P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管制度研究

◇劉燚璐

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管制度研究

◇劉燚璐

2006年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸在英國興起并迅速在世界范圍內(nèi)發(fā)展壯大。2012年以后P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國迅猛發(fā)展進(jìn)入“野蠻生長”期，各種質(zhì)量參差不齊的平臺(tái)共存，由于缺乏有效監(jiān)管及控制，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在運(yùn)行過程中常常出現(xiàn)“跑路”“平臺(tái)詐騙”等問題，本文針對(duì)我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的問題，從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在民事法律風(fēng)險(xiǎn)和金融法律風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，探討如何制訂具體監(jiān)管措施進(jìn)行管理。

互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)控制；監(jiān)管

10.13999/j.cnki.scyj.2016.08.007

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概述

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的含義

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸包括兩層法律關(guān)系：第一，借款合同關(guān)系，即借款人通過平臺(tái)發(fā)布借款信息，而投資人通過平臺(tái)選擇適當(dāng)?shù)慕杩钊瞬⒊鼋栝e散資金，簽署具有法律效力的電子合同。第二，居間合同關(guān)系，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為居間人，達(dá)成向借貸雙方提供交易機(jī)會(huì)和交易媒介的居間合同。

（二）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的現(xiàn)狀

2007年我國擁有了首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”，此后陸續(xù)出現(xiàn)了“人人貸”“紅嶺創(chuàng)投”“宜人貸”等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。2011年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國銀監(jiān)會(huì)辦公室關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，通知中提醒全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)警惕人人貸所帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并且要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和人人貸中介公司之間建立起嚴(yán)密的“防火墻”。2012以來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在我國進(jìn)入了“野蠻生長”期，已經(jīng)有超過3000家的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在我國發(fā)展起來，但是由于沒有相關(guān)法律規(guī)范對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，出現(xiàn)了許多網(wǎng)貸平臺(tái)“倒閉”“跑路”“犯罪”等狀況。

2015年7月18日，包括中國人民銀行在內(nèi)的十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），《指導(dǎo)意見》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行了綱領(lǐng)性規(guī)定，并且列舉了相關(guān)部門的監(jiān)管任務(wù)，例如金融信息板塊由信息管理部門負(fù)責(zé)?！吨笇?dǎo)意見》網(wǎng)絡(luò)借貸部分中，明確規(guī)定了網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款，使我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸終于擁有了合法地位，并且明確規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)為銀監(jiān)會(huì)。

雖然，《指導(dǎo)意見》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融特別是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管具有十分重大的指導(dǎo)意義。但是，在實(shí)踐中并沒有有效的措施可以對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，甚至有很多地方的銀監(jiān)會(huì)表示自己沒有監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的職責(zé)。

根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2015年1月至2015年10月17日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸問題平臺(tái)總共有684家，其中“跑路”平臺(tái)有365家，占P2P問題平臺(tái)數(shù)量的53.36%。從《指導(dǎo)意見》公布后的8月起算，問題平臺(tái)總共有156家，其中“跑路”平臺(tái)有111家。從數(shù)據(jù)中可以看出，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)狀況不容樂觀，現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)P2P借貸平臺(tái)的規(guī)制仍有待加強(qiáng)。

現(xiàn)代醫(yī)學(xué)也發(fā)現(xiàn)，捏脊療法能借助復(fù)雜的神經(jīng)、體液因素，整體、雙向地調(diào)整內(nèi)臟功能，從而達(dá)到增強(qiáng)體質(zhì)、治病保健的目的。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)存問題

（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制不完善

市場(chǎng)準(zhǔn)入制度是關(guān)于公民和法人得到國家的許可，進(jìn)而能夠從事商品的生產(chǎn)以及經(jīng)營活動(dòng)的規(guī)范。［1］網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)依據(jù)我國《公司法》在工商局登記成立，大部分為有限責(zé)任公司。新修改的《公司法》已經(jīng)取消了大多數(shù)公司最低注冊(cè)資本的要求。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)依照現(xiàn)有的法律并沒有最低注冊(cè)資金的限制。

因?yàn)槲覈鳳2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身的特性，決定了平臺(tái)的設(shè)立不能沒有準(zhǔn)入門檻，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所達(dá)成的居間合同是貨幣資金供求居間，屬于加快民間融資的特殊商事居間合同。而依照目前的情況分析，我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的注冊(cè)資金準(zhǔn)入門檻較低，不同的平臺(tái)之間發(fā)展差距很大。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸平臺(tái)的注冊(cè)資金從幾十萬到上億元之間都有分布，不同平臺(tái)之間注冊(cè)資金跨度十分巨大，由于缺乏具體的行業(yè)門檻，各平臺(tái)之間享有的資源極不均衡，許多平臺(tái)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制機(jī)制，導(dǎo)致資金鏈斷裂問題時(shí)有發(fā)生。

