基金助力集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展

文‖《上海國資》記者 金琳

基金助力集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展

文‖《上海國資》記者 金琳

通過國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金的投資，一批國產(chǎn)芯片企業(yè)得以崛起

從 6月27日舉辦的“第十四屆中國國際半導(dǎo)體博覽會暨高峰論壇（ICChina2016）”新聞發(fā)布會上傳出消息，2015年上海集成電路產(chǎn)業(yè)銷售收入達(dá)950.15億元，同比增長15.7%，已是連續(xù)兩年保持兩位數(shù)的增長。

上海市集成電路行業(yè)協(xié)會副會長蔣守雷表示：“隨著各路集成電路產(chǎn)業(yè)基金的成立，現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)態(tài)勢大有改觀?！鄙虾Ｏ冗M(jìn)半導(dǎo)體副總裁周衛(wèi)平認(rèn)為，現(xiàn)在是中國集成電路產(chǎn)業(yè)史無前例的大發(fā)展期。

史無前例

成立于1988年的上海先進(jìn)半導(dǎo)體制造股份有限公司，作為國內(nèi)第一批集成電路企業(yè)，見證了這個行業(yè)的發(fā)展。據(jù)上海先進(jìn)半導(dǎo)體副總裁周衛(wèi)平介紹，先進(jìn)半導(dǎo)體公司經(jīng)歷了三次轉(zhuǎn)變，其成立之初是飛利浦的代工廠，1996年變身為一家獨立運行的制造企業(yè)。2000年，國務(wù)院頒布了《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》，由此引發(fā)了軟件和集成電路兩大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金十年，中芯國際、華虹也應(yīng)運而生，先進(jìn)半導(dǎo)體也在這一輪發(fā)展中壯大，建設(shè)了自己的8英寸生產(chǎn)線?！暗谌无D(zhuǎn)變發(fā)生在2014年。在國家基金的主導(dǎo)下，地方基金積極跟進(jìn)，集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度比2000年那一次更猛烈。我認(rèn)為可以用‘史無前例’來形容?！?/p>

蔣守雷介紹，2015年，在國內(nèi)市場引導(dǎo)、政策和資本雙輪驅(qū)動下，我國集成電路產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了平穩(wěn)快速增長。產(chǎn)業(yè)指標(biāo)大幅提升，創(chuàng)新能力明顯增強(qiáng)，國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的撬動作用逐漸顯現(xiàn)，企業(yè)收購和行業(yè)整合異?；钴S，集成電路產(chǎn)業(yè)走進(jìn)了跨越式發(fā)展的新階段。

據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2016年第一季度，中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為798.6億元，同比增長16.5%。其中，設(shè)計業(yè)繼續(xù)保持較快增速，同比增長26.1%，銷售額為283.9億元；制造業(yè)銷售額212.1億元，同比增長14.7%；封裝測試業(yè)銷售額302.6億元，同比增長9.8%。

以上海為例，2015年上海集成電路產(chǎn)業(yè)銷售收入達(dá)到950.15億元，連續(xù)兩年保持兩位數(shù)的增長。其中,IC設(shè)計業(yè)303.5億元，同比增長26.0%；芯片制造業(yè)215.8億元，同比增長15.9%；封裝測試業(yè)332.2億元，同比增長7.1%；設(shè)備材料業(yè)98.6億元，同比增長16.8%。設(shè)計業(yè)、芯片制造業(yè)、設(shè)備材料業(yè)均保持兩位數(shù)增長，封裝測試業(yè)低位平穩(wěn)，設(shè)備材料業(yè)雖然規(guī)?；鶖?shù)小，但有奮起直追之感,各行業(yè)均呈現(xiàn)明顯地增長態(tài)勢。

中國集成電路產(chǎn)業(yè)已初具國際競爭力。在此利好行情下，第十四屆中國國際半導(dǎo)體博覽會暨高峰論壇（ICChina2016）將攜眾多半導(dǎo)體領(lǐng)先企業(yè)，于2016年11月8-10日在上海新國際博覽中心盛大開幕。

