上海市作為中國(guó)最為發(fā)達(dá)的城市之一，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政收入一直保持著較為快速的增長(zhǎng)勁頭。文章所采用的數(shù)據(jù)是1995年到2013年之間的上海市年度財(cái)政收入以及國(guó)民生產(chǎn)總值，根據(jù)這些數(shù)據(jù)，采用OLS方法對(duì)每一年財(cái)政收入與實(shí)際的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間所具有的相關(guān)關(guān)系做了分析。經(jīng)過(guò)分析發(fā)現(xiàn)：對(duì)于整個(gè)上海市來(lái)說(shuō)，其財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間長(zhǎng)期存在著一種協(xié)整關(guān)系，而且在分析當(dāng)中還發(fā)現(xiàn)如果上海市的財(cái)政收入有所增加，就會(huì)對(duì)整個(gè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生Grange的因果關(guān)系，同時(shí)，上海在財(cái)政收入方面的增長(zhǎng)不僅要受到相關(guān)經(jīng)濟(jì)因素方面的影響，還要受稅收等其他方面的影響。此外，上海的財(cái)政收入增長(zhǎng)率高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。文章最后，針對(duì)研究結(jié)果提出了相關(guān)的建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)政收入；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；向量自回歸；實(shí)證分析

一、引言

習(xí)近平總書記在2014年的時(shí)候，提出了一個(gè)新的概念——經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，其中有一條非常重要的信息就是，我國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度可能要逐漸放緩，可能會(huì)從高速增長(zhǎng)階段逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L(zhǎng)。這主要是和我國(guó)之前幾年的高速增長(zhǎng)相比較的，今后幾年很難再保持年均9.9%的增長(zhǎng)速度了，可能會(huì)回落到7%-8%這樣一個(gè)區(qū)間之內(nèi)。這幾年來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)一定程度上有些疲軟，但是中國(guó)這個(gè)增長(zhǎng)率還是處在世界前列。依照2015年全國(guó)兩會(huì)政府工作報(bào)告，該年財(cái)政赤字1.62萬(wàn)億元，赤字率2.3%較去年的2.1%提高了0.2%。可見(jiàn)中國(guó)政府在堅(jiān)持調(diào)結(jié)構(gòu)，供給側(cè)改革等的經(jīng)濟(jì)方向調(diào)整時(shí)，也在努力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

對(duì)于任何國(guó)家和地區(qū)來(lái)說(shuō)，其財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間一定是具有密切關(guān)系的，上海作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)中心城市和金融中心，我國(guó)在試行很多經(jīng)濟(jì)政策的時(shí)候都會(huì)將其作為試點(diǎn)地區(qū)。比如說(shuō)，早在1992年的10月份，我黨在十四大報(bào)告當(dāng)中就已經(jīng)提出，要將上海的浦東地區(qū)放置于我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)和開(kāi)放的龍頭位置，目的就是要進(jìn)一步地讓長(zhǎng)江沿岸城市更加開(kāi)放，并且要將上海盡快的建成一個(gè)具有高度國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)和金融中心。到了2013年的時(shí)候，上海市所面臨的各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得非常復(fù)雜，在這樣的經(jīng)濟(jì)背景之下，上海市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展并沒(méi)有受到太大的影響，仍然保持著比較樂(lè)觀的增長(zhǎng)速度。2014年上海市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然能夠?qū)崿F(xiàn)平穩(wěn)過(guò)度，而且整個(gè)城市的財(cái)政收入也實(shí)現(xiàn)了較大的增長(zhǎng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)這樣一個(gè)名詞提出來(lái)之后，明確要求各地要采取相應(yīng)的措施，減緩本地的實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，那么，這種措施的實(shí)行，對(duì)于上海市的未來(lái)財(cái)政收入來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的壓力，于是，進(jìn)一步地去分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)政收入之間所具有的關(guān)系就顯得非常重要了。