在退出機(jī)制方面，我國對(duì)于平臺(tái)的退出監(jiān)管比較松散，沒有明確的限定，許多平臺(tái)退出以后都不負(fù)責(zé)對(duì)平臺(tái)運(yùn)營期間存在的問題進(jìn)行后續(xù)服務(wù)，導(dǎo)致很多金融消費(fèi)者在平臺(tái)破產(chǎn)以后沒有途徑維權(quán)。

（二）信息披露制度不健全

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的關(guān)鍵是信息監(jiān)管，不是機(jī)構(gòu)監(jiān)管、流動(dòng)性監(jiān)管或資本充足率監(jiān)管。［2］然而，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在信息收集和披露方面尚未形成完整的體系，金融消費(fèi)者信息的提供和保護(hù)將成為平臺(tái)持續(xù)經(jīng)營的重點(diǎn)，首先，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身因?yàn)槿狈τ行У男畔⑴吨贫?，存在平臺(tái)發(fā)布虛假信息，未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的情況。其次，由于缺乏途徑對(duì)投資人資金來源的合法性進(jìn)行審查，平臺(tái)很容易淪為“洗錢”的工具。最后，借款人若提供虛假身份信息，投資人將無法有效行使債權(quán)，追究借款人違約責(zé)任。

（三）業(yè)務(wù)范圍不明確

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)范圍是否有限制，現(xiàn)行法律法規(guī)沒有明確規(guī)定，例如P2P平臺(tái)是否可以與其他機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)行代理銷售等業(yè)務(wù)。

本文以小額貸款的業(yè)務(wù)范圍為例：我國現(xiàn)階段對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以小額貸款為主。出于防范風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)流動(dòng)性的需要，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)一般將出借人的資金拆分為若干份額，出借給不同的借款人使用。正是這個(gè)特征導(dǎo)致出借人的每筆資金交易都較為復(fù)雜，資金的真實(shí)流轉(zhuǎn)狀況也難以辨識(shí)。［3］一方面，鑒定該筆貸款是否為小額貸款需要設(shè)置一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，對(duì)于如何規(guī)避拆分資金導(dǎo)致的期限錯(cuò)配和金額錯(cuò)配現(xiàn)象也亟須解決。由于平臺(tái)自身不能提供擔(dān)保，一旦同一借款人借貸金額過高且又缺乏良好的風(fēng)控機(jī)制，投資方將處于明顯的弱勢(shì)地位。因此，如果不能明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍，特別是小額資金的最高上限額范圍，很難實(shí)施有效監(jiān)管，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

（四）資金存放不明確

在《指導(dǎo)意見》客戶資金第三方存管制度中對(duì)資金存放監(jiān)管做出了相應(yīng)的規(guī)定：從業(yè)機(jī)構(gòu)需要將客戶資金交給合適的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存管，若條款另有規(guī)定的從其規(guī)定。從對(duì)規(guī)范的解讀中，我們可以看到監(jiān)管層希望通過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資金實(shí)現(xiàn)監(jiān)管。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)有其內(nèi)在意義，由于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸長期存在無監(jiān)管的局面，平臺(tái)常常被利用成為非法集資的工具，部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過宣傳虛假借款標(biāo)的信息用以募集民間資金，或者通過使用借新還舊的龐氏騙局模式，達(dá)到在短期之內(nèi)募集大量資金的目的，例如東方創(chuàng)投的非法吸收公眾存款案。為了防止P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成為非法集資的保護(hù)傘，監(jiān)管層通過將資金放入銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的方式來規(guī)避非法集資等情況的發(fā)生，但是銀行存管將采取何種方式進(jìn)行監(jiān)管至今沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)。面對(duì)借貸雙方復(fù)雜的信息資料，銀行要如何審查以及審查過后如何實(shí)現(xiàn)對(duì)交易資金的監(jiān)管，甚至在出現(xiàn)紕漏以后如何承擔(dān)責(zé)任的問題都亟待解決。其次，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在實(shí)現(xiàn)存放監(jiān)管過程中是否允許引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行支付亦沒有明確規(guī)定。

