FDI與OFDI的技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)提高我國(guó)技術(shù)水平的影響

余慧

摘 要：外商直接投資和對(duì)外直接投資是國(guó)際R&D溢出的兩條重要渠道。主要利用我國(guó)1987—2012年的有關(guān)FDI和OFDI的數(shù)據(jù)，通過(guò)Stata17.0統(tǒng)計(jì)軟件工具對(duì)其進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果顯示，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步就有負(fù)相關(guān)關(guān)系，OFDI對(duì)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步整體來(lái)說(shuō)還是成比較顯著的正相關(guān)關(guān)系。二者的交互作用對(duì)我國(guó)的R&D和我國(guó)的專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)會(huì)有正有負(fù)，對(duì)技術(shù)的進(jìn)步的影響還是不能太早地下定論。

關(guān)鍵詞：FDI;OFDI;技術(shù)溢出;逆向知識(shí)溢出;技術(shù)水平

中圖分類號(hào)：F74 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）22-0185-04

一、文獻(xiàn)梳理

外商直接投資（FDI，F(xiàn)oreign Direct Investment）和對(duì)外直接投資（OFDI，Outward Foreign Direct Investment）是國(guó)際R&D溢出的兩條重要渠道。近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，越來(lái)越多的國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家通過(guò)FDI和OFDI獲取國(guó)外先進(jìn)知識(shí)技術(shù)、促進(jìn)本國(guó)的技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

對(duì)FDI的研究大都基于FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)，國(guó)內(nèi)外的學(xué)者也在此基礎(chǔ)上做了大量的研究，如Blomstrom 和Persson（1983）、Blomstrom和Wolff（1994）、Aitken和Harrison（1999）、Keller和Yeaple（2003）、何潔（2000）、沈坤榮和耿強(qiáng)（2001）、潘文卿（2003）等。結(jié)論也大都趨于一致：FDI具有技術(shù)溢出效應(yīng)，對(duì)東道國(guó)的技術(shù)進(jìn)步具有正向的影響關(guān)系，外商直接投資渠道的國(guó)外R&D存量顯著提升了我國(guó)全要素生產(chǎn)率。

關(guān)于OFDI 對(duì)技術(shù)進(jìn)步具有母國(guó)效應(yīng)的研究也最先源于國(guó)外學(xué)者對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家OFDI的研究。20 世紀(jì)90 年代，Kogut 和Chang（1991）[1]發(fā)表的《技術(shù)能力與日本在美國(guó)的對(duì)外直接投資》最早發(fā)現(xiàn)了OFDI 存在逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。接著有一系列的學(xué)者采取類似的研究方法，得出了相類似的研究結(jié)論。大多數(shù)學(xué)者研究OFDI，是從母國(guó)對(duì)外投資的動(dòng)機(jī)出發(fā)的，如獲得國(guó)外資源，獲得國(guó)外廉價(jià)勞動(dòng)力，但隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代和經(jīng)濟(jì)全球化的到來(lái)，越來(lái)越多的外向直接投資都以獲得技術(shù)創(chuàng)新或是溢出為動(dòng)機(jī)。Serapio、Oalton（1999）分析了流入美國(guó)境內(nèi)的外國(guó)R&D直接投資，得出外國(guó)的母公司，特別在醫(yī)藥、生物技術(shù)、電子產(chǎn)業(yè)，通過(guò)在美國(guó)建立或收購(gòu)美國(guó)當(dāng)?shù)氐腞&D機(jī)構(gòu)來(lái)獲取技術(shù)，以達(dá)到進(jìn)一步提高他們?cè)诩夹g(shù)發(fā)展和創(chuàng)新方面的全球能力的目的。

