互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及其對儲蓄業(yè)務(wù)的影響

曾倩+徐新峰

摘要：以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)為主要代表的新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)利用其海量的用戶行為數(shù)據(jù)，開始嘗試將互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)相結(jié)合。在短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對銀行的個(gè)人金融業(yè)務(wù)造成了明顯的沖擊。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展入手，結(jié)合理論和實(shí)際分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對銀行可能造成的影響，從而得出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對部分銀行個(gè)人活期儲蓄業(yè)務(wù)確實(shí)存在擠占效應(yīng)，并且在最后提出了若干政策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；儲蓄業(yè)務(wù)

中圖分類號：F49 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）003-000-01

近年來，隨著人民生活水平的提高，互聯(lián)網(wǎng)走進(jìn)了越來越多家庭的生活中，根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國互聯(lián)網(wǎng)普及率在2010年6月達(dá)到了31.8%，超過了世界平均水平，此后，互聯(lián)網(wǎng)普及率仍穩(wěn)步提升，至2015年6月，中國網(wǎng)民已達(dá)6.68億人，比整個(gè)歐盟的人口數(shù)量還要多。這樣巨大的網(wǎng)民基數(shù)無疑為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了優(yōu)渥的土壤。

回望2013年6月13日，支付寶公司推出了余額寶，引起了市場的轟動，到如今，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，銀行、基金、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛殺入這片藍(lán)海，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品總量快速增長。僅用了不到一個(gè)月的時(shí)間，支付寶就融資超過100億人民幣，截至2014年一季度末，支付寶共融資5412.75億元，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品市場融資超過一萬億元人民幣。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有著隨時(shí)可申購贖回、沒有申購資金門檻要求、年化收益率遠(yuǎn)高于活期存款等優(yōu)勢，再考慮到對于熟悉互聯(lián)網(wǎng)的人士來說，購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品通?？梢浴耙绘I式”完成，比去銀行存款更加便利。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的這些先天優(yōu)勢，以及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品和銀行存款（尤其是活期存款）的高度可替代性，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的興起對傳統(tǒng)銀行儲蓄業(yè)務(wù)造成了一定沖擊。

大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都擁有相似的商業(yè)模式，下面就以“余額寶”為例分析狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的商業(yè)模式。

“余額寶”的發(fā)行主體是支付寶公司，是以“余額寶”為橋梁，將用戶的閑散資金和貨幣型基金聯(lián)系起來，能夠帶來余額增值的一項(xiàng)服務(wù)。在一個(gè)完整的使用流程中，用戶首先通過將銀行卡里的資金充值進(jìn)入實(shí)名認(rèn)證的支付寶賬戶；再用支付寶賬戶申購“余額寶”；申購“余額寶”的資金將被統(tǒng)一劃至天弘貨幣基金賬戶內(nèi)，天弘貨幣基金在市場上進(jìn)行合理投資、獲得收益；當(dāng)用戶申請贖回或使用支付寶進(jìn)行支付時(shí)，天弘貨幣基金將獲得的收益扣除其他費(fèi)用后轉(zhuǎn)入用戶的支付寶賬戶。

在這個(gè)流程中最重要的一個(gè)創(chuàng)新就在于實(shí)現(xiàn)了“余額寶”和天弘貨幣型基金的無縫對接，通常貨幣型基金都是T+1贖回的模式，但考慮到這會極大影響用戶體驗(yàn)，支付寶公司通過自行墊資，使得“余額寶”實(shí)現(xiàn)了T+0日贖回。即當(dāng)用戶把賬戶余額轉(zhuǎn)入“余額寶”時(shí)，后臺系統(tǒng)自動申購了天弘貨幣型基金，當(dāng)用戶轉(zhuǎn)出資金或進(jìn)行支付時(shí)，后臺系統(tǒng)從支付寶公司的墊資中即時(shí)抽出相對應(yīng)的數(shù)額完成轉(zhuǎn)出，同時(shí)贖回天宏貨幣基金，T+1日到賬填補(bǔ)墊資，從而實(shí)現(xiàn)了即時(shí)轉(zhuǎn)出和無縫對接。與此同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品還有投資起點(diǎn)較低，開通方便，流動性高等優(yōu)點(diǎn)。

回到商業(yè)銀行儲蓄業(yè)務(wù)來看，由于客戶手中的資金是有限的，活期儲蓄和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在功能性上的高度替代性，以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品相對較高的收益率，使得活期儲蓄最容易被互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品擠占，個(gè)人定期儲蓄由于收益率仍稍高于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，因此受到的影響相對較小。

