P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)濟(jì)犯罪與防控機(jī)制研究

夏 軍，王 春（上海公安高等專科學(xué)校， 上海 200137）

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)濟(jì)犯罪與防控機(jī)制研究

夏 軍，王 春
（上海公安高等?？茖W(xué)校， 上海 200137）

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)迅猛發(fā)展。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量的快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致發(fā)生問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量也隨之增多，其引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管問(wèn)題得到有關(guān)監(jiān)管部門的重視。2016年8月24日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，以規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸的亂象。為有效打擊與防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸型經(jīng)濟(jì)犯罪，應(yīng)借鑒美國(guó)等西方國(guó)家P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理風(fēng)險(xiǎn)量化理念，圍繞行政監(jiān)管、行業(yè)自律、征信體系建設(shè)、刑事司法處罰等多維度地開(kāi)展相關(guān)工作。

P2P；網(wǎng)絡(luò)借貸；經(jīng)濟(jì)犯罪；平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)；防控策略

自2005年世界第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa誕生以來(lái)，這種新型金融模式在全球迅速蔓延，其帶來(lái)的普惠金融、金融非中介化等新理念開(kāi)始深入人心。2014年美國(guó)P2P巨頭Lending Club成功在紐交所上市，更是讓世界對(duì)這種新金融模式刮目相看。國(guó)內(nèi)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“拍拍貸”成立于2007年，隨后這種金融形態(tài)在中國(guó)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。短短幾年，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)數(shù)量突破3000家，2015年全年成交額突破3000億。P2P網(wǎng)貸行業(yè)在國(guó)內(nèi)的蓬勃發(fā)展與政府對(duì)其的容忍、鼓勵(lì)是密切相關(guān)的。眾所周知，P2P網(wǎng)貸行業(yè)長(zhǎng)期處于監(jiān)管真空地帶，呈現(xiàn)出所謂的“三無(wú)狀態(tài)”——無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管條例。也正因如此，亂象叢生是國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的另一番景象。

伴隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)快速發(fā)展和野蠻式蔓延，相關(guān)業(yè)務(wù)過(guò)程中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)在不斷暴露，如信用卡犯罪風(fēng)險(xiǎn)、洗錢犯罪風(fēng)險(xiǎn)、涉眾型非法集資犯罪風(fēng)險(xiǎn)、公民個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)、合同詐騙風(fēng)險(xiǎn)、職務(wù)犯罪風(fēng)險(xiǎn)等，其中涉眾型非法集資犯罪風(fēng)險(xiǎn)暴露最大。近年來(lái)，全國(guó)各地均有大量P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)倒閉或跑路。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月，全國(guó)累計(jì)有1986家網(wǎng)貸公司停業(yè)或跑路，上海也有54家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)生問(wèn)題，占當(dāng)期上海P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)總量的1/2。特別是近期發(fā)生的“北京e租寶”“云南昆明泛亞”“上海中晉”“上海大大申彤”等涉眾型非法集資犯罪案件均涉及資金幾百億，受害人員達(dá)幾十萬(wàn)人。據(jù)銀監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月底全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2349家，借貸余額6212.61億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)比2014年末分別增長(zhǎng)了49.1%、499.7%；全國(guó)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)1778家，約占全國(guó)機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%。這些平臺(tái)大多數(shù)存在自融、違規(guī)放貸、設(shè)立資金池、期限拆分等行為，當(dāng)出現(xiàn)借貸大量違約、經(jīng)營(yíng)難以為繼情況時(shí)，“卷款”、“跑路”便成為常用手段，這嚴(yán)重影響了我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)安全穩(wěn)定。如何規(guī)范P2P平臺(tái)，降低風(fēng)險(xiǎn)，已成為行政監(jiān)管部門和刑事司法機(jī)關(guān)刻不容緩需要研究和解決的一個(gè)重要課題。在這樣的大背景下，銀監(jiān)會(huì)成立普惠金融部，普惠金融部?jī)?nèi)設(shè)網(wǎng)貸研究處，專門負(fù)責(zé)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管，與此同時(shí)學(xué)界也開(kāi)展了廣泛的研究與探討。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的概念及發(fā)展

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的概念

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完成個(gè)人小額借貸的一種新型的金融服務(wù)模式，也是影子銀行體系的一個(gè)組成部分，被譽(yù)為“網(wǎng)絡(luò)版孟加拉鄉(xiāng)村銀行”。網(wǎng)絡(luò)借貸中借貸雙方只需在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上完成注冊(cè)和身份驗(yàn)證等程序后，便可進(jìn)行借貸交易，其過(guò)程中的信用認(rèn)證、清算、交割等流程均通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)完成，交易成功后網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)收取一定的服務(wù)費(fèi)用。根據(jù)P2P貸款的運(yùn)作流程，現(xiàn)階段可將我國(guó)P2P貸款分為傳統(tǒng)模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、擔(dān)保模式和平臺(tái)模式四個(gè)具體的運(yùn)作模式：

1．傳統(tǒng)模式，即純粹的P2P模式。平臺(tái)只做中介方，借款人通過(guò)平臺(tái)提交借款需求，平臺(tái)方作線上審核，然后發(fā)布借款標(biāo)，出借人投標(biāo)，平臺(tái)不參與到借貸的資金交易中，對(duì)于借款人逾期對(duì)出借人造成的損失，平臺(tái)也不給予墊付，如“拍拍貸”。

2．債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，典型代表是宜信公司。其運(yùn)作方式是由公司負(fù)責(zé)人將資金出借給借款人獲取債權(quán)，然后在對(duì)其分割，通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。由于業(yè)務(wù)量龐大帶來(lái)的金額和期限的錯(cuò)配，宜信模式一度陷入“資金池”的爭(zhēng)議。從債權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律角度來(lái)看，宜信所謂“雙向散打”的風(fēng)控模式在發(fā)揮正面作用的同時(shí)，實(shí)際上很難完成將債權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)債權(quán)人生效的行為。此外，在金額、期限錯(cuò)配的情形中，具體的借貸行為已經(jīng)難以分清是先有債權(quán)存在，再行轉(zhuǎn)讓還是先轉(zhuǎn)讓不存在的債權(quán)，然后再借貸產(chǎn)生債權(quán)。宜信通過(guò)平衡系數(shù)即保證對(duì)外放貸金額必須大于或等于轉(zhuǎn)讓債權(quán)的方式來(lái)規(guī)避非法集資的紅線，但在具體借貸關(guān)系中這仍然涉及將來(lái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓法律問(wèn)題，也并沒(méi)完全消解社會(huì)輿論的疑慮。

3．擔(dān)保模式。指?jìng)鹘y(tǒng)模式P2P平臺(tái)撮合交易過(guò)程中，引入保險(xiǎn)公司或擔(dān)保公司，為交易雙方提供擔(dān)保，此模式可保障資金安全，適合中國(guó)人的投資理念，但涉及關(guān)聯(lián)方過(guò)多，如“紅嶺創(chuàng)投”。

4．平臺(tái)模式。主要指與P2P平臺(tái)與小貸公司等金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作，搭建網(wǎng)站將金融機(jī)構(gòu)的融資需求引入平臺(tái)，將募集到的資金貸款給經(jīng)過(guò)該金融機(jī)構(gòu)審核認(rèn)可的中小企業(yè)。在此過(guò)程中如貸款出現(xiàn)逾期，金融機(jī)構(gòu)承貸連帶保證責(zé)任，如平安集團(tuán)下的“陸金所”。

