P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

◇方世國

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

◇方世國

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)出了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，尤其是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)，無論是平臺(tái)數(shù)量還是市場(chǎng)借貸數(shù)額，都呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，這對(duì)我國金融體制改革有著巨大的推動(dòng)作用。一方面我們看到了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的巨大發(fā)展前景，另一方面我們也必須正視P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要問題有信息不對(duì)稱問題、征信體系問題、風(fēng)險(xiǎn)管理模式問題、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全問題、內(nèi)部員工管理問題和可能涉及投資人洗錢風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響了P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的發(fā)展，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)借款人審核力度，引入第三方擔(dān)保機(jī)制，加強(qiáng)投資人審核，杜絕洗錢風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也要加強(qiáng)內(nèi)部員工管理，維護(hù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全，加強(qiáng)信息披露。通過這些措施來擺脫困境，提升平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)管理

10.13999/j.cnki.scyj.2016.08.017

一、前言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，是隨著傳統(tǒng)民間借貸的日趨活躍以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展而逐步形成的一種創(chuàng)新的金融服務(wù)模式。在我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸如雨后春筍般呈現(xiàn)爆發(fā)式的發(fā)展。根據(jù)2016年4月網(wǎng)貸之家發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年3月月報(bào)》顯示，截至2016年3月底，網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量達(dá)到了17450億元，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有5326家，創(chuàng)歷史新高。這種快速發(fā)展的趨勢(shì)可以有效地解決我國中小微企業(yè)融資難的問題，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力有著巨大的推動(dòng)作用。但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也暴露出了較為嚴(yán)重的資金安全問題。2015年12月e租寶“跑路”，涉案資金達(dá)到500億元，震動(dòng)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)。2016年3月末中國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)池預(yù)警平臺(tái)3329家，占全國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)5326家的62.50%；其中問題平臺(tái)1824家，占全國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的34.25%。這些數(shù)據(jù)也同樣要求我們關(guān)注P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

那么，P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)來自于哪里？應(yīng)該如何解決這些風(fēng)險(xiǎn)？2016年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展元年，政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度由“促進(jìn)健康發(fā)展”變?yōu)椤耙?guī)范發(fā)展”。在這種形勢(shì)下，一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司如何在競(jìng)爭(zhēng)中生存，在規(guī)范中發(fā)展，如何有效做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，是每一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司必須思考的問題。本文將站在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的角度來對(duì)這些問題進(jìn)行具體的分析。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的問題

1.信息不對(duì)稱問題

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)資金安全的問題主要在于平臺(tái)參與者的信息不對(duì)稱。在網(wǎng)絡(luò)借貸中，由于借貸雙方的整個(gè)交易都是在網(wǎng)貸平臺(tái)中進(jìn)行的，而由于網(wǎng)貸平臺(tái)的跨空間和隱藏性等特點(diǎn)，借貸雙方在沒有面對(duì)面的接觸上很難獲得某些重要的信息，這就造成了網(wǎng)絡(luò)借貸中較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。信息不對(duì)稱問題導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨兩方面的風(fēng)險(xiǎn)。

一是，由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。由于時(shí)間和空間的限制，貸款者不可能完全獲知和辨別借款人的真實(shí)信息，信用等級(jí)低且融資困難的借款人極有可能采取掩飾真實(shí)信息、粉飾財(cái)務(wù)狀況等手段來提高自身的信用等級(jí)，并故意提高借款利率。而貸款人在無法識(shí)別真實(shí)信息的情況下，傾向于選擇提供更高利率的借款人。長(zhǎng)此以往，優(yōu)質(zhì)借款人會(huì)選擇逐步退出平臺(tái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借款人的平均質(zhì)量逐漸下降，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象最終將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)偏好的融資人把信用較高的借款者排擠出網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)，進(jìn)而加劇平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)程度。

另一方面，由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)。與逆向選擇不同，道德風(fēng)險(xiǎn)是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易發(fā)生之后產(chǎn)生的，即當(dāng)借款人從P2P交易平臺(tái)成功獲得融資后，若貸款人不按照合約規(guī)定的投資范圍使用資金，而將資金投入到更高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，使得貸款歸還的可能性降低，最終會(huì)導(dǎo)致違約的出現(xiàn)，道德風(fēng)險(xiǎn)就此產(chǎn)生。道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源是貸款人在與借款人簽訂不完全契約之后，借款人將所得到的貸款資金挪用到其他違規(guī)的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)活動(dòng)中，由于存在信息不對(duì)稱問題和非常高的事后監(jiān)督成本，貸款者在短時(shí)間內(nèi)根本不可能監(jiān)控到借款者的這些違規(guī)行為。