逆市增長

中國集成電路產(chǎn)業(yè)兩位數(shù)的增長來之不易。中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會信息部主任任振川告訴記者，這一增速遠(yuǎn)高于國際市場?！叭虬雽?dǎo)體市場在2014年9.9%的高速增長后，2015年出現(xiàn)下滑，根據(jù)SIA公布的最新數(shù)據(jù)，2015年全球半導(dǎo)體市場銷售額3352億美元，同比下降了0.2%?！彼榻B道，市場下滑的主要原因是PC銷售下降和智能手機(jī)增速放緩，根據(jù)IDC統(tǒng)計，2015年全球PC出貨量同比下降10.3%。全球市場研究機(jī)構(gòu)TrendForce最新報告顯示，2015年全球智能手機(jī)出貨量為12.93億部，年增長10.3%，低于2014年15.6個百分點。受到需求不足影響，2015年日本和歐洲半導(dǎo)體市場也出現(xiàn)了下降的情況。

蔣守雷告訴記者，2016年一季度，上海集成電路產(chǎn)業(yè)完成銷售收入208.07億元，同比增長11.9%。其中，設(shè)計業(yè)64.65億元，同比增長22.9%；芯片制造業(yè)51.56億元，同比增長13.0%；封裝測試業(yè)70.0億元，同比增長1.2%；設(shè)備材料業(yè)21.86億元，同比增長18%。這為今年本市集成電路產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。

設(shè)計業(yè)中，2015年規(guī)模超億元的設(shè)計企業(yè)增至44家，設(shè)計企業(yè)的規(guī)模呈現(xiàn)抬升的趨勢。展訊通信、聯(lián)芯科技等近幾年深耕移動智能終端芯片，銷售收入快速增長。格科微電子發(fā)展CMOS圖像傳感器（CIS）特色產(chǎn)品，銷售業(yè)績連創(chuàng)新高。

制造業(yè)中，中芯國際（上海）依靠快速推進(jìn)先進(jìn)制程技術(shù)，迅速擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，贏得先進(jìn)制程高附加值的先機(jī)。同時抓住國內(nèi)芯片設(shè)計業(yè)蓬勃發(fā)展的代工需求，擴(kuò)展國內(nèi)代工業(yè)務(wù)。2015年銷售收入達(dá)73.96億元，同比增長8%。上海華力微電子12英寸晶圓生產(chǎn)線正式運營，取得了20.12億元的銷售收入。上海華虹宏力2015年銷售收入42.71億元，同比增長6.6%；利潤總額7.85億元，同比增長8.4%。

設(shè)備材料業(yè)，中微半導(dǎo)體截至2015年年底，已有500個反應(yīng)臺（反應(yīng)腔）在國內(nèi)外17條高端芯片生產(chǎn)線上進(jìn)行大生產(chǎn)運行。在中芯國際，中微半導(dǎo)體設(shè)備已占介質(zhì)刻蝕機(jī)數(shù)量的33%。中微已位居全球介質(zhì)刻蝕機(jī)制造廠商的前列，美國已經(jīng)解除了對我國在這方面的控制。上海微電子裝備先進(jìn)封裝光刻機(jī)已累計出貨40臺，已占國內(nèi)先進(jìn)封裝光刻機(jī)80%的市場份額。盛美半導(dǎo)體的12英寸單晶圓兆聲清洗設(shè)備已被國內(nèi)外企業(yè)批量使用。

預(yù)計到今年年底，上海集成電路產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)銷售收入1080億元，比2015年增長13.6%。到2020年，上海集成電路產(chǎn)業(yè)將達(dá)到2200-2300億元的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，基本建成產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。設(shè)計業(yè)、芯片制造業(yè)、封裝測試和設(shè)備材料業(yè)占產(chǎn)業(yè)鏈的比重分別為40%、22.5%、27.5%、10%，技術(shù)水平共同定標(biāo)于16/14nm技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和10nm技術(shù)開發(fā)成功，接近于世界先進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)體系結(jié)構(gòu)?；痱?qū)動