目前我國(guó)P2P平臺(tái)在本土化進(jìn)程中，很少采取單一模式運(yùn)營(yíng)，95%以上的P2P平臺(tái)都是將以上四種模式綜合運(yùn)用的綜合型P2P平臺(tái)。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的興起

金融最為核心的功能是三個(gè)：一是期限轉(zhuǎn)換，二是流動(dòng)性轉(zhuǎn)換，三是信用轉(zhuǎn)換及增強(qiáng)。作為一種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融非中介化相結(jié)合的新興事物，P2P平臺(tái)表現(xiàn)出巨大的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿?。P2P貸款于2007年正式進(jìn)入中國(guó)，但總體來(lái)看，2007年至2010年間，我國(guó)社會(huì)融資的需求和導(dǎo)向還沒(méi)有從資本市場(chǎng)中轉(zhuǎn)移，盡管市場(chǎng)對(duì)于新形式的融資平臺(tái)期望較高，但是從業(yè)者相對(duì)較少。進(jìn)入2010年后，隨著利率市場(chǎng)化、銀行非中介化以及民間借貸的火爆，P2P貸款呈現(xiàn)出爆發(fā)性的態(tài)勢(shì)，大量的P2P貸款平臺(tái)在市場(chǎng)上涌現(xiàn)，各種劣質(zhì)產(chǎn)品也大量的涌向市場(chǎng)。由于缺少必要的監(jiān)管和法規(guī)約束，導(dǎo)致2012年多家P2P貸款公司接連發(fā)生惡性事件，給我國(guó)正常的金融秩序帶來(lái)不利影響。市場(chǎng)也因此重新審視P2P貸款行業(yè)的發(fā)展，對(duì)行業(yè)的期待開(kāi)始回歸理性，各P2P貸款公司也開(kāi)始組成行業(yè)聯(lián)盟、資信平臺(tái)，并積極向央行靠攏，尋求信用數(shù)據(jù)對(duì)接，市場(chǎng)開(kāi)始呼喚法律法規(guī)的監(jiān)管。進(jìn)入2013年后，隨著市場(chǎng)的理性回歸，市場(chǎng)上不正規(guī)的劣質(zhì)企業(yè)將被淘汰，企業(yè)數(shù)量增速放緩，幸存下來(lái)的優(yōu)質(zhì)P2P貸款公司將具有更多話語(yǔ)權(quán)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年全年行業(yè)總成交量約為1058億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2012年200億元的規(guī)模；2016年全年行業(yè)總成交量更是達(dá)到了7000億元的歷史高點(diǎn)。

（三）上海地區(qū)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)狀況

與全國(guó)相似，上海地區(qū)P2P近年也呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年P(guān)2P網(wǎng)站數(shù)量從年初的68家上升至年底的117家、增幅72.1%，交易金額從年初的每月14.3億元左右增長(zhǎng)至年末的每月48.9億元、增長(zhǎng)2.4倍，貸款余額從年初的54.7億元增長(zhǎng)至年末的189.7億元、增長(zhǎng)2.5倍。而2015年上海P2P產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，從平臺(tái)數(shù)量看，至12月底，已有P2P網(wǎng)站286家；從成交量看，月度成交量已達(dá)130億元、貸款余額達(dá)718億余元；從投資人參與度看，投資人、借款人分別突破50萬(wàn)人、30萬(wàn)人；從市場(chǎng)規(guī)模看，上海已成為繼北京、廣東、浙江之后的全國(guó)第四大市場(chǎng)，月度交易額、貸款余額分別占全國(guó)總量的12%和20%；從行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)看，其中不乏在國(guó)內(nèi)有著重要影響的陸金所、拍拍貸等標(biāo)桿性平臺(tái)。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的分類

作為一種新型金融形式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)之初就已暴露出許多犯罪的端倪，由于其涉及金額大、人數(shù)多，加之行業(yè)的不規(guī)范，P2P平臺(tái)領(lǐng)域發(fā)生的經(jīng)濟(jì)犯罪類型主要有：

（一）非法集資犯罪

在處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議新聞發(fā)布會(huì)上，公安部經(jīng)濟(jì)犯罪偵查局副局長(zhǎng)韓浩列舉了近期新出現(xiàn)的非法集資欺騙手段，假借P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸名義非法集資也是其中之一。特別是2015年以來(lái)，全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)生多起網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉嫌非法集資的案例，如2015年12月云南昆明泛亞貴金屬交易所利用P2P進(jìn)行非法集資犯罪活動(dòng)，日前已被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椴⒁呀?jīng)移交檢察機(jī)關(guān)。央行對(duì)“以開(kāi)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實(shí)施非法集資行為”的三類P2P公司做出明確界定：第一類是資金池模式，即部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者通過(guò)先歸集資金再尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)的中間賬戶，產(chǎn)生資金池。第二類是虛假借款人，即不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險(xiǎn)行為，為部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者未盡到借款人身份真實(shí)性核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息（又稱借款標(biāo)），向不特定多數(shù)人募集資金。第三類是龐氏騙局，指?jìng)€(gè)別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者發(fā)布虛假的高利借款項(xiàng)目以募集資金，并采用在前期借新貸還舊債的龐氏騙局模式或短期內(nèi)募集大量資金后卷款潛逃。

（二）洗錢犯罪

由于P2P平臺(tái)對(duì)出借人的資金來(lái)源無(wú)法作深入核查，同時(shí)也無(wú)法對(duì)借款人和出借人做關(guān)系審核。因此，投資人可能將毒品犯罪、黑社會(huì)性質(zhì)組織犯罪、恐怖活動(dòng)犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪等犯罪所得及收益通過(guò)P2P平臺(tái)借給多方投資借款人，以達(dá)到掩飾、隱瞞上述財(cái)產(chǎn)的來(lái)源和性質(zhì)的目的，而且，由于平臺(tái)無(wú)需將借款數(shù)據(jù)報(bào)送金融機(jī)構(gòu)，容易使不法分子脫離反洗錢部門監(jiān)管視線，這就使得P2P平臺(tái)極有可能成為洗錢的有效工具。目前各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)僅在網(wǎng)站首頁(yè)聲明“放貸資金來(lái)源合法，且借款者資金使用需保證與借款申報(bào)所登記的用途相一致”，對(duì)資金來(lái)源和借款用途審核顯然缺乏制度約束力，其對(duì)貸款人資金來(lái)源和借款用途的審核往往流于形式，關(guān)注的重點(diǎn)僅僅是借款人是否具備良好的信用狀況和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，能否按時(shí)還款。另外，網(wǎng)絡(luò)操作的非面對(duì)面性，使得網(wǎng)站根本無(wú)法對(duì)每筆貸款的來(lái)源和使用情況進(jìn)行回訪核實(shí)或?qū)嵉夭榭矗@就為洗錢者隱匿、掩飾違法犯罪所得并借助平臺(tái)清洗黑錢提供了便利條件。

