沙特的經(jīng)濟(jì)改革藍(lán)圖

文‖《上海國資》實(shí)習(xí)記者　袁航/編譯

沙特的經(jīng)濟(jì)改革藍(lán)圖

文‖《上海國資》實(shí)習(xí)記者袁航/編譯

石油價格的下跌、地緣政治和一位強(qiáng)硬能干的王儲共同促成了此次經(jīng)濟(jì)改革

沙特阿拉伯的經(jīng)濟(jì)多年來仰仗豐富的石油儲備和美國客戶的購買。如今石油價格重挫，美國從中東事務(wù)中退居幕后，沙特作為國際角力的熱點(diǎn)地區(qū)，實(shí)際領(lǐng)導(dǎo)權(quán)轉(zhuǎn)移至了新的一代人手中，其中有代表性的是30歲沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼王子。由他帶來的一場改革風(fēng)暴即將席卷這個沙漠之國。

在薩勒曼王子構(gòu)建的經(jīng)濟(jì)改革藍(lán)圖中，開放原本封閉落后的經(jīng)濟(jì)市場是其重心，當(dāng)然還包括出售其國有石油公司的部分股權(quán)?？梢哉f，石油價格的下跌、地緣政治和一位強(qiáng)硬能干的王儲共同促成了此次經(jīng)濟(jì)改革。

阿拉伯式的撒切爾主義

原油價格從2014年的每桶110美元暴跌至如今每桶不到35美元，低價如果持續(xù)過長對于一個石油收入占90%的國家來說無疑是一枚定時炸彈。沙特政府預(yù)算赤字占GDP的比例在2015年飆升至驚人的15%，外匯儲備則比2014年下降1000億美元，僅為6500億美元。1990年代，國際原油價格也曾經(jīng)歷暴跌，當(dāng)時沙特為了挽救經(jīng)濟(jì)不惜大舉借債，最后拜中國經(jīng)濟(jì)繁榮所賜，2000年代國際商品價格再次飆升，沙特經(jīng)濟(jì)獲救。而這一次，包括沙特的統(tǒng)治階層在內(nèi)，誰也不再指望原油價格能回到三位數(shù)了。

經(jīng)濟(jì)改革迫在眉睫。

薩勒曼王子目前執(zhí)掌沙特經(jīng)濟(jì)委員會，他雖缺乏經(jīng)驗(yàn)，但有信心，有魄力，并為自己配備了沙特最優(yōu)秀的智囊團(tuán)。

利用此次原油瘋狂下跌的機(jī)會，沙特王子決心推行一系列經(jīng)濟(jì)改革法案。首先是鞏固財(cái)政，削減支出。其目標(biāo)是在5年內(nèi)大幅降低政府預(yù)算赤字，即便石油價格長期處于低位。這一舉措無疑是冒險的，因?yàn)楝F(xiàn)有政府的運(yùn)作資金幾乎完全依賴石油換取的外匯而不是政府稅收。石油收入為政府的醫(yī)療、教育等公共服務(wù)買單，為沙特居民提供水電、住房等必需品的高額補(bǔ)貼。

2016年度政府預(yù)算顯示，沙特政府已經(jīng)開始精簡公務(wù)員隊(duì)伍，遣散冗余的政府工作人員，削減采購公務(wù)汽車、辦公家具和其他鋪張項(xiàng)目的開支預(yù)算，工作人員的津貼及加班費(fèi)也被嚴(yán)加管控。此次預(yù)算還取消了免費(fèi)醫(yī)療、免費(fèi)就學(xué)、水電費(fèi)與天然氣價格補(bǔ)貼等系列福利政策，王室成員及沙特居民都必須為更加昂貴的水和燃?xì)赓M(fèi)用買單。預(yù)計(jì)未來5年內(nèi)，此類基礎(chǔ)商品的價格將逐步與市場接軌，沙特居民將完全按照市場價格支付生活必需品，貧困階層則可以享受直接的價格補(bǔ)貼。

另外，一系列新的稅種將出臺，沙特居民可能在不久的將來還要為非生活必需品承擔(dān)5%的增值稅，這一稅收政策由海灣合作委員會六大成員國統(tǒng)一協(xié)調(diào)執(zhí)行。煙酒消費(fèi)稅和土地空置稅也將逐步施行。王室確認(rèn)目前不會推出收入稅和財(cái)產(chǎn)稅，但是他們有信心將在5年內(nèi)平衡財(cái)政收支。

穆罕默德·本·薩勒曼王子還試圖利用市場的力量重塑沙特阿拉伯的經(jīng)濟(jì)，尋求公共服務(wù)領(lǐng)域的私有化。

2016年，沙特可能將全面實(shí)現(xiàn)機(jī)場及相關(guān)服務(wù)運(yùn)行私營化，此舉旨在提高機(jī)場系統(tǒng)的運(yùn)營效率，減輕國家的財(cái)政負(fù)擔(dān)。2016年第一季度，位于首都利雅得的哈利國王機(jī)場將率先實(shí)現(xiàn)私營化運(yùn)作；第二季度和第三季度，空中交通管制以及信息技術(shù)處理單元也將相繼私有化運(yùn)營。2020年之前，私有化將覆蓋到該國際機(jī)場的其他單元以及地方機(jī)場。