二、文獻(xiàn)綜述

無(wú)論是財(cái)政收入，還是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)，對(duì)于一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)都是非常關(guān)鍵的指標(biāo)，就一般的情況來(lái)說(shuō)，如果一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較高，那么這個(gè)地區(qū)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值就越高，其財(cái)政收入的總額也會(huì)相對(duì)較多。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的財(cái)政收入不斷增加，那么就可以投入更多的物質(zhì)支持該地區(qū)的發(fā)展，也能在很多的層面上去滿足當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展條件，確保政府能更好地執(zhí)行政府職能。因此，財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系成為了國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者所關(guān)注所研究的重點(diǎn)。

George Stigle（1991）研究了美國(guó)1929-1986年稅收與宏觀生產(chǎn)率的關(guān)系，得出政府支出占GDP比重小于17%時(shí)，提高比重會(huì)帶動(dòng)生產(chǎn)率的提高，但是如果大于17%，將會(huì)使生產(chǎn)率下降。丁文斌（2003）經(jīng)過(guò)研究之后得出了這樣的結(jié)論：即北京地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和其實(shí)際財(cái)政收入存在協(xié)整關(guān)系。劉宏杰（2008）則在研究當(dāng)中采用了VAR模型對(duì)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了比較詳細(xì)的分析，然后發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)于整個(gè)財(cái)政收入的沖擊還是比較明顯的，相反的，財(cái)政收入?yún)s不會(huì)對(duì)GDP產(chǎn)生多大的沖擊。梁蕾（2009）根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)得出了GDP和財(cái)政收入之間實(shí)際上是相互影響的。賈繼花（2012）檢驗(yàn)得出財(cái)政率的變化對(duì)財(cái)政收入一般都是負(fù)影響，由此說(shuō)明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更多地促進(jìn)財(cái)政收入的增加。廖楚暉和段吟穎（2014）根據(jù)我國(guó)2003-2011年的財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，運(yùn)用PVAR模型對(duì)兩者之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)果表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越快，財(cái)政收入反而越低，相反的如果財(cái)政收入增加，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)越快。靖學(xué)青（2014）根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)財(cái)政收入中，整個(gè)長(zhǎng)三角地區(qū)所占的份額是相對(duì)較高的。

上述研究很多都是從全國(guó)的角度在宏觀層面定性地去理解財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，本文則是以上海市為代表，選取了該地區(qū)1995年到2013年之間的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，然后分別從總量、增量以及彈性這三個(gè)不同的方面對(duì)其進(jìn)行了實(shí)證分析。

三、實(shí)證分析

上海市財(cái)政收入規(guī)模分析：1995年至2013年，上海財(cái)政收入由227.30億元提高到4109.51億元，增長(zhǎng)了18倍，年均增長(zhǎng)率為18.3%；地區(qū)生產(chǎn)總值由2499.43億元提高到21602.12億元，年均增長(zhǎng)率為13.48%，低于同期財(cái)政收入增速。財(cái)政收入占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重由1995年的9.10%提高到2013年的19.02%（圖1）。但從我國(guó)整體的范圍上來(lái)分析的話，其實(shí)可以發(fā)現(xiàn)這個(gè)比重是偏低的。

圖1 上海市財(cái)政收入變化（1995-2013年）

（一）總量分析

對(duì)于一個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，本次研究采用的是地區(qū)生產(chǎn)總值這樣一個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量的。無(wú)論對(duì)于哪個(gè)地區(qū)來(lái)說(shuō)，如果GDP有所增加，基本上都會(huì)帶動(dòng)國(guó)民收入提高，從而直接影響到該地區(qū)居民的平均收入水平，同時(shí)對(duì)于這一地區(qū)的財(cái)政收入來(lái)說(shuō)也會(huì)有一定的帶動(dòng)作用，也就是說(shuō)如果一個(gè)地區(qū)的GTP出現(xiàn)了變化，其財(cái)政收入一般也會(huì)出現(xiàn)同方向上的變化。建立實(shí)證模型：

Yi=β1+β2Xi+ui

其中，Yi表示上海市第i年的地區(qū)財(cái)政收入（單位：億元）；Xi表示上海市第i年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（取地區(qū)生產(chǎn)總值GDP，單位：億元）；β1表示截距項(xiàng)；β2表示線性趨勢(shì)項(xiàng)的系數(shù)；ui表示隨機(jī)干擾項(xiàng)。研究的跨度為：1995-2013年上海市財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)主要來(lái)源《上海市統(tǒng)計(jì)年鑒（2014年）》。利用EVIEWS進(jìn)行OLS回歸，可得兩者關(guān)系如下：