（三）信用卡詐騙犯罪

P2P平臺(tái)因普惠、快捷、靈活的特點(diǎn)，近幾年間獲得快速發(fā)展，但在保證交易安全方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，存在系統(tǒng)漏洞，給不法分子實(shí)施信用卡詐騙犯罪提供了可趁之機(jī)。2015年5月，在公安經(jīng)偵部門偵破的一起信用卡詐騙案中，犯罪嫌疑人在非法獲取被害人銀行賬戶信息后，即冒用被害人名義在某P2P平臺(tái)注冊(cè)成為會(huì)員，并利用該平臺(tái)投資流程中“銀行卡與P2P平臺(tái)綁定無(wú)需密碼，且可同時(shí)綁定多張同戶名銀行卡”的漏洞，將被害人銀行賬戶與犯罪嫌疑人控制的賬戶綁定在一起，再將被害人銀行卡內(nèi)資金通過(guò)P2P平臺(tái)劃轉(zhuǎn)至犯罪嫌疑人控制的賬戶。犯罪嫌疑人通過(guò)上述手法先后騙得13名被害人卡內(nèi)資金共計(jì)500余萬(wàn)元。

（四）其他類型經(jīng)濟(jì)犯罪

有關(guān)P2P平臺(tái)的法律法規(guī)幾乎是空白，相關(guān)的制度約束僅限于各基本法律的部分條文，并沒(méi)有成體系的約束，且P2P平臺(tái)處于互聯(lián)網(wǎng)、金融等多個(gè)行業(yè)的交叉領(lǐng)域，容易滋生多種經(jīng)濟(jì)犯罪。一是合同詐騙。不具備良好信用條件的投資人，以非法占有為目的，上傳一些虛假或是偽造的文件資料，騙得借款資質(zhì)，繼而與之簽訂借款合同，騙得較大數(shù)額的錢財(cái)，構(gòu)成合同詐騙罪。二是職務(wù)類犯罪。部分從事P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)急于擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)規(guī)模，內(nèi)控機(jī)制建設(shè)滯后，對(duì)關(guān)鍵崗位員工疏于管理，容易滋生職務(wù)便利犯罪。如某P2P平臺(tái)員工張某利用線下審核借貸人資信情況的職務(wù)便利，幫助不合格借貸人偽造資信證明材料，收取促成借貸金額的25%作為手續(xù)費(fèi)，從中非法牟利，總計(jì)獲利10萬(wàn)余元。三是非法經(jīng)營(yíng)和擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)犯罪。目前，大部分P2P平臺(tái)均注冊(cè)為電子咨詢服務(wù)公司，不具備一般金融機(jī)構(gòu)吸存攬儲(chǔ)的業(yè)務(wù)資格，即并非金融機(jī)構(gòu)。但是，異化后的P2P平臺(tái)已經(jīng)開(kāi)發(fā)出吸存放貸的功能，極易被認(rèn)定為非法經(jīng)營(yíng)罪和擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪，將嚴(yán)重影響國(guó)家正常的金融管理制度。

三、涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的特征

目前倒閉、失聯(lián)或負(fù)責(zé)人跑路的問(wèn)題平臺(tái)具有以下特征：

1．運(yùn)作周期短，上線不足幾個(gè)月即倒閉。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2015年全國(guó)倒閉的283家P2P平臺(tái)，超過(guò)半數(shù)上線后3至4個(gè)月即面臨提現(xiàn)危機(jī)。例如，在“今鑫財(cái)富”集資詐騙案中，“今鑫財(cái)富”平臺(tái)上線經(jīng)營(yíng)僅3個(gè)月，其實(shí)際控制人項(xiàng)某即潛逃境外。至2016年6月底全國(guó)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)1778家，其中約68.5%的平臺(tái)運(yùn)行時(shí)間不足6個(gè)月。

2．平臺(tái)間存在關(guān)聯(lián)性，易引發(fā)連鎖效應(yīng)。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，約有三成的問(wèn)題平臺(tái)之間存在同一人控制或者有資金拆借等關(guān)聯(lián)情況，最終同時(shí)倒閉。例如，在“鋒逸信投”非法吸收公眾存款案中，犯罪嫌疑人鄭某（已潛逃境外）在浙江杭州、廣東深圳和上海同時(shí)開(kāi)設(shè)三家P2P平臺(tái)，上海的鋒逸信投募集的資金均匯入深圳中貸信創(chuàng)平臺(tái)的賬戶，最終三家平臺(tái)幾乎同時(shí)倒閉。

3．自融、組團(tuán)等特征明顯。自融是指P2P平臺(tái)以發(fā)假標(biāo)的形式吸收資金，資金真實(shí)流向均為網(wǎng)站關(guān)聯(lián)企業(yè)或被平臺(tái)控制人占有，自融平臺(tái)已觸及非法集資的法律底線。例如，“今鑫財(cái)富”集資詐騙案即屬自融的偽P2P模式，犯罪嫌疑人項(xiàng)某虛構(gòu)了10多個(gè)借款個(gè)人和企業(yè)資料信息非法吸收資金后，均被項(xiàng)某控制使用。組團(tuán)是指多名出借人以團(tuán)購(gòu)的方式同時(shí)投資一個(gè)標(biāo)的。此類標(biāo)的往往利率較高，但由于組團(tuán)標(biāo)的到期日出現(xiàn)大量提現(xiàn)，易對(duì)平臺(tái)形成擠兌導(dǎo)致崩盤。

4．拆標(biāo)期限縮短。拆標(biāo)的現(xiàn)象在P2P業(yè)內(nèi)十分普遍，通過(guò)構(gòu)建資金池來(lái)維持借新償舊，這對(duì)資金的流動(dòng)性要求很高。很多平臺(tái)由于流動(dòng)性管理不佳，為了償還到期借款，最終發(fā)展到10天標(biāo)、5天標(biāo)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)驟然放大。同時(shí)，為了維持借新償舊的資金鏈，短標(biāo)的年化利率高達(dá)40%以上，這也成為平臺(tái)崩盤的特征之一。例如，“銅都貸”平臺(tái)倒閉前頻繁發(fā)出5天期、10天期的短標(biāo)，利率均在40%以上。

5．平臺(tái)年化利率超高。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2015年352家涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪P2P平臺(tái)中181家平臺(tái)標(biāo)的的綜合收益率超過(guò)50%，其中80%的涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪平臺(tái)的年化利率高于40%，高出同行業(yè)平均利率水平的三倍以上。如此高的收益率不僅隱性的觸碰了法律的紅線，也驗(yàn)證了P2P平臺(tái)也存在著收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的道理。例如，“家家貸”平臺(tái)的綜合年化收益率甚至高達(dá)66%。

6．平臺(tái)資金杠桿畸高。涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的P2P平臺(tái)的公司注冊(cè)名稱以投資管理有限公司和電子商務(wù)有限公司等媒介類公司為主，注冊(cè)資金集中在以500萬(wàn)元至1000萬(wàn)元間。較低的注冊(cè)資金與動(dòng)輒幾千萬(wàn)的待還金額相差懸殊，導(dǎo)致資金實(shí)力較差的平臺(tái)較難維持至盈利，極易引發(fā)經(jīng)濟(jì)犯罪。例如，“網(wǎng)贏天下”平臺(tái)注冊(cè)資金僅為2000萬(wàn)元，而待還金額約為2億元，10倍的資金杠桿隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致實(shí)施集資詐騙犯罪。