教育事業(yè)緊隨其后。政府計(jì)劃擴(kuò)大私立學(xué)校教育，以期覆蓋30%的受教育人口。一類新型學(xué)校政府特許學(xué)校將會出現(xiàn)，這類學(xué)校經(jīng)政府批準(zhǔn)，由教師、家長、教育專業(yè)團(tuán)體或其他非盈利機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)經(jīng)費(fèi)，不受教育行政規(guī)定約束。沙特的公共醫(yī)療體系也面臨大幅改革，將確立以保險制度為基礎(chǔ)的醫(yī)療體系并大力建設(shè)私人醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)。

目前，大約70%的沙特人是30歲以下的年輕人，約三分之一的沙特勞動人口受雇于政府。預(yù)計(jì)在2030年，沙特的勞動人口將會翻一番。只有企業(yè)種類更加多元化，各領(lǐng)域全面推行市場化改革才能全盤激活沙特的經(jīng)濟(jì)效率，擴(kuò)大就業(yè)崗位，吸納不斷增加的就業(yè)人口。

薩勒曼王子的經(jīng)濟(jì)構(gòu)想并非沖動的臨時決定。有些設(shè)想在政府內(nèi)部商討多年，有些則以其他國家的做法為借鑒。如政府開展國有與私有資本結(jié)合的PPP項(xiàng)目效仿了英國，建設(shè)特許學(xué)校效仿了美國，廢除燃油消費(fèi)補(bǔ)貼則效仿了埃及。

大出售

目前，沙特已擁有2000MW太陽能發(fā)電項(xiàng)目處于建設(shè)中，并在研究多晶硅的生產(chǎn)和制造技術(shù)。沙美石油公司計(jì)劃在未來5年中投資1290億美元，用于開發(fā)新的能源項(xiàng)目。其中700億美元投到合資企業(yè)中，另外590億美元用于沙美石油公司獨(dú)立開發(fā)的項(xiàng)目。政府估計(jì)至2030-2032年間，沙特新能源發(fā)電量將達(dá)5400萬千瓦時/天，其中太陽能發(fā)電將達(dá)到41%，屆時新能源將幫助沙特每天節(jié)省68.5萬桶原油。

2016年1月4日，薩勒曼王子向世界宣布沙特王室正在考慮公開出售沙美石油公司部分股權(quán)的可行性，沙美石油公司是沙特全資國營企業(yè)，對沙特地區(qū)的石油開采擁有絕對控制權(quán)，它是世界上最大的石油開采控制，利潤豐厚且始終對外保持神秘。

沙美石油公司始建于1933年5月29日， 當(dāng)時沙特政府與加利福尼亞標(biāo)準(zhǔn)石油公司簽署了一項(xiàng)特許協(xié)議，準(zhǔn)許其在沙特阿拉伯地區(qū)進(jìn)行石油勘探。1938年，加利福尼亞標(biāo)準(zhǔn)石油公司在宰赫蘭市第一次勘探到石油，該油井被命名為達(dá)曼7號井，是沙特的第一口產(chǎn)油井。1944年，公司改名為阿拉伯美國石油公司Arabian American Oil Company，簡稱Aramco。

在初步計(jì)劃中，沙特王室會將沙美旗下部分石油化工類公司或其下游公司的部分資產(chǎn)打包上市發(fā)售，也可能直接出售母公司的部分股權(quán)，而其母公司的核心業(yè)務(wù)便是原油生產(chǎn)。沙特官方認(rèn)為沙美石油公司估值可達(dá)萬億美金，是全球市值規(guī)模最大的公司。它現(xiàn)有石油儲備量達(dá)2610億桶，是?？松梨诠镜氖恫恢梗笳呤侨蜃畲蟮乃綘I石油公司，市值達(dá)3230億美元。沙美日均生產(chǎn)石油1020萬桶，比美國石油公司加起來的產(chǎn)量還要大，這使它擁有無可比擬的定價權(quán)。一旦它的部分股權(quán)上市，將大大增加沙特股市的體量，而目前沙特股票市場市值約4000億美元左右，已于去年向國外投資者開放。

上市不僅能夠擴(kuò)大國內(nèi)股市體量，對于沙美石油公司而言，也有利于促進(jìn)其透明化運(yùn)作，打擊腐敗行為。

盡管還沒有擬定正式上市方案，王室已于近期召開高級領(lǐng)導(dǎo)人會議，就上市問題進(jìn)行磋商并試探投資人意見。會議提出首先將利雅得分公司約5%的股份上市流通，之后在不損及王室絕對控制權(quán)的條件下，進(jìn)一步上升流通比例。此項(xiàng)計(jì)劃目的是為了提高股東的參與性，但王室絕無意圖放棄對沙美石油公司的控制權(quán)，將其拱手讓給外國公司。