2.征信體系問題

我國目前的征信體系是以中國人民銀行為主導(dǎo)、以金融機(jī)構(gòu)為主要用戶，由中國人民銀行征信管理局負(fù)責(zé)組織實(shí)施。但是我國的征信體系建設(shè)起步較晚，信用數(shù)據(jù)在企業(yè)間的應(yīng)用有限，個(gè)人信用評(píng)級(jí)機(jī)制缺失，同時(shí)由于中小企業(yè)信息化程度低，以商業(yè)銀行信貸信息為主要征信來源的金融征信體系難以涵蓋中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)，加之央行征信信息系統(tǒng)不對(duì)P2P行業(yè)開放，部門信用信息不能共享，使得P2P借貸平臺(tái)很難對(duì)其主要服務(wù)對(duì)象中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估，這增加平臺(tái)的違約風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)P2P借貸平臺(tái)網(wǎng)貸平臺(tái)由于自身實(shí)力以及其他因素的限制，沒有建立起完整的信用評(píng)價(jià)體系，這也增加了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理模式問題

目前，學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為P2P行業(yè)的壞賬率超過10%。如此高的壞賬率說明P2P網(wǎng)貸行業(yè)急需改變和提高自身的風(fēng)控管理模式和水平。人人貸的貸款逾期率和壞賬率較低，以其來進(jìn)行舉例說明。人人貸采用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式來減小風(fēng)險(xiǎn)，保障本金安全，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金抽取的多少取決于借款者的信用。計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金最高比例為債權(quán)規(guī)模的10%，如果風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用完，就停止向投資者償付，直到計(jì)提了新的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，但是這種風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的風(fēng)控模式對(duì)投資者的保護(hù)仍然十分有限。所以，現(xiàn)有P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)控模式不能起到很好的風(fēng)險(xiǎn)防范作用。同時(shí)一些P2P網(wǎng)貸公司為了吸引投資者，贏得投資者的信賴，實(shí)行剛性兌付，平臺(tái)將本該投資者自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)包攬，這無疑將加劇平臺(tái)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

4.可能涉及投資人洗錢風(fēng)險(xiǎn)

在P2P網(wǎng)貸公司的運(yùn)營(yíng)管理中缺失對(duì)投資人資金來源的審核機(jī)制，并不重視辨別其資金的合法性，這一管理漏洞將為不法分子利用P2P平臺(tái)洗黑錢提供了可能和便利。網(wǎng)貸平臺(tái)為了保證投資者的資金安全，達(dá)到吸引更多的投資者的經(jīng)營(yíng)目的，往往忽略對(duì)投資人的審核，將大部分的工作重心都放在了對(duì)借款人的個(gè)人資料及信息的考察和審核上。同時(shí)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)僅僅是一個(gè)中介服務(wù)平臺(tái)，當(dāng)出現(xiàn)“供不應(yīng)求”即借款人的貸款需求無法滿足投資人的投資需求的現(xiàn)象時(shí)，很容易造成大量的投資人有標(biāo)即投的局面，在這種局勢(shì)下將更難判斷投資人的資金來源。另外，由于目前P2P借貸平臺(tái)的性質(zhì)界定模糊，不在反洗錢監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍，也給洗錢分子以可乘之機(jī)。

三、對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

1.加強(qiáng)借款人審核力度

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)嚴(yán)格規(guī)范自身的審核機(jī)制，有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)借貸全過程的有效管理，減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)化借款人審核力度的目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面來完成。

事前，掌握借款人歷史信用記錄，平臺(tái)可以通過借款人的銀行征信記錄以及其他信用機(jī)構(gòu)的個(gè)人誠信記錄來進(jìn)行調(diào)查。對(duì)于企業(yè)，企業(yè)基本特征、運(yùn)營(yíng)狀況、誠信記錄、管理者信用狀況等信息應(yīng)盡可能的全面掌握；對(duì)于個(gè)人，應(yīng)當(dāng)核對(duì)個(gè)人提交信息的真實(shí)性，重點(diǎn)關(guān)注個(gè)人的失信信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)借款人信用的全面掌控。

事中，可以利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，如采用視頻認(rèn)證的方式，與貸款人進(jìn)行交涉。對(duì)于借款金額較大的貸款者，面談的形式是最為穩(wěn)妥方式，當(dāng)面閱讀相關(guān)證明資料，有利于保證資料的真實(shí)性和合法性，也便于對(duì)資料的相關(guān)信息進(jìn)行充分核實(shí)。