四、P2P網(wǎng)貸行業(yè)非法集資的風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)危害

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)分析

從上海乃至全國(guó)暴露問(wèn)題的P2P公司看，非法集資法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

1．設(shè)立資金池，期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。2013年11月在由銀監(jiān)會(huì)牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)上，央行即提出了“P2P平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實(shí)施集資詐騙”。而實(shí)際運(yùn)作中，大量P2P平臺(tái)在提供信息撮合的同時(shí)，介入信貸資金運(yùn)作，出現(xiàn)本金擔(dān)保、搭建資金池、期限錯(cuò)配等現(xiàn)象。究其實(shí)質(zhì)，其所提供的金融服務(wù)已經(jīng)突破投資人直接對(duì)接借款人的民間借貸法律關(guān)系，投資方式、對(duì)象、時(shí)間、收益完全由平臺(tái)控制；實(shí)際上已形成投資人將資金交付平臺(tái)完全支配，并獲取利益的局面，就此，平臺(tái)行為已涉嫌非法集資。同時(shí)，相關(guān)P2P平臺(tái)并不具備傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)控制和投資收益能力，一旦出現(xiàn)重大運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，難以避免倒閉，非法集資行為也將就此曝光。在近年破獲的P2P平臺(tái)非法集資案件中，大多數(shù)涉案公司、平臺(tái)均存在設(shè)立資金池的問(wèn)題。

2．高利為餌，虛假設(shè)標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)本應(yīng)作為撮合資金供需的中介角色；而在實(shí)際操作中，部分平臺(tái)采取發(fā)布虛假高利借款標(biāo)的手法募集資金，或采取“龐氏騙局”，借新還舊、短期募集大量資金；或“自融自用”，將融資款項(xiàng)用于自身或關(guān)聯(lián)公司經(jīng)營(yíng)，其行為已涉嫌非法集資。如，在今鑫公司非法吸收公眾存款一案中，犯罪嫌疑人即是通過(guò)開(kāi)設(shè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，虛構(gòu)借款人及借款標(biāo)的，承諾高額回報(bào)的手法，非法吸收公眾資金。

3．線上撮合轉(zhuǎn)為線下募集的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，P2P網(wǎng)貸公司不允許擅自提供與平臺(tái)相關(guān)聯(lián)的“線下”投資理財(cái)服務(wù)。而在實(shí)際運(yùn)作中，已有P2P網(wǎng)貸公司為追求更多經(jīng)濟(jì)效益，從通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)、收取貸款中介費(fèi)用的“線上”模式，逐漸轉(zhuǎn)向發(fā)展?fàn)I銷隊(duì)伍，向出資人提供理財(cái)產(chǎn)品的“線下”服務(wù)，其原本撮合資金供需的中介角色也演變成集中介方和借款方于一身的雙重角色，相關(guān)行為亦為典型的非法集資行為。

4．為他人非法募集資金的風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款的信息，向不特定的人群募集資金，事后彼此按約定分成或收取用款人相應(yīng)費(fèi)用。在這一過(guò)程中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)往往充當(dāng)幫助者的角色，屬于非法集資犯罪共犯。

5．其他非法集資風(fēng)險(xiǎn)。除以上外，也有不法分子利用目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管尚不完善、行業(yè)準(zhǔn)入門檻偏低等漏洞，自設(shè)立平臺(tái)之初，便本著以利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為幌子，以承諾畸高利息為餌，通過(guò)線上、線下或兩者結(jié)合的方式，向社會(huì)不特定公眾非法募集資金。此類公司已難以稱為“正規(guī)”P2P公司。

（二）P2P公司非法集資的社會(huì)危害

由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自身屬性及行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)非法集資案件危害后果更大、更加不容忽視。

1．P2P平臺(tái)基于互聯(lián)網(wǎng)金融而生，影響廣泛。P2P平臺(tái)設(shè)立于互聯(lián)網(wǎng)，資金募集不受地域限制、集資速度更為迅速，潛在投資群體比傳統(tǒng)非法集資案件更為廣泛、龐大，集資總金額巨大，危害后果也更加嚴(yán)重。

2．P2P平臺(tái)主體模糊化、資產(chǎn)空洞化導(dǎo)致更加難以追責(zé)索償。由于違規(guī)運(yùn)作的P2P平臺(tái)實(shí)際控制人主體身份難以確認(rèn)、事后缺乏實(shí)體資產(chǎn)追索，一旦平臺(tái)出現(xiàn)突然倒閉、犯罪嫌疑人攜款潛逃等狀況，資產(chǎn)查凍、人員緝捕工作更加困難，維穩(wěn)壓力較一般非法集資案件更大，更易造成受損群體多地串聯(lián)上訪、進(jìn)京上訪，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定更大。

3．目前尚缺乏對(duì)地區(qū)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的整體評(píng)估和控制。平臺(tái)一旦爆發(fā)問(wèn)題，往往是被動(dòng)應(yīng)對(duì)、事倍功半。若任由相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)存在、滋生、放大帶來(lái)的危害后果將更加難以估量。

五、目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸型經(jīng)濟(jì)犯罪的成因分析

隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)不斷發(fā)展，暴露出信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)、非理性思維、監(jiān)管空白、法律真空、外圍服務(wù)落后等不足，這些不足共同導(dǎo)致了2015年至2016年P(guān)2P平臺(tái)倒閉潮的出現(xiàn)，爆發(fā)了大量非法集資案件和多起涉眾涉穩(wěn)的群體性事件。

（一）監(jiān)管層面

1．監(jiān)管機(jī)制方面，統(tǒng)一行業(yè)法規(guī)缺失。2016年8月24日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，以規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸的亂象。但就行業(yè)而言，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)還缺乏較全面的體系性行業(yè)發(fā)展規(guī)范文件，圍繞行業(yè)監(jiān)管，亦無(wú)成文的系統(tǒng)法律規(guī)范；針對(duì)行業(yè)監(jiān)管的要求、原則，多以相關(guān)職能部門以“新聞發(fā)布、座談交流”等形式提出。監(jiān)管法規(guī)的缺失，給予了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自由發(fā)揮空間，易出現(xiàn)業(yè)務(wù)活動(dòng)“踩紅線”的狀況。

2．準(zhǔn)入監(jiān)管方面，市場(chǎng)門檻偏低。P2P公司并未因其從事金融業(yè)務(wù)和民間借貸中介的特殊身份，而具有不同于一般公司更加嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻。當(dāng)前，設(shè)立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主要需完成兩個(gè)步驟，一是在工商管理部門進(jìn)行公司注冊(cè)登記；二是在通信管理部門備案登記平臺(tái)。其設(shè)立條件既無(wú)最低注冊(cè)資金要求，亦無(wú)注冊(cè)資本實(shí)繳等要求，其注冊(cè)流程及要求與一般公司并無(wú)不同；在通信管理部門也僅僅為備案登記制，更無(wú)在金融監(jiān)管部門的強(qiáng)制備案登記制度。準(zhǔn)入監(jiān)管的不足，造成行業(yè)內(nèi)企業(yè)在初創(chuàng)階段即出現(xiàn)良莠不齊的局面，同時(shí)也出現(xiàn)監(jiān)管主體對(duì)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)掌握不及時(shí)、不充分。