2014年6月，國務(wù)院頒布了《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，提出設(shè)立國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金（簡稱“大基金”）。同年9月，國開金融有限責(zé)任公司、北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司等共同出資設(shè)立了國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金。在此次新聞發(fā)布會上，基金投資模式成為關(guān)注重點。

中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會徐小田執(zhí)行副理事長介紹，大基金的成立，為中國集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了強(qiáng)大的發(fā)展動力。截至2015年12月底，大基金累計決策投資28個項目，總投資承諾額度達(dá)到426億元，實際出資262億元。中國內(nèi)地最大、技術(shù)最先進(jìn)的集成電路制造企業(yè)中芯國際成為大基金的最大受益者。今年6月23日，公司公告稱，將與國家集成電路基金等機(jī)構(gòu)合作成立20億元的產(chǎn)業(yè)投資基金，投資集成電路行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。早先的5月，該公司公告稱，國家集成電路基金已向其合資公司注資6.36億美元。而在去年2月，中芯國際宣布，與大基金達(dá)成協(xié)議，大基金將以每股0.6593港元的認(rèn)購價認(rèn)購該公司47億股新股份，投資金額約31億港元。

在大基金的巨額投資之下，行業(yè)內(nèi)初步形成以紫光、中芯國際和長電科技為龍頭的國家隊。在運作中，實現(xiàn)國家戰(zhàn)略和市場機(jī)制的有機(jī)結(jié)合，是大基金總的運營原則，在具體投資方式上，基金主要以直接投資為主，也可通過間接投資支持產(chǎn)業(yè)相關(guān)方面的發(fā)展，包括一些小微企業(yè)。同時，大基金發(fā)揮母基金作用，參與發(fā)起設(shè)立諸多地方集成電路產(chǎn)業(yè)基金，或者幫助行業(yè)龍頭企業(yè)設(shè)立基金，大大撬動了社會資本的參與。

據(jù)了解，在芯片制造領(lǐng)域,大基金主要圍繞三個方面開展工作：一是關(guān)注先進(jìn)工藝，大力支持了龍頭企業(yè)中芯國際,并加快了其12英寸生產(chǎn)工藝的建設(shè)；二是圍繞特色工藝，支持了杭州士蘭微8英寸生產(chǎn)線的建設(shè)；三是在化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域，集中支持了三安光電的建設(shè)。

在設(shè)計領(lǐng)域，大基金重點扶持的龍頭企業(yè)包括紫光通訊、中興微電子等，增強(qiáng)了其在移動通信領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，還支持了北斗導(dǎo)航芯片、國產(chǎn)打印機(jī)芯片等細(xì)分行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，同時也投資了部分公開上市的設(shè)計企業(yè)，以平衡基金整體收益。

在封測領(lǐng)域，大基金覆蓋了長電科技、通富微電和華天科技三大骨干企業(yè)，支持其開展跨國并購，提高先進(jìn)封裝測試水平和產(chǎn)能，引導(dǎo)三家企業(yè)發(fā)揮比較優(yōu)勢開展差異化競爭。此外，大基金還支持了裝備領(lǐng)域、材料領(lǐng)域，支持集成電路生態(tài)建設(shè)領(lǐng)域等。

通過大基金的投資，一批國產(chǎn)芯片企業(yè)得以崛起。比如，中芯國際28納米已實現(xiàn)量產(chǎn)；展訊科技首次進(jìn)入了全球十大設(shè)計企業(yè)行列；長凌科技通過收購新加坡企業(yè)，躍居全球封測第四。

據(jù)統(tǒng)計，過去一年多的時間，大基金在北京、上海、深圳、江蘇等聚集區(qū)的投資占比高達(dá)80%。

大基金的撬動作用效果明顯：一方面，大基金跟相關(guān)的計劃、資源進(jìn)行聯(lián)動，并與國家科技重大專項聯(lián)動，共同支持的項目占到大基金承諾投資額的68%；另一方面，通過參與子基金的設(shè)立，地方基金規(guī)模超過1000億元，其中，北京、上海、湖北地方集成電路產(chǎn)業(yè)基金就分別達(dá)到300億元、500億元、300億元。