對于全球投資者來說，沙美石油公司的上市在原油價格低迷的當(dāng)下無疑是利好消息，盡管只是部分資產(chǎn)。挪威能源咨詢公司Rystad Energy分析，全球幾大產(chǎn)油國中，科威特的石油價格最低，遠(yuǎn)低于37美金每桶的盈虧平衡線，其次低廉的便是沙特石油。根據(jù)國營石油壟斷行業(yè)的評價標(biāo)準(zhǔn)，沙美石油公司的運(yùn)營業(yè)績良好。

此前，沙美在很多方面保持神秘。公司的石油儲備額在內(nèi)部資料里屬于機(jī)密事項(xiàng)，自1980年代以來鮮有變動。公司從未公布過它的每年?duì)I業(yè)收入。它自身擁有8架飛機(jī)，包括4架波音737，組成了一支強(qiáng)大的航空艦隊(duì)。它還擁有好幾家足球場，顯示其并非單純的商業(yè)公司。它受政府指揮運(yùn)營一些與石油無關(guān)的項(xiàng)目，甚至參與醫(yī)療運(yùn)作，擁有一個超過36萬人的超級醫(yī)療系統(tǒng)。上市會使這些項(xiàng)目運(yùn)作變得更為透明，但即便信息披露內(nèi)容有所增加，流通股股東畢竟是少數(shù)人，他們在公司內(nèi)部的話語權(quán)也十分次要。

沙美石油公司其實(shí)是沙特社會結(jié)構(gòu)的有機(jī)組成部分，也是沙特王室賴以維持統(tǒng)治的經(jīng)濟(jì)命脈，它創(chuàng)造了將近90%的政府收入。減少石油開采一直是阿拉伯國家的外交武器，OPEC也經(jīng)常使用這一方法以緩解石油價格下降。俄羅斯天然氣工業(yè)股份有限公司作為另一個國有巨頭也是通過操控石油價格以達(dá)成俄羅斯的外交目的，這讓其股票投資者十分不安。因此，出讓國有石油公司的股份往往會帶來十分復(fù)雜的結(jié)果，引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)政治格局的重大改變。

除了沙美石油公司，王室還計(jì)劃上市發(fā)行其他國有壟斷企業(yè)的部分股份，包括通訊、電力行業(yè)。麥加附近400萬平方米的土地也將被出讓用于商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)，這一地塊可以說是全世界最昂貴的。王室看到了在宗教圣城周邊打造旅游業(yè)的巨大前景，預(yù)計(jì)在5年內(nèi)，沙特年游客量能從1800萬人次上升至3500萬人次。

重重阻力

作為國家公關(guān)投資基金的實(shí)際掌控人，也是沙美石油公司出售方案的監(jiān)督者，薩勒曼王子主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)改革能否取得成效在兩可之間。

有聲音認(rèn)為，盡管政府各部門總理都擁有西方大學(xué)的博士學(xué)位，熟練地談?wù)撝鴮I(yè)指標(biāo)術(shù)語，但實(shí)際上整個公務(wù)員體系冗員嚴(yán)重，鮮有部門能夠高效運(yùn)作，比如官方統(tǒng)計(jì)的失業(yè)率就遭到質(zhì)疑。

事實(shí)上，盡管薩勒曼王子一直強(qiáng)調(diào)公開透明，但沙特政府仍將政府開支與王室開支混為一體，而王室的構(gòu)成規(guī)模又是一大秘密。針對政府服務(wù)的私有化運(yùn)作，有些普通沙特民眾也提出質(zhì)疑，平民為什么要為王室買單？

國家石油公司服務(wù)的技術(shù)骨干們則懷疑上市是否會方便少數(shù)人變相竊取國家財(cái)富。巴西石油公司Petro Bras上市后發(fā)生的腐敗丑聞足以證明公開上市并不能防止腐敗。在墨西哥，石油產(chǎn)業(yè)早在1938年開始市場化運(yùn)作，各方利益集團(tuán)相互制衡，因而沒有出現(xiàn)絕對的壟斷型公司能掌握國家的政治經(jīng)濟(jì)命脈。如果沙美石油公司上市后改變其壟斷地位，這無疑會帶來全球的連鎖反應(yīng)。

沙特政治軍事版圖也影響其經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)程。為了加強(qiáng)對周邊的軍事打擊，沙特國防開支每年遞增，2012年占GDP的7%，2015年達(dá)10%，預(yù)計(jì)2016年還會增加。2015年12月沙特公布其34國反恐聯(lián)盟名單，僅這一項(xiàng)又將是巨額花費(fèi)。

沙特王室知道，改革必須快速啟動。但藍(lán)圖會實(shí)現(xiàn)嗎？沙特多年前曾立言經(jīng)濟(jì)改革，但最后曇花一現(xiàn)。它的資本市場十分薄弱，政府運(yùn)作效率低下，國際資本市場不見得看好其非石油行業(yè)，投資不會來得那么容易。中東地區(qū)的緊張局勢也在影響私人資本的加入。

在動蕩的地緣政治格局中，大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)改革更似乎是一場賭博。但無論如何，為了沙特的未來，改革勢在必行。

（根據(jù)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志多篇文章編譯）