3．事中監(jiān)管方面，缺乏有效措施。當(dāng)前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)布借款標(biāo)的、籌集資金并流轉(zhuǎn)至借款人、借款人還款至P2P平臺(tái)，P2P平臺(tái)將本息返還出借人的整個(gè)業(yè)務(wù)流程，均無(wú)監(jiān)管部門介入，無(wú)借款標(biāo)真實(shí)性審查、無(wú)客戶資金獨(dú)立性審查、無(wú)資金流向真實(shí)性審查。這就給P2P平臺(tái)獨(dú)立或伙同其他不法分子虛構(gòu)標(biāo)的非法募集資金、搭建資金池開(kāi)展資金錯(cuò)配、借新還舊實(shí)施“龐氏騙局”、負(fù)責(zé)人詐騙錢款攜款跑路等不法行為提供了極大便利。

（二）行業(yè)發(fā)展方面

1．行業(yè)自律監(jiān)督效用有限。目前，上海P2P行業(yè)協(xié)會(huì)——上海金融信息行業(yè)協(xié)會(huì)掛靠于市經(jīng)信委，內(nèi)有P2P成員單位150余家。一是全市P2P公司數(shù)量眾多，同時(shí)加入行業(yè)協(xié)會(huì)無(wú)強(qiáng)制性要求。如前所述，上海目前約有相對(duì)正規(guī)的P2P公司200家，除此之外，據(jù)公安機(jī)關(guān)排摸，約有數(shù)百家打著“P2P”旗號(hào)的金融信息服務(wù)、投資咨詢類公司。而是否加入行業(yè)協(xié)會(huì)屬P2P公司自主決定，無(wú)強(qiáng)制要求。實(shí)際除目前加入?yún)f(xié)會(huì)的150余家企業(yè)外，仍有大量P2P公司游離于行業(yè)自律之外。二是行業(yè)協(xié)會(huì)缺乏自律、規(guī)范行業(yè)發(fā)展的有效舉措。2016年8月24日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。上海P2P協(xié)會(huì)也已發(fā)布多個(gè)行業(yè)自律倡導(dǎo)性文件，但由于無(wú)強(qiáng)制效力，造成對(duì)協(xié)會(huì)外P2P公司無(wú)約束效力、對(duì)協(xié)會(huì)內(nèi)成員單位又缺乏有效的措施手段監(jiān)督倡議落實(shí)情況，造成行業(yè)自律的空洞化。就此，就目前行業(yè)自律機(jī)制和運(yùn)行情況而言，尚未能達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家（如英國(guó)）相關(guān)行業(yè)自律協(xié)會(huì)自律、監(jiān)督的良好作用。應(yīng)充分發(fā)揮中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)作用，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、信息披露、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等制度，完善自律懲戒機(jī)制，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)教育，形成依法依規(guī)監(jiān)管與自律管理相結(jié)合、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域全覆蓋的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。

2．業(yè)務(wù)風(fēng)控不健全。風(fēng)險(xiǎn)控制是任何涉及金融業(yè)務(wù)公司的核心。就P2P公司風(fēng)控問(wèn)題，主要存在以下三個(gè)層次：一是大多數(shù)平臺(tái)在追求發(fā)展的道路上，無(wú)法平衡平臺(tái)交易量增長(zhǎng)速度與風(fēng)險(xiǎn)，以及客戶關(guān)系與項(xiàng)目風(fēng)控措施的沖突，在矛盾產(chǎn)生時(shí)，風(fēng)控大都處在第二位。二是就當(dāng)前而言，P2P公司大多存在風(fēng)控機(jī)制不健全，甚至缺乏風(fēng)控機(jī)制的情況。圍繞借款人資質(zhì)、信用狀況、項(xiàng)目真?zhèn)巍㈨?xiàng)目前景、償還能力等等諸多方面的配套審核機(jī)制尚未建立、尚不健全。三是當(dāng)前P2P公司職員大多缺乏金融系統(tǒng)和風(fēng)控工作經(jīng)驗(yàn)，在將系列風(fēng)控制度、規(guī)范落實(shí)，實(shí)施風(fēng)控工作中，存在如何提升風(fēng)控人員專業(yè)能力，提高風(fēng)控效果的問(wèn)題。

3．P2P網(wǎng)貸公司信息披露不夠真實(shí)透明。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)大多是民間機(jī)構(gòu)，信息不夠公開(kāi)透明。一是P2P經(jīng)營(yíng)狀況不透明。投資人看不到平臺(tái)真實(shí)壞賬率、資金進(jìn)出、項(xiàng)目結(jié)算等數(shù)據(jù)。二是借款人信息不透明。僅憑借款人自述并提供個(gè)人信息，上傳身份證、學(xué)歷證明、收入證明等資料就可以獲得借款資格，真實(shí)信用信息不透明。三是資金使用情況不透明。資金貸出后，投資人難以監(jiān)管貸出資金的實(shí)際用途，一旦出現(xiàn)利用貸款進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)或不按照承諾使用資金導(dǎo)致借款人不能按時(shí)還本付息等情況，貸款人僅能向借款人追責(zé)，而出借人由于對(duì)借款人信息掌握不明，往往難以維護(hù)正當(dāng)權(quán)益。

4．缺乏有效的資金管理制度。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國(guó)并未真正做到個(gè)人對(duì)個(gè)人，而是發(fā)展為向資金借出方發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，以高額收益吸收存款，再以發(fā)放貸款形式將資金借給企業(yè)或個(gè)人，將資金和需求方匹配，多種功能集于一身。但由于其自身的局限性，很多P2P網(wǎng)貸公司往往在第三方支付平臺(tái)以公司名義開(kāi)立個(gè)人賬戶，投資人直接將投資款轉(zhuǎn)至該賬戶，再由P2P公司將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至資金需求者，導(dǎo)致P2P公司賬戶中將產(chǎn)生來(lái)自投資客戶的大量沉淀資金，而公司對(duì)相關(guān)資金無(wú)任何有效監(jiān)管措施，僅靠公司高管自律，資金被卷走或者挪用風(fēng)險(xiǎn)較大。

（三）金融信用體系層面

主要表現(xiàn)在缺乏全面有效的個(gè)人誠(chéng)信信用體系。當(dāng)前，圍繞個(gè)人征信信息，主要為央行征信系統(tǒng)。就構(gòu)建健全完善的個(gè)人誠(chéng)信信用體系而言，還存在以下局限：一是征信信息來(lái)源有限。限于銀行貸款等有限來(lái)源，P2P等非銀行貸款金融信用信息并未被完全納入央行征信體系；此外，大量能體現(xiàn)個(gè)人誠(chéng)信度的非金融誠(chéng)信信息（如水、電、煤等生活費(fèi)用拖欠情況）亦未納入其中。二是P2P公司難以有效利用征信信息。就當(dāng)前而言，網(wǎng)貸公司、借款人而言，無(wú)法利用征信系統(tǒng)進(jìn)行借款人信用評(píng)估，對(duì)貸款者信用考查難度大增，甚至出現(xiàn)一個(gè)貸款者在多個(gè)P2P平臺(tái)進(jìn)行貸款而其貸款信息不被其他P2P平臺(tái)和銀行知曉的狀況，大大增加了金融信貸風(fēng)險(xiǎn)。