二、目前我國(guó)的FDI和ODFI的現(xiàn)狀與假設(shè)的提出

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)實(shí)施“以市場(chǎng)換技術(shù)”的外資戰(zhàn)略，吸引了大量外資[2]。FDI是我國(guó)利用外資的最主要形式，據(jù)統(tǒng)計(jì)，1979—1996 年在我國(guó)實(shí)際利用外資總量中FDI所占比重達(dá)61.6%，而1994 年以來(lái)該指標(biāo)均在75% 以上[3]。2009 年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，截至2008 年底，我國(guó)已連續(xù)十六年成為吸收外商直接投資最多的發(fā)展中國(guó)家，實(shí)際利用外商直接投資總額達(dá)到8 526.13 億美元;另一方面，近幾年來(lái)我國(guó)積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，我國(guó)的對(duì)外直接投資也開(kāi)始迅速增長(zhǎng)。李平等（2007）研究了FDI、進(jìn)口和國(guó)外專利申請(qǐng)三條渠道溢出的國(guó)外R&D對(duì)國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI溢出的國(guó)外研發(fā)對(duì)我國(guó)自主創(chuàng)新的貢獻(xiàn)度總體上是顯著為正，對(duì)中低層次自主創(chuàng)新的促進(jìn)作用尤為明顯[4]。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)外直接投資規(guī)模也越來(lái)越大，2008 年的OFDI流量為559.1億美元，其中非金融類OFDI達(dá)418.6 億美元;2002—2008年我國(guó)OFDI的年均增長(zhǎng)速度為65.7%[5]。

上述的文獻(xiàn)大多是基于發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)證進(jìn)行的研究，研究也大多表明FDI對(duì)東道國(guó)具有顯著的正向影響關(guān)系，OFDI對(duì)母國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新和升級(jí)具有顯著的正向關(guān)系。但我國(guó)還是一個(gè)發(fā)展中的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還處于一個(gè)轉(zhuǎn)型期，主要以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)正在不斷發(fā)展，但與發(fā)展國(guó)家相比還是具有一定差距的。目前我國(guó)的正處在以引進(jìn)外商直接投資（FDI）為主的階段，對(duì)外直接投資（OFDI）規(guī)模較小，不是主流。在我國(guó)積極地實(shí)施“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”的貿(mào)易政策的背景下，F(xiàn)DI、OFDI，以及兩者的交叉技術(shù)效應(yīng)對(duì)我國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新是否也與發(fā)達(dá)國(guó)家的一致還是有差別？本文在中外學(xué)者的相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上提出以下假設(shè)：（1）FDI對(duì)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步具有顯著正相關(guān)影響;（2）OFDI對(duì)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步具有顯著的正相關(guān)關(guān)系;（3）FDI、OFDI兩者的相互影響對(duì)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步也有正相關(guān)的關(guān)系。

三、分析模型和數(shù)據(jù)的選取

根據(jù)有關(guān)理論分析，可以發(fā)現(xiàn)FDI會(huì)刺激東道國(guó)增加研發(fā)資金的投入，F(xiàn)DI本身在東道國(guó)也要設(shè)置自己的研發(fā)機(jī)構(gòu)，這也會(huì)在數(shù)量上增加?xùn)|道國(guó)的研發(fā)資金。另外，F(xiàn)DI的進(jìn)入也會(huì)是東道國(guó)的專利申請(qǐng)數(shù)和授權(quán)數(shù)產(chǎn)生影響。對(duì)外直接投資（OFDI），一方面，市場(chǎng)的擴(kuò)大，規(guī)模的增加，會(huì)降低單位產(chǎn)品的研發(fā)費(fèi)用，同時(shí)對(duì)外直接投資獲得高于國(guó)內(nèi)的收益，使企業(yè)有能力增加研發(fā)投入;另一方面，海外研發(fā)投資會(huì)刺激東道國(guó)政府或企業(yè)分?jǐn)偛糠盅邪l(fā)費(fèi)用，由此使母國(guó)企業(yè)騰出部分資源用于核心項(xiàng)目的研究與開(kāi)發(fā)，這也會(huì)對(duì)母國(guó)的專利申請(qǐng)數(shù)和授權(quán)數(shù)等產(chǎn)生影響。因此，本文以研發(fā)經(jīng)費(fèi)的支出和國(guó)內(nèi)專利的申請(qǐng)授權(quán)數(shù)作為衡量我國(guó)技術(shù)進(jìn)步的衡量指標(biāo)。同時(shí)考慮物質(zhì)資本對(duì)研發(fā)活動(dòng)的影響，加入人均GDP作為控制變量。