事后，監(jiān)督款項(xiàng)的用途，確保資金使用的合規(guī)性。貸款審核之前，貸款人應(yīng)當(dāng)明確貸款的用途并加以證明。貸款完成之后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要對(duì)資金進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，審查貸款者是否從事股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目，必要時(shí)可以通過實(shí)地考察明確資金流向。

2.運(yùn)用大數(shù)據(jù)，建立平臺(tái)信用體系

通過大數(shù)據(jù)模型將平臺(tái)收集的信息進(jìn)行模型推演計(jì)算評(píng)分，以此作為用戶信用等級(jí)評(píng)定的依據(jù)，這樣可以得到精確的評(píng)估結(jié)果。由于結(jié)果的度量度比較可靠，借貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以做到最小誤差，例如阿里巴巴集團(tuán)的P2P項(xiàng)目：阿里小貸，利用阿里巴巴集團(tuán)積累的大量數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析來對(duì)商戶進(jìn)行信用評(píng)估，可以做到3分鐘放貸，且其單筆放貸的操作成本僅為2.3元，不良率低于1%，所以大數(shù)據(jù)征信技術(shù)對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)具有很大的金融價(jià)值。目前眾多互聯(lián)網(wǎng)公司開始迅速介入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，并積極推出各自的大數(shù)據(jù)征信產(chǎn)品。如百度公司成立了“百度金融”、阿里巴巴的大數(shù)據(jù)征信產(chǎn)品“螞蟻信用”?？梢哉f，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立平臺(tái)的信用體系將會(huì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的一個(gè)大趨勢(shì)。

3.健全信用擔(dān)保，引入第三方擔(dān)保機(jī)制

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)可以與有足夠擔(dān)保能力的第三方擔(dān)保公司進(jìn)行合作，減小自身的風(fēng)險(xiǎn)。我國目前存在一批專門從事互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)務(wù)的征信機(jī)構(gòu)，例如上海資信有限公司、深圳鵬元征信有限公司等，這些擔(dān)保公司實(shí)力強(qiáng)，有自己的征信體系。在P2P網(wǎng)貸公司與第三方合作過程中，第三方支付承攬P2P平臺(tái)的線上資金，為P2P平臺(tái)提供資金管理，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不需要參與資金的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了“信息”和“資金”的完全獨(dú)立，從而保障了資金安全。一般來說，第三方還可以包含會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)，引入專業(yè)機(jī)構(gòu)出具P2P平臺(tái)報(bào)告是十分必要的一項(xiàng)措施，這種第三方監(jiān)管更為專業(yè)，也是P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制的一個(gè)良策。

4.加強(qiáng)投資人審核，杜絕洗錢風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)對(duì)投資人加強(qiáng)審核，防止不法份子混跡其中進(jìn)行洗錢和詐騙，確保投資人資金的合法性和安全性。首先，P2P平臺(tái)應(yīng)建立并貫徹執(zhí)行投資人的身份識(shí)別制度，完善實(shí)名制認(rèn)證方式，設(shè)計(jì)合理規(guī)范的業(yè)務(wù)流程以及操作步驟，充分掌握投資人的所有信息，真正做到了解投資人。其次，在遇到投資人變更信息的情況時(shí)，P2P平臺(tái)應(yīng)及時(shí)提取數(shù)據(jù)庫中的該客戶信息與其變更的信息進(jìn)行充分比對(duì)，再通過實(shí)地回訪或者電話回訪等方式進(jìn)行再次審核，防止投機(jī)分子將賬戶出租或出借。最后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)建立可疑交易鑒別體系，將確定的可疑性交易報(bào)告反饋到我國的反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心。以此來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，防范并杜絕洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以其獨(dú)有的運(yùn)營(yíng)模式快速地活躍在中國民間借貸市場(chǎng)，解決了中小微企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)者的融資問題，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是不可阻擋的，未來還會(huì)有更多的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中來，促進(jìn)了資源配置效率的提高，從而帶來更多的金融創(chuàng)新模式。隨著我國利率逐步市場(chǎng)化，傳統(tǒng)的金融壟斷局面將被打破，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在體系外將扮演重要的金融供給角色。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，未來推動(dòng)P2P行業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)型和變革以實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰將是必然的趨勢(shì)。因此，要真正地實(shí)現(xiàn)普惠金融，使大眾能夠真正享受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)給予他們的便捷服務(wù)，P2P平臺(tái)建設(shè)的當(dāng)務(wù)之急應(yīng)當(dāng)是強(qiáng)化平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)內(nèi)部控制。

［1］白如冰.P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理淺析［J］.農(nóng)村金融研究，2014（09）.

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（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院）