六、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)濟(jì)犯罪的多維防范策略

為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序，防止群體性事件發(fā)生，做到異常P2P平臺(tái)早發(fā)現(xiàn)、倒閉早預(yù)警、案件早處置。應(yīng)借鑒美國(guó)等西方國(guó)家P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理風(fēng)險(xiǎn)量化理念，圍繞行政監(jiān)管、行業(yè)自律、征信體系建設(shè)、刑事司法介入等多角度開(kāi)展相關(guān)工作。其工作原則：（1）打擊非法，保護(hù)合法。明確各項(xiàng)業(yè)務(wù)合法與非法、合規(guī)與違規(guī)的邊界，守好法律和風(fēng)險(xiǎn)底線。對(duì)合法合規(guī)行為予以保護(hù)支持，對(duì)違法違規(guī)行為予以堅(jiān)決打擊。（2）積極穩(wěn)妥，有序化解。工作穩(wěn)扎穩(wěn)打，講究方法步驟，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，明確重點(diǎn)問(wèn)題，分類施策。根據(jù)違法違規(guī)情節(jié)輕重和社會(huì)危害程度區(qū)別對(duì)待，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，依法、有序、穩(wěn)妥處置風(fēng)險(xiǎn)，防范處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)堅(jiān)持公平公正開(kāi)展整治，不搞例外。（3）明確分工，強(qiáng)化協(xié)作。按照部門職責(zé)、分工和要求，采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)明確責(zé)任。堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，集中力量對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域開(kāi)展整治，有效整治各類違法違規(guī)活動(dòng)。充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)特點(diǎn)，加強(qiáng)跨部門、跨區(qū)域協(xié)作，共同承擔(dān)整治任務(wù)，共同落實(shí)整治責(zé)任。（4）遠(yuǎn)近結(jié)合，邊整邊改。立足當(dāng)前，切實(shí)防范化解互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)違法違規(guī)行為形成有效震懾。著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，以專項(xiàng)整治為契機(jī)，及時(shí)總結(jié)提煉經(jīng)驗(yàn)，形成制度規(guī)則，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。

（一）監(jiān)管機(jī)制完善方面

1．認(rèn)真貫徹落實(shí)全國(guó)和地方性行業(yè)法律規(guī)范。2016年8月24日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)會(huì)同公安部等聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。2016年10月13日國(guó)務(wù)院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作進(jìn)行了全面部署安排。依據(jù)該實(shí)施方案，要按照“打擊非法、保護(hù)合法，積極穩(wěn)妥、有序化解，明確分工、強(qiáng)化協(xié)作，遠(yuǎn)近結(jié)合、邊整邊改”的工作原則，區(qū)別對(duì)待、分類施策，集中力量對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、第三方支付、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行整治。同時(shí)，要及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，從平臺(tái)性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、設(shè)立條件、經(jīng)營(yíng)許可、行業(yè)監(jiān)管、合理退出等方面予以明確。從而達(dá)到以下目的：一是明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)法律性質(zhì)，明確其本質(zhì)應(yīng)是提供咨詢、場(chǎng)所的信息中介角色，不允許直接介入融資活動(dòng)，不接觸客戶資金。二是規(guī)范業(yè)務(wù)類型，明確其僅能提供金融借貸業(yè)務(wù)中介信息，不得通過(guò)將借款標(biāo)的包裝為理財(cái)產(chǎn)品銷售，不得提供借款擔(dān)保等。三是建立完善的P2P平臺(tái)推出機(jī)制，避免因平臺(tái)倒閉破產(chǎn)引發(fā)重大涉穩(wěn)問(wèn)題。四是為事前、事中監(jiān)管針對(duì)性、操作性措施出臺(tái)提供法律制度支撐。

2．嚴(yán)格行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。P2P業(yè)務(wù)具備典型的涉網(wǎng)化、金融化特征，平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)涉及人群眾多、業(yè)務(wù)規(guī)模較大，一旦發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，不僅沖擊整體金融安全，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的影響亦不容忽視。P2P平臺(tái)不同于一般的工商企業(yè)，更多體現(xiàn)出金融企業(yè)特征，故在發(fā)起設(shè)立審核時(shí)，應(yīng)設(shè)立更高入門門檻。設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、從事金融活動(dòng)，必須依法接受準(zhǔn)入管理。未經(jīng)相關(guān)有權(quán)部門批準(zhǔn)或備案從事金融活動(dòng)的，由金融管理部門會(huì)同工商部門予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。工商部門根據(jù)金融管理部門的認(rèn)定意見(jiàn)，依法吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照；涉嫌犯罪的，公安機(jī)關(guān)依法查處。非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè)，在注冊(cè)名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中原則上不得使用“交易所”、“交易中心”、“金融”、“資產(chǎn)管理”、“理財(cái)”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“財(cái)富管理”、“股權(quán)投資基金”、“網(wǎng)貸”、“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“P2P”、“股權(quán)眾籌”、“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”、“支付”等字樣。凡在名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)（包括存量企業(yè)），工商部門將注冊(cè)信息及時(shí)告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關(guān)注，并列入重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象，加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通，及時(shí)發(fā)現(xiàn)識(shí)別企業(yè)擅自從事金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，視情采取整治措施。

3．建立P2P平臺(tái)資金第三方托管機(jī)制。2016年8月，銀監(jiān)會(huì)頒布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，規(guī)定銀行作為第三方資金存管機(jī)構(gòu)、設(shè)置借款余額上限以及不得開(kāi)展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等，對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)發(fā)展影響重大。應(yīng)借鑒美國(guó)對(duì)第三方監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，規(guī)定P2P企業(yè)資金必須通過(guò)商業(yè)銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管，由監(jiān)管部門指定具備托管資質(zhì)的銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)。同時(shí)，相關(guān)托管方還負(fù)責(zé)對(duì)沉淀資金進(jìn)行監(jiān)管，將每家網(wǎng)貸平臺(tái)均嚴(yán)格區(qū)分其基本賬戶和中間賬戶：基本賬戶存放自有資金，其投資去向不受監(jiān)控；而中間賬戶則專門用于存放平臺(tái)沉淀資金，由托管機(jī)構(gòu)對(duì)中間賬戶進(jìn)行專門管理，通過(guò)監(jiān)管資金流的來(lái)源、流轉(zhuǎn)、清算等渠道，嚴(yán)防P2P平臺(tái)將沉淀資金用于風(fēng)險(xiǎn)投資等高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。同時(shí)，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)資金賬戶及跨行清算的集中管理，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金賬戶、股東身份、資金來(lái)源和資金運(yùn)用等情況進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)。嚴(yán)格要求互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)資金賬戶的監(jiān)督，特別要做好對(duì)客戶資金的保護(hù)工作。