1.分析模型。我國(guó)國(guó)內(nèi)技術(shù)水平的提高是多方面因素綜合作用的結(jié)果，其中外部技術(shù)獲取有三種可行途徑，分別為進(jìn)出口貿(mào)易、吸收外商直接投資以及對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)外溢。本文利用中國(guó)1987—2012年數(shù)據(jù)綜合檢驗(yàn)對(duì)外直接投資、引入外商直接投資和進(jìn)出口貿(mào)易對(duì)我國(guó)以R&D經(jīng)費(fèi)支出為表征的技術(shù)創(chuàng)新投入活動(dòng)和以專利授權(quán)數(shù)量為表征的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平的影響。構(gòu)建分析模型：endprint

RD=f （OFDI，F(xiàn)DI，ITR，PGDP） （1）

PT=f （OFDI，F(xiàn)DI，ITR，PGDP） （2）

其中，RD 表示研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出，PT表示專利授權(quán)總量，OFDI表示對(duì)外直接投資額，F(xiàn)DI表示引進(jìn)外商直接投資，ITR 表示進(jìn)出口貿(mào)易額，PGDP表示人均收入水平。一般而言，通過(guò)對(duì)原時(shí)間序列取對(duì)數(shù)后得到的新時(shí)間序列的平穩(wěn)性將得到很大改善，并且更容易滿足線性回歸模型的經(jīng)典假定條件，因此對(duì)式（1）、式（2）取對(duì)數(shù)來(lái)檢驗(yàn)各變量對(duì)R&D 投入和專利授權(quán)數(shù)量的彈性，即各因素對(duì)技術(shù)創(chuàng)新投入和產(chǎn)出水平的貢獻(xiàn)度。

LnRD=β1LnOFDI+β2LnFDI+β3LnITR+β4LnPGDP+c （3）

LnPT=β1LnOFDI+β2LnFDI+β3LnITR+β4LnPGDP+c （4）

2.數(shù)據(jù)說(shuō)明

《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。

四、數(shù)據(jù)檢驗(yàn)的結(jié)果和相關(guān)的分析

1.檢驗(yàn)結(jié)果。本文首先對(duì)式（1）、式（2）進(jìn)性相關(guān)性檢驗(yàn)。由于本文也要對(duì)FDI和OFDI的相互滲透作用對(duì)我國(guó)的技術(shù)的影響進(jìn)行考察，所以本文設(shè)A為FDI、OFDI的交叉項(xiàng)，表1中的（3）、（4）是其對(duì)應(yīng)檢驗(yàn)的結(jié)果。檢驗(yàn)的結(jié)果（見(jiàn)表1）。

為了結(jié)果的精確性，再次對(duì)式（3）、式（4）進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)。由于同樣原因設(shè)B為L(zhǎng)nFDI和LnOFDI的交叉項(xiàng)也參與檢驗(yàn)。檢驗(yàn)的結(jié)果（見(jiàn)表1）。

2.相關(guān)結(jié)果分析。從表1可以看出，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)的R&D和專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)量都呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系，對(duì)R&D具有顯著性。OFDI對(duì)我國(guó)的R&D和專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)量呈正相關(guān)關(guān)系，尤其對(duì)R&D具有顯著性。其中進(jìn)出口貿(mào)易額和人均GDP對(duì)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步具有顯著的正相關(guān)關(guān)系。FDI與OFDI的交互作用對(duì)R&D具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，對(duì)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)量呈負(fù)相關(guān)，但并不顯著。