其中，上海集成電產(chǎn)業(yè)基金采用“1+1+3”模式，即100億元設(shè)計業(yè)并購基金；100億元裝備材料業(yè)基金；300億元制造業(yè)基金。這也是目前國內(nèi)規(guī)模最大的地方性集成電路產(chǎn)業(yè)基金，充分體現(xiàn)了上海發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)的決心和信心?！吧虾ＯＭㄟ^產(chǎn)業(yè)基金的組建，引導(dǎo)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及社會資本將資金投入到集成電路產(chǎn)業(yè)。政府出資體現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略意圖，但基金的運作和管理完全堅持市場化原則，遵循市場規(guī)律、尊重企業(yè)主體地位、提升資金使用效率。”據(jù)介紹，上海將依托集成電路產(chǎn)業(yè)基金，將上海建設(shè)成為國內(nèi)領(lǐng)先的集成電路產(chǎn)業(yè)基地、具有國際影響力的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心。

蔣守雷告訴記者，投資基金的運作思路值得肯定，其以股權(quán)投資為主，一般不做大股東，不干預(yù)企業(yè)的具體經(jīng)營?！按蠡鹪谏虾５牡谝粏?，是中微半導(dǎo)體設(shè)備(上海)有限公司，該公司獲得國家集成電路基金4.8億元投資。中微半導(dǎo)體主要產(chǎn)品為等離子刻蝕機(jī)，其28nm-15nm的耦合等離子介質(zhì)刻蝕機(jī)去年獲得了中國國際工業(yè)博覽會金獎，產(chǎn)品出口額占我國泛半導(dǎo)體設(shè)備出口額的八成，擁有臺積電、英特爾等客戶?！?/p>

蔣守雷認(rèn)為，大基金的意義，在于可以調(diào)動數(shù)倍于自己的社會資金?！按蠡鹪谏虾０l(fā)起成立了芯鑫融資租賃公司，注冊資金56億元，銀行信用額度超過800億元，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重要的推動作用。”據(jù)了解，芯鑫公司于去年8月27日在上海自貿(mào)區(qū)注冊，出資方包括大基金、中芯國際、北京芯動能投資基金等集成電路龍頭企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)，是目前國內(nèi)唯一一家專注于集成電路產(chǎn)業(yè)的融資租賃公司，有助于緩解我國集成電路產(chǎn)業(yè)投融資瓶頸、促進(jìn)國產(chǎn)集成電路設(shè)備發(fā)展、改善產(chǎn)業(yè)投融資環(huán)境。

蔣守雷表示：“集成電路是最重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也正因為如此，國外一直對我們集成電路的技術(shù)進(jìn)行封鎖，這就更加需要我們加大投入，加大研發(fā)，發(fā)展自有技術(shù)，這就需要大量的資金投入用于研發(fā)?！?/p>

據(jù)徐小田介紹，Intel一年的研發(fā)投入達(dá)到121億美元，國家基金1300多億元，相當(dāng)于200億美元。“一比較就知道錢夠不夠?！币虼耍煨√镏赋?，做強(qiáng)做大集成電路產(chǎn)業(yè)不能只能靠國家基金?！按蠡鹬荒芙鉀Q國家隊的問題。對于一個產(chǎn)業(yè)來說，需要各種金融手段的扶持，包括上市前的風(fēng)投基金、貸款、保險、融資租賃，甚至稅收優(yōu)惠等一系列手段的配合，才是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有利環(huán)境?！?/p>

中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會信息部主任任振川也對記者表示，大基金只做股本投資，主要是投資龍頭企業(yè)，這對整個行業(yè)而言，只是杯水車薪，如何讓更多的社會資本參與進(jìn)來，仍需各方共同發(fā)力?！澳壳暗那闆r是，社會資本仍然以觀望為主。主要因為集成電路產(chǎn)業(yè)在電子信息產(chǎn)業(yè)中處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，不直接面對消費者，社會知曉度低和集成電路產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)投入大，折舊成本高。因此，在吸引社會資本方面任重道遠(yuǎn)?！?/p>