三、對(duì)我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在問題的建議

（一）明確準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制

對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的最低門檻，根據(jù)央行起草并交到國務(wù)院法制辦的《放貸人條例》以及《小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》第二條第三款，結(jié)合現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，可以將平臺(tái)最低注冊(cè)資金設(shè)定到1000萬元左右。對(duì)于平臺(tái)其他方面要求，可以參考上海市《網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)注冊(cè)資金，創(chuàng)始人、股東的身份信息進(jìn)行限制，例如：對(duì)于董事、監(jiān)事、高管之類的高層人員，要求至少有3名人員擁有5年以上在會(huì)計(jì)、法律、金融行業(yè)工作的經(jīng)驗(yàn)。但是，要堅(jiān)持公平公正的原則，禁止差別對(duì)待。設(shè)立最低門檻的目的是為了保護(hù)金融消費(fèi)者的利益，對(duì)平臺(tái)資質(zhì)進(jìn)行審查，避免創(chuàng)始人利用平臺(tái)進(jìn)行違法活動(dòng)，最后出現(xiàn)“倒閉”“跑路”的情況，侵害投資人的投資權(quán)。

退出機(jī)制是對(duì)整個(gè)借貸交易保護(hù)的后續(xù)防線，實(shí)現(xiàn)對(duì)平臺(tái)的“進(jìn)”“出”監(jiān)管，特別是平臺(tái)退出的監(jiān)管，有利于保障投資者的權(quán)益。對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的退出，應(yīng)當(dāng)注重保障交易的持續(xù)性。如果平臺(tái)因?yàn)榻?jīng)營不善等問題造成退出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以鼓勵(lì)有實(shí)力的企業(yè)對(duì)平臺(tái)進(jìn)行兼并整合，或者指定有資質(zhì)的組織對(duì)平臺(tái)進(jìn)行接管，保障投資者權(quán)益。即使平臺(tái)確定要退出，平臺(tái)經(jīng)營期間所產(chǎn)生的合同關(guān)系仍然有效，平臺(tái)必須承擔(dān)在經(jīng)營期間所要承擔(dān)的責(zé)任。

（二）明確業(yè)務(wù)范圍

我國以小額貸款為主，一方面可以滿足大多數(shù)民間借貸的需求，另一方面可以減少借貸的風(fēng)險(xiǎn)。但何為符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的小額并沒有明確規(guī)定，對(duì)于個(gè)人借款額的最高規(guī)定，可以由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、行業(yè)自律組織和政府三方協(xié)調(diào)規(guī)定。由于政府過多干預(yù)市場(chǎng)不利于經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)這類新興業(yè)態(tài)，所以，出于對(duì)投資人投資權(quán)以及貸款人貸款權(quán)的保護(hù)，最終對(duì)于借貸上限的規(guī)定還需要有行業(yè)自治組織確定。為了防止拆分資金，需要制作相關(guān)規(guī)定對(duì)拆分資金的行為進(jìn)行限制和懲罰，如果出現(xiàn)資金的拆借，很有可能直接觸及監(jiān)管的紅線，出現(xiàn)非法集資或者非法吸收公眾存款的問題，所以，對(duì)于拆借資金的問題，必須以國家強(qiáng)制手段進(jìn)行保障。

（三）完善信息披露制度

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以大數(shù)據(jù)為依托，涉及不特定公眾的利益，因此必須實(shí)行信息披露制度。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)行信息披露范圍包括三個(gè)方面的內(nèi)容：第一，平臺(tái)自身向社會(huì)公眾提供經(jīng)營資質(zhì)、客戶資金運(yùn)營情況信息，著重披露平臺(tái)資金變動(dòng)信息，股東身份情況。第二，向出借人披露借款人還款能力信息以及還款人個(gè)人信用信息。第三，向借款人披露出借人借款動(dòng)向，借款人借款意愿信息。

構(gòu)建完整的征信系統(tǒng)，確保信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性。中國銀行征信中心及民間征信機(jī)構(gòu)作為我國征信體系的主要組成部分，應(yīng)該將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和大型網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)數(shù)據(jù)納入征信體系，讓P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與至少一家符合條件的機(jī)構(gòu)合作。同時(shí)，制訂統(tǒng)一的征信標(biāo)準(zhǔn)，避免出現(xiàn)利用征信之便肆意侵害公民隱私權(quán)的情況發(fā)生，在征信過程中，必須取得當(dāng)事人口頭或者書面同意，建立信息保障機(jī)制，對(duì)于信息披露范圍以外違規(guī)泄露當(dāng)事人信息的責(zé)任人進(jìn)行懲罰。