4．強(qiáng)化防范宣傳工作。可以由監(jiān)管部門牽頭，行業(yè)主管機(jī)關(guān)、刑事司法部門共同參與，進(jìn)一步強(qiáng)化反P2P公司非法集資宣傳。2015年7月人民銀行等十部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，有關(guān)部門及時(shí)出手，打擊處置一批違法經(jīng)營(yíng)金額大、涉及面廣、社會(huì)危害大的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件，社會(huì)反映良好。要挑選典型P2P非法集資犯罪案例，通過(guò)新聞發(fā)布、專題報(bào)道、網(wǎng)絡(luò)傳播等形式向社會(huì)公開(kāi)發(fā)布，剖析非法集資犯罪新趨勢(shì)、新手法，增強(qiáng)居民群眾防范、識(shí)別能力，引導(dǎo)理性投資；進(jìn)一步協(xié)調(diào)相關(guān)部門，探索通過(guò)社區(qū)服務(wù)中心、街道、居委、村委等基層組織，專門設(shè)立防范非法集資宣傳欄，滾動(dòng)宣傳最新的非法集資活動(dòng)表現(xiàn)形式、手法和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，提升防范效能。

5．建立舉報(bào)和“重獎(jiǎng)重罰”制度。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)活動(dòng)隱蔽性強(qiáng)的特點(diǎn)，要發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督作用，建立舉報(bào)制度，出臺(tái)舉報(bào)規(guī)則，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)可以設(shè)立舉報(bào)平臺(tái)，鼓勵(lì)通過(guò)“信用中國(guó)”網(wǎng)站等多渠道舉報(bào)，為整治工作提供線索。推行“重獎(jiǎng)重罰”制度，按違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)數(shù)額的一定比例進(jìn)行處罰，提高違法成本，對(duì)提供線索的舉報(bào)人給予獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)資金列入各級(jí)財(cái)政預(yù)算，強(qiáng)化正面激勵(lì)。同時(shí)，加強(qiáng)失信、投訴和舉報(bào)信息的共享共用。

（二）平臺(tái)自律方面

1．發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的牽頭作用。一是建立強(qiáng)制入會(huì)制度。應(yīng)明確凡是設(shè)立P2P平臺(tái)、開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的公司，除需符合相應(yīng)設(shè)立條件外，明確其必須加入地方行業(yè)協(xié)會(huì)。二是推動(dòng)信息公開(kāi)?？梢杂尚袠I(yè)協(xié)會(huì)牽頭推動(dòng)P2P平臺(tái)的信息公開(kāi)制度。具體公開(kāi)內(nèi)容方面，鑒于商業(yè)機(jī)密保護(hù)因素，P2P平臺(tái)無(wú)需對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表作全面披露，但對(duì)與投資者資金安全有關(guān)的流動(dòng)性相關(guān)指標(biāo)以及不良貸款率等重要指標(biāo)數(shù)據(jù)，應(yīng)及時(shí)做出披露說(shuō)明。這既對(duì)監(jiān)管部門監(jiān)管提供便利，也為投資者資金安全提供了參考和保障。三是健全“黑名單”制度。要圍繞P2P平臺(tái)、從業(yè)人員以及借款人三個(gè)方面建立黑名單制度，如平臺(tái)方面，可設(shè)立被監(jiān)管部門處罰、投資歸還多次逾期等標(biāo)準(zhǔn)，建立“黑名單”平臺(tái)予以公示；貸款人方面，可從以往不良P2P貸款記錄等角度，設(shè)立黑名單條款，建立相應(yīng)“黑名單”庫(kù)，便于平臺(tái)和出資人篩選不良借款人。四是推動(dòng)投資者風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明機(jī)制。目前很多P2P平臺(tái)為宣傳需要，夸大投資安全性和收益率，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行投資。對(duì)此，行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)牽頭做好投資者風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明，讓投資者明確了解投資標(biāo)的，能夠在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)后作出合理判斷。

2．強(qiáng)化借款人資質(zhì)審核工作?？蓮囊韵聨追矫嬷郑瑢?duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶徍耍阂皇墙杩钊嘶拘畔?，包括年齡性別、職業(yè)、職務(wù)、受教育程度、工作年限和婚姻狀況等；二是償債能力，包括借款人工資、銀行賬單、投資支出、變現(xiàn)能力，以及在其他機(jī)構(gòu)的借款和保證金數(shù)額等；三是信用歷史，主要包括借款人擁有的存款賬戶數(shù)、信用卡張數(shù)及授信總額、信用貸款記錄等；四是財(cái)產(chǎn)狀況，主要考察借款人擁有的不動(dòng)產(chǎn)，比如住宅和商鋪的所有權(quán)，是否按揭等；五是貸款條件，主要看借款人的貸款條件，比如貸款用途、期限、數(shù)額、保證人與借款人的關(guān)系等?；谝陨闲畔ⅲ瑖L試開(kāi)展量化分析借款人違約概率，從而減少“劣質(zhì)”借款人進(jìn)入平臺(tái)。

3．探索建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。由于當(dāng)前P2P行業(yè)良莠不齊，平臺(tái)普遍缺乏主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，故可以參考銀行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，按照P2P公司注冊(cè)資本的一定比例從其自營(yíng)資金、借款傭金中提取，存入托管銀行。這部分資金不得用于日常經(jīng)營(yíng)，僅作為破產(chǎn)清算時(shí)清償債務(wù)之用。當(dāng)發(fā)生借款人逾期未能還款的情況，借款人可以選擇使用P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金償還部分貸款，繼而由P2P平臺(tái)取得該部分貸款的債權(quán)。在具體實(shí)施過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)網(wǎng)貸公司規(guī)模、資質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)控制能力能來(lái)合理確定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的比例，而不能完全照搬商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，否則會(huì)對(duì)P2P公司的發(fā)展造成嚴(yán)重限制。

（三）征信體系構(gòu)建方面

首先，應(yīng)建立P2P行業(yè)性征信體系。要依托行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)，建立地區(qū)性或跨地區(qū)的P2P行業(yè)性征信體系，建立借款人評(píng)級(jí)機(jī)制。對(duì)于在不同平臺(tái)有過(guò)借款經(jīng)歷的借款人，在定性和定量分析的基礎(chǔ)上搭建借款人的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，初期以定性分析為主，待樣本數(shù)據(jù)完善后逐漸以定量分析為主。同時(shí)，要充分利用個(gè)人有效數(shù)據(jù)，充分掌握借款者風(fēng)險(xiǎn)特征，并及時(shí)共享風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，化解潛在逾期風(fēng)險(xiǎn)。其次，推動(dòng)P2P行業(yè)性征信體系與人民銀行征信系統(tǒng)的對(duì)接。在行業(yè)性征信系統(tǒng)建設(shè)完成的基礎(chǔ)上，積極推動(dòng)與央行征信系統(tǒng)的對(duì)接，拓展完善征信系統(tǒng)庫(kù)，將銀行信貸、小額貸款、P2P貸款等信貸數(shù)據(jù)聯(lián)通共享，拓展信息覆蓋面，提升征信系統(tǒng)精確度和準(zhǔn)確性。最后，在前兩步的基礎(chǔ)上，探索建設(shè)社會(huì)誠(chéng)信評(píng)價(jià)體系。即在建立健全金融征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，將能反映個(gè)人、法人誠(chéng)信的其他非金融業(yè)務(wù)歷史信息納入，嘗試開(kāi)展社會(huì)公民、法人的誠(chéng)信體系建設(shè)，通過(guò)多行業(yè)、跨部門的征信信息共享，綜合評(píng)價(jià)誠(chéng)信等級(jí)，實(shí)現(xiàn)征信系統(tǒng)的大信息共享，大數(shù)據(jù)研判、大平臺(tái)利用。