表2是取對(duì)數(shù)之后的分析結(jié)果，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)R&D仍有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，OFDI對(duì)我國(guó)R&D也具有負(fù)相關(guān)關(guān)系，但對(duì)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)量具有顯著的正相關(guān)關(guān)系。當(dāng)考慮到FDI與OFDI的交互作用事時(shí)，發(fā)現(xiàn)其對(duì)我國(guó)技術(shù)的進(jìn)步影響并不是太大。

綜合上述的分析可以得出：FDI對(duì)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步就有負(fù)相關(guān)關(guān)系，OFDI對(duì)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步整體來(lái)說(shuō)還是成比較顯著的正相關(guān)關(guān)系。二者的交互作用對(duì)我國(guó)的R&D和我國(guó)的專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)會(huì)有正有負(fù)，對(duì)技術(shù)的進(jìn)步的影響還是不能太早的下定論。

五、結(jié)論

1.我國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)國(guó)內(nèi)的研發(fā)支出有正面影響，影響系數(shù)為0.789，通過(guò)p < 0.01的顯著性檢驗(yàn);對(duì)國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)出能力提高有積極的影響，而且對(duì)于發(fā)明專利的影響系數(shù)1.234，他們也通過(guò)顯p < 0.01著性檢驗(yàn)。此處的結(jié)論就證實(shí)了假設(shè)2。

2.國(guó)外對(duì)我國(guó)的投資對(duì)我國(guó)的研發(fā)支出具有負(fù)面影響，影響系數(shù)為-0.461，也通過(guò)了p < 0.01著性檢驗(yàn)，我國(guó)的專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)量就有沒(méi)顯著的負(fù)面影響，沒(méi)有通過(guò)p < 0.1的顯著檢驗(yàn)。但對(duì)我國(guó)發(fā)明專利的申請(qǐng)授權(quán)數(shù)量的負(fù)面影響顯著，影響系數(shù)為-0.837，也通過(guò)了p < 0.01著性檢驗(yàn)。假設(shè)2沒(méi)有通過(guò)檢驗(yàn)。可能的解釋是跨國(guó)公司帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)沖擊會(huì)對(duì)內(nèi)資企業(yè)的投資產(chǎn)生擠出效應(yīng)，從而影響內(nèi)資企業(yè)R&D 融資能力。同時(shí)，外資技術(shù)溢出帶給內(nèi)資企業(yè)的模仿優(yōu)勢(shì)可能會(huì)削弱自主創(chuàng)新的動(dòng)力，在一定程度上阻礙R&D投入。另外一方面就是國(guó)外的一些核心技術(shù)是不會(huì)輕易溢出，他們都有保護(hù)機(jī)制。再者就是國(guó)外的有些外資在中國(guó)的動(dòng)機(jī)并不是尋求技術(shù)的突破，是把中國(guó)作為“環(huán)境規(guī)制”的避難所，或是獲取我國(guó)的廉價(jià)的勞動(dòng)力（下轉(zhuǎn)193頁(yè)）（上接187頁(yè)）與開(kāi)拓我國(guó)市場(chǎng)。

3.FDI與OFDI的交互作用對(duì)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步是有影響的，對(duì)我國(guó)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)的支出影響系數(shù)為0.00151，通過(guò)了p < 0.01著性檢驗(yàn)，但是對(duì)國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)量的影響系數(shù)為-0.00368。對(duì)發(fā)明專利的申請(qǐng)授權(quán)數(shù)的影響系數(shù)是0.0263，通過(guò)了p < 0.01著性檢驗(yàn)。所以，F(xiàn)DI與OFDI的交互作用對(duì)我國(guó)技術(shù)的進(jìn)步的影響還不確定，需要進(jìn)一步研究。可能也要考慮到二者的融合程度，或是我國(guó)對(duì)FDI知識(shí)溢出和對(duì)OFDI的逆向知識(shí)溢出的吸收能力。endprint