在理財(cái)產(chǎn)品方面，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品門檻較高，用戶體驗(yàn)也有提高的空間；在活期存款方面，活期儲蓄業(yè)務(wù)不受重視，商業(yè)銀行給出了極低的利率；在基金銷售方面，大型商業(yè)銀行對代銷傭金有極大的定價(jià)權(quán)，大幅削減了基金公司的利潤率，尤其是規(guī)模較小的基金公司在與銀行合作時(shí)更加被動。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正是針對商業(yè)銀行這三個(gè)“不夠合理”的現(xiàn)狀而生，為客戶提供高利率、低門檻、良好體驗(yàn)的金融產(chǎn)品，使得銀行客戶開始轉(zhuǎn)投互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，銀行的理財(cái)產(chǎn)品、活期存款、基金代銷三塊業(yè)務(wù)受到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊比其他業(yè)務(wù)更大。

銀行作為有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)，比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有更多的線下優(yōu)勢，相對來說，經(jīng)常去網(wǎng)點(diǎn)儲蓄或辦業(yè)務(wù)的客戶都比較依賴于線下，因此，中小型銀行若要守住現(xiàn)有市場，一定要立足實(shí)際情況，利用好線下優(yōu)勢，定位于主要服務(wù)線下客戶，強(qiáng)化營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)服務(wù)能力，加強(qiáng)自身優(yōu)勢。

一方面可以大力發(fā)展社區(qū)支行和小微支行建設(shè)，下沉中小型銀行經(jīng)營重心至老百姓身邊，在社區(qū)內(nèi)部設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)。這種加強(qiáng)為個(gè)人客戶服務(wù)的業(yè)務(wù)模式符合中小型銀行的實(shí)際情況，只有差異化競爭，才能夠在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的競爭下存活。

另一方面可以推廣銀行業(yè)務(wù)和小型便民點(diǎn)相結(jié)合的新模式?，F(xiàn)在大多數(shù)小區(qū)或者村鎮(zhèn)都設(shè)有小型便民點(diǎn)，有許多區(qū)域的小型便民點(diǎn)已經(jīng)開始和銀行合作，通過委托代理模式，用互聯(lián)網(wǎng)或信息電話等手段為社區(qū)內(nèi)及社區(qū)周邊持卡用戶提供信息轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)、查詢、存取款、支付等業(yè)務(wù)的便民服務(wù)點(diǎn)。該策略不需局限于傳統(tǒng)的便民點(diǎn)模式，現(xiàn)在許多小區(qū)還設(shè)置了網(wǎng)購提貨點(diǎn)，這是方便將網(wǎng)絡(luò)支付和線下業(yè)務(wù)相結(jié)合的絕佳渠道。

大數(shù)據(jù)是目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的殺手锏，商業(yè)銀行也應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)，享受互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代帶來的技術(shù)紅利。各個(gè)行業(yè)都開始嘗試運(yùn)用大數(shù)據(jù)來進(jìn)行運(yùn)營決策，這是一次巨大的轉(zhuǎn)型，工作方式和思維都有很大的變化。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)平臺公司用大數(shù)據(jù)作為工具、高舉互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)軍金融行業(yè)時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)奮起應(yīng)對，大力挖掘數(shù)據(jù)背后的信息，推出依托銀行海量歷史數(shù)據(jù)的電商平臺。實(shí)際上部分商業(yè)銀行已經(jīng)開始推出自己的電商平臺，以此積累交易和轉(zhuǎn)賬數(shù)據(jù)，打好數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，例如中國建設(shè)銀行的“善融商務(wù)”上線一周年的營業(yè)額超過90億，之后還有交通銀行推出的“交博匯”，中國銀行、中信銀行、民生銀行業(yè)分別開設(shè)了自己的電商銀行。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，商業(yè)銀行需要的是能將金融和大數(shù)據(jù)融會貫通的人才，由懂大數(shù)據(jù)的人才為商業(yè)銀行進(jìn)行決策分析，可以讓商業(yè)銀行跟上互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，一定程度上保持現(xiàn)有優(yōu)勢地位。

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作者簡介：

曾 倩，江西農(nóng)業(yè)大學(xué)碩士生。

徐新峰，江西農(nóng)業(yè)大學(xué)碩士生。