建立信息真實(shí)性責(zé)任制。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、投資方、借款方、第三方平臺(tái)以及征信機(jī)構(gòu)都應(yīng)該保證信息的真實(shí)性。首先，出借人和借款人必須向平臺(tái)提供真實(shí)信息，特別是身份信息，而平臺(tái)需要將這些信息全部記錄在案并且向雙方確認(rèn)信息的真實(shí)性。當(dāng)然，這種確認(rèn)大多數(shù)情況下只能是形式上的確認(rèn)，但是平臺(tái)可以要求借款方出具一定的擔(dān)保證明，保證借款方提供的信息真實(shí)可靠以及提示借款方出具虛假信息將要承擔(dān)不利后果。其次，征信機(jī)構(gòu)需要保證自己對(duì)外提供的信息具有真實(shí)性。對(duì)于信息提供者經(jīng)常提供虛假信息的行為，通過黑名單機(jī)制向有關(guān)借貸平臺(tái)公示其信息，增加違約成本，并對(duì)他以后的貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行約束，在一定時(shí)間內(nèi)不再受理其借貸業(yè)務(wù)。最后，在P2P平臺(tái)信息方面，平臺(tái)應(yīng)該堅(jiān)持誠實(shí)信用原則，如實(shí)的公開自身的平臺(tái)壞賬率、注冊(cè)資金變化等相關(guān)信息。

（四）實(shí)行多元化監(jiān)管

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管因其市場(chǎng)化程度高，需要在政府監(jiān)管同時(shí)加入行業(yè)自律組織監(jiān)管，堅(jiān)持政府監(jiān)管為輔，行業(yè)自律為主，保持網(wǎng)絡(luò)借貸的市場(chǎng)活力，讓行業(yè)自律組織能夠發(fā)揮作用，參與到監(jiān)管中。而相關(guān)部門具體分工可以依照現(xiàn)有制度，工商部門負(fù)責(zé)對(duì)申請(qǐng)登記的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸各項(xiàng)資格進(jìn)行審查，中國人民銀行負(fù)責(zé)借貸利率、資金流向監(jiān)管，公安部門負(fù)責(zé)防范與打擊非法集資、非法吸收公眾存款。

我國目前的監(jiān)管體系是“一行三會(huì)”進(jìn)行監(jiān)管，傳統(tǒng)監(jiān)管模式以審慎監(jiān)管為主，兼帶行為監(jiān)管的性質(zhì)，其中審慎監(jiān)管以市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，資本充足率監(jiān)管，杠桿率監(jiān)管，流動(dòng)性比率監(jiān)管為內(nèi)容，主要對(duì)經(jīng)營主體進(jìn)行監(jiān)管，基于P2P在我國發(fā)展并不成熟，所以，我國可以實(shí)現(xiàn)審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管合一，行為監(jiān)管主要是對(duì)平臺(tái)的持續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)行監(jiān)管。行為監(jiān)管主要包括制訂各類個(gè)人信息保護(hù)，消費(fèi)者交易爭端解決機(jī)制，債務(wù)催收等規(guī)范，保護(hù)消費(fèi)者的知情權(quán)、安全權(quán)、公平交易權(quán)。

以英國為例，從2011年開始，英國的行業(yè)自律組織P2P金融協(xié)會(huì)在整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸管理中發(fā)揮出重大作用。2014年以后，金融行為監(jiān)管局的監(jiān)管將成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要監(jiān)管力量。［4］根據(jù)我國的實(shí)際情況分析，實(shí)現(xiàn)完全的行業(yè)自律組織監(jiān)管不具備現(xiàn)實(shí)可能性，但是可以實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管和行業(yè)自律組織監(jiān)管并行的監(jiān)管模式，我國現(xiàn)已成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自治組織：中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律聯(lián)盟、上海市網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟等具有代表性行業(yè)組織，我國未來的監(jiān)管道路可以選擇在政府指導(dǎo)下主要依靠行業(yè)自律組織實(shí)行監(jiān)管的發(fā)展道路。

［1］李昌麒．經(jīng)濟(jì)法學(xué)［M］.北京：中國政法大學(xué)出版社，2002.149.

［2］謝平，陳超，陳曉文.中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)與模式［M］，北京：中國金融出版社，2015.35.

［3］馮果，蔣莎莎.論我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的異化及其監(jiān)管［J］.法商研究，2013（5）.

［4］劉繪，沈慶劼.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國的借鑒［J］.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015（2）.

（作者單位：四川師范大學(xué)法學(xué)院）