Y∧i=-403.19+0.20X∧i（1）

（-10.4） （-60.0）

具體回歸結(jié)果見(jiàn)表1.從回歸結(jié)果看，模型擬合較好：可決系數(shù)為0.9953，表明財(cái)政收入變化的99.53%可由地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）來(lái)解釋。F-統(tǒng)計(jì)量與 DW 值表明方程通過(guò)整體擬合優(yōu)度檢驗(yàn)。從斜率項(xiàng)的t檢驗(yàn)值看，大于5%顯著性水平下自由度為n-2=17的臨界值t0.025（17）=2.110。但是不可排除兩者之間存在單位根、協(xié)整等，于是進(jìn)行修正。

1.單位根檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步消除序列Y和序列X之間的異方差，對(duì)該實(shí)證模型的兩邊同時(shí)取自然對(duì)數(shù)。然后用ADF檢驗(yàn)的方法對(duì)序列LNY和LNX來(lái)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。

如表2可得，財(cái)政收入Y和地區(qū)生產(chǎn)總值X存在單位根，兩者的一階差分依然存在單位根，而二階差分形式兩者均不存在單位根，也即平穩(wěn)。可知，財(cái)政收入Y與地區(qū)生產(chǎn)總值X是二階單整。

2.協(xié)整檢驗(yàn)

從ADF檢驗(yàn)中可以得到，Y和X序列的二階差分即D（D（Y））與D（D（X））是平穩(wěn)序列，于是對(duì)其進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。本次檢驗(yàn)選取的是Johansen協(xié)整方法。

結(jié)果可以參見(jiàn)表3，從這個(gè)表格當(dāng)中，我們也可以看出，財(cái)政收入Y與地區(qū)生產(chǎn)總值X在5%水平之下是存在著比較明顯的協(xié)整關(guān)系的。表明，財(cái)政收入和地區(qū)生產(chǎn)總值存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。

3.Granger因果檢驗(yàn)

由Johansen協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果可知X與Y存在協(xié)整關(guān)系，接著用Granger因果檢驗(yàn)方法對(duì)財(cái)政收入和地區(qū)生產(chǎn)總值進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)。

檢驗(yàn)結(jié)果如表4，可得Y是X的Granger原因，即財(cái)政收入的變化是地區(qū)生產(chǎn)總值的Granger原因。表明財(cái)政收入的穩(wěn)步增加是有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的。

4.模型估計(jì)

在進(jìn)行了上述的分析之后，對(duì)（1）式模型進(jìn)行了修正，運(yùn)用OLS方法可得模型：

從該模型可得，上海市財(cái)政收入的增長(zhǎng)快于地區(qū)生產(chǎn)總值也即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）增量分析

對(duì)上海市的財(cái)政收入增長(zhǎng)率與地方生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率進(jìn)行相關(guān)關(guān)系分析。取變量Y1來(lái)代表財(cái)政收入的增長(zhǎng)率，而取X1來(lái)代表GDP的增長(zhǎng)率。通過(guò)EVIEWS，可得兩者相關(guān)性的散點(diǎn)圖（圖2），可以看出兩者存在弱相關(guān)性，同時(shí)相關(guān)系數(shù)矩陣（表5）顯示兩者的相關(guān)系數(shù)為0.76，說(shuō)明兩者的相關(guān)性不夠強(qiáng)。

（三）彈性分析

對(duì)1995年到2013年財(cái)政收入Y與地區(qū)生產(chǎn)總值X的數(shù)據(jù)取自然對(duì)數(shù)，進(jìn)行回歸分析，可得地方財(cái)政收入對(duì)地區(qū)生產(chǎn)總值的彈性：