（四）司法力量介入與刑事處罰結(jié)合方面

對(duì)于P2P平臺(tái)涉嫌非法集資的案件，因其涉眾化的內(nèi)在屬性，較一般非法集資案件涉及地域更廣、影響范圍更大，一旦平臺(tái)倒閉或負(fù)責(zé)人卷款潛逃，極易引發(fā)跨區(qū)域性不安定事件。因此，在打擊查處此類非法集資案件中，除強(qiáng)化追贓追逃、完善維穩(wěn)預(yù)案、落實(shí)維穩(wěn)責(zé)任等要求外，更應(yīng)突出事前發(fā)現(xiàn)、前端處置、主動(dòng)出擊、打早打小的工作要求。公安機(jī)關(guān)應(yīng)建立起“專業(yè)指導(dǎo)、屬地負(fù)責(zé)”為基本原則，“分區(qū)排查、分色預(yù)警、分類管控”為核心措施的P2P非法集資犯罪案件的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。

1．分區(qū)排查?？梢杂蓪俚毓矙C(jī)關(guān)綜合運(yùn)用工商數(shù)據(jù)比對(duì)、網(wǎng)上線索搜集、社區(qū)基礎(chǔ)信息排摸等措施，牽頭定期對(duì)實(shí)際經(jīng)營(yíng)地在本轄區(qū)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司開(kāi)展基礎(chǔ)性排查，掌握公司人員概況，形成工作信息臺(tái)賬，定期更新線索上報(bào)。

2．分色預(yù)警。屬地公安機(jī)關(guān)對(duì)轄區(qū)內(nèi)的P2P企業(yè)，要逐家研判問(wèn)題與隱患，評(píng)估其“黑、紅、黃、藍(lán)”風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等級(jí)。一是“看借款標(biāo)的”，即P2P網(wǎng)站發(fā)布的借款項(xiàng)目是否存在“一標(biāo)多投”、“項(xiàng)目拆分”、“自融自用”等弄虛作假情況；二是“看資金兌付”，即P2P網(wǎng)站是否有承諾本息逾期兌付或平臺(tái)充值資金無(wú)法轉(zhuǎn)賬、提現(xiàn)等情況；三是“看網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)”，即P2P企業(yè)是否出現(xiàn)停業(yè)倒閉、相關(guān)網(wǎng)站鏈接無(wú)法打開(kāi)等現(xiàn)象；四是“看公司高管”，即企業(yè)實(shí)際控制人是否有前科劣跡或失聯(lián)潛逃的可能；五是“看公司是否有民事訴訟”，通過(guò)與地區(qū)法院間協(xié)作，了解企業(yè)是否存在涉及資金借貸的民事訴訟。

3．分類管控。在滾動(dòng)排查工作中，要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)是否正常經(jīng)營(yíng)、借款項(xiàng)目年回報(bào)率高低、承諾本息是否按期兌付、借款款項(xiàng)是否進(jìn)入平臺(tái)下屬個(gè)人賬戶、平臺(tái)負(fù)責(zé)人是否失聯(lián)或頻繁出入境等重要情況變動(dòng)，分類明確基礎(chǔ)排查、立案?jìng)刹?、資金查控、現(xiàn)場(chǎng)核查等不同刑事介入手段，力爭(zhēng)對(duì)P2P非法集資案件早發(fā)現(xiàn)、早處置，積極爭(zhēng)取工作主動(dòng)，并加大刑事處罰的力度。

七、結(jié)束語(yǔ)

任何新興業(yè)態(tài)野蠻生長(zhǎng)的背后都會(huì)有不合理的現(xiàn)象存在，譬如網(wǎng)絡(luò)直播中的色情暴力內(nèi)容、網(wǎng)約車中的惡性安全事件，以及P2P的非法集資與卷款跑路等。如何在鼓勵(lì)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)中獲得平衡，也成為了考驗(yàn)政府監(jiān)管者智慧的時(shí)代難題。而網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管應(yīng)將投資者權(quán)益保護(hù)與提高公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)并重，同時(shí)應(yīng)明確各方監(jiān)管職能和法律責(zé)任，促使監(jiān)管方式不斷進(jìn)步與完善，從而規(guī)范各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，形成良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在推動(dòng)普惠金融發(fā)展和支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新等方面的積極作用，進(jìn)一步防范與化解風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)金融穩(wěn)定。

[1] 王莉娜，徐朱之．議P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)濟(jì)犯罪特征及防范對(duì)策[J]．上海公安高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)，2015，（2）．

[2] 戴新福，張瀛．淺議上海地區(qū)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域涉眾型犯罪形勢(shì)及防控機(jī)制構(gòu)建[J]．上海公安高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)，2016，（2）．

[3] 王錸，羅軍．人人貸經(jīng)營(yíng)中易引發(fā)經(jīng)濟(jì)犯罪的防控研究[J]．凈月學(xué)刊，2014，（2）．

[4] 魏李良．P2P網(wǎng)絡(luò)信貸影響因素分析[D]．內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2014．

[5] 武小娟．互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P市場(chǎng)借貸研究[D]．西安電子科技大學(xué)碩士學(xué)位論文，2014．

[6] 任偉．P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管應(yīng)對(duì)研究[D]．華東政法大學(xué)碩士學(xué)位論文，2015．

Study on Defense Mechanism and Control Strategy of Financial Offense Based on P2P Lending Market

Xia Jun, Wang Chun
（Shanghai Police College, Shanghai 200137, China）

s:With the continuous development of economic and social and the information technology development, in order to meet the investment needs of small borrowers and borrowing needs of small investors, P2P (peer-to-peer) lending market, based on information technology, have emerged. The market seems to not only provide a more efficient and convenient channels for both lenders and borrowers, but also be an important complement to traditional lending market. Since the f rst P2P lending platform was established in2005, P2P lending market has been developing rapidly in many countries. China introduced the P2P lending market from2007. Recently, with the development of Internet f nancial market, P2P lending market has developed and innovated very fast. However, as the development of P2P lending market in countries, the market risk from system level, platform level and the participants is appearing gradually. Apart from that, due to various reasons such as laws and regulations, the credit system, risk of P2P lending market in China focuses more on the platform level. More and more collapsed platform, cash diff culties indicate the development of P2P lending market distortions occurred. Therefore, how to do a reasonable regulation to correct the problem of P2P lending market becomes a problem concerned by regulators, practitioners and researchers. However, for an emerging market, it is necessary to control risk, but also protect the innovation capability of P2P lending market for sustainable development.

P2P; Lending Market; Financial Offense; Defense Mechanism; Control Strategy

D631.2

A

1008-5750(2016)05-0013-(13)

10.13643/j.cnki.issn1008-5750.2016.06.002

2016-11-08 責(zé)任編輯：孫樹(shù)峰

夏軍（1968—），男，上海公安高等專科學(xué)校業(yè)務(wù)二分部偵查教研室中級(jí)教官，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)犯罪偵查；王春（1969—），男，上海公安高等?？茖W(xué)校業(yè)務(wù)二分部副主任，講師，研究方向?yàn)樾淌路缸飩刹椤?/p>