把專家變成生意

CBN=CBNweekly T=Emmanuel Tahar

國(guó)內(nèi)外頂尖投資公司一貫?zāi)馨盐帐袌?chǎng)趨勢(shì)，可是精準(zhǔn)的投資不但要基于市場(chǎng)分析、數(shù)學(xué)模型等一系列推算，有效的市場(chǎng)信息也極為重要。處在這個(gè)資訊爆炸的時(shí)代，投資決策前端的有效信息獲取過程顯得更為艱難，如何高效而精準(zhǔn)地獲取市場(chǎng)信息成為在金融投資市場(chǎng)獲得成功的重要前提。在Third Bridge的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Emmanuel Tahar看來(lái)，無(wú)論私募抑或風(fēng)投，投資者在做投資決策的時(shí)候都需要高質(zhì)量的信息，一則不起眼的信息也可能左右某一次投資的成敗。

C：像Third Bridge這樣的商業(yè)模式有何特別之處？

T：對(duì)于我們的商業(yè)模式，要從投資公司市場(chǎng)研究方式的演變過程說起。早年間，很多投資公司都會(huì)雇傭所投資領(lǐng)域的行業(yè)專家作為投資顧問，但隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大和多元化程度的提升，很多公司發(fā)現(xiàn)無(wú)論市場(chǎng)高低起伏，他們都需要投入大量的資源來(lái)維系自己的專家團(tuán)隊(duì)，這極大地提升了公司的運(yùn)營(yíng)成本。于是，很多公司開始改變市場(chǎng)研究方式，以專職的行業(yè)分析師來(lái)替代原先的專家顧問，他們無(wú)需是各行各業(yè)的資深人士，但都擁有嫻熟的市場(chǎng)分析技術(shù)和靈活的信息搜集手段。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，我們進(jìn)入到信息大爆炸的時(shí)代，有效信息的獲取越來(lái)越難，我們的商業(yè)模式也由此而生。在這種商業(yè)模式下，研究員會(huì)幫助投資客戶作基礎(chǔ)性市場(chǎng)研究，摸清行業(yè)的價(jià)值鏈與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而能夠清晰地知道客戶需要的信息要去哪里尋找。這種商業(yè)模式就是把各行各業(yè)專家腦中的知識(shí)挖掘出來(lái)幫助投資者做行業(yè)研究，通過他們客觀、無(wú)偏見的知識(shí)分享幫助客戶作出投資決策。舉個(gè)例子，我們的一位中國(guó)客戶正在關(guān)注國(guó)內(nèi)某個(gè)處于起步階段的市場(chǎng)，但在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可以獲得的信息極為有限，客戶很難對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展前景形成判斷。而我們的研究員通過市場(chǎng)研究獲知這一市場(chǎng)在德國(guó)已發(fā)展得較為成熟，因而將德國(guó)市場(chǎng)的幾位專家推薦給客戶。通過與專家的交流，客戶理解了這一市場(chǎng)發(fā)展所依賴的條件以及取得成功的關(guān)鍵因素，進(jìn)而作出了投資決策。

C：你們的商業(yè)模式如何確保機(jī)密信息不會(huì)泄露？

T：通過多年的發(fā)展，我們理解了行業(yè)規(guī)范對(duì)于金融投資市場(chǎng)健康、穩(wěn)定發(fā)展的重要性，因此投入了大量的資源用于合規(guī)體系的建立。我們的合規(guī)體系分為“內(nèi)部合規(guī)”和“外部合規(guī)”兩部分。一方面，我們有專門的法務(wù)團(tuán)隊(duì)專注于各地區(qū)金融市場(chǎng)政策、法規(guī)的研究，并在此基礎(chǔ)上形成適用于各個(gè)地區(qū)市場(chǎng)的內(nèi)部合規(guī)框架，以確保在我們合規(guī)框架范圍內(nèi)開展的咨詢活動(dòng)不會(huì)觸犯法律、法規(guī)與政策。另一方面，我們有一支服務(wù)客戶合規(guī)需求的團(tuán)隊(duì)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)他們特定的合規(guī)性需求。當(dāng)內(nèi)部合規(guī)要求和外部合規(guī)要求出現(xiàn)不一致時(shí)，我們會(huì)應(yīng)用二者中更為嚴(yán)格的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。此外，我們的所有合規(guī)要求都部署在公司所使用的IT系統(tǒng)之中，以完全消除任何因人為因素導(dǎo)致的違規(guī)行為。

C：你看到了中國(guó)市場(chǎng)的哪些特點(diǎn)？業(yè)務(wù)運(yùn)作上與其他市場(chǎng)有何不同？

T：首先，越來(lái)越多的中國(guó)投資者希望通過我們展開針對(duì)海外市場(chǎng)的基礎(chǔ)性研究。但由于時(shí)差、語(yǔ)言障礙和文化差異的客觀存在，如何在跨區(qū)域業(yè)務(wù)上保持高效、優(yōu)質(zhì)成為重要難題。現(xiàn)在針對(duì)海外市場(chǎng)的項(xiàng)目，中國(guó)區(qū)員工需要檢索現(xiàn)有資源、管理客戶關(guān)系，我們的后臺(tái)系統(tǒng)則會(huì)匹配有類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的其他地區(qū)員工并向其發(fā)送協(xié)作請(qǐng)求，以保障在中國(guó)區(qū)非工作時(shí)間也有人跟進(jìn)項(xiàng)目。這樣，原本需要更長(zhǎng)周期操作的項(xiàng)目在效率上有了保障。其次，社交網(wǎng)絡(luò)與商務(wù)通訊工具的高度融合是中國(guó)市場(chǎng)的另一重要特點(diǎn)。在歐洲或北美，郵件是商務(wù)接洽最為正式和高效的方式，而在中國(guó)，微信等社交網(wǎng)絡(luò)卻是與客戶及專家溝通的最佳工具。因此，我們針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)在系統(tǒng)中開放了微信接口，以保障對(duì)外通訊的高效性。此外，針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的獨(dú)特性，我們推動(dòng)了管理團(tuán)隊(duì)的本土化，讓所有關(guān)于中國(guó)市場(chǎng)的決策能在本地完 成。（采訪：李嘉文）