彈性分析回歸結(jié)果見(jiàn)表6.模型擬合較好，財(cái)政收入增長(zhǎng)率變化的99.82%可由地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率的變化來(lái)解釋。F-統(tǒng)計(jì)量與DW值表明方程通過(guò)整體擬合優(yōu)度檢驗(yàn)。從斜率項(xiàng)的t檢驗(yàn)值看，大于5%顯著性水平下的臨界值t0.025（17）=2.110，表明地區(qū)生產(chǎn)總值每增長(zhǎng)一個(gè)百分點(diǎn)則地方財(cái)政收入增長(zhǎng)1.3476個(gè)百分點(diǎn)，就可以很好地解釋上海市財(cái)長(zhǎng)收入占地區(qū)生產(chǎn)總值比重越來(lái)越大的現(xiàn)象。

四、結(jié)論與建議

本文運(yùn)用單位根檢驗(yàn)、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)等計(jì)量學(xué)分析方法對(duì)上海市1995-2013年的財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了處理。從檢驗(yàn)中，得出結(jié)論：

上海市的財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在協(xié)整關(guān)系，即長(zhǎng)期均衡關(guān)系，同時(shí)存在財(cái)政收入是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger因果關(guān)系。而且，財(cái)政收入增長(zhǎng)快于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

在對(duì)上海市的財(cái)政收入增長(zhǎng)率和地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，兩者之間的關(guān)系并不強(qiáng)。

依據(jù)以上實(shí)證結(jié)論，結(jié)合上海市的具體情況，可以得出如下政策建議：

（一）進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，擴(kuò)大總量，提高運(yùn)行的質(zhì)量與效率。

根據(jù)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間實(shí)際上存在比較明顯的均衡關(guān)系，但是財(cái)政收入的增長(zhǎng)一般要比經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快一些。所以，上海市要進(jìn)一步加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，結(jié)合自身的地理經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)總量，調(diào)高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的質(zhì)量與效益。做好改革創(chuàng)新的帶頭兵，更好地提高上海的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

（二）提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。

加快對(duì)各類企業(yè)的改革，并將外商積極引進(jìn)來(lái)，同時(shí)還要促進(jìn)貿(mào)易的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。改善企業(yè)運(yùn)作效率，使其利潤(rùn)水平、經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步提高。

（三）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)，加快本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展，涵養(yǎng)稅源。

上海經(jīng)濟(jì)想要得到快速和持續(xù)的增長(zhǎng)往往還要依賴于政府對(duì)本地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化和升級(jí)，提高高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與服務(wù)業(yè)的比重，這對(duì)本地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保持與增加稅源起著重要作用。

（四）有效調(diào)控房?jī)r(jià)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)財(cái)政穩(wěn)定有序增長(zhǎng)。

近幾年來(lái)，上海房?jī)r(jià)突飛猛進(jìn)，價(jià)格一路上漲，供不應(yīng)求，然而房?jī)r(jià)持續(xù)上漲，不利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，應(yīng)通過(guò)出臺(tái)相關(guān)政策，如首付比例、契稅率等來(lái)調(diào)控房?jī)r(jià)，使經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，財(cái)政收入也穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（五）加強(qiáng)稅收的征收管理工作，進(jìn)一步規(guī)范財(cái)政收入。

由實(shí)證可知，從財(cái)政收入到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有Grange因果關(guān)系，所以要保持與加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)稅收的征收管理，規(guī)范財(cái)政收入，尤其是稅費(fèi)關(guān)系。應(yīng)當(dāng)更加關(guān)注稅收征收管理，合理協(xié)調(diào)高收入與低收入之間的征稅稅率，避免財(cái)政收入增速長(zhǎng)時(shí)間較大幅度超過(guò)GDP。

（六）改善和完善稅制。

可以分行業(yè)有針對(duì)性地進(jìn)行稅收征收，提出具體的方案，增加群眾訴求途徑，消除各種稅收疑點(diǎn)，更加公開(kāi)透明。同時(shí)也要加強(qiáng)立法，加強(qiáng)稅收相關(guān)法制的建設(shè)，對(duì)于各種偷稅、漏稅、逃稅、抗稅、騙稅的行為要嚴(yán)厲打壓，營(yíng)造一個(gè)良好的征稅環(huán)境。（作者單位：福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

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